公司业务收购 - 2021年1月5日，公司以1亿美元从Meredith Corporation收购Travel + Leisure品牌及相关资产，含近6万名会员的旅游俱乐部[170] 业务恢复情况 - 截至2021年3月31日，公司重新开放93%的度假村和92%的销售办公室，文件提交日分别为96%和95%，预计剩余业务在2021年上半年恢复[173] - 截至2021年3月31日公司已重新开放93%的度假村和92%的销售办事处，文件提交日时分别为96%和95%[224] 贷款损失准备金与相关费用 - 2020年第一季度，公司记录2.25亿美元贷款损失准备金，计入2.41亿美元与COVID - 19相关费用，2020年第四季度减少2000万美元准备金[174] - 2020年记录3700万美元重组费用，其中3600万美元与COVID - 19相关[196] 循环信贷额度情况 - 2020年第一季度，公司提取10亿美元循环信贷额度并暂停股票回购，2021年3月31日已偿还该额度[176] - 2021年第一季度，公司全额偿还剩余循环信贷余额5.47亿美元，该信贷额度将于2023年5月到期，总容量为10亿美元，截至2021年3月31日，净信用证后可用容量为9.34亿美元[201] 证券化融资情况 - 2021年3月8日，公司完成5亿美元证券化融资，成本更优[177] - 2021年第一季度，公司完成5亿美元资产支持证券交易，提前还款率为98%，加权平均收益率为1.57%[204] - 第一季度公司完成5亿美元证券化融资，预付率98%，加权平均收益率1.57%创公司纪录新低[231] 销售交易占比变化 - 2021年第一季度，低利润率新业主销售交易占比从疫情前近40%降至32%[178] 每客交易量变化 - 截至2021年3月31日，公司每客交易量较去年同期增长34%[179] 各业务线销售额与交易数据 - 2021年第一季度，度假所有权业务的VOI总销售额为2.36亿美元，较2020年的4.13亿美元下降43%[184] - 2021年第一季度，旅游和会员业务的交易总数为51.3万笔，较2020年的40.1万笔增长27.9%[184] - 2021年第一季度，旅游和会员业务的每笔交易总收入为258美元，较2020年的239美元增长8.1%[184] 净收入与费用变化 - 2021年第一季度净收入为2900万美元，而2020年同期净亏损为1.34亿美元[188][191] - 2021年第一季度净收入同比增加7000万美元，费用同比减少1.58亿美元[188] EBITDA变化 - 2021年第一季度调整后EBITDA为1.29亿美元，而2020年同期为 - 4400万美元[192] 各部门净收入与调整后EBITDA变化 - 2021年第一季度度假所有权部门净收入增加4600万美元，调整后EBITDA增加1.41亿美元[193] - 2021年第一季度旅行和会员部门净收入增加2400万美元，调整后EBITDA增加3100万美元[194] 有效税率变化 - 2021年第一季度公司有效税率为17.1%，2020年同期为24.7%[190] 利息费用变化 - 2021年第一季度利息费用同比增加1200万美元，主要因2020年第三季度发行6.5亿美元6.625%有担保票据[189] 重组负债情况 - 截至2021年3月31日，2020年剩余重组负债2700万美元预计在2029年底前支付[197] - 截至2021年3月31日，2020年前实施的其他重组计划剩余负债不足100万美元，预计在2021年底前支付[198] 资产与负债变化 - 2020年12月31日至2021年3月31日，公司总资产减少8.85亿美元，总负债减少8.77亿美元，总赤字增加800万美元[199] 现金流量情况 - 2021年第一季度，公司经营活动提供的净现金为7800万美元，投资活动使用的净现金为4700万美元，融资活动使用的净现金为8.84亿美元[209] 开发项目与资本支出 - 2021年第一季度，公司在度假所有权开发项目上花费7800万美元，预计2021年花费1.5 - 1.7亿美元，2022 - 2025年平均每年花费1.7 - 2亿美元[214] - 2021年第一季度，公司资本支出为1200万美元，预计2021年花费7000 - 7500万美元[215] 股票回购计划 - 截至2021年3月31日，公司股票回购计划剩余可用额度为3.53亿美元[218] 现金股息情况 - 2021年第一季度，公司支付现金股息每股0.3美元，总计2600万美元，2020年同期为每股0.5美元，总计4300万美元[221] 信贷契约 - 公司循环信贷额度和B类定期贷款需遵守包括维持特定财务比率在内的契约，包括最低利息覆盖率和最高第一留置权杠杆率[223] 利率过渡 - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）向其他潜在替代参考利率的过渡预计于2022年1月1日开始，并于2023年6月30日结束[208] 财务比率情况 - 2021年3月31日公司第一留置权杠杆比率为5.4:1，利息覆盖率为2.7:1，2020年12月31日第一留置权杠杆比率为5.4:1，自2021年3月2日起循环信贷借款利率和信用证相关费用增加25个基点[225] 银行管道融资安排 - 公司USD银行管道融资安排和AUD/NZD银行管道融资安排总容量为10.3亿美元，截至2021年3月31日资产支持管道融资安排可用额度为7.98亿美元[230] 担保承诺情况 - 公司从12家担保提供商处获得23亿美元担保承诺，截至2021年3月31日已使用2.73亿美元[232] 债务评级情况 - 公司有担保债务被穆迪评为Ba3负面展望，被标准普尔评为BB - 负面展望，被惠誉评为BB + 负面展望[233] 合同义务情况 - 公司未来12个月各期合同义务总计78.51亿美元，其中债务33.79亿美元，非追索权债务21.83亿美元等[236] 市场风险敏感性分析 - 假设利率变动10%，年度消费者融资利息费用和总利息费用增减不超过100万美元；假设外汇汇率变动10%，未到期远期外汇合约公允价值增减约600万美元[240] - 公司基于利率和外汇汇率10%的假设变化进行敏感性分析，以评估市场风险[240] - 利率10%的假设变化会使年度消费者融资利息费用和总利息费用增减不到100万美元[240] - 外汇汇率10%的假设变化会使未到期远期外汇合约公允价值增减约600万美元[240] - 2021年3月31日可变利率借款中非追索权债务余额2.29亿美元，公司债务余额2.9亿美元，基础利率变动100个基点，年度消费者融资利息费用增减200万美元，年度债务利息费用增减300万美元[241] - 2021年3月31日，可变利率借款中无追索权债务未偿余额为2.29亿美元，公司债务未偿余额为2.9亿美元[241] - 基础利率100个基点的变化会使年度消费者融资利息费用增减200万美元[241] - 基础利率100个基点的变化会使年度债务利息费用增减300万美元[241]