油轮买卖交易 - 2021年2月公司同意以3200万美元出售两艘阿芙拉型油轮，3月交付[298] - 2021年8月公司同意以1170万美元出售一艘阿芙拉型油轮，9月交付[299] - 2021年11月公司同意以1300万美元出售一艘阿芙拉型油轮，12月交付[300] - 2022年第一季度公司同意以4360万美元出售一艘苏伊士型油轮和两艘阿芙拉型油轮，苏伊士型油轮2月交付，阿芙拉型油轮预计4月交付[300] - 2021年5月公司以5670万美元完成两艘苏伊士型油轮的购买[301] - 2021年9月公司以1.288亿美元完成六艘阿芙拉型油轮的购买[302] - 2019 - 2022年期间，公司出售了9艘油轮，其中2019年1艘、2020年3艘、2021年4艘、2022年初1艘[140] 油轮租入与售后回租融资 - 2021年6月和7月公司签订三艘油轮定期租入合同，租期18 - 24个月，平均日租金17800美元，续租12个月平均日租金19800美元[303] - 2021年9月公司完成7280万美元的售后回租融资交易[304] - 2021年11月公司完成6890万美元的售后回租融资交易[305] - 2022年3月公司完成1.773亿美元的售后回租融资交易[306] - 2017 - 2022年期间，公司完成多笔售后回租融资交易，涉及29艘油轮[140] 财务关键指标变化 - 2021年总营收5.42367亿美元，2020年为8.86434亿美元，同比下降38%[331] - 2021年运营亏损1.94095亿美元，2020年运营收入1.41573亿美元，同比下降240%[331] - 2021年净亏损2.42372亿美元，2020年净收入8731.7万美元[323] - 2021年净收入2.27246亿美元，2020年为5.89209亿美元，同比下降61%[323] - 2021年EBITDA亏损1.0331亿美元，2020年为2.62138亿美元[323] - 2021年调整后EBITDA为301.6万美元，2020年为3.35647亿美元[323] - 2021年权益损失为1410万美元，2020年权益收入为510万美元[336] - 2021年STS转移业务收入、船舶运营费用、折旧和摊销均为零，较2020年下降100%[351] - 2021年利息费用为3500万美元，较2020年的5150万美元有所下降[355] - 2021年衍生工具实现和未实现收益为60万美元，而2020年为亏损220万美元[356] - 2020年3月签订的5000万美元利率互换协议，2021年实现损失30万美元，2020年为收益50万美元[357] - 2021年因长期远期LIBOR利率变化，利率互换协议下未实现收益为140万美元，2020年为未实现损失150万美元[358] - 2021年其他费用为180万美元，2020年其他收入为50万美元[360] - 2021年所得税回收为190万美元，2020年所得税费用为730万美元[361] - 2021年经营活动净现金流为 - 1.07312亿美元，2020年为3.47943亿美元[367] - 2021年融资活动净现金流为2195.1万美元，2020年为 - 4.16104亿美元[367] - 2021年投资活动净现金流为3814.3万美元，2020年为7451.7万美元[367] - 截至2021年12月31日，公司总合并流动性从2020年的3.726亿美元降至1.448亿美元，减少2.278亿美元[372] - 2021年净收入为 - 2.42372亿美元，2020年为8731.7万美元；2021年净收入为 - 1.94095亿美元，2020年为1.41573亿美元[405][409] - 2021年净收入为2.27246亿美元，2020年为5.89209亿美元[405] - 2021年EBITDA为 - 1.0331亿美元，2020年为2.62138亿美元；2021年调整后EBITDA为301.6万美元，2020年为3.35647亿美元[409] - 2021年12月31日，已确认的不确定税务负债总额为4560万美元，2020年12月31日为4910万美元[399] 各业务线油轮数量及运力数据 - 2021年苏伊士型油轮平均数量为26艘，2020年为26.5艘；阿芙拉型油轮2021年为16.2艘，2020年为19.1艘；成品油轮2021年为9.4艘，2020年为11艘；超大型油轮2021年和2020年均为0.5艘[323] - 公司2007年成立时初始船队有9艘阿芙拉型油轮，截至2021年12月31日，拥有和租赁的油轮达48艘，租入3艘，还有1艘共同拥有的超大型原油运输船（VLCC）[135][136] - 公司油轮船队容量从2007年约980,000载重吨增至2021年12月31日约6,832,700载重吨[136] - 截至2021年12月31日，公司拥有和租赁的油轮共49艘，租入油轮5艘，总计54艘[151] - 截至2021年12月31日，公司拥有和租赁的苏伊士型油轮总运力为410.23万载重吨[155] - 截至2021年12月31日，公司拥有和租赁的阿芙拉型油轮总运力为144.73万载重吨[158] - 截至2021年12月31日，公司拥有和租赁的LR2型成品油轮总运力为96.41万载重吨[159] 油轮维修与安装计划 - 2021年有10艘船只进坞维修，2020年为11艘；2021年和2020年因进坞维修和安装压载水处理系统导致的停租天数分别为611天和520天[326] - 2022年计划有10艘自有和租赁船只进坞维修，3艘进行压载水处理系统安装[326] 油轮业务净收入影响因素 - 2021年油轮业务净收入减少主要因苏伊士型、阿芙拉型和LR2成品油轮平均现货TCE费率降低等因素，共减少2.133亿美元[329] 全球石油市场情况 - 2021年全球石油需求增长550万桶/日至9640万桶/日，仍比疫情前低约300万桶/日[338] - 2021年全球石油产量仅增长150万桶/日至9530万桶/日[339] - 预计2022年全球石油需求同比增加210万桶/日[340] 油轮市场供需相关数据 - 截至2022年1月，油轮订单量占现有船队规模的7.3%，为1996年以来最低[341] - 2021年下半年新造船订单仅340万载重吨，为2009年上半年以来最低[341] - 2021年下半年拆解油轮950万载重吨，为2018年上半年以来最高[341] - 2021年全年拆解油轮约1500万载重吨，2020年仅为350万载重吨[341] - 预计2022年油轮船队增长约2%，2023年低于1%，2024年可能负增长[342] 公司合同义务与担保情况 - 公司需在2023年和2024年分别为3370万美元和1.482亿美元的信贷工具进行再融资[374] - 截至2021年12月31日，公司的合同义务总计7.265亿美元，其中2022年为9290万美元，2023年为1.537亿美元，2024年为2.371亿美元[376] - 截至2021年12月31日，High - Q合资企业有一笔2810万美元的未偿还贷款，公司担保其中50% [378] 收入确认与折旧假设影响 - 若2021年已完成航程的收入按装货到卸货基础确认，公司该年运营亏损将增加160万美元[383] - 若自2020年12月31日起按20年而非25年的估计使用寿命对船舶折旧，2021年折旧将增加约5590万美元[386] 船舶价值与减值情况 - 截至2021年12月31日，35艘船舶的市场价值低于账面价值，市场价值总计8.329亿美元，账面价值总计11.39784亿美元[394] - 对于10艘未折现现金流略高于账面价值的船舶，若2021年12月31日3年期定期租船费率降低5%或10%，无船舶会减值；若调整后的10年历史平均现货租船费率降低5%或10%，分别有0艘或6艘船舶会减值，减值额分别为0美元或8520万美元[395] 公司船队更新需求 - 公司约30%的船队船龄在15年及以上，未来可能需开始船队更新[374] 收入确认与折旧政策 - 公司根据客户是否在使用期间指挥船舶使用来判断采用装货到卸货或卸货至卸货基础确认航次收入[382] - 公司折旧计算使用的船舶估计使用寿命为25年，自船舶从造船厂交付之日起算[385] 合营企业投资减值情况 - 若确定对权益法核算的合营企业投资发生减值，公司将确认损失，若认为对High - Q合营企业投资的公允价值下降并非非暂时性的，则2021年不会确认1160万美元的减记[402] 公司油轮运营合同情况 - 截至2021年12月31日，公司有三艘油轮根据固定费率定期租船合同运营，所有此类租船合同均定于2022年到期[94] 利率相关情况 - 自2021年12月31日起，除最常用期限的美元LIBOR外，LIBOR不再以代表性基础发布，这些美元LIBOR将于2023年6月30日后停止以代表性基础发布[90] - 2022年1月，公司将其营运资本贷款安排修订为每日SOFR，预计新的融资和利率互换将使用替代参考利率[92] 公司业务风险 - 公司的美国海湾减载业务面临来自其他原油运输方式的竞争，这可能限制该市场的收益[95] - 公司的全面服务减载作业面临导致事故、漏油或财产损失的特定风险[96] - 公司及其客户主要在美国境外运营，面临政治、经济不稳定风险，可能影响业务增长、运营结果和财务状况[97] - 2014年美国对俄罗斯实施制裁，2022年2月美欧等对俄追加制裁；2018 - 2019年中美贸易紧张，2019年四季度双方达成协议，贸易保护主义和制裁或损害公司业务[98] - 公司管理协议初始期限至2022年12月31日，自动续期五年，经理有权终止协议，公司终止权有限，终止可能需支付高额费用[105] - 若某财年每股普通股可分配总现金超过25.60美元，经理有权获得超出部分20%的绩效费[108] - 公司受美国、英国、欧盟和加拿大等司法管辖区制裁约束，2022年2月起美欧等对俄追加制裁或致公司收入减少[109] - 公司油轮或第三方船只过去停靠受制裁国家港口虽合法，但可能影响业务和普通股市场[111] - 违反美国反海外腐败法、英国贿赂法等反腐败和反洗钱法律，可能导致罚款、刑事处罚等，损害公司业务[113] - 航运业受环保等法规影响，国际海事组织自2023年起对船舶排放设限，合规或增加资本和运营支出[114] - 气候变化和温室气体限制或增加公司合规成本，减少对公司资产和服务的需求[116] - 投资者等市场参与者对ESG政策和实践的关注增加，公司若不适应或合规，可能面临声誉损害和业务影响[118] - 公司面临投资者、贷款方、客户等对可持续能源实践的压力，实施ESG程序或标准可能产生额外成本[119] - 百慕大在2022年2月被列入欧盟“灰名单”，预计10月重回“白名单”，马绍尔群岛仍在“白名单”[120] - 现有船只需在2024年9月8日前符合国际海事组织（IMO）压载水排放更新标准，合规成本可能很高[124] - 公司可能因未遵守数据隐私法而损害客户关系，面临诉讼风险和潜在罚款[127] - 网络攻击可能严重扰乱公司业务，包括运营安全和信息安全[126] 公司股权结构与相关规定 - 公司B类普通股每股有5票投票权，A类普通股每股1票，B类股总投票权不超A、B类股总投票权的49%[128] - 非美国实体在应税年度中，若至少75%的总收入为“被动收入”，或至少50%的资产平均价值归因于产生“被动收入”的资产，将被视为“被动外国投资公司”（PFIC）[131] 公司业务发展历程 - 2015年7月公司收购STS转运业务，2020年4月出售非美国部分的STS业务及LNG终端管理业务[137] - 2017年5月，公司完成收购Teekay Tanker Operations Ltd.剩余50%的股权[138] - 2017年11月，公司完成与Tanker Investments Ltd.的合并，收购其2700万股流通普通股[139] 公司股息政策变化 - 2018年5月起，公司取消每股0.24美元的季度最低股息（每年0.96美元/股）[146] - 2019年11月，公司放弃基于季度调整后净收入30% - 50%的派息政策[146] 定期租船业务说明 - 定期租船是按指定日租金在固定时间使用船舶