新冠疫情对公司财务影响 - 2021年1 - 6月和2022年1 - 6月，新冠疫情对公司运营结果有影响，2021年3 - 6月和6 - 6月，调整新冠相关贷款损失拨备使收入增加2600万美元，调整后EBITDA净正向影响1600万美元，部分被100万美元新冠费用抵消[174] 公司收购情况 - 2021年1月5日，公司以1亿美元收购Travel + Leisure品牌及相关资产，2021年支付5500万美元，2022年第二季度支付2000万美元，剩余款项将于2024年6月前完成支付[175] 业务部门管理与分类调整 - 2022年第二季度，Extra Holidays管理过渡到度假所有权部门，之前报告在旅游和会员部门的结果被重新分类[177] 度假所有权部门业务数据变化 - 2022年3 - 6月与2021年同期相比，度假所有权部门总VOI销售从3.83亿美元增至5.27亿美元，增长37.7%；旅游次数从11.7万次增至14.8万次，增长26.6%；每位客人的销售额从3151美元增至3489美元，增长10.7%[180] - 2022年第二季度度假所有权业务净收入增加1.31亿美元，调整后EBITDA增加5000万美元；受外币影响，净收入减少200万美元（0.3%），调整后EBITDA减少100万美元（0.7%）[188] - 2022年上半年度假所有权业务净收入增加2.87亿美元，调整后EBITDA增加8700万美元；受外币影响，净收入减少400万美元（0.4%），调整后EBITDA减少100万美元（0.5%）[202] - 2022年上半年度假所有权业务净收入增加主要源于净VOI销售、物业管理收入和佣金收入增加，费用增加主要是由于销售和佣金、营销、物业管理等费用增加[196][200] 旅游和会员部门业务数据变化 - 2022年3 - 6月与2021年同期相比，旅游和会员部门交换交易从28.8万笔降至25.3万笔，下降12.1%；旅游俱乐部交易从16.9万笔增至19万笔，增长12.2%；总交易从45.7万笔降至44.3万笔，下降3.1%[180] - 2022年第二季度旅游与会员业务净收入减少600万美元，调整后EBITDA减少700万美元；受外币影响，净收入减少100万美元（0.5%），调整后EBITDA增加200万美元（2.8%）[191] - 2022年上半年旅游与会员业务净收入增加1900万美元，调整后EBITDA持平；受外币影响，净收入减少200万美元（0.5%），调整后EBITDA增加100万美元（0.7%）[206] - 2022年上半年旅游与会员业务净收入增加主要源于交易和订阅收入增加，费用增加主要是由于销售成本和重组费用增加[200] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年3 - 6月与2021年同期相比，公司净收入从7.97亿美元增至9.22亿美元，增加1.25亿美元；费用从6.46亿美元增至7.37亿美元，增加9100万美元；营业收入从1.51亿美元增至1.85亿美元，增加3400万美元[182] - 2022年3 - 6月与2021年同期相比，其他费用净额增加700万美元，主要是由于股权投资未确认损失[184] - 2022年3 - 6月和2021年同期，公司有效税率分别为24.3%和29.5%，2022年受与税务机关有效解决的税务立场未确认税收优惠减少影响，2021年受未确认税收优惠增加和某些州及外国税率变化导致的净递延税负债重新计量影响[185] - 2022年3 - 6月与2021年同期相比，归属于公司股东的净收入从7200万美元增至1亿美元，增加2800万美元[182][186] - 2022年3 - 6月净收入增加主要因度假所有权部门收入增加1.59亿美元，部分被旅游和会员部门收入减少500万美元抵消；费用增加主要因度假所有权部门销售和佣金费用增加3500万美元等多项因素[183][186] - 2022年第二季度公司净收入为1亿美元，2021年同期为7200万美元；调整后EBITDA为2.3亿美元，2021年同期为1.93亿美元[187] - 2022年上半年公司净收入为1.51亿美元，2021年同期为1亿美元；调整后EBITDA为3.99亿美元，2021年同期为3.22亿美元[201] - 2022年上半年公司净收入增加3.06亿美元，受外币影响减少600万美元（0.4%）；费用增加2.41亿美元，受外币影响减少500万美元（0.4%）[193][196] - 2022年和2021年上半年公司有效税率分别为26.8%和26.6%，2022年受未确认税收优惠减少影响，2021年受基于股票的补偿超额税收优惠等影响[199] 公司重组费用情况 - 2022年上半年重组费用为800万美元，其中旅游和会员部门人员成本600万美元，度假所有权部门租赁和人员相关成本100万美元，公司运营人员相关成本100万美元，包括300万美元加速基于股票的薪酬费用[208] - 2020年记录3700万美元重组费用，大部分与COVID - 19相关，截至2021年12月31日，重组负债为2200万美元，2022年上半年现金支付减少200万美元，剩余2000万美元租赁相关负债预计2029年底支付[209][211] 公司资产负债情况 - 2022年6月30日较2021年12月31日，总资产减少1.11亿美元，主要因现金及现金等价物、存货和预付费用减少，部分被物业和设备净值增加4100万美元抵消[212] - 2022年6月30日较2021年12月31日，总负债减少5900万美元，主要因无追索权度假所有权债务减少9200万美元；总赤字增加5200万美元，主要因股票回购、股息和不利货币换算调整[213] 公司流动性与信贷情况 - 公司认为有足够流动性满足未来一年及以后现金需求，包括偿还2023年3月到期的4亿美元票据[214] - 10亿美元循环信贷工具2021年续约，期限延至2026年10月，截至2022年6月30日，扣除信用证后可用额度9.98亿美元[215] - 截至2022年6月30日，第一留置权杠杆比率为3.72:1，利息覆盖率为4.62:1，符合财务契约；因第一留置权杠杆比率降至3.75:1以下，2022年第三季度循环贷款借款利率和信用证费用将降低25个基点[219][220] - 截至2022年6月30日，有33.7亿美元有担保票据和定期贷款B未偿还，到期日从2023年至2030年[221] - 2022年3月4日，美元银行管道融资工具续约，期限延至2024年7月，借款能力从8亿美元降至6亿美元；2022年第一季度完成2.75亿美元证券化融资，2021年全年完成8.5亿美元，2022年第二季度末后又完成2.75亿美元[222][223] - 截至2022年6月30日，所有证券化贷款池均符合适用合同触发条件[225] 公司现金流量情况 - 2022年6月30日止六个月，经营活动提供净现金2.3亿美元，上年同期为2.9亿美元，减少6000万美元[232][233] - 2022年6月30日止六个月，投资活动使用净现金2900万美元，上年同期为6200万美元，减少3300万美元[232][234] - 2022年6月30日止六个月，融资活动使用净现金3.15亿美元，上年同期为11亿美元，减少7.83亿美元[232][235] 公司债务与承诺情况 - 2022年6月30日，公司有18.42亿美元无追索权债务，9.75亿美元债务利息，7.99亿美元采购承诺，1.45亿美元经营租赁，6500万美元有条件回购库存[229] - 公司为度假所有权业务获得12家担保提供商总计23亿美元的担保承诺，截至2022年6月30日，已使用3.62亿美元[230] 公司股票回购与股息情况 - 公司有65亿美元的股票回购计划授权，截至2022年6月30日，剩余可用额度为7亿美元[242] - 2022年上半年，公司以平均每股50.67美元的价格回购250万股，花费1.28亿美元[243] - 2022年第一和第二季度，公司每股支付现金股息0.4美元，上年同期为0.3美元，分别支付7000万美元和5300万美元[244] 利率与汇率变动影响 - 假设利率和外汇汇率变动10%，利率变动将使年度消费者融资利息费用和总利息费用增减100万美元，外汇汇率变动将使未到期远期外汇合约公允价值增减约500万美元[250] - 截至2022年6月30日，可变利率借款中非追索权债务为3.97亿美元，公司债务为2.87亿美元，基础利率变动100个基点将使年度消费者融资利息费用增减400万美元，年度债务利息费用增减300万美元[251]