公司业务基本情况 - 公司为约600万用户提供通信服务，旗下UScellular持股83%，TDS Telecom为全资子公司[9] - UScellular是TDS持股83%的子公司，拥有450万零售连接，包括410万后付费和40万预付费连接，业务覆盖21个州，拥有约4300名员工、4382座塔楼和6995个基站[47][48] - TDS Telecom是TDS的全资子公司，服务于32个州的120万连接，拥有约3400名员工[63] 战略评估相关情况 - 2024年第一季度，公司因战略评估产生第三方费用1100万美元，目前无法预测最终结果和影响[18] - 2024年第一季度TDS因战略替代方案审查产生第三方费用1100万美元[159] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度，公司总运营收入12.62亿美元，同比降3%；总运营费用11.95亿美元，同比降6% [39] - 2024年第一季度，公司调整后OIBDA为3.18亿美元，同比增17%；调整后EBITDA为3.66亿美元，同比增14% [39] - 2024年第一季度，公司资本支出2.19亿美元，同比降36% [39] - 2024年第一季度，公司净收入3800万美元，2023年同期为1200万美元 [39] - 2024年第一季度，归属于TDS普通股股东的净收入为1200万美元，2023年同期亏损900万美元 [39] - 2024年第一季度，公司总营业收入为12.62亿美元，2023年同期为13.03亿美元；营业利润为6700万美元，2023年同期为2900万美元[146] - 2024年第一季度，公司净收入为3800万美元，2023年同期为1200万美元；归属于TDS普通股股东的净收入（亏损）为1200万美元，2023年同期为亏损900万美元[146] - 2024年第一季度，经营活动提供的净现金为2.24亿美元，2023年同期为4600万美元；投资活动使用的净现金为2.46亿美元，2023年同期为3.34亿美元；融资活动提供的净现金为3000万美元，2023年同期为1.98亿美元[147] - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金期末余额为2.78亿美元，2023年末为3.99亿美元[147] - 截至2024年3月31日，公司总资产为138.66亿美元，2023年末为139.21亿美元；总负债和权益为138.66亿美元，2023年末为139.21亿美元[148][149] - 2024年3月31日总股东权益为60.04亿美元，较2023年12月31日的59.96亿美元略有增加[151] - 2024年第一季度归属TDS股东的净收入为2900万美元，归属非控股权益的净收入为400万美元[151] - 2024年第一季度总运营收入为12.62亿美元，2023年同期为13.03亿美元[160] - 2024年第一季度，归属于TDS普通股股东的净利润为1200万美元，基本每股收益为0.11美元，摊薄每股收益为0.10美元；2023年同期净亏损为900万美元，基本和摊薄每股收益均为 - 0.08美元[170] - 2024年第一季度归属公司股东的净收入为2900万美元，2023年为800万美元；转移后分别为2800万美元和500万美元[189] - 2024年第一季度总运营收入为12.62亿美元，2023年为13.03亿美元；净收入分别为3800万美元和1200万美元[191][192] - 2024年第一季度调整后EBITDA为3.66亿美元，2023年为3.21亿美元[191][192] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，对未合并实体的投资分别为5.26亿美元和5.19亿美元[191][192] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，总资产分别为138.66亿美元和145.39亿美元；资本支出分别为2.19亿美元和3.43亿美元[191][192] UScellular业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度，UScellular运营收入9.5亿美元，同比降4%；TDS Telecom运营收入2.66亿美元，同比增5% [39] - 2024年第一季度，UScellular运营费用8.99亿美元，同比降6%；TDS Telecom运营费用2.4亿美元，同比降2% [39] - 2024年第一季度，UScellular运营收入5100万美元，同比增94%；TDS Telecom运营收入2700万美元，2023年同期为800万美元 [39] - 2024年第一季度，UScellular总运营收入为9.5亿美元，同比下降4%；总运营支出为8.99亿美元，同比下降6%；运营收入为5100万美元，同比增长94%；净收入为2400万美元，同比增长64%[55] - 2024年第一季度资本支出8700万美元，较2023年的1.3亿美元下降33%，UScellular资本支出为1.31亿美元，TDS Telecom资本支出为8700万美元[72][92][94] - 2024年UScellular资本支出预计在5.5 - 6.5亿美元，TDS Telecom预计在3.1 - 3.4亿美元[93][95] TDS Telecom业务线数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，TDS Telecom服务地址增加12%至170万个，1Gig+服务覆盖范围从67%提升至73%[64][65] - 2024年第一季度，TDS Telecom住宅宽带连接总数增加8100个，住宅每户连接收入增长7%[67][70] - 2024年第一季度，TDS Telecom住宅宽带连接总数为54.79万个，同比增长6%；商业连接为20.62万个，同比下降10%；总连接数为116.22万个，与去年基本持平[66] - 多数TDS Telecom住宅客户选择捆绑服务，54%的客户订阅了不止一项服务[69] - 2024年第一季度总运营收入2.66亿美元，较2023年的2.53亿美元增长5%，其中住宅收入1.85亿美元增长10%，商业收入3700万美元下降9%，批发收入4400万美元增长3%[72] - 2024年第一季度运营费用2.4亿美元，较2023年的2.45亿美元下降2%，运营收入2700万美元，净利润2400万美元[72] - 2024年第一季度调整后OIBDA为9300万美元，较2023年的6800万美元增长37%，调整后EBITDA为9500万美元，较2023年的6900万美元增长38%[72] 特定合伙企业收入情况 - 2024年和2023年第一季度，洛杉矶SMSA有限合伙企业为TDS贡献的税前收入分别为1600万美元和2000万美元[41] 后付费业务情况 - 截至2024年3月31日，后付费手机总净亏损增加，后付费联网设备净增加，后付费ARPU和ARPA分别增长3%和1%[49][52] 信贷协议相关情况 - 截至2024年3月31日，TDS循环信贷协议未使用借款额度为1.99亿美元，UScellular应收账款证券化协议未使用借款额度为3.1亿美元[85][86] - 2024年5月，TDS签订3.75亿美元无担保定期贷款信贷协议，初始提取3亿美元，剩余7500万美元可在2025年11月前提取[87] - 截至2024年3月31日，循环信贷协议的未偿借款为2亿美元，未使用借款额度为1.99亿美元[172] - 截至2024年3月31日，应收账款证券化协议的未偿借款为1.4亿美元，未使用借款额度为3.1亿美元；4月又偿还7500万美元[173] - 2024年5月，公司签订3.75亿美元无担保定期贷款信贷协议，初始提取3亿美元，剩余7500万美元可在2025年11月前提取[174] - 2024年5月1日，公司签订3.75亿美元无担保信贷协议，初始贷款3亿美元，延迟提取定期贷款信贷额度7500万美元，利率为SOFR加7%[199][200][201] - 2024年4月1日至2025年3月31日，合并杠杆比率不得大于4.50比1.00[202] - 2025年4月1日及之后，合并杠杆比率不得大于4.25比1.00[202] - 信贷协议下的债务为无抵押债务，且无TDS子公司提供担保[202] - 若美国蜂窝公司或其子公司处置资产获得现金股息或分配超过10亿美元，TDS需用净现金收益提前偿还信贷协议下的未偿债务[203] - 发生信贷协议规定的违约事件，包括TDS控制权变更时，所需贷款人和行政代理人可要求偿还信贷协议下的所有未偿借款[204] 财务契约遵守情况 - TDS和UScellular需维持综合杠杆比率和综合利息覆盖率，截至2024年3月31日，公司认为符合所有财务契约要求[88] - 公司需维持综合杠杆比率和综合利息覆盖率，截至2024年3月31日，公司认为已遵守所有财务契约[175] 公司潜在交易情况 - TDS可能进行公司、资产等的收购、剥离或交换交易，一般在有确定协议前不披露[97] 公司现金流情况 - 2024年第一季度，公司现金、现金等价物和受限现金增加800万美元，经营活动提供净现金2.24亿美元，投资活动使用现金2.46亿美元，融资活动提供现金3000万美元[101][102] - 2023年公司现金、现金等价物和受限现金减少9000万美元，经营活动提供的净现金为4600万美元[103] - 2023年投资活动使用的现金流量为3.34亿美元，其中包括3.31亿美元的物业、厂房和设备支出[103] - 2023年融资活动提供的现金流量为1.98亿美元，主要源于多项借款，部分被还款、股息支付和软件许可协议现金支付所抵消[104] 应付账款和应计薪酬情况 - 2024年应付账款减少5800万美元，主要由于供应商付款时间差异[105] - 2024年应计薪酬减少9000万美元，主要因2024年3月支付员工奖金[106] 公司其他财务指标情况 - 截至2024年3月31日的三个月，公司合并净收入（GAAP）为3800万美元，2023年同期为1200万美元[110] - 截至2024年3月31日的三个月，公司EBITDA（Non - GAAP）为3.49亿美元，2023年同期为3.1亿美元[110] - 截至2024年3月31日的三个月，公司自由现金流（Non - GAAP）为 - 2000万美元，2023年同期为 - 2.93亿美元[112] - 2024年3月31日现金及现金等价物为2.49亿美元，受限现金为2900万美元，总计2.78亿美元[159] - 2024年3月31日合同资产为1200万美元，合同负债为3.8亿美元[161] - 截至2024年3月31日，未履行（或部分未履行）的履约义务预计服务收入为5.84亿美元[163] - 2024年和2023年第一季度合同成本资产摊销分别为2500万美元和2800万美元[163] - 2024年3月31日，零售、机构和其他长期债务的账面价值分别为15亿美元、5.36亿美元和21.87亿美元，公允价值分别为11.09亿美元、4.35亿美元和21.87亿美元[166] - 2024年3月31日和2023年12月31日，设备分期付款计划应收账款总额分别为11.2亿美元和11.51亿美元，净额分别为10.32亿美元和10.61亿美元[168] - 2024年第一季度，设备分期付款计划应收账款的坏账费用为2200万美元，核销净额为2400万美元，期末信用损失准备为8800万美元[169] - 2024年第一季度，权益法投资的收入为18.49亿美元，营业利润为4.28亿美元，净利润为4.19亿美元[172] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，合并可变利益实体（VIE）总资产分别为19.51亿美元和19.88亿美元，总负债均为0.98亿美元[183] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，未合并VIE的总投资均为600万美元，最大风险敞口限于公司在这些实体的投资[185] - 2024年和2023年第一季度，公司向VIE的出资、贷款或预付款总额均为2.07亿美元，其中2024年1.87亿美元、2023年1.93亿美元与USCC EIP LLC有关[186] - 截至2024年3月31日，2.5亿美元股票回购计划剩余可购买金额为1.32亿美元，本季度无购买[197][198] 公司风险情况 - 公司面临运营风险，如激烈竞争、漫游收入变化、人才吸引与保留等问题[115][116][117] - 公司面临财务风险，如未来现金流和流动性不确定、大量债务、信贷协议限制等[127][128][129] - 公司面临投资价值损失、战略替代方案不确定性、监管合规、诉讼、网络安全、市场波动、公共卫生事件等风险，可能对业务、财务状况或经营成果产生不利影响[131][132][133][134][135][136][137][139][140][141] 股息情况 - 2024年第一季度TDS普通股和A类普通股股息为每股0.190美元，优先股股息分别为系列UU每股414美元和系列VV每股375美元[151] 软件许可证收购情况 - 2024年和2023年第一季度未反映在现金支付中的软件许可证收购分别为400万美元和500万美元[158]