公司业务概况 - 公司为约600万用户提供通信服务，通过持股83%的子公司UScellular提供无线服务，通过全资子公司TDS Telecom提供宽带、视频和语音服务[172] - UScellular是公司83%控股的子公司，拥有460万零售连接，包括410万后付费和50万预付费连接，在21个州运营，拥有约4300名员工，4373座塔楼和7000个基站[193][194] - TDS Telecom为32个州的120万连接提供服务，拥有约3600名员工[217] 股息与股票回购 - 2023年公司向普通股和优先股股东分别支付了8300万美元和7000万美元的定期季度现金股息，2023年普通股股息每股提高3%，2024年2月再次提高3% [176] - 2023年公司以600万美元回购了545,990股普通股，平均每股成本为10.09美元，截至2023年12月31日，公司股票回购计划剩余最高可购买金额为1.32亿美元[176] - 2023年TDS回购545,990股普通股，花费600万美元，平均每股成本10.09美元，截至2023年12月31日，TDS回购计划剩余最高金额为1.32亿美元[278] - 2023年TDS普通股每股季度股息为0.185美元，2022年为0.180美元，2024年第一季度提高至0.190美元[281] 战略探索费用 - 2023年8月4日，公司和UScellular宣布启动战略替代方案探索流程，2023年为此产生第三方费用1300万美元[177] 净亏损情况 - 2023年和2022年归属于TDS普通股股东的净亏损分别为5.69亿美元和700万美元，2023年包含TDS Telecom商誉减值的非现金费用5.47亿美元（税后5.11亿美元）[178] - 2023年公司净收入下降，主要由于TDS Telecom商誉减值、运营收入降低和利息费用增加；调整后EBITDA增加，主要由于运营费用降低[189] - 2023年运营亏损5.23亿美元，2022年运营收入为6600万美元；2023年净亏损4.83亿美元，2022年净收入为5300万美元 [232] - 2023年公司合并净亏损4.87亿美元，2022年净利润7200万美元；EBITDA分别为6.82亿美元和12.28亿美元；调整后EBITDA分别为12.67亿美元和12.57亿美元；调整后OIBDA分别为10.86亿美元和10.80亿美元；经营亏损分别为4.14亿美元和净利润1.22亿美元[342] - 2023年TDS TELECOM净亏损4.83亿美元，2022年净利润5300万美元；EBITDA分别为 - 2.72亿美元和2.84亿美元；调整后EBITDA分别为2.85亿美元和2.91亿美元；调整后OIBDA分别为2.79亿美元和2.88亿美元；经营亏损分别为5.23亿美元和净利润6600万美元[343] - 2023年归属于TDS普通股股东的净亏损（GAAP）为5.69亿美元，2022年为700万美元[347] - 2023年运营亏损为4.14亿美元，2022年运营收入为1.22亿美元，2021年为2.61亿美元[351] - 2023年净亏损为4.87亿美元，2022年净收入为7200万美元，2021年为1.88亿美元[351] - 2023年归属于TDS股东的净亏损为5亿美元[364] 运营收入与费用 - 2023年总运营收入为51.6亿美元，较2022年的54.13亿美元下降5%，其中UScellular收入39.06亿美元，下降6%，TDS Telecom收入10.28亿美元，增长1% [181] - 2023年总运营费用为55.74亿美元，较2022年的52.91亿美元增长5%，其中UScellular费用37.67亿美元，下降8%，TDS Telecom费用15.51亿美元，增长63% [181] - 2023年调整后OIBDA（非GAAP）为10.86亿美元，较2022年的10.8亿美元增长1%，调整后EBITDA（非GAAP）为12.67亿美元，较2022年的12.57亿美元增长1% [181] - 2023年UScellular总运营收入为39.06亿美元，2022年为41.69亿美元，下降6%；净收入为5800万美元，2022年为3500万美元，增长67%[204] - 2023年总服务收入为10.27亿美元，较2022年的10.19亿美元增长1%；总运营收入为10.28亿美元，较2022年的10.20亿美元增长1% [232] - 2023年总运营收入为51.6亿美元，2022年为54.13亿美元，2021年为53.29亿美元[351] - 2023年总运营费用为55.74亿美元，2022年为52.91亿美元，2021年为50.68亿美元[351] 资本支出 - 2023年资本支出为11.97亿美元，较2022年的12.85亿美元下降7% [181] - 2023年资本支出为5.77亿美元，较2022年的5.56亿美元增长4% [232] - 2023年UScellular资本支出为6.11亿美元，2022年为7.17亿美元，2024年预计在5.5 - 6.5亿美元之间[272] - 2023年TDS Telecom资本支出为5.77亿美元，2022年为5.56亿美元，2024年预计在3.1 - 3.4亿美元之间[273] 投资和其他收入（费用） - 2023年投资和其他收入（费用）为净支出6300万美元，2022年为净收入300万美元，其中利息费用从2022年的1.74亿美元增至2023年的2.44亿美元，增长40% [181] - 2023年和2022年，公司对洛杉矶SMSA有限合伙企业的投资贡献了6500万美元的税前收入[182] 非控股股东净收入 - 2023年净收入归属于非控股股东的税后净额为1300万美元，2022年为1000万美元[185] - 2023年归属于非控股股东的净收入为1300万美元[364] UScellular连接数据 - 截至2023年12月31日，后付费连接数为410.6万，2022年为424.7万；预付费连接数为45.1万，2022年为49.3万[198] - 2023年后付费手机总净损失增加，主要由于行业竞争激烈导致新增客户减少；后付费连接设备净增加，主要由于对固定无线家庭互联网的需求增加以及平板电脑和移动热点客户流失率下降[199][200] - 2023年后付费用户平均收入（ARPU）为51.01美元，2022年为50.14美元，增长2%；后付费账户平均收入（ARPA）为130.91美元，2022年为130.39美元，基本持平[201] TDS Telecom服务数据 - 截至2023年12月31日，TDS Telecom的服务地址较去年增加12%，达到170万个；1Gig+服务覆盖其总业务范围的72%，去年为66%[222] - 2023年末住宅宽带连接总数为539,800，较2022年的510,000增长6%，其中有线扩张部分从56,100增长到92,200，增幅64% [223] - 2023年住宅每连接收入增长4%，主要因价格上涨和产品组合变化，部分被促销活动抵消 [229] 借款与信贷额度 - 截至2023年12月31日，TDS未使用的循环信贷协议借款额度为2.99亿美元，UScellular为3亿美元 [251] - 截至2023年12月31日，TDS和UScellular分别在定期贷款协议下借款4.92亿美元和7.83亿美元 [254] - 2023年9月，TDS签订3亿美元高级有担保定期贷款信贷协议，并在当年全额借款 [255] - 2023年，UScellular在应收账款证券化协议下借款3.15亿美元，还款4.4亿美元，截至年末未偿还借款为1.5亿美元 [259] 财务契约遵守情况 - TDS和UScellular需维持综合杠杆率和综合利息覆盖率在规定水平，截至2023年12月31日，公司认为已遵守所有财务契约 [263] 现金流量情况 - 2023年TDS现金、现金等价物和受限现金减少1.29亿美元，经营活动提供净现金11.42亿美元，投资活动使用现金13.27亿美元，融资活动提供现金5600万美元[285][286][287] - 2022年TDS现金、现金等价物和受限现金减少1500万美元，经营活动提供净现金11.55亿美元，投资活动使用现金17.83亿美元，融资活动提供现金6.13亿美元[288][289][290] - 2023年应收账款等减少3000万美元，主要因收回原始设备制造商的供应商信贷[291] - 2023年存货净额减少6000万美元，主要因降低2022年第四季度高于预期的库存[292] - 2023年所得税应收款减少5500万美元，主要因收到2020年净营业亏损结转的联邦所得税退款[293] - 2023年和2022年公司经营活动现金流量分别为11.42亿美元和11.55亿美元，购置物业、厂房及设备现金支出分别为12.11亿美元和11.61亿美元，软件许可协议现金支出分别为6600万美元和2300万美元，自由现金流分别为 - 1.35亿美元和 - 2900万美元[345] - 2023年经营活动提供的净现金为11.42亿美元，2022年为11.55亿美元，2021年为11.03亿美元[356] - 2023年投资活动使用的净现金为13.27亿美元，2022年为17.83亿美元，2021年为24.62亿美元[356] - 2023年融资活动提供的净现金为5600万美元，2022年为6.13亿美元，2021年为3.21亿美元[356] 资产减值情况 - 2023年商誉减少5.47亿美元，主要因TDS Telecom商誉在第四季度减值[294] - 2023年美国蜂窝公司无线频谱许可证公允价值超过账面价值17%，无减值[304] - 2023年TDS电信因利率上升等因素重置长期预测，确认5.47亿美元商誉减值损失[307][310] - 2023年TDS电信商誉减值测试中，折现现金流法和可比上市公司法权重分别为75%和25%，关键假设中收入增长率6.8%、终端增长率1.0%、折现率11.0%[308][309] - 2023年商誉减值损失为5.47亿美元，递延税项收益为3600万美元，非GAAP调整小计为5.11亿美元[347] 频谱拍卖情况 - 2020 - 2022年美国蜂窝公司在多次频谱拍卖中中标，如2020年Auction 105以1400万美元中标243个许可证，后放弃27个获200万美元退款[319] - 2020 - 2021年美国蜂窝公司Auction 107以12.83亿美元中标254个许可证，2021 - 2025年需支付约1.79亿美元相关费用，2023 - 2021年分别支付1.22亿、0.08亿和0.36亿美元[320] - 2021 - 2022年美国蜂窝公司Auction 110以5.8亿美元中标380个许可证[321] - 2022年美国蜂窝公司Auction 108以300万美元中标34个许可证[322] 政策支持情况 - FCC将在十年内分配高达90亿美元的5G基金用于美国农村地区5G无线宽带连接[317] - 2024年起TDS电信预计15年内每年获得约9000万美元E - ACAM支持，需为约27万个地点部署高速互联网[324] 风险因素 - 公司面临运营、财务、监管等多方面风险因素，如竞争激烈、频谱获取不足等可能影响业务和财务状况[328] 长期债务情况 - 截至2023年12月31日，公司约50%的长期债务为固定利率优先票据，约50%为浮动利率债务[333] - 2023 - 2028年及以后，公司长期债务本金还款额分别为2600万美元、2600万美元、6.76亿美元、3.19亿美元、4.82亿美元和25亿美元，加权平均利率分别为7.2%、7.2%、7.2%、7.0%、7.5%和6.4%，总计40.29亿美元，加权平均利率6.7%[334] - 2023年和2022年12月31日，公司长期债务义务（不包括租赁义务、长期债务的流动部分和债务融资成本）的估计公允价值分别为36.51亿美元和30.47亿美元，账面价值分别为41.39亿美元和37.89亿美元[335] 资产负债权益情况 - 2023年总资产为139.21亿美元，2022年为145.5亿美元[358] - 2023年末总流动负债为11.84亿美元，2022年末为15.14亿美元，同比下降21.8%[361] - 2023年末递延所得税负债净额为9.75亿美元，2022年末为9.69亿美元，同比增长0.6%[361] - 2023年末长期债务净额为40.8亿美元，2022年末为37.31亿美元，同比增长9.4%[361] - 2023年末TDS股东总权益为52.02亿美元，2022年末为58.49亿美元，同比下降11.1%[361] - 2023年末非控股股东权益为7.94亿美元，2022年末为7.54亿美元，同比增长5.3%[361] - 2023年末总权益为59.96亿美元，2022年末为66