公司业务架构与运营 - 公司建筑部门由KBS、EdgeBuilder和Glenbrook三个运营业务组成，EBGL于2023年10月收购Big Lake Lumber Inc.扩大市场份额[18] - 公司投资部门持有并管理公司拥有的房地产，包括缅因州的两个制造设施和明尼苏达州的一个制造设施，还管理对多家上市公司的少数股权投资等[19] - KBS于2001年开始运营，2008年开始制造商业模块化多户住房单元，产品包括公寓、condominiums等多种商业规模多户建筑[25][39] - EBGL由EdgeBuilder和Glenbrook组成，EdgeBuilder制造墙板和永久木基础，Glenbrook供应建筑材料，二者由单一管理团队运营[27][40] - 公司建筑业务的主要原材料包括尺寸木材和护套/板材，主要从美国批发商和工厂采购，有时也从加拿大采购[38] - 公司报告分部在2023年5月之前有医疗保健、建筑和投资三个，之后变为建筑和投资两个[22] - 公司在2019年收购KBS、EdgeBuilder和Glenbrook，2023年收购BLL，并将继续寻求战略收购[56] - 公司KBS部门通过独立经销商和承包商销售住宅，若关系维护不佳可能导致收入下降[73] - 公司主要行政办公室位于康涅狄格州老格林威治，租赁2,006平方英尺办公空间[103] - 2019年4月投资部门收购缅因州三个制造设施，2023年6月出售缅因州沃特福德生产设施[104] - 2021年10月公司延长两份现有租约并签订一份新租约，2023年末收购明尼苏达州大湖市一处22,300平方英尺设施[105] - 建筑业务包括模块化建筑制造和结构墙板及木基础制造，旗下有KBS、EdgeBuilder和Glenbrook等子公司[209] - 2023年10月EBGL通过收购Big Lake Lumber Inc.扩大在大明尼阿波利斯地区的市场份额[209] - 投资业务通过Star Real Estate Holdings租赁商业地产和设备产生公司间收入[210] 公司业务战略 - 公司认为建筑部门公司在大型潜在市场中处于有利增长地位，增长战略包括核心业务有机增长、引入新服务和收购互补业务[22][25] - 公司继续探索战略替代方案以改善市场地位和产品盈利能力，可能通过有机增长和战略替代方案实现目标，包括选择性收购、资产剥离等[21] 公司人员情况 - 截至2023年12月31日，公司共有171名全职员工，其中103人从事制造，20人担任运营角色，27人负责一般和行政职能，21人从事营销和销售[41] 公司资产出售与收购 - 公司于2023年5月4日出售医疗保健部门，交易总对价4000万美元，包括1970万美元现金、700万美元期票和600万美元新单位[17][42] - 2023年10月31日公司以330万美元收购BLL部分资产，收购价可能有最高50万美元的调整[43] - 2023年5月4日，公司完成Digirad Health出售，总对价4000万美元，包括2700万美元现金、700万美元本票和600万美元TTG母公司股权[124] - 2023年公司收购Big Lake Lumber Inc.，确认了廉价购买收益，其中客户关系无形资产公允价值为90万美元，或有对价公允价值为16.9万美元[186][187] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司股东权益总额增至6530万美元[52] - 2023年全年公司收入为4580万美元，2022年同期为5710万美元[52] - 2023年全年公司普通股股东净收入为2320万美元，2022年同期净亏损720万美元[52] - 2023年12月31日，商誉和无形资产净值为1700万美元，占总资产的22.5%；2022年12月31日为1780万美元，占总资产的24.3%[70] - 2023年和2022年12月31日，物业和设备资产净值分别为780万美元和570万美元，分别占总资产的10.4%和7.7%[70] - 2023年营收4580万美元，较2022年的5710万美元减少1140万美元，降幅19.9%[129] - 2023年毛利润1190万美元，较2022年的1240万美元减少40万美元，降幅3.6%[130] - 2023年运营费用1630万美元，较2022年的1590万美元增加40万美元，增幅2%[131] - 2023年持续经营业务净亏损190万美元，相比2022年的580万美元有所改善[132] - 2023年持续经营业务EBITDA为 - 116.8万美元，2022年为 - 260.7万美元[135] - 2023年净利润2513.2万美元，2022年净亏损525.2万美元，同比增长578.5%[136] - 2023年投资总亏损为290000美元，较2022年的228000美元增加21.4%，与公司制造设施折旧费用有关[140] - 2023年总运营费用为16272000美元，较2022年的15914000美元增加358000美元，增幅2.2%，占收入比例从27.8%升至35.5%[141] - 2023年其他收入（费用）为1825000美元，2022年为 - 1900000美元，改善主要源于投资部门未实现收益等[142] - 2023年和2022年持续经营业务所得税拨备分别为614000美元和383000美元，终止经营业务所得税费用（收益）分别为693000美元和 - 209000美元[144] - 2023年经营活动净现金流入为2700000美元，2022年为使用3900000美元，改善归因于建筑部门利润率提高和收款情况良好[147] - 2023年投资活动净现金流入为16200000美元，2022年为使用5100000美元，2023年主要源于医疗部门出售等[148] - 2023年融资活动净现金使用为3100000美元，2022年为流入8900000美元，2023年主要因医疗部门出售时偿还现有债务[149] - 截至2023年12月31日，公司有现金及现金等价物18300000美元，EBGL业务有债务约2000000美元[152] - 2023年12月31日未偿还借款为200万美元，基准利率每提高100个基点，每年将增加约2万美元利息支出[176] - 2023年建筑业务收入为4.5785亿美元，2022年为5.7149亿美元；2023年投资业务无收入，2022年也无收入[193] - 2023年建筑业务成本为3.3631亿美元，2022年为4.4489亿美元；2023年投资业务成本为22.8万美元，2022年为29万美元[193] - 2023年总营收为4.5785亿美元，2022年为5.7149亿美元；2023年总成本为3.3859亿美元，2022年为4.4779亿美元[193] - 2023年毛利润为1.1926亿美元，2022年为1.237亿美元[193] - 2023年持续经营业务净亏损为190.7万美元，2022年为582.7万美元[193] - 2023年终止经营业务净收入为2703.9万美元，2022年为57.5万美元[193] - 2023年净利润为2513.2万美元，2022年净亏损为525.2万美元[193] - 2023年归属于普通股股东的净利润为2321.6万美元，2022年净亏损为716.8万美元[193] - 2023年末总资产7.55亿美元，较2022年末的7.33亿美元增长2.99%[195] - 2023年末总负债1.02亿美元，较2022年末的3.15亿美元下降67.56%[195] - 2023年末股东权益6.53亿美元，较2022年末的4.18亿美元增长56.39%[197] - 2023年经营活动产生的净现金为269.8万美元，2022年为-385.7万美元[200] - 2023年投资活动产生的净现金为1618.2万美元，2022年为-509.3万美元[200] - 2023年融资活动产生的净现金为-307.2万美元，2022年为894.1万美元[200] - 2023年净收入为2513.2万美元，2022年净亏损为525.2万美元[200] - 2023年末现金及现金等价物和受限现金为1894.6万美元，较2022年末的451.9万美元增长319.25%[200] - 2023年支付的利息为26.1万美元，较2022年的68.9万美元下降62.12%[202] - 2023年支付的所得税为65.1万美元，较2022年的43.2万美元增长50.7%[202] 公司面临的风险与挑战 - 2022年至2023年初全球经济通胀高、利率上升、货币价值波动大且经济不确定性增加，美国通胀在2023年后期有所回落，但公司仍可能受原材料等成本上升影响[58] - 公司业务受COVID - 19疫情、战争等全球不稳定因素影响，未来影响范围和严重程度不确定[57] - 公司依赖信息技术运营，信息技术故障或安全问题可能导致重大损失，如2019年4月曾遭遇商业邮件诈骗[53] - 公司房地产相关业务面临多种风险，如责任损失、资产流动性差、租赁问题等[59] - 公司季度和年度财务结果难以预测且可能波动，建筑行业受经济条件等因素影响大[60][61] - 公司普通股需满足纳斯达克全球市场持续上市标准，如最低收盘价1美元/股等条件，否则可能被摘牌[80] - 2023年1月19日公司收到未满足连续30个交易日收盘价要求的通知，6月8日恢复合规；2024年2月14日再次收到未满足要求的通知[81] - 公司健康计划在一定限额内自我保险，虽有第三方止损保险，但低于止损水平的索赔量可能导致医疗成本波动[65] - 公司业务受多种外部因素影响，如利率上升、经济衰退、人口结构变化等[66] - 公司业务依赖产品和服务的持续改进与新产品开发，但无法预测市场接受度和份额[67] - 公司可能对其他业务进行金融投资，存在损失本金的风险[69] - 美国通胀率近期升至40年高位后回落，通胀和利率上升可能影响公司收入、盈利能力和借贷成本[76] 公司股权与股东相关 - 优先股股息按每年10.0%的比率支付，每股每年1.00美元，截至2023年12月31日，A类优先股流通股数为1,915,637股[84] - 公司目前有两名证券和行业分析师提供研究覆盖[88] - 保护性修正案限制普通股转让，若使任何人直接或间接持股比例从低于4.99%增至4.99%或以上，转让无效[90] - 股东权利计划规定，未经董事会事先批准，收购公司当时流通普通股4.99%或以上（但少于50%）的个人或团体将受处罚[93] - 股东权利将于2024年6月2日到期，或在董事会确定权利协议不再必要等更早时间到期[94] - 若公司发生“所有权变更”（三年内股权价值变化超过50%），使用净运营亏损结转和其他递延税资产抵减美国联邦应税收入的能力可能受限[97] - 截至2024年3月7日，公司普通股约有168名登记持有人[112] - 2018年10月31日，董事会批准股票回购计划，可回购至多20万股普通股，截至2023年12月31日，尚未回购，仍可回购20万股[116] - 公司投资部门持有并管理700万美元本票和600万美元TTG Parent LLC私募股权[120] - 10% A系列累积永久优先股在控制权变更触发事件下原可要求公司以每股10美元加累积未付股息赎回[212] - 2022年6月2日修订后A系列优先股赎回特征由公司控制，重新分类为永久股权[213] - 公司可在A系列优先股发行五周年后选择以每股10美元加累积未付股息赎回[214] 公司财务报表编制相关 - 合并财务报表按美国公认会计原则编制，消除了所有公司间账户和交易[211] - 2023年和2022年医疗部门剥离作为终止经营单独列示[211] - 编制合并财务报表需管理层进行估计和假设，涉及收入确认等方面[215] - 公司按会计准则编纂主题606确认收入，医疗业务按主题842确认[216]