利率与汇率风险 - LIBOR在2022年和2023年初显著上升且波动，基准利率可能继续升高，若未进行利率套期保值，公司财务状况可能受重大不利影响[85] - 自2021年年中以来全球通胀显著上升，2022年对运营、干坞、维修保养和公司管理费用产生适度影响，且利率大幅上升增加公司资本成本[86] - 2022年欧元费用约占公司总运营费用（含干坞费用）的34%，美元相对欧元贬值会对公司经营业绩产生不利影响[89] - 公司使用利率互换降低利率风险，但无法保证衍生品合约能充分抵御利率不利变化，也不能保证银行交易对手能履行义务[85] - 英国金融行为监管局将在2023年6月30日前逐步淘汰三个月和六个月期LIBOR，公司预计基于LIBOR的协议将过渡到SOFR，但无法预测其是否会被广泛接受[85] - 市场利率上升可能导致优先股价格下降，增加借款成本并减少可用于分红的资金[107] 股权结构与决策影响 - 截至2023年4月3日，Tsakos Holdings Foundation或与Tsakos Group有关联的公司约持有公司26.1%的流通普通股，可影响董事会选举和重大公司决策[91] 管理协议相关 - 若Tsakos Energy Management在2022年12月31日终止管理协议，公司需支付约1.665亿美元[95] - 公司依赖Tsakos Energy Management和Tsakos Shipping管理业务，若其无法或不愿按以往质量和成本提供服务，公司将受重大不利影响[92] - 公司依赖Hyundai Ocean Services和Bernhard Schulte Shipmanagement管理子公司的LNG运输船，但无法保证能长期以可接受条款获得服务[101] - Tsakos Shipping为公司船只提供商业管理服务，Tsakos Energy Management将船队技术和运营管理分包给Tsakos Shipping and Trading S.A. [117] - 2023年2月，Tsakos Shipping and Trading S.A.承担了TCM结构下所有船舶的技术管理责任[118] - 2022 - 2020年支付给Tsakos Energy Management的总管理费分别为2020万美元、2020万美元、2030万美元[133] 司法与税收风险 - 公司部分子公司所在司法管辖区采用经济实质要求，若未遵守相关法律，可能面临财务处罚和信息披露，对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[88] - 公司作为百慕大公司，在税收方面受当地法律保护至2035年3月23日，但仍面临其他国家税收风险[112] - 若公司或子公司不符合美国税法第883条豁免条件，可能需按4%缴纳美国联邦所得税[112] 股权与股息情况 - 2022年公司支付普通股股息总计每股0.25美元，即730万美元，优先股股息总计3640万美元[104] - 截至2022年12月31日，公司有包括租赁义务和其他金融负债在内的未偿债务约17亿美元[107] - 截至2023年4月3日，公司章程授权发行的2500万股优先股中，有9989845股仍可发行[107] - 若普通股市场价格再次跌破每股5美元，股东无法将其用作保证金账户借款抵押，可能导致股价下跌和波动[103] - 优先股持有人在清算时的应付款为每股25美元赎回价加上累计未付股息，无其他分配权[107] 反收购条款 - 公司细则和与Tsakos Energy Management的管理协议包含反收购条款，可能阻碍第三方收购[108] 船队运营情况 - 截至2023年4月3日，公司运营船队有58艘船，总载重吨720万，油轮平均船龄10.3年，低于行业平均的12.1年[118] - 过去五年，公司整体平均船队利用率为94.8%[120] - 自成立以来，公司已投入约61亿美元用于维持和改善船队质量，其中约51亿美元用于新造船[118] - 公司运营3艘LNG船和4艘DP2苏伊士型穿梭油轮，已进入LNG和穿梭油轮市场[119] - 截至2023年4月3日，在建船舶包括4艘阿芙拉型油轮、2艘苏伊士型DP2穿梭油轮和2艘苏伊士型油轮，总载重吨108.27万，总价7.2825亿美元[128] - 公司为在建的DP2苏伊士型穿梭油轮安排了5 - 11年的租约，为4艘新的双燃料LNG动力阿芙拉型油轮安排了5 - 10年的租约[128] - 公司船队包括VLCC、苏伊士型、阿芙拉型、巴拿马型、灵便型油轮、LNG船和DP2穿梭油轮等多种类型[119] - 公司16艘油轮为冰级规格，可根据碎冰堆积情况进入冰封港口[119] - 截至2023年4月3日，固定费率（含带利润分成的定期租船）运营的船队占比为69%，高于前期[129] - 2022 - 2020年，定期租船固定费率占比分别为37%、41%、40%；可变费率和联营池占比分别为36%、19%、25%；可变费率定期雇佣占比分别为2%、2%、1%；即期航次占比分别为25%、38%、34%[131] - 2022 - 2020年总净盈利天数分别为22,640天、22,090天、22,394天[131] - 截至2023年4月3日，有14艘油轮进行即期航次运营[131] - 公司为6艘新造船、DP2苏伊士型穿梭油轮和4艘双燃料LNG动力阿芙拉型油轮获得了5 - 11年的租船合同[131] - 2022年5月1日起，常规油轮月管理费涨至28,500美元，部分第三方管理船只月管理费为29,117美元等[133] - 2022 - 2020年租船和收购经纪佣金分别为1070万美元、680万美元、810万美元[133] - TST约有189名船舶管理员工和2917名海员，其中约1364人在船工作[137] - 每艘船每5年进干船坞进行特别检验，15年后每2.5年进行一次中间检验[137] - 2022年公司从部分客户获得的收入占比分别为：埃克森美孚12.9%、挪威国家石油公司8.4%、马士基集团8.2%等[142] 行业法规要求 - 国际海事组织（IMO）要求25年及以上船龄的油轮必须为双壳结构，公司所有船只均为双壳结构[142] - MARPOL附则VI规定自2020年1月1日起，船舶燃油硫含量全球上限降至0.5% m/m，此前为3.5% m/m[146] - IMO目标是到2030年将温室气体排放量比2008年水平至少降低40%，到2050年降低70%[148] - 自2023年1月1日起，所有400总吨以上的货船和邮轮需满足能效现有船舶指数（EEXI）要求[148] - 自2022年11月1日起，MARPOL附则VI修正案生效，对国际航运实施基于目标的技术和运营措施以降低碳强度[148] - 自2024年1月1日起，公共当局必须建立、维护和使用单一窗口系统进行船舶信息电子交换[149] - 自2023年1月1日起，禁止使用含cybutryne的防污系统，公司完全遵守相关规定[149] - 公司LNG运输船符合IMO对液化气体运输船的要求，包括相关规范和法规[149] - 公司认为遵守相关法规不会对业务运营和财务可行性产生重大影响[146,149] - 自2021年1月1日起，MARPOL附则II对特定区域排放有毒液体物质残渣实施更严格控制[151] - 2013年1月1日起，MARPOL附则V关于海上船舶垃圾处理规定生效，公司有协议确保合规[153] - 2018年3月1日起，MARPOL附则V修正案生效，2022年12月扩展至100总吨及以上且小于400总吨船舶，2025年将扩展至所有船舶，公司有政策确保合规[153] - 公司所有船舶均通过ISM规则认证，符合现有指南，新造船将满足适用要求[153] - 2026年1月1日起，SOLAS相关修正案生效，公司2017年1月1日后建造的油轮已符合要求，新造船将满足要求[155] - 自2018年起，所有船员需符合STCW标准并获完全认证，公司船员证书按规定签发、更新和重新验证[155] - 公司所有船队已符合《内罗毕沉船移除公约》关于财务担保的认证要求[155] - 自2023年3月23日起，3000总吨以上双壳油轮责任限额为每总吨2500美元或2152.1万美元中的较高者，公司每艘船保持每次事故10亿美元污染责任保险[157] - 公司所有船队均为双壳结构，符合OPA 90要求[157] - 公司所有船舶均有经批准的船舶应急计划，并打算遵守所有适用的美国海岸警卫队和州法规[158] - 公司遵守VGP及记录保存要求，认为获取许可证和履行相关义务的成本不会对运营产生重大影响[161] - CAA要求对新建发动机实施近期排放标准，到2030年长期标准要求NOx减排80%[161] - 北美和加勒比ECA要求船舶使用硫含量0.1%的燃料，自2016年1月1日起实施NOx后处理要求[161] - 地中海预计2024年5月1日生效相关修正案，2025年5月1日起实施，燃油硫含量限制在0.1%[162] - MARPOL Annex VI Tier III标准适用于2016年1月1日后建造且在北美或加勒比ECA运营的船舶，Tier III限值比Tier I低80%[162] - 2024年5月1日起，BDN将强制包含燃油闪点或闪点测量值在70˚C及以上的声明[164] - MARPOL Annex VI关于碳强度法规的两项修正案于2023年1月1日生效[164] - 欧盟要求成员国每年检查至少25.0%使用其港口的船舶[166] - 2018年1月1日起，5000总吨以上的船舶需按航次和年度监测二氧化碳排放[168] - 法国自2013年10月1日起要求船舶运营商记录和披露往返法国目的地航程中的二氧化碳排放水平[169] - 公司船只按规定遵守BWM公约，为合规安装经批准的压载水处理系统产生了成本[175] - 公司有意遵守通过MARPOL和SOLAS实施的极地规则以及STCW公约适用的培训要求[175] - 2024年7月1日起，北极水域船舶禁止使用和载运重质燃油；2029年7月1日起，双壳内有燃油舱的船舶需遵守此规定[175] - 2024年5月1日，MEPC对MARPOL附则I、II、IV、V和VI的修正案预计生效，允许北极地区有港口的国家就港口接收设施达成区域安排[175] - 2014年4月1日起，香港供应给船只的船用轻柴油硫含量须在0.05%及以下[175] - 2019年1月1日起，香港所有船只须使用硫含量在0.5%及以下的燃料或其他获环保署署长批准的燃料，配备洗涤器的船只可申请豁免[175] - 2019年1月1日起，船只进入中国领海前须切换至硫含量不超过0.5%的燃料[175] - 2020年3月1日起，中国水域船只不得载运硫含量超过0.5%的燃油[175] - 2019年7月1日起，非油轮且能接收岸电的船只在中国沿海和内河ECA停泊超3小时和2小时须使用岸电[175] - 2022年1月1日起，船只在海南沿海ECA作业时须使用硫含量不超过0.1%的燃料[175] 市场竞争与制裁情况 - 截至2023年4月3日，全球油轮船队市场高度竞争，无船东控制超过5%份额[183] - 公司目前主要与超大型原油运输船、大型油轮等不同船型油轮及液化天然气运输船船东竞争[184] - 公司知晓对乌克兰非政府控制地区、古巴、伊朗等国家和地区的贸易制裁，并遵守相关限制[180] - 公司船只租约通常排除伊朗、乌克兰非政府控制地区等受制裁地区，除非经船东和承租人协商并获得法律建议[182] - 公司未向受制裁国家提供货物、费用或服务，也无相关政府实体接触及未来计划[180] - 公司知晓对利比亚、缅甸、俄罗斯等国家和地区的贸易制裁，并遵守相关限制[182] - 2022年1月1日至2023年3月31日，公司船只全球靠港2582次，无违反制裁规定情况[182] 公司运营地点与关注事项 - 公司无受薪员工，运营地点位于希腊雅典的Tsakos Energy Management办公室[185] - 公司关注国际海事组织相关法规发展及其对公司潜在影响[179] 运营影响因素 - 公司运营受中东贸易路线中断、国际敌对行动、经济制裁、恐怖袭击和海盗袭击等因素影响[184] 客户合作关系 - 公司与埃克森美孚、英国石油、壳牌等世界主要石油公司和贸易商保持合作关系[122]