财务表现 - 公司2023年净收入为1130万美元，基本每股收益为2.50美元，较2022年的1260万美元和2.81美元有所下降[181] - 2023年净息差为2.88%，较2022年的3.28%有所下降[180] - 2023年总资产为15亿美元，较2022年的13亿美元增长了9.9%[183] - 2023年投资总额为2.659亿美元，较2022年的2.515亿美元增长了5.7%[183] - 2023年净贷款和待售贷款为10亿美元，较2022年的9.523亿美元增长了7.8%[183] - 2023年存款总额为13亿美元，较2022年的12亿美元增长了8.6%[184] - 2023年联邦基金出售额为7320万美元，较2022年的3340万美元增长了119.4%[183] - 2023年住宅贷款销售总额为7560万美元，销售收益为120万美元，较2022年的7800万美元和100万美元有所下降[182] - 2023年借款总额为6570万美元，较2022年的5000万美元有所增加[184] - 公司总资本从2022年12月31日的5520万美元增加到2023年12月31日的6580万美元，主要反映了2023年净收入1130万美元和其他综合亏损减少550万美元，部分被650万美元的现金股息支付所抵消[185] - 2023年净收入为1130万美元，较2022年的1260万美元有所下降[189] - 2023年平均收益资产利息收入为5710万美元，较2022年的4390万美元增加了1320万美元，增幅为29.9%[190] - 2023年平均收益资产的平均收益率增加了66个基点，达到4.31%，而2022年为3.65%[190] - 2023年贷款利息收入增加了1090万美元，主要由于贷款平均余额增加了1.184亿美元和平均收益率增加了58个基点[192] - 2023年平均付息负债增加了1.875亿美元，平均利率增加了129个基点，达到1.81%[193] - 2023年净利差减少了63个基点，降至2.50%，而2022年为3.13%[194] - 2023年净利息收入为3784.3万美元，较2022年的3942.4万美元有所下降[197] - 2023年免税利息收入为430万美元，较2022年的230万美元有所增加[200] - 2023年净利息收入变化为-291.6万美元，主要由于利率和贷款量的变化[201] - 2023年非利息收入为990.4万美元，同比增长4.8%，其中财富管理收入增长12.5%至94.3万美元[202] - 2023年非利息支出为3536.9万美元，同比增长5.2%，主要由于员工福利和职业费用的增加[204] - 2023年信用损失净收益为49.9万美元，主要由于贷款和表外信用敞口的信用损失减少[202] - 2023年公司所得税费用为160万美元，有效税率为12.5%，低于2022年的16.3%[206] - 2023年公司股东权益为6580万美元，同比增长19.2%[210] - 2023年公司低收益住房税收抵免为140万美元，与2022年持平[207] - 2023年公司ATM网络和借记卡费用减少7.3%，主要由于借记卡奖励计划的结束[205] 贷款与存款 - 公司2023年平均贷款与平均存款的比率为81.8%[23] - 公司通过提供高利率的非到期存款和定期存款特别优惠来保留客户存款并吸引新客户[26] - 公司强调住宅抵押贷款、商业房地产和建筑贷款以及市政贷款[27] - 截至2023年12月31日，公司贷款组合中约43%为商业和商业房地产贷款，这些贷款通常比住宅抵押贷款具有更高的信用风险[82] - 公司贷款主要集中在佛蒙特州和新罕布什尔州，这些地区的不利经济、政治或自然灾害可能增加贷款损失和违约率[78] - 公司维持信贷损失准备金以应对贷款违约，但无法保证准备金足够覆盖实际损失，可能影响净收入和财务状况[79] - 公司依赖第三方经济预测和贷款组合分析来确定信贷损失准备金的规模，若假设错误，准备金可能不足[80] - 联邦和州监管机构定期评估公司信贷损失准备金的充足性，可能要求调整风险评级或增加准备金，影响净收入和财务状况[81] - 公司总贷款组合（包括待售贷款）增加7200万美元，增长7.5%，达到10亿美元，占2023年12月31日总资产的70.2%，而2022年同期为9.593亿美元，占71.8%[211] - 房地产担保贷款在2023年12月31日达到9.115亿美元，占总贷款的88.4%，而2022年同期为8.282亿美元，占86.3%[211] - 2023年12月31日，公司服务了11亿美元的住宅房地产抵押贷款组合，其中310万美元为待售贷款，约6.465亿美元为第三方服务[212] - 2023年公司向二级市场出售了7560万美元的合格住宅房地产贷款，而2022年为7800万美元[213] - 2023年12月31日，公司通过各种SBA、USDA和州赞助计划担保了260万美元的商业房地产和商业贷款，而2022年为320万美元[214] - 2023年12月31日，公司持有的待售贷款为307万美元，占贷款总额的0.3%，而2022年为117.8万美元，占0.1%[212] - 2023年12月31日，公司住宅房地产贷款总额为39740.9万美元，占总贷款的38.5%，而2022年为33547万美元，占35.0%[212] - 2023年12月31日，公司商业房地产贷款总额为29814.8万美元，占总贷款的29.0%，而2022年为28239.7万美元，占29.4%[212] - 2023年12月31日，公司多户住宅房地产贷款总额为10534.4万美元，占总贷款的10.2%，而2022年为9555万美元，占9.9%[212] - 2023年12月31日，公司市政贷款总额为7679.5万美元，占总贷款的7.4%，而2022年为8798万美元，占9.2%[212] 监管与合规 - 公司受到美联储、FDIC和佛蒙特州金融监管部门的监管[30] - 公司作为银行控股公司，受到《多德-弗兰克法案》的监管，包括资本标准和消费者保护规定[35] - 公司2023年10月通过了新的CRA合规规则，资产在6亿至20亿美元之间的银行将接受零售贷款测试和社区发展融资测试[46] - 公司2023年11月通过了高管薪酬追回政策，以应对财务重述情况[44] - 公司2023年12月31日的CRA评级为“优秀”，符合社区再投资法案要求[46] - 公司受《多德-弗兰克法案》约束，禁止在特定抵押贷款交易中收取预付罚金，并限制抵押贷款发起人的补偿方式[60] - 公司必须遵守《GLBA》要求，制定并实施全面的信息安全计划，保护客户信息免受未经授权的访问[61] - 公司受《HMDA》约束，需收集和提交与住宅贷款相关的数据，并在每年3月31日前向公众公开[62] - 公司受《SOX法案》约束，禁止向董事和高管提供个人贷款，并加强公司治理和财务披露的准确性[71] - 公司受《银行保密法》约束，需遵守反洗钱规定，包括客户身份识别和大额现金交易报告[67] - 公司受《USA爱国者法案》约束，需建立反洗钱计划，并遵守增强的客户尽职调查要求[68] 资本与流动性 - 公司2023年12月31日的Tier 1资本比率为12.5%，总风险资本比率为13.4%，杠杆资本比率为7.6%，符合监管要求[54] - 公司2023年12月31日的资本充足率符合Basel III框架要求，最低普通股一级资本比率为4.5%，一级资本比率为6.0%[48] - 公司2023年12月31日的资本状况良好，未受到任何FRB的执法行动[40][42] - 公司2023年12月31日的资本分配受到Basel III资本缓冲要求的限制，需保持2.5%的资本缓冲[48] - 公司2023年12月31日的资本状况符合FDICIA的“资本充足”标准，未受到任何资本恢复计划的要求[52] - 公司流动性依赖于存款、贷款还款和投资到期收入，若依赖更昂贵的资金来源，可能增加成本并影响盈利能力[87] - 利率上升导致公司证券组合价值下降，若需出售证券以满足流动性需求，可能产生损失[88] - 公司依赖联邦住房贷款银行（FHLB）提供流动性支持，若FHLB财务状况恶化，可能影响公司获取资金的能力[89] 风险与挑战 - 公司面临来自本地和区域金融机构的激烈竞争，包括商业银行、储蓄银行和免税信用合作社[24] - 公司通过提供个人服务、本地专业知识和便捷的访问方式来竞争存款账户[26] - 公司通过财富管理集团与信托公司、投资顾问公司和保险公司竞争个人和机构财富管理业务[28] - 公司面临环境责任风险，若通过止赎获得的物业存在环境违规，可能需承担高额修复费用[92] - 公司受严格资本要求约束，包括最低普通股一级资本比率4.5%，若资本水平低于资本保护缓冲，可能限制股息支付和股票回购[100] - 公司可能因违反监管规定而面临罚款和处罚，即使违规是无意的[101] - 公司面临来自监管调查和私人诉讼的法律风险，可能导致罚款、和解或运营结构调整[102] - 公司面临高水平的诉讼风险，可能对财务状况和运营结果产生重大不利影响[103] - 会计准则的变化可能对公司财务报告产生重大影响[104] - 公司财务报表基于假设和估计，若错误可能导致未来意外损失[105] - 公司依赖Union Bank的股息和分配，股东权益受限于债权人优先权[107] - 公司可能无法支付普通股股息，影响股价[108] - 公司可能需要未来筹集额外资本，资本市场的条件可能影响融资能力[109] - 市场波动可能影响公司业务和普通股价值[110] - 公司内部控制的任何重大缺陷可能导致财务报告不准确，影响投资者信心和股价[112] - 公司面临网络安全风险，可能导致财务损失和声誉损害[115] - 公司依赖第三方供应商提供关键业务基础设施，供应商问题可能影响业务运营[122] - 公司新开设的分支机构可能无法在合理时间内实现盈利，且关闭分支机构可能对收益产生不利影响[126] - 公司需适应金融服务业的信息技术变化，未来系统升级可能带来高于预期的成本或运营效率低下[127] - 2023年通胀压力持续，2024年可能仍处于高位，中小型企业可能因无法利用规模经济而受到更大影响[129] - 公司面临市场和经济条件的持续不利影响，可能导致贷款违约和不良资产增加[130] - 公司依赖吸引和留住关键人才，关键人员的流失可能对业务产生重大不利影响[132] - 公司面临声誉风险，未能妥善处理法律、隐私或道德问题可能损害业务前景[133] - 公司在金融服务行业面临激烈竞争，新兴技术可能加剧竞争并加速行业颠覆[134] - 截至2023年12月31日，公司商誉约为220万美元，未来可能因减值而影响股东权益和财务业绩[135] - 公司面临网络安全风险，已建立强大的网络安全风险管理计划以应对潜在威胁[138] 运营与业务 - 公司员工总数为197名全职员工[21] - 公司的主要收入来源是贷款利息和费用以及其他投资收益[20] - 公司投资证券组合的账面价值约为2.644亿美元，市场利率变化等因素可能导致证券公允价值波动，进而影响公司业绩[84] - 公司净利息收入受市场利率变化影响显著，利率波动可能导致净利息收入减少[83] - 截至2023年12月31日，公司在佛蒙特州和新罕布什尔州运营14家社区银行和3家贷款中心[148] - 公司在2023年第四季度回购了700股普通股，平均价格为每股21.51美元[155]