公司概况与投资目标 - 公司是一家专业贷款公司，投资目标是产生当期收入和一定程度的资本增值，至少70%的总资产需投资于符合条件的资产，目标投资于预期年收入达1亿美元的成长型公司[189] 公司收购与上市 - 2020年1月16日，公司通过一系列交易收购了多个遗留基金及其资产，发行9183185股普通股，总价约1.377亿美元，并支付约1.087亿美元现金[190] - 2020年1月16日，公司收购Trinity Capital Holdings 100%股权，总价1000万美元，包括约800万美元的533332股普通股和约200万美元现金，同时承担350万美元遣散相关负债[190] - 2021年2月2日，公司完成首次公开募股，发行8006291股普通股，每股价格14美元，所得款项主要用于偿还部分现有未偿债务[190] 合资协议 - 2022年12月5日，公司与特定合作伙伴达成合资协议，合资企业将投资于公司发起的成长型公司的担保贷款和设备融资，公司同意在2022年9月1日至2026年6月5日期间，向合资企业提供购买每笔担保贷款和设备融资预付款总额25% - 40%的机会[190] 关键会计政策和估计 - 公司财务报表按照美国公认会计原则编制，投资估值、收入确认、已实现/未实现损益和美国联邦所得税是关键会计政策和估计[191][192] 投资估值 - 公司投资按公允价值计量，董事会最终负责确定投资的公允价值，公司已聘请独立估值公司提供估值协助[193] - 投资根据估值技术的输入分为三个层次，公司对风险投资支持的成长型公司的投资基本属于第3层次资产[193][194][195][196] 投资监督与管理 - 公司使用内部开发的投资组合评级系统进行投资监督、投资组合管理、分析和投资估值[196] 前瞻性陈述风险 - 本季度报告包含前瞻性陈述，存在重大风险和不确定性，实际结果可能与预期存在重大差异[186] 财务数据 - EOT应收款 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司EOT应收款分别约为6070万美元和5990万美元[198] 财务数据 - 投资组合公允价值 - 截至2023年6月30日，投资组合总公允价值约为11.48亿美元，包括8.56亿美元的担保贷款、2.441亿美元的设备融资以及4790万美元的股权和认股权证[200] 财务数据 - 债务加权平均到期时间 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，投资组合中债务的加权平均到期时间分别约为3.0年和3.2年[202] 财务数据 - 十大投资组合公司占比 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司十大投资组合公司分别占投资总公允价值的29.8%和31.7%[203] 财务数据 - 投资情况 - 2023年上半年，公司向7家新投资组合公司投资约1.168亿美元，向17家现有投资组合公司投资约1.101亿美元[204] - 2023年上半年，公司从投资还款和销售中获得总计1.863亿美元的收益[205] - 2022年，公司向34家新投资组合公司投资约3.811亿美元，向32家现有投资组合公司投资约2.501亿美元[205] - 2022年，公司从债务投资还款中获得总计约3.366亿美元的收益[205] 财务数据 - 债务投资风险评级 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，债务投资的加权平均风险评级得分均为2.8[207] - 截至2023年6月30日，投资风险评级为“非常强劲表现”的投资公允价值为875.8万美元，占总投资组合的0.8%[207] 财务数据 - 非应计状态投资 - 截至2023年6月30日，对一家投资组合公司的贷款和对两家投资组合公司的设备融资处于非应计状态，总成本约3450万美元，总公允价值约2250万美元，占公司债务投资组合公允价值的2.0%；截至2022年12月31日，相关总成本约4920万美元，总公允价值约1780万美元，占比1.7%[208][209] 财务数据 - 投资收入与收益率 - 2023年第二季度和上半年，公司总投资收入分别约为4600万美元和8760万美元，有效收益率分别约为16.2%和15.6%；2022年同期分别约为3350万美元和6530万美元，有效收益率分别约为13.8%和14.9%[211] 财务数据 - 运营费用 - 2023年第二季度和上半年，公司运营费用分别约为2390万美元和4620万美元；2022年同期分别约为1780万美元和3400万美元[212] 财务数据 - 利息费用与债务融资成本 - 2023年第二季度和上半年，公司利息费用和其他债务融资成本分别约为1200万美元和2310万美元，加权平均有效利率分别约为7.2%和7.1%；2022年同期分别约为780万美元和1460万美元，加权平均有效利率分别约为5.6%和5.8%[213] 财务数据 - 员工情况 - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司员工人数分别为61人和52人；2023年第二季度和上半年，员工薪酬福利分别约为840万美元和1600万美元；2022年同期分别约为690万美元和1330万美元[214] 财务数据 - 净投资收入 - 2023年第二季度和上半年，公司净投资收入分别为2210万美元和4140万美元；2022年同期分别为1570万美元和3130万美元[218][219] 财务数据 - 投资净实现与未实现收益 - 2023年第二季度和上半年，公司投资净实现收益（损失）分别为 - 2661.1万美元和 - 2697.6万美元；2022年同期分别为 - 961.7万美元和4302.7万美元[220] - 2023年第二季度和上半年，公司投资净未实现收益分别约为2440万美元和2790万美元；2022年同期分别为 - 1380万美元和 - 9110万美元[220][221] 财务数据 - 净资产净增加 - 2023年第二季度和上半年，公司运营导致的净资产净增加分别约为1990万美元和4240万美元；2022年同期分别净减少约770万美元和1680万美元[222] 财务数据 - 每股净资产净增加 - 2023年第二季度，公司基本和摊薄后每股净资产净增加分别为0.55美元和0.52美元；上半年分别为1.19美元和1.13美元；2022年第二季度基本和摊薄后每股净资产净减少均为0.25美元；上半年均为0.58美元[223] 财务数据 - 现金及现金等价物 - 2023年上半年现金及现金等价物净增加170万美元，2022年同期净减少3350万美元[224] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为1230万美元和1060万美元[224] 财务数据 - 信贷安排可用借款 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，KeyBank信贷安排下可用借款分别约为1.18亿美元和1.625亿美元[226] 财务数据 - 资产覆盖率 - 截至2023年6月30日，资产覆盖率约为172.5%，每单位资产覆盖率约为1725美元；2022年12月31日分别约为174.1%和1741美元[227] 财务数据 - 合资企业出资 - 公司与合资企业达成资本承诺，到2026年6月出资2140万美元，截至2023年6月30日和2022年12月31日，未出资额分别为1270万美元和2140万美元[228] 财务数据 - 合同付款义务与股息 - 截至2023年6月30日，公司合同付款义务总计667180美元[230] - 自成立以来，公司已宣布并/或支付的股息总额为每股5.62美元[230] 财务数据 - 股价与股东情况 - 2023年8月1日，公司普通股在纳斯达克的最后报告收盘价为每股14.58美元，较2023年6月30日每股净资产值13.15美元溢价约10.9%[231] - 截至2023年8月1日，公司约有72名在册股东[231] 赔偿协议 - 公司与董事和高管签订了赔偿协议[234] 金融市场风险 - 公司面临金融市场风险，包括估值风险和利率风险[236] 债务投资利率结构 - 截至2023年6月30日，约72.1%的债务投资为基于Prime或LIBOR的浮动利率投资，约27.9%为固定利率投资[238] 信贷安排借款利率 - KeyBank信贷安排下的借款按SOFR浮动利率计算，一般为调整后的SOFR参考利率加2.85%[239] 利率变化对净收入影响 - 假设投资和借款结构不变，Prime利率和SOFR利率假设变化对净收入有不同影响，如Prime利率和SOFR利率均上调300个基点，净收入增加1632.9万美元[239] 货币风险敞口 - 截至2023年6月30日，公司有五家外国注册的投资组合公司，但与这些债务投资相关的货币风险敞口极小，因付款以美元收取[239] 套期保值活动 - 公司目前不进行套期保值活动，但未来可能使用期货、期权和远期合约等工具对冲利率和汇率波动[240] 披露控制与程序 - 公司披露控制和程序截至本季度报告期末有效[241] 财务报告内部控制 - 2023年第二季度，公司财务报告内部控制无重大变化[242] 法律诉讼情况 - 公司目前无重大法律诉讼，预计日常业务中的法律或监管程序不会对财务状况或经营成果产生重大影响[243]