公司业务概况 - 公司为约600万用户提供通信服务，旗下UScellular持股83%，TDS Telecom为全资子公司[9] - 公司使命是为客户提供优质通信服务，满足股东、员工和社区需求[10] - 公司长期战略是将大部分运营资本再投资业务，同时通过定期季度现金股息回报股东[11] - UScellular拥有470万零售连接，包括420万后付费和50万预付费连接，在21个州运营，拥有约4600名员工、4341座自有塔楼和6952个基站[50] - TDS Telecom在32个州服务120万连接，约有3500名员工[69] - 公司持有美国蜂窝公司83%的股份[179] 业务发展动态 - UScellular截至2022年底在大部分市场推出5G服务，2023年重点部署中频段频谱，部分中频段频谱预计2023年底可用[13] - 2023年8月4日，公司和UScellular宣布董事会决定探索UScellular的战略替代方案[17] - 2023年8月4日，公司和UScellular宣布双方董事会决定启动探索UScellular一系列战略替代方案的流程[162] - 2023年8月4日，公司和美国蜂窝公司宣布启动战略评估程序[184] 行业政策相关 - 替代连接美国成本模型（A - CAM）为特定运营商提供收入支持至2028年[20] - 增强替代连接美国成本模型（EA - CAM）为特定运营商提供收入支持至2038年，需提供100/20 Mbps服务[27] - 《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES Act）于2020年3月27日签署成为法律[23] - 拍卖107是2020年12月开始、2021年2月结束的3.7 - 3.98 GHz无线频谱许可证拍卖[21] - 2020年8月7日FCC发布拍卖无线频谱许可证公告，2021年2月24日宣布UScellular为254个无线频谱许可证临时中标者，成交价12.83亿美元[130] - UScellular 2020年支付3000万美元，2021年3月支付剩余款项，预计2021 - 2024年支付约1.85亿美元搬迁及激励费用[130] - 2023年7月24日，FCC发布采用EA - CAM计划的命令，旨在支持农村地区100/20 Mbps服务的广泛部署[131] - TDS Telecom目前接受A - CAM计划支持，预计2023年晚些时候收到EA - CAM计划支持和义务细节[132] 公司整体财务数据关键指标变化 - 公司对比2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月财务结果[6][38] - 2023年Q2和H1总运营收入分别为12.67亿美元和25.7亿美元，较2022年同期下降6%和4%[39] - 2023年Q2和H1净收入分别为0和1200万美元，较2022年同期下降100%和90%[39] - 2023年4月，公司收到5700万美元联邦所得税退款[44] - 2023年上半年总运营费用包含900万美元裁员及相关费用[63] - 2023年上半年总连接数为116.74万，较去年的118.72万下降2%[72] - 2023年上半年住宅每连接收入增长4%[75] - 2023年第二季度总运营收入为2.57亿美元，较去年增长1%；上半年为5.1亿美元，较去年增长1%[78] - 2023年第二季度运营收入为700万美元，较去年的2300万美元下降71%；上半年为1500万美元，较去年的5100万美元下降72%[78] - 2023年上半年，公司回购545,990股普通股，花费600万美元，每股平均成本为10.09美元；截至6月30日，回购计划剩余最大金额为1.32亿美元[108] - 2023年上半年，公司现金及现金等价物和受限现金减少1.06亿美元；经营活动提供净现金5.14亿美元，投资活动使用现金6.29亿美元，融资活动提供现金900万美元[110][111] - 2022年上半年，公司现金及现金等价物和受限现金增加9100万美元；经营活动提供净现金7.34亿美元，投资活动使用现金11.22亿美元，融资活动提供现金4.79亿美元[112][113][114] - 2023年资产负债表显著变化包括：存货净额减少5200万美元，所得税应收款减少5400万美元，长期债务当期部分增加4100万美元等[115][116][117] - 2023年第二季度末，公司EBITDA为6.12亿美元，调整后EBITDA为6.28亿美元，调整后OIBDA为5.34亿美元；2022年同期分别为7.04亿美元、7.16亿美元和6.26亿美元[126] - 2023年上半年自由现金流为 - 1.35亿美元，2022年同期为2.05亿美元[128] - 2023年第二季度服务运营收入10.41亿美元，2022年同期为10.64亿美元；设备和产品销售2.26亿美元，2022年同期为2.85亿美元；总运营收入12.67亿美元，2022年同期为13.49亿美元[167] - 2023年上半年服务运营收入20.84亿美元，2022年同期为21.25亿美元；设备和产品销售4.86亿美元，2022年同期为5.39亿美元；总运营收入25.70亿美元，2022年同期为26.64亿美元[167] - 2023年第二季度运营收入3300万美元，2022年同期为6300万美元；2023年上半年运营收入6200万美元，2022年同期为1.58亿美元[167] - 2023年上半年经营活动产生的净现金为5.14亿美元，2022年同期为7.34亿美元；投资活动使用的净现金为6.29亿美元，2022年同期为11.22亿美元；融资活动提供的净现金为900万美元，2022年同期为4.79亿美元[170] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为2.51亿美元，2022年12月31日为3.60亿美元；总资产为144.06亿美元，2022年12月31日为145.50亿美元[171] - 截至2023年6月30日，流动负债为12.78亿美元，2022年12月31日为15.14亿美元；长期债务净额为38.72亿美元，2022年12月31日为37.31亿美元；总负债和权益为144.06亿美元，2022年12月31日为145.50亿美元[172] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，合并总资产中分别包含合并可变利益实体（VIEs）持有的资产13.76亿美元和12.36亿美元；合并总负债中分别包含合并VIEs的某些负债2300万美元[173] - 2023年6月30日，公司股东权益总额为65.37亿美元，较3月31日的65.75亿美元减少0.38亿美元[174][176] - 2023年上半年，归属于公司股东的净亏损为200万美元，归属于非控股股东权益的净收入为200万美元[174] - 2023年上半年，公司普通股和A类普通股股息为2100万美元，优先股股息为1700万美元[174] - 2023年上半年，公司回购普通股300万美元，股息再投资计划增加100万美元[174] - 2023年上半年，激励和薪酬计划增加股东权益300万美元，调整子公司投资减少股东权益2400万美元[174] - 2023年上半年，非控股股东权益分配减少100万美元[174] - 2023年和2022年上半年，未反映在现金支付中的软件许可证收购分别为1100万美元和1.39亿美元[183] - 2023年6月30日和2022年12月31日，现金、现金等价物和受限现金分别为2.93亿美元和3.99亿美元[184] - 2023年Q2总运营收入为12.67亿美元，2022年同期为13.49亿美元；2023年上半年总运营收入为25.7亿美元，2022年同期为26.64亿美元[185][186] - 截至2023年6月30日，合同资产为1.3亿美元，合同负债为3.89亿美元；截至2022年12月31日，合同资产为1.2亿美元，合同负债为3.95亿美元[187] - 预计2023年剩余时间服务收入为2.73亿美元，2024年为2.07亿美元，之后为1.61亿美元，总计6.41亿美元[189] - 截至2023年6月30日，合同成本资产为1.47亿美元，截至2022年12月31日为1.52亿美元；2023年Q2和上半年摊销分别为0.27亿美元和0.55亿美元，2022年同期分别为0.28亿美元和0.57亿美元[189] - 2023年6月30日，长期债务中零售类账面价值15亿美元，公允价值9.17亿美元；机构类账面价值5.36亿美元，公允价值3.81亿美元；其他类账面价值19.31亿美元，公允价值19.31亿美元[192] - 2022年12月31日，长期债务中零售类账面价值15亿美元，公允价值8.99亿美元；机构类账面价值5.36亿美元，公允价值3.95亿美元；其他类账面价值17.53亿美元，公允价值17.53亿美元[192] - 截至2023年6月30日，设备分期付款计划应收款总额为11.59亿美元，净额为10.67亿美元；截至2022年12月31日，总额为12.11亿美元，净额为11.15亿美元[195] - 2023年上半年设备分期付款计划应收款信用损失准备期初为0.96亿美元，期末为0.92亿美元；2022年同期期初为0.72亿美元，期末为0.74亿美元[196] - 2023年Q2和上半年所得税前收入有效税率分别为99.9%和70.8%；2022年同期分别为40.4%和36.7%[196][197] - 2023年Q2和H1归属TDS普通股股东的基本每股收益分别为 - 0.17美元和 - 0.25美元，2022年同期分别为0.15美元和0.53美元；摊薄每股收益2023年Q2和H1分别为 - 0.17美元和 - 0.25美元，2022年同期分别为0.15美元和0.52美元[199] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，因反摊薄效应未纳入稀释股份计算的普通股数量均为500万股，2022年同期均为400万股[200] UScellular业务线数据关键指标变化 - 2023年Q2和H1后付费手机总净亏损较去年同期减少，主要因自愿客户流失率改善导致客户流失减少[52][53] - 2023年Q2和H1后付费连接设备净增加较去年同期增加，主要因固定无线家庭互联网需求增加以及平板电脑客户流失率下降[52][54] - 2023年Q2和H1后付费每用户平均收入（ARPU）分别为50.64美元和50.64美元，较去年同期增长1%和2%[56] - 2023年Q2和H1 UScellular总运营收入分别为9.57亿美元和19.42亿美元，较2022年同期下降7%和5%[58] - 2023年Q2和H1 UScellular净收入分别为500万美元和2000万美元，较2022年同期下降76%和73%[58] - 2023年Q2和H1 UScellular资本支出分别为1.43亿美元和3.51亿美元，较2022年同期下降47%和13%[58] - UScellular 2023年上半年资本支出为3.51亿美元，2022年同期为4.05亿美元；预计2023年全年资本支出在6亿至7亿美元之间[100][101] - UScellular 2023年Q2净利润为500万美元，2022年同期为2200万美元；上半年净利润为2000万美元，2022年同期为7400万美元[127] - 2021年2月，UScellular以12.83亿美元中标254个无线频谱许可证，2020年支付3000万美元，2021年3月支付剩余款项；预计2021 - 2024年支付约1.85亿美元相关费用，截至2023年6月30日，剩余预计付款分别为1.22亿美元和600万美元[201] TDS Telecom业务线数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，TDS Telecom服务地址较去年增加9%至160万[70] - 截至2023年6月30日，TDS Telecom 1Gig+服务覆盖范围从去年的63%提升至68%[71] - TDS Telecom 2023年上半年资本支出为2.62亿美元，2022年同期为2.25亿美元；预计2023年全年资本支出在4.75亿至5.25亿美元之间[102][103] - TDS TELECOM 2023年Q2净利润为700万美元，2022年同期为1900万美元；上半年净利润为1500万美元，2022年同期为4100万美元[127] 公司债务情况 - 截至2023年6月30日，TDS可用未提取借款额度为2.74亿美元，UScellular为6.25亿美元[92] - 2023年上半年TDS在循环信贷协议下借款1.75亿美元并偿还5000万美元，截至6月30日未偿还借款为1.26亿美元[92] - 回购协议借款额度为2亿美元，2023年上半年偿还6000万美元，截至6月30日无未偿还借款，未使用借款额度为2亿美元[96] - 债务契约要求公司维持合并杠杆比率，2023年1月1日至2024年3月31日不超过4.25:1，2024年4月1日至2025年3月31日不超过4:1，2025年4月1日起不超过3.75:1；合并利息覆盖率不低于3:1[97] - 截至2023年6月30日，公司约50%