财务数据关键指标变化 - 2022年9月30日总投资428.79亿美元，较2021年12月31日的521.503亿美元下降17.78%[17] - 2022年9月30日总资产608.667亿美元，较2021年12月31日的701.156亿美元下降13.19%[17] - 2022年9月30日总负债522.072亿美元，较2021年12月31日的586.992亿美元下降11.06%[18] - 2022年9月30日股东权益86.595亿美元，较2021年12月31日的114.164亿美元下降24.15%[18] - 2022年前三季度总营收898.53亿美元，较2021年同期的903.47亿美元下降0.55%[20] - 2022年前三季度净利润103.46亿美元，较2021年同期的66.45亿美元增长55.7%[20] - 2022年前三季度基本每股收益5.14美元，较2021年同期的3.25美元增长58.15%[20] - 2022年前三季度综合亏损245.42亿美元，2021年同期综合收益40.42亿美元[22] - 2022年前三季度证券净未实现损益变动（税前）为亏损750.07亿美元，2021年同期为亏损104.8亿美元[22] - 2022年前三季度递延取得成本和未来保单及合同利益准备金调整变动（税后）为收益420.92亿美元，2021年同期为收益81.63亿美元[22] - 截至2022年9月30日的九个月，公司净收入为10.346亿美元，2021年同期为6.645亿美元[24][25] - 截至2022年9月30日，公司股东权益总额为86.595亿美元，2021年同期为111.182亿美元[24] - 2022年九个月经营活动提供的净现金为10.618亿美元，2021年为9.074亿美元[25] - 2022年九个月投资活动使用的净现金为6.912亿美元，2021年为9.058亿美元[25] - 2022年九个月融资活动使用的净现金为3.023亿美元，2021年为0.769亿美元[25] - 2022年现金及银行存款期末余额为1.433亿美元，2021年为1.217亿美元[25] - 2022年和2021年第三季度总营收分别为29.619亿美元和29.697亿美元，前九个月分别为89.853亿美元和90.347亿美元[180] - 2022年和2021年第三季度调整后运营收入分别为3.799亿美元和2.604亿美元，前九个月分别为11.863亿美元和8.965亿美元[180] - 2022年和2021年第三季度净投资收益（损失）分别为 - 0.44亿美元和 - 0.01亿美元，前九个月分别为 - 2.23亿美元和8.54亿美元[180] - 2022年和2021年第三季度与封闭块个人残疾再保险交易相关的总项目分别为 - 1.52亿美元和 - 1.97亿美元，前九个月分别为 - 4.85亿美元和 - 19.87亿美元[180] - 2022年和2021年前三季度美国养老金计划净定期福利成本（信贷）分别为 - 1.11亿美元和 - 0.36亿美元，英国计划分别为 - 0.42亿美元和 - 0.33亿美元，OPEB分别为0.1亿美元和0.17亿美元[184] - 2022年和2021年第三季度净利润分别为4.107亿美元和3.286亿美元，前九个月分别为10.346亿美元和6.645亿美元[186] - 2022年和2021年第三季度基本加权平均普通股分别为2.000353亿股和2.046458亿股，前九个月分别为2.012623亿股和2.044296亿股[186] - 2022年和2021年第三季度摊薄后加权平均普通股分别为2.016502亿股和2.051423亿股，前九个月分别为2.02519亿股和2.050529亿股[186] - 2022年和2021年第三季度基本每股净收益分别为2.05美元和1.61美元，摊薄后分别为2.04美元和1.60美元；前九个月基本每股净收益分别为5.14美元和3.25美元，摊薄后分别为5.11美元和3.24美元[186] - 2022年第三季度，公司净收入为4.107亿美元，摊薄后每股收益为2.04美元，2021年同期净收入为3.286亿美元，摊薄后每股收益为1.60美元[216] - 2022年前九个月，公司净收入为10.346亿美元，摊薄后每股收益为5.11美元，2021年同期净收入为6.645亿美元，摊薄后每股收益为3.24美元[216] 会计准则采用情况 - 公司于2022年1月1日采用ASU 2020 - 06，对财务状况和经营成果无影响[29] - 公司不打算采用ASU 2020 - 04，但会在采用期间持续监控合同和套期关系[31] - 公司将于2023年1月1日采用ASU 2018 - 12，预计过渡日累计其他综合收益（损失）将减少约65亿 - 70亿美元[33] - 对2021年净收入的重述预计将产生净有利影响，该更新还将大幅扩展披露内容[34] - ASU 2022 - 02更新自2023年1月1日起生效，预计不影响公司财务状况和经营成果，但会扩大披露范围[36] - 2021年更新终身队列净保费比率预计对收入产生不利影响；调整递延获取成本摊销、加速不利偏差准备金确认、更新现金流假设、应用非同期再保险会计部分方面预计对收入产生有利影响；按规定利率建立准备金、应用非同期再保险会计部分方面预计对收入产生不利影响[36] 金融工具公允价值计量 - 公司在合并资产负债表中按公允价值报告固定到期证券、衍生金融工具和无限制权益证券，按合伙企业净资产价值报告私募股权合伙企业投资[37] - 金融工具公允价值计量的判断程度与定价可观察性相关，可观察性受金融工具类型、市场情况等因素影响[38] - 公司根据估值输入的可观察性将金融工具分为三个层次的公允价值层级[41] - 公司对以公允价值计量的资产和负债主要采用市场法估值，一定程度采用收益法[41] - 公司固定到期和权益证券公允价值计量使用可观察和不可观察输入值，不同层级证券使用不同估值方法和输入值[43][44][45][46] - 公司投资组合管理包括制定定价政策、审查定价来源和输入的合理性，对不合理价格可提出质疑和调整[46] - 部分投资无确定市场价格或受市场流动性影响，公司使用内部估值和第三方经纪人价格估计公允价值，关键假设包括无风险利率等[47][48] - 证券定价参数和输入可按季度根据风险和市场条件假设调整，以反映市场变化对资产类别的影响[49] - 截至2022年9月30日，约26.6%的固定到期证券使用TRACE定价或做市商价格估值，归类为Level 1 [50] - 剩余73.4%的固定到期证券基于非约束性报价或其他可观察和不可观察输入值估值 [51] - 57.0%的固定到期证券基于定价服务价格估值，归类为Level 2 [53] - 15.2%的固定到期证券基于一个或多个非约束性经纪报价估值，归类为Level 2 [53] - 1.2%的固定到期证券基于可比证券价格、内部模型等估值，归类为Level 2或Level 3 [53] - 截至2022年9月30日，私募股权合伙企业总公允价值为11.246亿美元，未出资承诺为8.062亿美元 [55] - 截至2021年12月31日，私募股权合伙企业总公允价值为9.786亿美元，未出资承诺为7.532亿美元 [57] - 截至2022年9月30日，私募信贷不可赎回投资未来3年剩余寿命约为57% [58] - 截至2022年9月30日，私募股权不可赎回投资未来3 - 5年剩余寿命约为17% [58] - 截至2022年9月30日，金融工具资产按公允价值计量总额为35.4411亿美元，负债为7580万美元 [60] - 截至2021年12月31日，公司金融工具资产公允价值总计443.878亿美元，其中Level 1为35.195亿美元，Level 2为387.565亿美元，Level 3为11.332亿美元，NAV为9.786亿美元[61] - 截至2021年12月31日，公司金融工具负债公允价值总计6510万美元，其中Level 2为3500万美元，Level 3为3010万美元[61] - 2022年第三季度末，固定到期证券Level 3公允价值期初为1.489亿美元，期末为1.68亿美元[62] - 2022年第三季度末，永续优先股和权益证券Level 3公允价值期初为1090万美元，期末为1350万美元[62] - 2022年第三季度末，修改后再保险安排中嵌入式衍生工具Level 3公允价值期初为 - 3430万美元，期末为 - 1940万美元[62] - 2021年第三季度末，固定到期证券Level 3公允价值期初为5.419亿美元，期末为7.142亿美元[63] - 2021年第三季度末，永续优先股和权益证券Level 3公允价值期初为550万美元，期末为560万美元[63] - 2021年第三季度末，修改后再保险安排中嵌入式衍生工具Level 3公允价值期初为 - 2120万美元，期末为 - 1860万美元[63] - 截至2021年12月31日，固定到期证券中美国政府及政府机构和当局相关资产公允价值为5.801亿美元[61] - 截至2021年12月31日，固定到期证券中所有其他公司债券相关资产公允价值为29.8234亿美元[61] - 2022年前九个月，固定到期证券年初公允价值为112.74亿美元，总实现和未实现投资收益（损失）中，收益为 -4600万美元，OCI为 -2.94亿美元，期末公允价值为16.8亿美元[65] - 2021年前九个月，固定到期证券年初公允价值为124.74亿美元，总实现和未实现投资收益（损失）中，OCI为 -5.99亿美元，期末公允价值为71.42亿美元[67] - 2022年9月30日，公共事业固定到期证券公允价值为1.32亿美元，采用贴现现金流估值法，不可观察输入值为预计负债现金流[70] - 2022年9月30日，私人抵押/资产支持证券公允价值为9700万美元，采用市场法估值，不可观察输入值为市场惯例[70] - 2022年9月30日，私人其他公司债券公允价值为1.59亿美元，采用市场法估值，信用波动率不可观察输入值范围/加权平均为4.61% - 4.61% / 4.61%[70] - 2021年12月31日，私人其他公司债券公允价值为11.18亿美元，采用市场法估值，缺乏市场性不可观察输入值范围/加权平均为0.14% - 0.73% / 0.51%，信用波动率为6.30% - 6.30% / 6.30%[70] - 2022年9月30日，永续优先股和权益证券公允价值为1.35亿美元，采用市场法估值，不可观察输入值为市场惯例[70] - 2021年12月31日，永续优先股和权益证券公允价值为5800万美元，采用市场法估值，不可观察输入值为市场惯例[70] - 2022年9月30日，修改再保险安排中嵌入式衍生品公允价值为 -1.94亿美元，采用贴现现金流估值法，加权互换利差为0.7%[70] - 2021年12月31日，修改再保险安排中嵌入式衍生品公允价值为 -3.01亿美元，采用贴现现金流估值法，加权互换利差为0.7%[70] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，分出保单贷款账面价值分别为33.546亿美元和33.737亿美元，接近公允价值[73] - 截至2022年9月30日，未按公允价值计量的金融工具资产账面价值为61.378亿美元，估计公允价值为59.456亿美元；负债账面价值为35.484亿美元，估计公允价值为31.584亿美元[78] - 截至2021年12月31日，未按公允价值计量的金融工具资产账面价值为62.549亿美元，估计公允价值为65.165亿美元；负债账面价值为34.429亿美元，估计公允价值为38.798亿美元[79] - 截至2022年9月30日，固定到期证券摊余成本为377.214亿美元，公允价值为341.482亿美元[82] - 截至2021年12月31日，固定到期证券摊余成本为373.867亿美元，公允价值为433.360亿美元[82] - 2022年9月30日，美国政府及政府机构和当局证券摊余成本为4.662亿美元，公允价值为4.663亿美元[82] - 2021年12月31日，美国政府及政府机构和当局证券摊余成本为4.601亿美元，公允价值为5.801亿美元[82] - 2022年9月30日，州、市及政治分区证券摊余成本为42.869亿美元，公允价值为36.355亿美元[82] - 2021年12月31日，州、市及政治分区证券摊余成本为41.502亿美元，公允价值为47.275亿美元[82] - 2022年9月30日，外国政府证券摊余成本为8.726亿美元，公允价值为8.091亿美元；2021年12月31日，摊余成本为9.520亿美元，公允价值为11.466亿美元[82] - 截至2022年9月30日，总固定到期证券的公允价值为241.677亿美元，未实现损失为42.071亿美元；截至2021年12月31日，总固定到期证券的公允价值为400.989亿美元，未实现损失为32