公司基本情况 - 公司成立超50年，建立了美国消费者信息数据库[26] - 公司在全球30多个国家和地区开展业务[19] - 公司业务分为美国市场、国际和消费者互动三个可报告部门，还报告企业费用[58] - 美国市场部门为企业提供消费者报告、见解和分析，国际部门为美国以外地区企业提供类似服务，消费者互动部门为消费者提供财务管理和身份保护解决方案[59][61][68] - 公司客户群体多元化，大量收入来自金融服务行业和美国市场[72] - 公司拥有全面独特的数据集，是美国最大的全国性消费者信用数据和公共记录数据提供商[31] - 公司解决方案基于从数千个来源获取的数据资产创建专有数据库[21] - 公司每日处理数十亿笔交易[39] - 公司自1989年起在多个国际市场建立信用局，如1989年在加拿大、2001年在印度、2011年在菲律宾[41] - 公司通过战略收购进入新市场，如2011年进入巴西、2016年进入哥伦比亚、2018年进入英国[41] - 公司在墨西哥的Trans Union de México, S.A.拥有25.69%的所有权权益[62] - 公司于2001年与印度金融机构合作创建CIBIL，印度成为公司第二大且增长最快的地区[65][66] - 公司在泰国国家信用局拥有12.25%的所有权权益[67] 公司业务发展与战略 - 公司投资战略举措包括增长数据、拓展新垂直领域和地理市场等[28] - 公司认为自身能利用数据和分析长期趋势，全球宏观环境趋势将增加对其解决方案的需求[30] - 公司持续专注创新，开发满足客户不断变化需求的解决方案，解决方案具有可扩展性[32] - 公司业务模式具有经常性和多元化收入流、低资本要求等特点[23] - 公司通过增加对现有客户的销售、开发新解决方案和获取新客户实现有机增长[24] - 公司在新兴国际市场看到有利社会经济趋势，预计新兴市场人口信贷活动增加[33] - 公司预计消费者对信用信息管理和身份保护需求上升，收购Sontiq扩展身份保护业务[33] - 公司持续通过Project Rise和OneID对技术基础设施进行重大投资，以利用最新数据和分析技术[81] - 公司利用多个数据中心创建冗余和提高弹性，各数据中心采用相似技术和基础设施以实现技术资源的最优共享[88] 公司业务成果 - 2022年跨职能、全球解决方案主导的BNPL团队交付在线报告功能并完成解决方案开发[34][35] - 2022年向大客户部署新客户分析平台Optimizer并推出Clean Room[36] - 2022年开始通过Temenos向信用合作社提供TLOxp[36] - 2021年11月CVD2.0上线，2022年多个大客户迁移至CVD2.0[36] - 2022年首个云区域投入生产并进行第三方评估，将数十个应用程序迁移至云[39] 公司收购情况 - 公司于2022年4月8日完成对Verisk Financial Services的收购，保留Argus核心业务并处置非核心业务[51] - 2021年12月1日完成对Neustar和Sontiq的收购，Neustar扩大身份解决方案规模，Sontiq带来新客户群体并补充消费者互动解决方案[52][53] - 2020年收购Tru Optik Data Corp.和Signal Digital, Inc.，2019年收购TruSignal, Inc.，在媒体行业特定领域占据领先地位[54] - 2018年6月收购iovation，推出IDVision增强欺诈和身份管理服务[55] - 2018年6月进入英国市场，英国业务为多行业提供数据、分析和技术解决方案[56][63] 公司业务季节性与竞争 - 美国市场业务季节性与金融服务和抵押客户在线信用数据购买量相关，二、三季度销售通常较高；国际业务季节性受当地经济和宏观市场趋势影响；消费者互动业务产品需求上半年通常较高[76] - 美国市场业务主要竞争对手包括Equifax、Experian、LexisNexis等，在金融服务领域与FICO竞争，保险领域与Verisk Analytics竞争，营销解决方案方面与Experian和LiveRamp竞争[78] - 国际业务主要与Equifax和Experian及其子公司或投资企业竞争，也有专注特定领域的竞争对手；消费者互动业务与Equifax、Experian、FICO和LifeLock以及个人理财网站竞争[79] 公司信息安全与合规 - 公司信息安全计划遵循基于风险的方法，部署多种物理和技术保障措施，每年进行SSAE 18和SOC2审查，保持PCI认证，并定期聘请第三方评估安全计划[91] - 公司将品牌、软件等视为专有财产，通过多种法律手段和合同协议保护知识产权，不主要依赖专利保护核心知识产权[92] - 公司遵守众多法律和监管要求，通过全球法律、风险和合规部门主动管理合规事宜[97] - 美国业务受多项法律和法规约束，包括FCRA、Dodd - Frank Act和EGRRCPA等，违反这些法律可能导致民事和刑事处罚[98] - 公司受美国联邦和州多项法律监管，如GLBA、DPPA等，五州隐私立法部分2023年生效[100][101] - 公司在国际业务中受多地数据保护和隐私法律约束，如加拿大PIPEDA、欧盟GDPR等[102] - 公司持续监测美国联邦和州立法及监管活动，确保遵守所有适用法律法规[101] 公司ESG相关情况 - 2021年公司开展首次全球ESG重要性评估，确认多项议题重要性[106] - 公司设定气候变化目标，2025年实现运营范围1和2温室气体净零排放，2030年租赁房地产范围3排放减少30%（以2019年为基准）[107] - 2022年公司开始潜在气候风险研究，2023年将继续完善框架并与利益相关者验证[108] - 2022年第四季度，公司完成首次排放抵消和可再生能源信用购买[107] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司约有12200名员工[109] - 除巴西部分员工外，公司员工无工会代表或集体谈判协议，员工关系良好[110] - 公司有多元化、公平和包容战略，公布2020 - 2022年全球员工多元化统计数据[111] - 公司人才招聘和保留策略包括招聘、培养和晋升多元化人才[112] - 公司通过有竞争力的薪酬、福利和额外津贴计划奖励和支持员工[114] - 公司为员工及其家属提供育儿福利和免费心理健康资源[115] - 公司通过多种培训和发展计划帮助员工成长和发展职业生涯[116] - 公司重视维护安全的工作环境，遵循健康和安全准则[117] 公司财务数据关键指标变化 - 2022年美国市场金融服务业务和消费者互动业务收入分别占合并总收入的33%和16%[125] - 公司国际业务板块报告收入按包含外汇影响计算增长7.7%，按固定汇率计算增长15.0%[173] - 截至2022年12月31日，公司债务账面价值约为56.701亿美元，由Trans Union LLC的高级有担保信贷安排下的未偿还借款组成[185] - 2022年和2021年公司债务的总计划本金还款分别为1.145亿美元和5480万美元[188] - 2022年和2021年公司的总利息支出分别为2.309亿美元和1.126亿美元[188] - 公司可在现有高级有担保信贷安排下按相同条款申请增量贷款，上限为10亿美元和合并EBITDA的100%中的较高者，且高级有担保净杠杆率不超过4.25比1[187] - 截至2022年12月31日，公司合并资产负债表中商誉达55.514亿美元，其他无形资产净值为36.755亿美元[203] - 截至2022年12月31日，英国地区收入约占公司合并收入的5.4%[214] 公司面临的风险 - 公司面临的风险包括收入集中、竞争激烈、数据安全等[123] - 公司业务受美国金融服务和消费信贷行业影响，宏观经济条件会影响业务和收入[124] - 公司在运营市场面临激烈竞争，可能在新市场也面临竞争[126] - 免费或相对廉价的消费者信息增加可能导致公司部分服务需求下降[131] - 公司为超10亿消费者收集、存储和传输大量敏感和机密信息[138] - 2022年3月，南非子公司服务器遭入侵，部分客户信息泄露[139] - 2020年9月第一周，公司遭遇一系列DDoS攻击，正常运营受干扰[147] - 2019年7月，公司控股的香港实体遭遇欺诈事件，欺诈性电汇总额达1780万美元，部分已追回[148] - 美国有超50种不同的通知制度，公司若违规将面临监管审查和额外责任[146] - 市场竞争、业务需求、财务状况及并购整合或影响公司与客户和合作伙伴的关系[134] - 若无法及时开发成功的新服务或市场不接受，公司维持或增加收入的能力将受不利影响[135] - 外部服务提供商和关键供应商若不履行义务，公司运营可能中断，经营业绩受损[136] - 终端客户市场进一步整合可能对公司收入产生不利影响[137] - 公司业务受多种政府法规监管，合规成本高，违规将面临处罚或其他责任[153] - 美国5个州已通过全面隐私立法，加州消费者隐私法案2020年生效，2023年修订，科罗拉多、康涅狄格、犹他和弗吉尼亚的类似法律在2023年陆续生效[155] - 美国联邦法律要求公司每年为消费者提供一份免费信用报告，自2020年4月起，公司开始提供免费每周信用报告[156] - CFPB对公司业务有监管权，对明知违规行为可处以最高每天100万美元的民事罚款[161] - 2022年12月31日，公司因与CFPB的诉讼事项计提负债5600万美元，且可能产生超出该金额的损失[162] - 2022年12月31日，公司因租户和就业筛选业务相关事项记录了一笔非重大金额的应计负债，且可能产生超出该金额的损失[165] - 2022年2月24日俄乌军事冲突爆发，可能导致市场和其他方面的重大破坏，影响公司业务、财务状况和经营业绩[174] - 俄乌冲突导致美国、欧盟等国家和地区对俄罗斯、白俄罗斯等实施前所未有的制裁计划[175] - 俄乌冲突可能使美欧等国对俄白等实施额外制裁，或对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[176] - 公司可能无法充分或经济高效地保护知识产权，可能导致失去市场份额或被迫降价[177] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，可能导致承担金钱赔偿责任或限制技术使用和服务提供[178] - 公司进行收购、投资新业务或剥离现有业务时面临风险，可能损害业务、财务状况和经营成果[179][180] - 公司依赖战略联盟、合资企业和收购来发展业务，若无法达成可能影响增长[181] - LIBOR预计在2023年6月后逐步淘汰，其向SOFR或其他基准利率的过渡可能对公司经营成果产生不利影响[192] - 公司股价近期波动且下跌，受宏观经济环境恶化、未来营收和经营业绩预期变化等因素影响[193] - 公司普通股公开流通股数量和交易量低时，价格波动可能更大[195] - 公司业务和运营面临气候变化和ESG相关风险，可能产生额外成本且目标不一定能达成[197][198] - 公司组织文件中的反收购条款可能阻碍收购，股东获取股份溢价的能力受限[200][201] - 公司高级有担保信贷安排条款限制现金股息支付，宣布和支付需董事会决定[202] - 公司尚未对任何报告单位记录商誉减值费用，但英国报告单位或其他报告单位可能因宏观经济不利出现商誉减值[203][205] - 2020年，新冠疫情对公司业务多方面产生重大不利影响，未来影响仍不确定[206][207] - 公司可能无法吸引和留住业务所需的熟练员工，影响业务[208] - 英国脱欧给公司带来负面影响，增加合规难度和成本，需调整运营和人员安排[211][213] - 英国脱欧影响尚不可预测，可能增加公司经营成本、影响财务状况和经营业绩，降低证券价格[214] - 税法变化或税务审查不利结果会对公司经营业绩产生不利影响[215] - 各国政府通过税法变更增加财政收入，可能导致公司实际税负与现行税法不同[215] - 税法变化可能对公司未来实际税率和递延所得税资产价值产生不利影响[216] - 公司所得税和其他税申报表需接受美国国税局和其他税务机关审查[216] - 税法变化或税务机关挑战可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[216]