成本削减计划 - 公司计划到2025年实施20亿美元的全球成本削减计划，2022年下半年已实现约2亿美元的税前节省，预计到2023年底再节省约10亿美元，到2025年增长至约20亿美元[198][213][214] - 公司全球成本削减计划包括削减5亿美元的销售、一般和行政费用以及供应链转型，预计实现15亿美元的累计成本节省[215] - 2022年公司确认净重组费用1.41亿美元，预计到2023年底实现约3亿美元的年度净成本节约[280] - 公司全球成本降低计划目标是实现有机收入增长达到市场的2 - 3倍，将调整后毛利率提高至历史35%以上水平[359] 库存管理 - 2022年下半年公司库存减少7.75亿美元，预计2023年进一步减少库存和营运资金以支持自由现金流生成[214] - 2022年下半年公司库存水平下降7.75亿美元[289] 股票回购 - 2022年第一季度公司回购1264.5371万股普通股，花费约23亿美元[202] - 2022年融资活动使用的现金流为19.71亿美元，主要是由于23.23亿美元的股票回购、25亿美元的信贷安排还款等[295] 业务剥离与收购 - 2022年公司进行多项业务剥离，包括油气业务、收敛安全解决方案业务和机械接入解决方案业务，分别获得相应净收益[204][205][206] - 2021 - 2022年公司进行多项收购，如收购MTD Holdings Inc.剩余80%股权、Excel Industries等，打造户外业务全球领先地位[209][210][211] 业务转型目标 - 公司业务转型旨在实现长期强劲财务表现，包括有机收入增长达到市场的2 - 3倍、调整后毛利率达35%以上等[200] 营销成果 - 2022年公司营销举措带来超3000亿次全球品牌曝光和较高品牌知名度[227] 运营模式 - 公司运营模式历经多次演变，最新的SBD运营模式以人和技术的相互关系为核心[229][230] 业务板块 - 公司业务分为工具与户外、工业两个可报告业务板块[231] 净销售额情况 - 2022年净销售额为169.47亿美元，较2021年的152.81亿美元增长11%，工具与户外业务净销售额增长13%，工业业务净销售额增长2%[248] - 2021年净销售额为152.81亿美元，较2020年的127.50亿美元增长20%，工具与存储业务净销售额增长24%，工业业务净销售额增长5%[249] - 2022年工具与户外业务净销售额为144.24亿美元，同比增长13%，但有机收入下降5%；工业业务净销售额为25.23亿美元，同比增长2%[269][273] 毛利润情况 - 2022年毛利润为42.84亿美元，占净销售额的25.3%，2021年为50.92亿美元，占33.3%，排除相关费用后，2022年为26.0%，2021年为33.6%[250] - 2021年毛利润为50.92亿美元，占净销售额的33.3%，2020年为43.18亿美元，占33.9%，排除相关费用后，2021年为33.6%，2020年为34.3%[252] - 2022年收购相关及其他费用使毛利润减少1.274亿美元，SG&A中相关费用总计1.803亿美元[244] - 2021年收购相关及其他费用使毛利润减少0.390亿美元，SG&A中相关费用总计1.836亿美元[245] - 2020年收购相关及其他费用使毛利润减少0.590亿美元，SG&A中相关费用总计1.148亿美元[246] SG&A费用情况 - 2022年SG&A费用为33.70亿美元，占净销售额的19.9%，2021年为31.93亿美元，占20.9%，排除相关费用后，2022年为18.8%，2021年为19.7%[254] - 2021年SG&A费用为31.93亿美元，占净销售额的20.9%，2020年为25.79亿美元，占20.2%，排除相关费用后，2021年为19.7%，2020年为19.3%[255] - 2022年、2021年和2020年计入SG&A的配送成本分别为4.987亿美元、4.161亿美元和3.469亿美元[257] 其他净收入情况 - 2022年其他净收入为2.748亿美元，2021年为1.895亿美元，2020年为2.157亿美元，2022年增长主要因无形资产摊销增加和投资增值[258] 油气业务情况 - 2022年公司油气业务剥离净亏损840万美元，2021年为60万美元，2020年为1350万美元[259] - 2022年公司记录了1.684亿美元的油气业务资产减值损失[261] 有效税率情况 - 2022年公司持续经营业务有效税率为 - 349.3%，排除相关费用后为 - 7.1%[263][264] 净利息支出情况 - 2022年公司净利息支出为2.838亿美元，高于2021年的1.756亿美元和2020年的2.052亿美元[263] 未来业绩预计 - 公司预计2023年GAAP基础摊薄每股收益约为 - 1.65美元至0.85美元，排除相关费用后为0至2美元；自由现金流约为5亿至10亿美元[285] 现金流量情况 - 2022年经营活动使用现金流量为14.6亿美元，2021年为提供6.631亿美元，主要因应付账款余额降低、持续经营业务收益减少和库存余额增加[288] - 2022年自由现金流为净流出19.9亿美元，2021年和2020年分别为净流入1.44亿美元和16.74亿美元[291][292] - 2022年投资活动产生的现金流为35.73亿美元，主要源于证券和石油天然气资产剥离所得41.47亿美元，部分被5.3亿美元的资本和软件支出抵消[292] - 2022年和2021年外汇汇率波动分别使现金减少3200万美元和6200万美元，2020年使现金增加2300万美元[298] 现金及等价物与借款情况 - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物总计3.96亿美元，主要存于海外司法管辖区；2022年1月1日为1.42亿美元，主要存于美国[303] - 截至2022年12月31日和2022年1月1日，公司商业票据未偿还借款分别为21亿美元和22亿美元[304] - 2022年和2022年1月1日，美元计价短期借款的加权平均利率分别为2.3%和0.1%；2022年1月1日，欧元计价短期借款加权平均利率为 - 0.5%，2022年未使用欧元短期借款[313] 信贷协议与优先股情况 - 2023年2月，公司修订信贷协议，调整调整后息税折旧摊销前利润定义，允许每四个财季累计不超过5亿美元的额外调整加回；将最低利息覆盖率从3.5倍降至1.5 - 1.0倍，2024年第二季度后恢复至3.5倍[314] - 2022年11月，公司成功重新发售D系列优先股获得7.5亿美元现金收益，12月赎回该优先股支付7.5亿美元现金[317] 合同结算与义务情况 - 2022年11月，公司将2015年签订的364.551万股普通股远期股票购买合同结算日期修改为2024年11月或更早[318] - 公司总合同现金义务为130.88亿美元，其中2023年需支付34.83亿美元，2024 - 2025年支付17.89亿美元，2026 - 2027年支付10.06亿美元，之后支付68.1亿美元[320] 衍生金融工具与汇率影响 - 假设2022年底所有净衍生货币头寸出现10%不利变动，公司衍生金融工具的外汇影响将产生约3200万美元的增量税前损失[329] - 汇率整体变动10%对税前收益的综合影响约为2.44亿美元，即每股摊薄收益约1.23美元；2022年外汇波动使持续经营业务的税前收益减少约1.44亿美元，即每股摊薄收益约0.73美元[330] - 假设2022年12月31日公司未偿还商业票据借款利率提高10%，将产生约1000万美元的增量税前损失[332] 养老金计划情况 - 2022年养老金计划资产因投资损失减少5.6亿美元，2021年和2020年分别增加8100万美元和2.8亿美元；全球养老金计划的资金状况百分比在2022年和2021年均为87%，2020年为80%；预计2023年确定受益计划的资金义务约为3700万美元[336] - 2022年12月31日美国和国际养老金计划确定福利义务的加权平均贴现率分别为5.36%和4.70%，2022年1月1日分别为2.80%和1.78%[350] - 2022年12月31日美国和国际养老金计划的预期回报率假设分别为4.69%和3.41%，公司将使用6.03%的加权平均预期回报率假设来确定2023年净定期福利成本[350] - 预期回报率假设降低25个基点，将使2023年净定期福利成本税前增加约400万美元[350] - 2022年12月31日，设定受益计划的预计福利义务超过计划资产公允价值3.07亿美元，贴现率降低25个基点，预计福利义务将增加约5000万美元[351] - 2022年公司确认了约100万美元的设定受益计划费用[351] 员工持股计划情况 - 公司2022年、2021年和2020年的净员工持股计划（ESOP）活动分别产生费用6110万美元、5910万美元和440万美元[339] 商誉与无形资产情况 - 2022年12月31日，公司报告商誉85.03亿美元、 indefinite - lived trade names 25.16亿美元和 net definite - lived intangibles 19.59亿美元[342] - 2022年第三季度公司对商誉进行减值测试，采用定量测试，关键假设为折现率9.5% - 10.0%、未来六年近期收入累计年增长率约5% - 6%、永续增长率3%，结果显示各报告单元公允价值超过账面价值超25%[344][346][347] - 2022年第三季度公司对 indefinite - lived trade names 进行减值测试，确定其公允价值超过各自账面价值[348] 其他负债情况 - 公司有9560万美元与某些美国员工未注资的确定缴费计划相关的负债，存在按市值计价风险[334] 环境补救成本情况 - 截至2022年12月31日，公司为与自有财产及超级基金场地相关的补救活动预留了1.29亿美元，合理可能的环境补救成本范围为5900万美元至2.2亿美元[354] 所得税核算情况 - 公司按资产和负债法核算所得税，记录递延所得税资产和负债及不确定税务立场[355][357] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述存在风险，实际结果可能与预期有重大差异，受新产品开发、宏观经济等多种因素影响[359] 战略行动考虑 - 若未来经营结果未达预期，公司管理层会考虑采取重组或其他战略行动[349]