公司业务定位 - 公司是一家专业贷款公司，为成长型公司提供债务融资，目标投资于预期年收入达1亿美元的成长型公司[321][323] - 公司投资目标是通过投资产生当期收入和一定程度的资本增值，至少70%的总资产需投资于符合条件的资产[322] 公司重大交易 - 2020年1月16日，公司通过一系列交易收购了多家公司及其资产，发行9183185股普通股，总价约1.377亿美元，并支付约1.087亿美元现金[327][328] - 2021年2月2日，公司完成首次公开募股，发行8006291股普通股，每股价格14美元，所得款项主要用于偿还部分现有债务[330] - 2022年12月5日，公司与特定合作伙伴成立合资企业，在2022年9月1日至2026年6月5日期间，合资企业可购买公司发起的每笔担保贷款和设备融资预付款总额的25% - 40%[331] 公司贷款业务 - 公司贷款和设备融资初始免息期最长24个月，总期限最长60个月，通常由第一留置权、特定资产留置权或第二留置权担保[324] 财务报表编制与估值 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，投资按公允价值计量，董事会负责确定投资公允价值[332][335] - 美国证券交易委员会通过新规则，公司已修订估值政策和程序以遵守相关要求[336] 投资分类与评级 - 公司投资分为三个级别，对风险投资支持的成长型公司的投资大多为三级资产[338][341] - 公司使用内部开发的投资评级系统进行投资监督、管理、分析和估值，投资公允价值可能随时间波动[341] 应收款项与股息收入 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司应收EOT款项分别约为6180万美元和5990万美元[344] - 2023年第三和第九个月公司记录了10万美元股息收入，2022年同期无股息收入记录[346] 投资组合情况 - 截至2023年9月30日，投资组合总公允价值约为11.166亿美元，包括8.407亿美元担保贷款、2.232亿美元设备融资和5270万美元股权及认股权证[348] - 截至2022年12月31日，投资组合总公允价值约为10.944亿美元，包括8.029亿美元担保贷款、2.46亿美元设备融资和4550万美元股权及认股权证[348] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司十大投资组合公司分别占投资总公允价值的27.9%和31.7%[353] - 2023年前九个月，公司向12家新投资组合公司投资约2.049亿美元，向22家现有投资组合公司投资约1.71亿美元[354] - 2023年前九个月，公司从投资还款和销售中获得总计3.63亿美元收益[354] - 2022年，公司向34家新投资组合公司投资约3.811亿美元，向32家现有投资组合公司投资约2.501亿美元[356] - 2022年，公司从债务投资还款中获得总计约3.366亿美元收益[356] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，投资组合中债务加权平均到期时间分别约为3.0年和3.2年[351] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司债务投资加权平均风险评级得分均为2.8，总债务投资公允价值分别为10.63841亿美元和10.48829亿美元[361] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，处于非应计状态的债务投资总成本分别约为4250万美元和4920万美元，总公允价值分别约为2800万美元（占比2.6%）和1780万美元（占比1.7%）[363] 收入与费用情况 - 2023年第三季度和前九个月总投资收入分别约为4640万美元和1.34亿美元，有效收益率分别为16.7%和15.9%；2022年同期分别约为3870万美元和1.04亿美元，有效收益率分别为15.2%和15.0%[365] - 2023年第三季度和前九个月运营费用分别约为2300万美元和6920万美元，2022年同期分别约为2010万美元和5400万美元[366] - 2023年第三季度和前九个月利息费用和其他债务融资成本分别约为1080万美元和3390万美元，加权平均有效利率分别为7.3%和7.2%；2022年同期分别约为930万美元和2390万美元，加权平均有效利率分别为6.3%和6.0%[367][368] - 2023年第三季度和前九个月员工薪酬和福利分别约为870万美元和2470万美元，2022年同期分别约为730万美元和206万美元；截至2023年9月30日和2022年，公司员工分别为63人和56人[369] 净投资与收益情况 - 2023年第三季度和前九个月净投资收入分别为2340万美元和6480万美元，2022年同期分别为1860万美元和5000万美元[373] - 2023年前九个月总净实现投资收益（损失）为 - 2884.4万美元，2022年同期为4242.5万美元[376] - 2023年第三季度和前九个月净未实现投资收益（损失）分别为 - 471.7万美元和2319.9万美元，2022年同期分别为 - 3002.8万美元和 - 12116.6万美元[378] 净资产与现金情况 - 2023年第三季度和前九个月运营导致的净资产净增加分别约为1680万美元和5920万美元，2022年同期分别约为 - 1200万美元和 - 2880万美元[381] - 2023年前三季度基本每股净资产净增加1.60美元，摊薄后为1.52美元；2022年同期基本和摊薄后每股净资产净减少0.94美元[382][383] - 2023年前三季度现金及现金等价物净减少340万美元，2022年同期净减少1260万美元[386] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为720万美元和1060万美元[387] 信贷与资产覆盖情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，KeyBank信贷安排下可用借款分别约为2.5亿美元和1.625亿美元[388] - 截至2023年9月30日，资产覆盖率约为206.9%，每单位资产覆盖率约为2069美元；2022年12月31日分别约为174.1%和1741美元[390] 资本承诺与付款义务 - 公司与合资企业达成资本承诺，到2026年6月出资2140万美元，截至2023年9月30日和2022年12月31日，未出资分别为1070万美元和2140万美元[391] - 截至2023年9月30日，总合同付款义务为535036美元，其中1 - 3年到期的为534072美元[395] 分红与股价情况 - 自成立以来公司累计每股分红6.16美元，2023年9月季度每股分红0.49美元，补充分红0.05美元[397] - 2023年10月31日，公司普通股在纳斯达克的最后报告收盘价为每股13.73美元，较9月30日每股净资产溢价约4.3%[399] - 截至2023年10月31日，公司约有67名在册股东[399] - 2023年第三季度净资产价值为每股13.17美元，高销售价格为15.29美元，低销售价格为13.75美元，高销售价格溢价16.1%，低销售价格溢价4.4%，每股股息0.54美元[400] 利率与风险情况 - 截至2023年9月30日，约73.8%的债务投资（基于未偿还本金余额）为基于Prime或LIBOR的浮动利率投资，约26.2%为固定利率投资[409] - 假设投资和借款结构不变，Prime利率上调300个基点，公司净收入增加2004.5万美元；下调300个基点，净收入减少1710.1万美元[411] - 公司面临金融市场风险，包括估值风险、利率风险和货币风险[405] - 公司目前未进行任何套期保值活动，但未来可能会使用标准套期保值工具对冲利率和汇率波动[413] - 截至2023年9月30日，公司有五家外国注册的投资组合公司，但与这些债务投资相关的货币风险敞口极小，因为付款以美元收取[412] 内部控制与法律情况 - 公司对披露控制和程序的有效性评估结果为有效[415] - 2023年第三季度公司内部控制在财务报告方面无重大变化[416] - 公司目前无重大法律诉讼，预计日常业务中的法律或监管程序不会对财务状况或经营成果产生重大影响[417] 赔偿协议 - 公司与董事和高管签订了赔偿协议，按马里兰州法律和1940年法案提供最大程度赔偿[402]