公司基本信息 - 公司于2012年4月2日成立，是一家外部管理的封闭式、非多元化管理投资公司，已选择根据1940年《投资公司法》被监管为业务发展公司[119] - 公司已选择就美国联邦所得税目的被视为受监管投资公司，需满足一定的收入来源和资产多元化要求，并及时向股东分配至少90%的投资公司应税收入[119] 公司杠杆计划 - 公司杠杆计划包括SVCP运营信贷额度3亿美元、TCPC Funding II高级有担保循环信贷额度2亿美元、2024年到期高级无担保票据2.5亿美元、2026年到期高级无担保票据3.25亿美元、SBA承诺杠杆1.6亿美元[119] 合格资产投资比例 - 公司需将至少70%的总资产投资于“合格资产”，截至2023年3月31日，83.8%的总资产投资于合格资产[120] 收入来源 - 公司主要通过持有的债务利息产生收入，也从股权股息、投资处置资本收益以及某些租赁、费用和其他收入中获得收入[121] 运营费用 - 公司主要运营费用包括基础管理费、激励性薪酬、管理协议下可报销费用、行政费用以及行政协议下可分配的间接费用[122] 费用计算规则 - 投资管理协议规定，基础管理费按公司总资产（不包括现金及现金等价物）超过公司资产净值200%部分的1%的年费率计算，按季度后付[123] - 激励性薪酬等于两部分之和，自2013年1月1日至2019年2月8日，普通收入部分为20%，之后为17.5%；净实现资本收益部分为20%，之后为17.5%，减去之前已支付的普通收入激励性薪酬和资本收益激励性薪酬，但仅在公司扣除激励性薪酬后的累计总回报等于或超过每日加权平均已缴普通股权益7%的年回报率时支付[123] 投资组合估值 - 公司董事会指定投资顾问为公司的估值指定人，以执行某些公允价值职能，公司根据估值指定人设立的委员会审查和批准的政策和程序，按公允价值对投资组合进行估值[126] - 占公司总市值不到5%的较小投资公允价值可由估值指定人根据估值政策确定[128] 前瞻性陈述风险 - 公司的前瞻性陈述涉及诸多风险和不确定性，实际结果可能与陈述中暗示或表达的结果存在重大差异[116] 投资级别占比 - 截至2023年3月31日，0.0%的投资归类为一级，5.5%为二级，94.4%为第三方独立估值的三级投资，0.1%为估值指定人估值的三级投资；截至2022年12月31日，0.1%为一级，5.7%为二级，94.0%为第三方独立估值的三级投资，0.2%为估值指定人估值的三级投资[132] 投资情况对比 - 2023年第一季度投资约7600万美元，其中7510万美元（占比98.8%）为高级担保贷款，90万美元（占比1.2%）为股权投资；2022年第一季度投资约1.124亿美元，其中1.114亿美元（占比99.2%）为高级担保贷款，100万美元（占比0.8%）为股权投资[135] 投资销售或还款收益对比 - 2023年第一季度投资销售或还款收益约1930万美元；2022年第一季度约为1.534亿美元[135] 投资组合公允价值及构成 - 截至2023年3月31日，投资组合公允价值16.657亿美元，投资于143家投资组合公司，88.3%为债务投资；截至2022年12月31日，投资组合公允价值16.096亿美元，投资于136家投资组合公司，88.2%为债务投资[136] 投资组合行业占比 - 截至2023年3月31日，投资组合中互联网软件和服务占比15.7%，多元化金融服务和多元化消费服务均占11.9%等[136] 投资组合收益率 - 债务投资组合加权平均有效收益率在2023年3月31日为13.1%，2022年12月31日为12.7%；总投资组合加权平均有效收益率在2023年3月31日为12.3%，2022年12月31日为11.9%[136] 投资收入对比 - 2023年第一季度和2022年第一季度投资收入分别为5030万美元和4220万美元，其中债务投资利息和费用分别为4900万美元和4050万美元等[137] 总运营费用对比 - 2023年第一季度和2022年第一季度总运营费用分别为2490万美元和2240万美元，其中利息费用及相关费用分别为1150万美元和930万美元等[137] 净投资收入对比 - 2023年第一季度和2022年第一季度净投资收入分别为2540万美元和1980万美元[137] 净实现亏损对比 - 2023年第一季度净实现亏损为3060万美元，2022年同期为10万美元[138] 净未实现增值对比 - 2023年第一季度净未实现增值为2800万美元，2022年同期为净未实现贬值720万美元[138] 激励费用对比 - 2023年第一季度激励费用为540万美元，2022年同期为420万美元[138] 消费税费用 - 2023年第一季度消费税费用为10万美元，基于2022年12月31日的税基普通收入[140] 运营带来的净资产净增加对比 - 2023年第一季度运营带来的净资产净增加为2270万美元，2022年同期为1240万美元[140] 股票回购计划 - 公司股票回购计划获批回购金额最高为5000万美元，截至2023年3月31日和2022年第一季度均未回购[141] - 2023年4月25日，公司董事会重新批准公司回购计划，有效期至2023年第二季度收益发布后的两个交易日或5000万美元回购金额全部使用完毕[154] 总杠杆账面价值及可用额度 - 截至2023年3月31日，公司总杠杆账面价值为10.27257436亿美元，可用额度为2.07966879亿美元[142] 高级证券资产覆盖率 - 自2019年2月9日起，公司高级证券资产覆盖率要求从200%降至150%，截至2023年3月31日，资产覆盖率为185%[144] 现金流量情况 - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为4040万美元，融资活动净现金提供量为5680万美元[144] 现金及现金等价物 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为9880万美元[144] 季度常规股息对比 - 2023年2月28日宣布的季度常规股息为每股0.32美元，总金额18485524美元；2022年2月24日宣布的季度常规股息为每股0.30美元，总金额17330179美元[147] 股息分配要求 - 为维持有利的RIC税收待遇，公司必须每年向股东分配至少90%的普通收入和实现的净短期资本收益（超过实现的净长期资本损失）；为避免某些消费税，需分配98%的日历年普通收入、98.2%的资本收益超过资本损失的金额以及以前年度某些未分配金额[147] 应税收入结转规定 - 公司可自行决定结转超过日历年分配的应税收入，并对该收入支付4%的消费税[148] 后续投资情况 - 2023年4月1日至5月3日，公司投资约610万美元，主要用于2笔高级担保贷款，综合有效收益率约为11.8%[154] 后续股息宣布 - 2023年5月4日，公司董事会宣布第二季度股息为每股0.34美元，将于6月30日支付给6月16日收盘时登记在册的股东[154] 债务投资利率情况 - 截至2023年3月31日，公司投资组合中93.8%的债务投资基于浮动利率计息[156] - 截至2022年12月31日，公司投资组合中93.6%的浮动利率债务投资受利率下限约束[156] 利率基点变化对净投资收入的影响 - 利率基点变化300个点时，净投资收入变化34049340美元（上升）和 - 33922110美元（下降）；变化200个点时，变化22699560美元（上升）和 - 22653233美元（下降）；变化100个点时，变化11349780美元（上升）和 - 11326616美元（下降）[156] 法律诉讼情况 - 截至2023年3月31日，公司目前未参与任何重大未决法律诉讼[157]