财务数据概述 - 截至2022年和2021年12月31日，公司总资产分别为790.43亿美元和838.50亿美元[382] - 截至2022年和2021年12月31日，公司总负债分别为718.44亿美元和772.02亿美元[382] - 截至2022年和2021年12月31日，公司股东权益分别为64.62亿美元和60.73亿美元[382] - 2022年和2021年12月31日，公司持有的贷款投资净额分别为184.01亿美元和155.37亿美元[382] - 2022年和2021年12月31日，公司持有的待售贷款公允价值分别为27.85亿美元和28.77亿美元[382] - 2022年和2021年12月31日，公司投资证券净额分别为8.16亿美元和8.61亿美元[382] - 2022年和2021年12月31日，公司物业净额分别为14.50亿美元和11.66亿美元[382] - 2022年总营收为14.64716亿美元，2021年为11.70088亿美元，2020年为11.36155亿美元[383] - 2022年净收入为10.59061亿美元，2021年为4.92426亿美元，2020年为3.66081亿美元[383][384][386] - 2022年归属于喜达屋房地产信托公司的净收入为8.71475亿美元，2021年为4.47739亿美元，2020年为3.31689亿美元[383] - 2022年基本每股收益为2.80美元，2021年为1.54美元，2020年为1.16美元[383] - 2022年摊薄每股收益为2.74美元，2021年为1.52美元，2020年为1.16美元[383] - 2022年综合收入为10.39063亿美元，2021年为4.89386亿美元，2020年为3.59142亿美元[384] - 2022年归属于喜达屋房地产信托公司的综合收入为8.51477亿美元，2021年为4.44699亿美元，2020年为3.24750亿美元[384] - 2022年宣布每股股息为1.92美元，股息总额为5.95344亿美元[385] - 2021年宣布每股股息为1.92美元，股息总额为5.63595亿美元[385] - 2020年宣布每股股息为1.92美元，股息总额为5.47417亿美元[385] - 2022年经营活动提供的净现金为2.13741亿美元，2021年使用的净现金为9.89975亿美元，2020年提供的净现金为10.45548亿美元[386] - 2022年投资活动使用的净现金为29.50306亿美元，2021年为42.81654亿美元，2020年为9.11805亿美元[386] - 2022年融资活动提供的净现金为27.97879亿美元，2021年为48.73103亿美元，2020年为1.3283亿美元[387] - 2022年现金、现金等价物和受限现金净增加6131.4万美元，2021年净减少3.98526亿美元，2020年净增加1.47026亿美元[387] - 2022年支付的利息为6.71186亿美元，2021年为3.86918亿美元，2020年为3.79949亿美元[387] 风险相关 - 公司寻求管理资产信用质量、利率、流动性、提前还款速度和市场价值等风险，同时为股东提供实现有吸引力的风险调整后回报的机会[349] - 公司面临股权和债务资本市场风险，作为REIT需每年分配大部分应税收入，限制了运营现金流积累，需利用债务或股权资本为业务融资[351] - 假设LIBOR或其他适用指数利率变动，公司可变利率投资和可变利率债务的净投资收入会相应变化，如利率增加0.25%，净投资收入减少8820万美元；利率增加1.50%，净投资收入增加59529万美元[352] 风险管理措施 - 公司通过购买信用指数工具管理投资和服务部门待售贷款的信用风险，通过监测债务和股权资本市场来减轻资本市场风险[350][351] - 公司通过匹配投资和融资义务的利率特征，或利用相同期限的利率衍生品来减轻利率风险[352] 金融工具情况 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司投资和服务部门待售贷款的信用指数工具名义价值均为4.9亿美元，2022年待售贷款面值为2.39亿美元，2021年为28.9761亿美元[350] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司使用利率衍生品对冲利率风险的金融工具面值分别为50.56254亿美元和43.86031亿美元，相关利率衍生品名义价值分别为53.16151亿美元和42.01479亿美元[352] - 截至2022年12月31日，公司23亿美元贷款和17亿美元未偿债务以每日复利SONIA作为浮动基准利率，63亿美元贷款和83亿美元未偿债务以SOFR作为浮动基准利率[355] - 截至2022年12月31日，公司英镑、欧元、澳元、瑞士法郎的外币资产分别为19.55257亿英镑、9.5928亿欧元、18.63969亿澳元、5814万瑞士法郎，外币负债分别为14.37484亿英镑、3.73901亿欧元、13.87924亿澳元、3821.8万瑞士法郎[360] - 截至2021年12月31日，公司澳元净敞口与一笔澳元计价资产的借款有关，后续终止了一份价值1.6亿澳元的外汇合约[360][361] 审计意见 - 审计机构对公司2022年和2021年财务报表发表无保留意见[366] - 审计机构对公司2022年财务报告内部控制发表无保留意见[375] 业务板块 - 公司有四个可报告业务板块，包括商业和住宅贷款、基础设施贷款、房地产物业、房地产投资和服务[389][390][391][392] 财务报表合并 - 公司运营收购CMBS和RMBS的投资业务，相关SPE通常符合VIE条件，按GAAP要求需合并[394][395] - 合并财务报表包括公司及其合并子公司和VIE的账户，消除了公司间金额[396] - 公司评估所有可变利益实体（VIE）权益以确定是否合并，若为主要受益人则合并VIE [398,399] 会计政策 - 公司组织和运营旨在符合REIT资格，若向股东分配至少90%应税收入，一般无需缴纳美国联邦企业所得税[393] - 公司对合并的证券化VIE资产和负债按公允价值计量，VIE资产中约1%为房地产拥有（REO）资产，99%为贷款 [400,405] - 公司对合并的证券化VIE、住宅投资贷款、待售贷款和购买的商业抵押担保证券（CMBS）等选择公允价值计量选项 [402] - 公司按公允价值计量抵押支持证券、合并的经济适用房基金投资、衍生资产和负债等 [403] - 公司在企业合并中按“全商誉”法确认商誉，对房地产收购按不同规定处理 [406] - 现金及现金等价物包括银行现金和短期投资，受限现金有特定限制用途 [407,408] - 持有投资贷款按成本计量，待售贷款按较低的摊余成本或公允价值计量 [409,410] - 债务投资证券分为持有至到期（HTM）、可供出售（AFS）或交易性，权益投资证券按公允价值计量 [411,412] - 公司于2020年1月1日采用CECL模型估计信贷损失，导致信贷损失拨备总额增加3230万美元[413][414] - 公司对按摊余成本计量的贷款和证券至少每季度评估一次信用恶化情况 [414] - 公司对AFS债务证券，根据预期现金流的累计不利或有利变化调整信贷损失拨备 [415] - 公司对持有的投资性房地产按成本减累计折旧和减值记录，对持有的待售房地产按账面价值与公允价值减出售成本孰低计量 [416][417] - 公司对非控股权益投资根据情况采用公允价值选择权、权益法或成本法核算，并进行减值测试 [420][421] - 公司对商誉每年或更频繁进行减值测试，采用定性评估或比较公允价值与账面价值的方法 [422] - 公司对租赁采用ASC 842准则，对短期租赁不应用确认规定，对出租业务不分离非租赁组件 [425] - 公司选择按REIT纳税，联邦企业所得税可扣除支付给股东的股息，分配的净收入仅在股东层面征税[439] - 利息收入按未偿本金和合同条款计算，不良贷款在特定情况停止计息，已收购信用恶化贷款按特定规则确认利息收入[430] - 服务费用在服务完成且满足收入确认标准时确认收入[431] - 租金收入在赚取时确认，租赁有优惠或固定递增时按直线法确认，净租赁安排中可收回成本在发生时确认[432] 重大事件 - 2021年11月5日公司设立Woodstar Fund，持有59处房产共15057个单元，第三方投资者初始认购总价2.16亿美元，收盘后调整为2.142亿美元，占比20.6% [418] - Woodstar Fund变更为投资公司时，投资公允价值与原账面价值的累计影响调整为12亿美元 [418] - 2021年1月1日公司提前采用ASU 2020 - 06，使可转换优先票据按单一负债以摊余成本计量，导致额外实收资本累计减少370万美元，累计亏损累计减少220万美元 [429] - 2022年REIS股权组合出售3处运营物业，售价9210万美元，总收益5090万美元，其中60万美元归属于非控股权益；2021年出售2处，售价6870万美元，总收益2220万美元；2020年出售1处，售价2410万美元，收益740万美元[444] - 2022年商业和住宅贷款部门出售奥兰多一处配送设施，售价1.148亿美元，收益8660万美元；2021年出售蒙哥马利一处杂货配送设施，售价3120万美元，收益1770万美元；2020年无出售[445][446] - 2021年11月5日公司设立Woodstar基金，并向第三方出售20.6%的权益[447] - 2022 - 2020年除通过贷款止赎或获得股权控制获得的物业外，公司无重大物业或业务收购[448] - 2022年12月，公司对一笔价值2.451亿美元的高级贷款进行了止赎，获得了加利福尼亚州一座办公楼的所有权[460] - 2022年12月，马萨诸塞州天然气发电厂的高级贷款参与权转换为借款人12%的股权，转换贷款的净账面价值为1640万美元[461] - 2022年5月，公司获得德克萨斯州办公楼夹层借款人实体的质押股权控制权，相关贷款净账面价值总计5020万美元[461] - 2021年4月，公司对纽约市住宅转换项目的不良贷款进行止赎，相关贷款净账面价值总计1.005亿美元[461] - 2022年公司按面值回购了7.45亿美元先前出售的符合机构标准的住宅贷款，并记录了8840万美元的或有损失[467] - 2022年2月公司出售7.45亿美元符合机构标准的住宅贷款，10月回购[534] - 2022年公司进入15亿美元商业信贷安排，修订多项商业信贷安排使净增额达3.642亿美元[509] - 2022年公司递延融资成本摊销分别约为3820万美元、3560万美元和3640万美元，计入综合运营报表利息费用[509] - 2022年2月，公司通过CLO（STWD 2022 - FL3）为商业贷款再融资，发行10亿美元票据和优先股，第三方购买8.425亿美元[510] - 2022年，公司利用CLO（STWD 2022 - FL3）再投资功能，向其贡献8000万美元额外权益[510] - 2022年1月，公司通过CLO（STWD 2021 - SIF2）为基础设施贷款再融资，发行5亿美元票据和优先股，第三方购买4.1亿美元[511] - 2022年，公司利用CLO（STWD 2021 - SIF2）再投资功能，向其贡献1.129亿美元额外权益[511] - 2022年，公司修订住宅贷款信贷安排，将可用借款从2.5亿美元增至5亿美元，并延长到期日[509] - 2021年和2020年，公司分别行使住宅证券化的可选赎回权，收购了5.245亿美元和1.766亿美元的贷款，并赎回了5120万美元和1050万美元的现有RMBS持有量，2022年无此类赎回[531] 贷款情况 - 截至2022年12月31日，公司持有待投资贷款总额为1.8500852亿美元，持有待售贷款总额为2784.594万美元，总毛贷款为2.1285446亿美元[450] - 与2021年相比，2022年商业贷款中第一抵押贷款的账面价值从12.991099亿美元增至15.562452亿美元，加权平均票面利率从4.5%升至7.9%[450] - 2022年，公司将5010万美元的住宅持有待投资贷款重新分类为持有待售贷款[454] - 截至2022年12月31日，公司持有待投资的可变利率贷款总额为1.7995523亿美元，加权平均利差为4.0%[456] - 截至2022年12月31日，商业贷款信用损失准备金为8880.1万美元，基础设施贷款信用损失准备金为1061.2万美元，总准备金为9941.3万美元[450] - 截至2022年12月31日，有7890万美元的贷款逾期90天或以上，包括3780万美元的租赁抵押贷款、3190万美元的住宅贷款和920万美元的酒店资产贷款[458] - 截至2022年12月31日，有一笔490万美元的次级贷款被视为信用恶化并已全额计提准备金[459] -