公司基本信息 - 公司于1982年在佛蒙特州成立，旗下唯一子公司联合银行于1891年成立，二者均总部位于佛蒙特州莫里斯维尔[21] - 公司业务为社区银行，通过18个银行办事处、2个贷款中心和多个ATM提供服务[22] - 公司收入主要来自贷款利息和费用以及其他投资收益，主要支出包括存款和借款利息、工资等[23] - 截至2020年12月31日，联合银行拥有193名全职等效员工[24] - 截至2020年12月31日，公司在佛蒙特州的拉穆瓦、卡利多尼亚、奇滕登、富兰克林和华盛顿县经营14个社区银行网点，在新罕布什尔州的格拉夫顿和库斯县经营4个网点，并在佛蒙特州的威利斯顿和新罕布什尔州的北康威设有贷款中心[138] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为“UNB”[143] - 截至2021年2月28日，公司有4480547股流通普通股，由503名登记股东持有[143] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年公司平均贷款与平均存款的比率为88.6%[25] - 2020年公司合并净收入为1280万美元，合每股2.86美元，2019年为1060万美元，合每股2.38美元，净收入增加得益于净利息收入增加130万美元（4.4%）和非利息收入增加550万美元（53.1%），部分被非利息费用增加270万美元（9.9%）、贷款损失准备金增加140万美元（183.9%）和所得税准备金增加58.9万美元（32.2%）抵消[168] - 截至2020年12月31日，公司发放6980万美元薪资保护计划（PPP）贷款，其中360万美元已获豁免，2020年PPP贷款利息收入和发起费用分别为48.1万美元和95.3万美元[169] - 2020年符合条件的住宅贷款二级市场销售额为2.631亿美元，销售收益为820万美元，2019年销售额为1.58亿美元，销售收益为290万美元[170] - 截至2020年12月31日，公司合并总资产为11亿美元，较2019年12月31日增加25.3%；净贷款和待售贷款增加1.223亿美元（18.2%），达7.949亿美元，占总资产的72.7%，2019年为6.726亿美元，占总资产的77.1%[171] - 公司主要资金来源客户存款增加2.503亿美元（33.6%），至2020年12月31日达9943万美元[172] - 公司总资本从2019年12月31日的718万美元增至2020年12月31日的809万美元，主要因2020年净收入128万美元、支付现金股息57万美元以及累计其他综合收益增加17万美元[173] - 2020年完全税收等效基础上净利息收入为3160万美元，2019年为3030万美元，增加130万美元（4.4%）；净利息利差从2019年的3.85%降至2020年的3.40%，下降45个基点[175] - 2020年净利息收益率从2019年的4.04%降至3.57%，下降47个基点[176] - 2020年平均生息资产平均收益率为4.14%，2019年为4.77%，下降63个基点，尽管平均生息资产增加1359万美元；投资证券利息收入同比减少16.9万美元，贷款利息收入增加120万美元[177] - 2020年平均资金成本降至0.74%，2019年为0.92%，下降18个基点；利息支出降至510万美元，2019年为560万美元，减少45.3万美元；借款资金利息支出同比减少50.4万美元[178] - 2020年总生息资产平均余额89.89亿美元，利息收入3.68亿美元，平均收益率4.14%；2019年平均余额76.30亿美元，利息收入3.59亿美元，平均收益率4.77%；2018年平均余额71.18亿美元，利息收入3.22亿美元，平均收益率4.59%[180] - 2020年总付息负债平均余额69.67亿美元，利息支出5147万美元，平均付息率0.74%；2019年平均余额60.91亿美元，利息支出5600万美元，平均付息率0.92%；2018年平均余额56.36亿美元，利息支出3562万美元，平均付息率0.63%[180] - 2020年和2019年免税利息收入分别为260万美元和240万美元[182] - 2020年和2019年净利息收入分别为3160.3万美元和3027万美元，净利息利差分别为3.40%和3.85%，净利息收益率分别为3.57%和4.04%[180] - 2020年和2019年贷款损失拨备分别为220万美元和77.5万美元[183] - 2020年非利息收入1600.3万美元，较2019年的1045.5万美元增加554.8万美元，增幅53.1%[184] - 2020年服务费用收入较2019年减少18.4万美元，主要因客户账户服务费和透支费收入减少31.6万美元及其他费用收入减少4.8万美元，部分被贷款服务费增加9.3万美元和ATM网络收入增加8.6万美元抵消[185] - 2020年出售持有待售贷款净收益816.8万美元，较2019年的289.5万美元增加527.3万美元，增幅182.1%，因出售贷款量增加及销售溢价提高[184][185] - 2020年其他投资净收益24万美元，较2019年的13.2万美元增加10.8万美元，增幅81.8%[184] - 2020年抵押服务权收入54.2万美元，较2019年的5万美元增加49.2万美元，增幅984%，因住宅贷款销售量增加[184][185] - 2020年非利息总费用为3.0182亿美元，较2019年的2.7472亿美元增加2710万美元，增幅9.9%[186] - 2020年所得税净拨备为240万美元，有效联邦企业所得税率为15.5%；2019年分别为180万美元和14.4%[188] - 2020年末公司总资产为11亿美元，较2019年末的8.729亿美元增加2.206亿美元，增幅25.3%[191] - 2020年末净贷款和待售贷款增至7.949亿美元，较2019年末增加1.223亿美元，增幅18.2%[192] - 2020年末总存款增至9.943亿美元，较2019年末增加2.503亿美元，增幅33.6%[192] - 2020年末借款总额降至720万美元，较2019年末的4720万美元减少4000万美元，降幅84.8%[192] - 2020年末股东权益增至8090万美元，较2019年末的7180万美元增加900万美元，增幅12.6%[192] - 2020年公司出售2.631亿美元合格住宅房地产贷款至二级市场，2019年为1.58亿美元[196] - 2020年末政府担保贷款总额为7020万美元，2019年为400万美元[197] - 2020年末服务的贷款总额增至14亿美元，2019年末为13亿美元[199] - 2020和2019年12月31日，合格住宅首抵押贷款和特定商业房地产贷款分别以2.1亿美元和2.077亿美元的账面价值作为抵押从FHLB借款[201] - 截至2020年12月31日，公司贷款组合中固定利率贷款总额为3.96372亿美元，可变利率贷款总额为4.06985亿美元，总计8.03357亿美元[201] - 2020年12月全国失业率为6.7%，高于2019年12月的3.5%；佛蒙特州失业率为3.1%，高于2019年12月的2.2%；新罕布什尔州失业率为4.0%，高于2019年12月的2.5%[205] - 2020年公司根据相关指导对1.755亿美元未偿还贷款余额进行修改，产生应计利息120万美元；截至2020年12月31日，3760万美元未偿还贷款余额仍受修改条款约束，应计利息35.2万美元[208] - 2020年12月31日，公司非应计贷款为241万美元，90天以上逾期仍计利息贷款为51.1万美元，非执行贷款总计292.1万美元，其他不动产（OREO）为5万美元，非执行资产总计297.1万美元[209] - 2020年12月31日，公司贷款损失准备金与非待售贷款的比率为1.07%，与非执行贷款的比率为283.16%，非执行贷款与总贷款的比率为0.36%，非执行资产与总资产的比率为0.27%，逾期贷款（30天至非应计）与总贷款的比率为0.83%，净冲销与非待售平均贷款的比率为0.01%[211] - 2020年12月31日非执行贷款较2019年减少58.1万美元，降幅16.6%，占资产的百分比从0.40%降至0.27%，贷款损失准备金占非执行贷款的百分比从174.81%升至283.16%[211] - 2020和2019年12月31日，公司处于执行状态的次级评级贷款分别为220万美元和170万美元[212] - 2020年12月31日，公司有一处价值5万美元的住宅房地产被归类为OREO，2019年12月31日无此类房产[213] 公司业务线数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司约56%的贷款组合为商业和商业房地产贷款[88] 公司监管与合规 - 公司作为银行控股公司受美联储监管，联合银行受联邦存款保险公司和佛蒙特州金融监管部监管[33] - 公司受美国证券交易委员会管辖，普通股在纳斯达克全球精选市场交易[36] - 《多德 - 弗兰克法案》于2010年颁布，对金融机构监管进行全面改革[37] - 公司为“较小报告公司”，选择在年报和年度会议代理声明中提供某些缩减披露内容[38] - 2020年12月27日，综合拨款法案为薪资保护计划（PPP）重新分配2844.5亿美元用于新贷款和扩展现有贷款[41] - 2020年12月31日或国家紧急状态结束后60天（以较早者为准）前，符合条件的贷款修改可豁免分类为债务重组（TDR），后延长至2022年1月1日或国家紧急状态结束后60天（以较早者为准）[42] - 截至2020年12月31日，联合银行（Union）的联邦存款保险公司（FDIC）保险评估总费用为44.3万美元[50] - 《经济增长、监管放松和消费者保护法案》允许公司持有高达总负债20%的互惠存款，且这些存款在监管方面不被视为经纪存款[51] - 联合银行最近一次社区再投资法案（CRA）合规检查中获得“杰出”评级[52] - 2020年3月26日起，美联储将法定准备金率降至0%，有效消除了准备金要求[53] - 巴塞尔协议III框架和多德 - 弗兰克法案相关规则规定，普通股一级资本比率最低要求为4.5%，一级风险加权比率从4.0%提高到6.0%，逾期超过90天或处于非应计状态的风险权重为150%[54] - 2019年1月1日起，公司和联合银行需满足2.5%的资本 conservation buffer要求[55] - 符合条件的社区银行组织，一级杠杆比率大于9.0%、平均合并资产少于100亿美元等可选择社区银行杠杆比率（CBLR）框架，《关怀法案》将最低一级杠杆比率暂时降至8.0%，到2021年底逐步提高回9.0%[56] - 从事重大交易活动（交易活动至少占总资产的10%或10亿美元，以较小者为准）的银行控股公司需计算市场风险资本费用，公司和联合银行目前不受此特殊资本费用影响[58] - 2020年12月31日，联合银行一级资本比率和总风险资本比率分别为12.5%和13.8%，杠杆资本比率为7.3%，符合当时适用监管准则下的资本充足标准[61] - 2020年生效的法规规定，资本充足机构一级资本比率至少为8.0%，普通股一级资本比率为6.5%，总资本比率至少为10%，杠杆比率至少为5%，且不受资本指令约束[60] - 资不抵债银行需制定资本恢复计划，其母公司控股公司需担保银行遵守该计划，担保责任限于银行资不抵债时资产的5%或遵守计划所需金额中的较低者[59] - 消费者金融保护局负责对资产超过100亿美元的银行执行消费者保护法，社区银行仍受其主要监管机构的执法权约束[66] - 公司及其子公司联合银行与董事、高管和持股10%以上股东等关联方的交易受美联储法案和相关法规限制，相关交易需经公司审计委员会审查[71] - 银行控股公司及其子公司与关联方的贷款等交易，对每个关联方限于银行资本和盈余的10%，所有关联方合计限于20%，且交易需按公平交易条款进行[74] - 多德 - 弗兰克法案规定，抵押贷款机构发放住宅抵押贷款前需核实借款人还款能力，禁止某些抵押贷款交易的提前还款罚金等[67] - 公平信用报告法案修正案禁止使用从关联方获得的信息向消费者进行营销邀约，除非消费者有机会选择退出[69] - 2018年1月1日起，消费者金融保护局对符合条件的住房抵押贷款申请采用新规定，扩大覆盖范围并增加需收集和报告的数据点[70] - 2018年5月11日起，银行需遵守增强的客户尽职调查规定，收集法人实体客户的受益所有人和控制人信息[75] - 《最终资本规则》自2015年1月1日起生效，规定最低普通股一级资本比率为风险加权资产的6.5%[101] - 《多德 - 弗兰克法案》设立了消费者金融保护局，其有权为所有存款机构制定规则[98] - 《合格抵押贷款规则》于2014年1月10日生效，2021年3月的修正案使其定义要求降低[99] - 公司和联合银行需在联邦层面缴纳所得税，并根据各州法律分别缴纳州税，2019和2020年均分别提交各州纳税申报