投资资产配置规定 - 公司需至少70%的总资产投资于符合条件的资产，最多30%可投资于不符合条件的资产[267] 目标投资公司情况 - 公司目标投资的成长阶段公司预计年收入可达1亿美元[268] 贷款和设备融资期限 - 公司贷款和设备融资初始只付利息期限最长24个月，总期限最长60个月[269] 股权收购与发行 - 公司发行9183185股普通股，总价约1.377亿美元，并支付约1.087亿美元现金收购遗留基金及其资产[274] - 公司以1000万美元收购Trinity Capital Holdings 100%股权，其中约800万美元为533332股普通股，约200万美元为现金[275] - 公司完成首次公开发行8006291股普通股，每股14美元，所得款项主要用于偿还信贷安排下的部分现有债务[276] - 2020年1月，公司完成私募普通股发行，发行8333333股，总收益约1.25亿美元；完成144A票据发行，发行1.25亿美元2025年到期票据，年利率7%[340][342] 收入重新分类 - 2020年6月30日止三个月和六个月的利息收入分别重新分类约100万美元和140万美元的原始发行折价和提前还款溢价[280] - 2020年6月30日止三个月和六个月的手续费收入分别重新分类约40万美元和180万美元的非经常性费用[280] 投资资产等级 - 公司大部分对风险投资支持的成长阶段公司的投资被视为ASC 820下的3级资产[285] EOT应收款情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司EOT应收款分别约为3700万美元和3790万美元[287] 投资组合公允价值 - 截至2021年6月30日，投资组合总公允价值约为5.977亿美元，包括3.975亿美元的有担保贷款、1.209亿美元的设备融资和7930万美元的股权及股权相关投资；截至2020年12月31日，总公允价值约为4.937亿美元，包括3.207亿美元的有担保贷款、1.225亿美元的设备融资和5050万美元的股权及股权相关投资[290][291] 投资组合公司投资情况 - 2021年上半年，公司对13家新投资组合公司投资约1.393亿美元，对15家现有投资组合公司投资约7020万美元；收到投资还款和销售收益总计1.469亿美元，其中债务投资提前还款收益约9200万美元[297] - 2020年全年，除通过组建交易收购的4.17亿美元投资外，公司对18家新投资组合公司投资约1.443亿美元，对18家现有投资组合公司投资约9570万美元；收到投资还款和销售收益总计1.609亿美元，其中提前还款收益约1.088亿美元[298] 十大投资组合公司占比 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司十大投资组合公司分别占投资组合总公允价值的42.4%和42.5%；分别有9家和14家投资组合公司占公司净资产的5%或以上[296] 投资组合债务加权平均到期时间 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，投资组合中债务（包括贷款和设备融资）的加权平均到期时间约为3.1年[294] 贷款和设备融资投资加权平均风险评级得分 - 2021年6月30日和2020年12月31日，贷款和设备融资投资的加权平均风险评级得分为3.1[306] 非应计状态贷款情况 - 截至2021年6月30日，两家投资组合公司的贷款处于非应计状态，总成本约120万美元，总公允价值约90万美元，占投资组合公允价值的0.2%；截至2020年12月31日，三家投资组合公司的贷款处于非应计状态，总成本约340万美元，总公允价值约220万美元，占投资组合总公允价值的0.5%[308] 投资组合变化 - 2021年上半年投资组合变化：期初4.93651亿美元，购买净额2.08232亿美元，还款和销售收益（含提前还款）-1.46879亿美元，OID和EOT付款 accretion 1027.9万美元，净实现收益459万美元，未实现增值2810.6万美元，期末5.97696亿美元[300] - 2020年全年投资组合变化：组建交易收购4.17023亿美元，购买净额2.38564亿美元，非现金转换126.3万美元，还款和销售收益（含提前还款）-1.60901亿美元，OID和EOT付款 accretion 1178.8万美元，净实现损失940.3万美元，未实现贬值496.6万美元，期末4.93651亿美元[300] 投资收入与收益率 - 2021年Q2投资收入约1950万美元，有效收益率约15.9%；2020年同期约1380万美元，收益率约14.6%[313] - 2021年上半年投资收入约3680万美元，有效收益率约15.8%；2020年同期约2610万美元，收益率约14.8%[314] 运营费用 - 2021年Q2运营费用约940万美元，2020年同期约710万美元；2021年上半年约1950万美元，2020年同期约1360万美元[316] 利息及债务融资成本 - 2021年Q2利息及债务融资成本约440万美元，加权有效利率约7.6%；2020年同期约430万美元，利率约6.6%；2021年上半年约900万美元，利率约7.4%；2020年同期约850万美元，利率约6.6%[317] 员工薪酬福利 - 2021年Q2员工薪酬福利约340万美元，2020年同期约170万美元；2021年上半年约740万美元，2020年同期约310万美元；截至2021年6月30日有39名员工，2020年同期29名[318] 专业费用 - 2021年Q2专业费用约60万美元，2020年同期约70万美元；2021年上半年约120万美元，与2020年同期基本持平[320] 一般及行政费用 - 2021年Q2一般及行政费用约100万美元，2020年同期约40万美元；2021年上半年约180万美元，2020年同期约80万美元[321] 净投资收入 - 2021年Q2净投资收入约1010万美元，2020年同期约680万美元；2021年上半年约1730万美元，2020年同期约1250万美元[322][324] 投资净实现收益 - 2021年Q2投资净实现收益约199.5万美元，2020年同期亏损约200.2万美元；2021年上半年约459万美元，2020年同期亏损约288.4万美元[326] 投资净未实现增值 - 2021年Q2投资净未实现增值约1260万美元，2020年同期约212.3万美元；2021年上半年约2810万美元，2020年同期亏损约2216.9万美元[327] 未实现增值与贬值 - 2020年3月和6月，公司分别录得210万美元的未实现增值和2220万美元的未实现贬值；2021年3月未实现增值主要来自债务投资190万美元和股权投资160万美元，权证投资未实现贬值140万美元[331] 净资产净增加 - 2021年3月和6月，公司运营导致的净资产净增加分别约为2470万美元和5000万美元；2020年3月和6月，运营前净资产净增加分别约为690万美元和减少1260万美元[332] 每股净资产净增加 - 2021年3月和6月，基本和完全摊薄后每股净资产净增加分别为0.93美元和2.00美元；2020年3月和6月，分别为0.38美元和减少1.57美元[333] 现金及现金等价物净变化 - 2021年6月，公司现金及现金等价物净减少2660万美元，主要由于经营活动使用现金5490万美元和投资活动使用现金80万美元，部分被融资活动提供的2910万美元现金抵消；2020年6月，净增加3840万美元[337] 现金、现金等价物和受限现金情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金分别为3450万美元和6110万美元，其中分别有3410万美元和6030万美元存于高盛金融广场政府机构基金[338] 信贷安排下可用借款 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司信贷安排下可用借款分别约为8860万美元和4200万美元[338] 信贷安排下借款与还款 - 2021年6月，公司在信贷安排下借款2500万美元，未还款；2021年6月，公司额外借款2500万美元，向瑞士信贷还款9000万美元[339] 资产覆盖率与目标杠杆范围 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司资产覆盖率分别约为255.0%和177.0%，目标杠杆范围在1.15倍至1.35倍之间[346] 分红情况 - 2021年6月，公司宣布3月23日每股0.28美元的分红于4月16日支付，6月15日每股0.29美元的分红于7月15日支付；2020年6月，宣布5月14日每股0.22美元的分红于6月5日支付[353] 管理层股权与现金获取 - 公司通过股份和现金收购Trinity Capital Holdings 100%股权，管理层成员获533,332股公司普通股（价值约800万美元）和约200万美元现金[355][356] - 公司管理层成员因Legacy Funds的有限合伙和普通合伙权益获377,441股公司普通股，价值约570万美元[356] 管理层人事变动 - 2021年8月2日，公司首席法律官兼首席合规官Scott Harvey退休辞职，Sarah Stanton被任命为首席合规官[358] 金融市场风险 - 公司面临金融市场风险，包括估值风险、利率风险和货币风险[359] 债务投资利率类型占比 - 截至2021年6月30日，约49.3%的债务投资（按未偿还本金余额计）为基于Prime的浮动利率投资，约50.7%为固定利率投资[363] 信贷安排借款利率 - 信贷安排下的借款按基于LIBOR的浮动利率计息，一般为三个月LIBOR加3.25%[363] 利率变动对净收入影响 - 假设Prime利率和三个月LIBOR变动，利率上调300个基点时，净收入增加470万美元；上调200个基点，净收入增加287.6万美元；上调100个基点，净收入增加128.9万美元；下调100、200、300个基点，净收入均增加8.3万美元[364] 投资组合公司货币风险 - 截至2021年6月30日，公司有两家外国注册的投资组合公司，债务和股权投资的货币风险极小，因支付和结算均使用美元[365] 套期保值活动 - 公司目前未进行套期保值活动，但未来可能使用期货、期权和远期合约等工具对冲利率和汇率波动[366] - 公司可能通过借入当地货币对冲非美元计价的投资[366]