财务数据关键指标变化 - 现金与证券 - 截至2021年3月31日，公司受限现金为60.2万美元[29] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，可供出售证券成本分别为757万美元和276.6万美元，公允价值分别为756.5万美元和277.1万美元[35] - 截至2021年3月31日，有价证券公允价值低于成本基础5000美元，未实现持有总收益为4000美元，未实现持有总损失为9000美元[36] - 截至2021年3月31日，应计利息应收款余额总计3.1万美元[37] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，有价证券按面值计算的到期金额分别为747.1万美元和275.1万美元[39] - 截至2021年3月31日，可销售证券总计7,570千美元，加权平均利率为0.32%[119] - 截至2020年12月31日，可销售证券总计2,766千美元，加权平均利率为0.99%[121] 财务数据关键指标变化 - 流通股数 - 2021年第一季度和2020年第一季度，加权平均流通股数分别为26313722股和26128976股，稀释后流通股数分别为26370732股和26262927股[34] 财务数据关键指标变化 - 房地产相关成本 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，房地产开发成本分别为31355.3万美元和31043.9万美元，租赁用房地产及改良净值分别为1757万美元和1766万美元[40] 财务数据关键指标变化 - 水业务相关数据 - 公司每年获得州水项目（SWP）配水权总计3444英亩 - 英尺，与Nickel Family, LLC签订的合同每年需购买6693英亩 - 英尺的水，2021年水的购买成本为每英亩 - 英尺817美元[42][43] - 2021年3月31日和2020年3月31日，水销售英亩 - 英尺数分别为5881和4625，收入分别为625.2万美元和512.1万美元，销售成本分别为435.1万美元和302.4万美元，利润分别为190.1万美元和209.7万美元[44] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，购买水合同的净成本分别为2412.1万美元和2446万美元，水资产净投资分别为5724.7万美元和5669.8万美元[45] - 截至2021年3月31日，公司未来可用水总量为147,510英亩 - 英尺，较2020年12月31日的148,474英亩 - 英尺有所减少[46] - 2021年公司预计支付水合同费用总计10,194,000美元，截至2021年3月31日已支付7,029,000美元，未来水付款合同义务为269,117,000美元[60] - 公司与WRMWSD的水合同期限至2035年，有权使用15,547英亩 - 英尺的水用于5,496英亩土地，截至2021年3月31日已支付1,561,000美元[114] 财务数据关键指标变化 - 负债相关数据 - 2021年3月31日，应计负债及其他为3,046,000美元，较2020年12月31日的3,305,000美元减少[47] - 2021年3月31日，长期债务（扣除流动部分）为51,489,000美元，较2020年12月31日的52,587,000美元减少[48] - 2021年3月31日，其他负债为16,721,000美元，较2020年12月31日的19,017,000美元减少[49] - 截至2021年3月31日，第一笔长期定期贷款余额为53,881,000美元，利率固定为4.16%；第二笔长期定期贷款余额为2,131,000美元，固定利率为4.25%[115] 财务数据关键指标变化 - 股票相关数据 - 截至2021年3月31日的三个月，公司绩效条件赠款目标绩效为515,919股，期末目标成就下的股票赠款为756,213股[51] - 2021年3月31日，市场绩效条件赠款的预期波动率为30.30%，无风险利率为0.33%[52] - 2021年第一季度，公司股票补偿总成本为1,266,000美元，低于2020年同期的1,591,000美元[53] 财务数据关键指标变化 - 利率互换协议 - 2021年3月31日，利率互换协议公允价值为 - 3,726,000美元，较2020年12月31日的 - 5,929,000美元有所增加，加权平均利率支付率为4.16%[56] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 2021年第一季度，公司所得税费用为21,000美元，有效税率为 - 2%；2020年同期所得税费用为512,000美元，有效税率为 - 298%[58] 财务数据关键指标变化 - 债券相关数据 - 西CFD对公司420英亩土地设置留置权，以担保与2862万美元债券债务相关的特别税支付；东CFD对1931英亩土地设置留置权，以担保与7596.5万美元债券债务相关的特别税支付；东CFD还有约4403.5万美元额外债券债务获授权可未来发售[63] - 与东CFD债券发行相关的备用信用证金额为439.3万美元，每年成本约6.8万美元[64] - 截至2021年3月31日，西CFD债券无剩余改善资金，东CFD债券有1578.3万美元剩余改善资金；2021财年公司预计支付约247.3万美元特别税[65] 法律诉讼相关情况 - 2021年2月2日，TUMSHCP诉讼原告通知法院有意上诉，第九巡回上诉法院要求在2021年5月和6月提交相关简报，公司认为该诉讼不影响MV开发[70][71][72] - 截至2021年3月31日，公司不知前租户拉法基和现租户国家水泥是否违反RWQCB指令，若公司自行修复环境问题，支出可能不重大且无持续风险[75] - 2015年超99%参与裁决的用水方同意和解，2015年12月23日法院批准判决；2020年12月9日第五区上诉法院维持判决，2021年3月16日再次维持对威利斯和塔皮亚的判决[76][77] - 2010年6月3日，中央三角洲请愿者在萨克拉门托县高等法院起诉，挑战DWR对蒙特雷修正案的批准及2010年环境影响报告[79] - 2010年7月2日，中央三角洲请愿者在克恩县高等法院提起Central Delta II诉讼，质疑KWB财产转移的有效性，该案件待中央三角洲诉讼结果[80] - 2010年6月3日，Rosedale请愿者在克恩县高等法院起诉，称2010年EIR未充分评估KWB运营影响，该诉讼仅涉及TCWD[81] - 公司预计2021年上诉法院对CFS诉讼和中央三角洲诉讼合并上诉作出裁决，但可能因疫情延迟，不利结果的货币价值无法估计[84] - 2016年12月6日，克恩县监事会一致批准葡萄藤项目；2017年1月5日，CBD和CFS提起诉讼；2019年3月12日，县撤销项目批准；2019年12月10日，监事会批准项目重新授权；2020年1月10日，CBD提起新诉讼；2021年1月22日，法院支持公司和县[85][88][89][90] - 2019年4月30日，洛杉矶县监事会批准百年项目；2019年5月，Climate Resolve、CBD和CNPS分别提起诉讼；2021年4月5日，法院驳回CBD/CNPS申请，支持Climate Resolve申请；2021年4月19日，CBD申请复议[91][92] - 2020年12月2日，环保组织起诉公司未支付2020年第四季度款项；公司将2020年第四季度、2021年第一季度和第二季度款项存入第三方托管账户[93][94] - 公司认为已履行RWA协议义务，将积极辩护，预计除辩护成本和托管存款外无额外责任[95] - 公司不时涉及员工索赔、房地产纠纷等诉讼，预计最终解决不会对财务状况产生重大不利影响[96][97] 财务数据关键指标变化 - 福利计划相关数据 - 公司预计2021年向福利计划缴款16.5万美元[98] - 2021年3月31日，福利计划投资组合约35%为股票、64%为债券、1%为货币市场基金；2020年12月31日，该比例分别为65%、34%、1%[99] - 2021财年和2020财年确定净定期养老金成本使用的加权平均贴现率为2.5%，计划资产的假设预期长期回报率为7.3%[99] - 截至2021年3月31日的三个月，福利计划总净定期养老金收益为9.7万美元，2020年同期为5.9万美元[100] - 截至2021年3月31日的三个月，补充高管退休计划总净定期养老金费用为7.2万美元，2020年同期为7.9万美元[101] 各条业务线数据关键指标变化 - 房地产开发业务 - 2021年3月31日止三个月，商业/工业房地产开发收入222.8万美元，2020年同期为232万美元；运营结果为61.7万美元，2020年同期为174.4万美元[103] - 2021年和2020年3月31日止三个月，度假村/住宅房地产开发分别亏损55.3万美元和62.6万美元[104] 各条业务线数据关键指标变化 - 其他业务 - 2021年3月31日止三个月，矿产资源收入717.6万美元，2020年同期为617.8万美元；运营结果为212.9万美元，2020年同期为230万美元[105] - 2021年3月31日止三个月，农业收入60.7万美元，2020年同期为95.2万美元；运营结果亏损87.1万美元，2020年同期亏损75万美元[106] - 2021年3月31日止三个月，牧场运营收入104.3万美元，2020年同期为86.3万美元；运营结果亏损14.4万美元，2020年同期亏损54.3万美元[107] 财务数据关键指标变化 - 合资企业投资 - 截至2021年3月31日，公司对非合并合资企业的投资为3340.3万美元，该合资企业在2021年第一季度亏损5.9万美元[108] - 截至2021年3月31日，公司对Petro Travel Plaza Holdings LLC的投资为2350.4万美元，公司拥有50%投票权，参与60%的损益分配[109] - 截至2021年3月31日，TRC - MRC 3, LLC的未偿本金余额为3578.5万美元，公司对其投资为134.8万美元[110] - 截至2021年3月31日，公司在与Rockefeller的两个合资企业中的合并股权投资余额为855.1万美元[110] - 截至2021年3月31日，公司拥有Centennial Founders, LLC 92.87%的股份[111] - 截至2021年3月31日，合资企业资产总计234,336千美元，债务总计132,401千美元，权益总计91,461千美元；TRC权益总计33,403千美元[113] 财务数据关键指标变化 - 应收账款 - 截至2021年3月31日，应收账款为1,324,000美元，其中395,000美元（30%）为开心果销售应收账款，面临价格变动风险[123] - 2021年3月31日记录的剩余开心果应收账款估计价格为每磅2.04美元，与2020年12月31日水平持平，每磅价格变动0.01美元，开心果应收账款增减1,900美元[124] - 过去三年开心果每磅定价范围为1.98 - 2.04美元[124] 公司投资活动策略 - 公司投资活动旨在保全本金、最大化收益和审慎管理风险，限制投资于期限少于五年且获穆迪或标准普尔投资级评级的证券[113]