公司业务规模与运营情况 - 公司为约25万个客户地点供货，有4000名销售员工，70多个配送设施、超6500辆卡车和约90个现货自提点[19] - 公司运营74个配送设施，总面积超2000万平方英尺，其中57个为自有；90个现购自运门店，总面积超200万平方英尺，均为租赁；13个综合支持业务生产设施，总面积超100万平方英尺，其中9个为自有[147] - 公司运营设施总面积2340.5729万平方英尺，自有面积1641.1888万平方英尺，占比70%；租赁面积699.3841万平方英尺，占比30%[148] 客户与销售结构 - 2023财年，无单一客户销售额占比超2%，前50大客户销售额约占净销售额44%[22] - 2023财年，集团采购组织（GPOs）销售额约占净销售额23%[23] - 2023财年无单一客户占公司总净销售额超2%，约23%净销售额来自集团采购组织（GPO）协商条款的客户，其中约14%来自一个GPO成员客户[76] 可持续发展项目 - 公司Scoop™项目的Serve Good®计划有超800种可持续采购或有助于减少浪费的产品[27] 销售数字解决方案应用 - 超80%的销售使用数字解决方案[28] 公司收购情况 - 2023年7月7日，公司以1.42亿美元（减去200万美元的交易后营运资金调整额）收购Renzi Foodservice[31] - 2023年12月1日，公司以5600万美元收购Saladino's Foodservice[31] - 2023年公司完成两笔收购，分别收购Renzi Bros., Inc.和Saladino's, Inc.的大部分资产[123] 各业务线净销售额 - 2023财年肉类和海鲜净销售额为119.53亿美元，干杂货产品为64.07亿美元，冷藏和冷冻杂货产品为60.53亿美元等，总净销售额为355.97亿美元[34] 供应商采购情况 - 2023财年，无供应商采购额占比超5%[35] 业务季节性特征 - 公司业务季度波动不显著，无明显季节性[36] 员工情况 - 截至2023年12月30日，公司共雇佣约30000名员工，约69%为非豁免员工（按小时计酬）[49] - 截至2023年12月30日，公司有57份集体谈判协议，覆盖6300名（占比21%）员工，涉及31个（占比41%）配送设施、4个综合支持业务生产设施和23个现购自运门店[50] - 2023财年，14份集体谈判协议（覆盖约1100名工会员工）重新谈判；2024财年，16份集体谈判协议（覆盖约1200名工会员工）将重新谈判[50] - 约6300名员工是与国际卡车司机兄弟会等劳工组织相关的地方工会成员[53] - 约86%的员工在综合配送、零售运营和综合支持业务生产设施等“现场”岗位工作，其余14%在共享服务或公司岗位工作[53] - 截至2023年12月30日，公司约有30000名员工，其中约6300名是与国际卡车司机兄弟会等工会相关的成员[97] 公司高管信息 - 截至2024年2月15日，首席执行官David E. Flitman年龄为59岁，自2023年1月任职[57] - 截至2024年2月15日，首席财务官Dirk J. Locascio年龄为51岁，自2017年2月任职[58] - 截至2024年2月15日，首席供应链官William S. Hancock年龄为44岁，自2020年11月任职[61] - 截至2024年2月15日，首席商品官David Poe年龄为50岁，自2023年10月任职[62] - 截至2024年2月15日，首席信息和数字官John A. Tonnison年龄为55岁，自2021年7月任职[65] 燃料成本 - 2023财年公司outbound交付的燃料成本约为1.91亿美元[81] 公司气候目标 - 公司设定到2032年将2019年为基准年的绝对范围1和2温室气体排放量减少32.5%的目标[86] - 公司设定到2027年使按排放量计算67%的采购商品和服务供应商有科学的气候目标[86] 公司面临的外部风险 - 美国经济活动不均、金融市场不确定性、通胀和供应链中断等或影响消费者信心和可自由支配支出，对公司业务产生负面影响[70] - 美国食品服务分销行业竞争激烈，公司可能无法成功竞争，影响业务和财务状况[72] - 公司依赖第三方供应商，供应中断或产品成本增加会影响业务[73] - 公司与客户和GPO的关系可能减弱、终止或改变，影响业务和财务状况[75] - 公司可能无法实现成本节约计划的预期收益，影响业务和财务状况[80] - 消费者饮食习惯或饮食变化可能减少对公司产品的需求，影响业务和财务状况[82] 商誉和无形资产减值评估 - 截至2023财年第三季度第一天，公司完成对商誉和无限期无形资产的年度减值评估，未发现减值情况[87] 公司监管风险 - 公司业务受政府监管，若违反法规可能面临诉讼、调查等不利情况[88] 产品相关风险 - 公司面临产品召回风险，若召回导致意外支出、库存销毁等，将对业务和财务产生不利影响[93][94] - 公司可能面临产品责任索赔，虽有保险和合同赔偿，但仍可能影响业务和财务状况[95] - 产品召回、食源性疾病等负面宣传可能损害公司声誉和业务[96] 劳动相关风险 - 公司面临劳动相关风险，如谈判失败导致停工、劳动力短缺等，可能影响业务和财务状况[97] 公司债务情况 - 截至2023年12月30日，公司有47亿美元的未偿债务[105] - 公司债务水平可能影响其财务状况、融资能力和业务运营灵活性[105][106][107][108][109] - 债务协议包含限制条款，可能影响公司业务运营和战略执行[108][109] - 截至2023年12月30日，公司约30%的债务净本金按可变利率计息，面临利率上升风险[110] - 公司债务协议中的契约或限制条款违约可能导致债务违约，债权人可宣布未偿金额到期应付[110] - 截至2023年12月30日，公司债务总账面价值为46.74亿美元，ABL信贷安排下已开具信用证总额为5.67亿美元，剩余额度为17.33亿美元[198] 信息技术与网络安全风险 - 信息技术中断会对公司客户服务、业务量、运营和利润产生负面影响，增加成本[113] - 网络安全事件可能导致业务中断、声誉受损、客户流失等，修复成本可能很高[116] - 公司未能遵守数据隐私法规可能导致巨额罚款、法律责任和声誉损害[120] - 公司未能保护知识产权可能降低产品和品牌价值，知识产权诉讼可能耗费成本和时间[121][122] 收购整合风险 - 收购业务若无法成功整合或实现协同效应，可能影响公司投资回报和经营业绩[124] 税务风险 - 适用税法和法规的变化以及税务纠纷的解决可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[127] 公司股权情况 - 截至2024年2月9日，公司普通股有20364名登记持有人[153] - 自2016年普通股公开交易以来，公司未支付过普通股股息，且近期无支付计划[154][155] - 2023年3月31日，公司董事会宣布对A类优先股支付股息，全年共支付现金股息700万美元[156] - 2022年11月2日，公司董事会批准最高5亿美元的普通股回购计划，截至2023年12月30日，剩余授权资金约1.92亿美元[157] - 2023年全年，公司按回购计划回购739.6224万股普通股，总购买价格约2.94亿美元[157] - 2023年最后三个月，公司共回购157.2073万股普通股，平均每股价格41.35美元[159] 网络安全计划 - 公司投资全面的网络安全计划，采用NIST网络安全框架[139] 退休福利风险 - 公司退休福利未来可能产生重大费用和负债，其成本取决于多种假设[135] 公司股价表现 - 2018 - 2023年公司股价分别为100美元、132美元、105美元、110美元、108美元、144美元，同期标普500指数为100、131、156、200、164、207，标普食品和必需品零售指数为100、107、120、127、122、138[161] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2023财年净销售额增加15.4亿美元，即4.5%，主要因销量增长[164][167] - 2023财年总销量增长4.4%，独立餐厅销量增长6.9%，总有机销量增长3.9%[164][167] - 2023财年净销售额增加15.4亿美元，即4.5%，达到355.97亿美元，总销量增长4.4%[187] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2023财年毛利润增加6.56亿美元，即11.9%，达到61.48亿美元，占净销售额的17.3%，2022年为16.1%[168] - 2023财年毛利润增加6.56亿美元，即11.9%，达到61.48亿美元，占净销售额的17.3%，2022年为16.1%[188] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2023财年总运营费用增加2.33亿美元，即4.8%，达到51.31亿美元[169] - 2023财年运营费用增加2.33亿美元，即4.8%，达到51.31亿美元，占净销售额的14.4%，与2022年持平[189] 财务数据关键指标变化 - 净利润、调整后EBITDA、自由现金流等 - 2023、2022、2021财年净利润分别为5.06亿美元、2.65亿美元、1.64亿美元[171] - 2023、2022、2021财年调整后EBITDA分别为15.59亿美元、13.1亿美元、10.57亿美元[171] - 2023、2022、2021财年自由现金流分别为8.31亿美元、5亿美元、1.45亿美元[171] - 2023财年经营活动现金流为11.4亿美元，投资活动现金流为 - 4.95亿美元，融资活动现金流为 - 5.87亿美元[171] - 2023财年资本支出为3.09亿美元[171] - 2023财年运营收入为10.17亿美元，2022年为5.94亿美元，占净销售额的2.9%，2022年为1.7%[190] - 2023财年净收入为5.06亿美元，2022年为2.65亿美元[190] - 2023财年调整后EBITDA增加2.49亿美元，即19.0%，达到15.59亿美元，占净销售额的4.4%，2022年为3.8%[190] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2023财年经营活动产生的现金流量增加3.75亿美元，达到11.4亿美元，投资活动使用现金4.95亿美元，融资活动使用现金5.87亿美元[209] 财务数据关键指标变化 - 资本支出预测 - 预计2024财年现金资本支出在3.25亿美元至3.75亿美元之间[212] 财务数据关键指标变化 - 融资活动现金流出 - 2023财年融资活动现金流出包括定期贷款和融资租赁付款1.25亿美元、2025年到期有担保优先票据再融资10亿美元、再融资相关融资费用1000万美元等[213] - 2023财年股票相关操作包括根据股票回购计划回购普通股2.94亿美元、员工股票购买计划收入2400万美元、员工股票期权行权收入2600万美元，员工股票奖励归属预扣税支出1200万美元[213] - 发行2028年和2032年到期无担保优先票据产生约2600万美元贷款人费用和第三方成本，包括1600万美元提前还款溢价和1000万美元发行成本[214] - 2021年增量定期贷款工具重新定价产生约100万美元贷款人费用和第三方成本[214] - 2022财年融资活动现金流出包括定期贷款和融资租赁计划付款1.08亿美元、2021年增量定期贷款自愿提前还款1亿美元、2019年增量定期贷款自愿提前还款2亿美元等[215] - 2022财年股票相关操作包括员工股票购买计划收入2200万美元、员工股票期权行权收入1500万美元，员工股票奖励归属预扣税支出1600万美元[215] - 2022年资产支持贷款工具再融资交易产生约400万美元贷款人费用和第三方成本[215] 公司现金需求与获取途径 - 公司未来十二个月现金需求包括长期债务当期部分、应付账款等[216] - 公司预计满足这些义务所需现金主要通过经营活动现金和金融市场资本获取[216] - 公司各项合同义务和承诺下有长期现金需求[216]