公司业务规模与运营情况 - 公司为约300,000个客户地点供应超400,000个SKU产品，由约6,000个供应商供货，约3,000名销售员工管理客户关系，有70个配送设施、6,500辆卡车和约80个现金自提点[18] - 公司运营70个配送设施（超1800万平方英尺，56个为自有）、78个现购自运点（超180万平方英尺，均为租赁）和14个专业制造设施（超90万平方英尺，9个为自有），设施租赁到期时间从2021年到2040年[149] - 公司运营设施总面积21523641平方英尺，其中自有面积15736185平方英尺，占比73%；租赁面积5787456平方英尺，占比27%[150] 客户销售占比情况 - 2020财年，无单一客户销售额占比超3%，前50大客户销售额约占净销售额39%[21] - 2020财年，集团采购组织成员销售额约占净销售额21%[22] - 2020财年，没有单一客户的净销售额占公司总净销售额的比例超过3%[89] - 2020财年，约21%的净销售额来自通过集团采购组织（GPO）协商条款的客户，其中约13%来自一个GPO的成员客户[89] 公司收购情况 - 2019年9月，公司以18亿美元收购五家食品服务公司[32] - 2020年4月24日，公司以9.72亿美元收购Smart Foodservice[32] - 2019年9月公司完成Food Group收购，2020年4月完成Smart Foodservice收购，整合不力可能影响投资回报[133] - 2020年4月24日公司完成对Smart Foodservice的收购，收购总价9.72亿美元（扣除已收购现金）[179] 财务数据关键指标变化 - 2020财年净销售额为228.85亿美元，2019财年为259.39亿美元，2018财年为241.75亿美元[34] - 2020财年净销售额减少30.54亿美元，降幅11.8%[175] - 2020财年毛利润减少8.68亿美元，降幅18.9%，降至37.19亿美元，占净销售额比例从2019财年的17.7%降至16.3%[177] - 2020财年总运营费用减少9200万美元，降幅2.4%，降至37.96亿美元[178] - 2020财年净亏损2.26亿美元，2019财年净利润3.85亿美元，2018财年净利润4.07亿美元[181] - 2020财年调整后EBITDA利润率为2.8%，2019财年和2018财年均为4.6%[181] - 2020财年自由现金流为2.24亿美元，2019财年为5.02亿美元，2018财年为3.74亿美元[181] - 2020财年净销售额减少30.54亿美元，降幅11.8%，至228.85亿美元，总销量下降11.0%，每箱净销售率下降0.8% [199] - 2020财年毛利润减少8.68亿美元，降幅18.9%，至37.19亿美元，占净销售额的16.3%，2019年为17.7% [200] - 2020财年经营亏损7700万美元，2019年经营收入6.99亿美元，占净销售额比例分别为0.3%和2.7% [200][202] - 2020财年净亏损2.26亿美元，2019年净收入3.85亿美元 [200][206] - 2020财年调整后EBITDA减少5.46亿美元，降幅45.7%，至6.48亿美元，占净销售额的2.8%，2019年为4.6% [200] - 2020财年经营费用减少9200万美元，降幅2.4%，至37.96亿美元，占净销售额的16.6%，2019年为15.0% [201] - 2020财年其他收入净额2100万美元，2019年其他费用净额400万美元 [203] - 2020财年净利息费用增加5400万美元 [204] - 2020财年有效所得税税率为23%，2019年为25%，均与21%的联邦企业所得税税率有差异 [205] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年肉类和海鲜销售额为81.31亿美元，2019财年为93.13亿美元，2018财年为86.35亿美元[34] - 2020财年干杂货产品销售额为39.31亿美元，2019财年为44.27亿美元，2018财年为42.39亿美元[34] - 2020财年冷藏和冷冻杂货产品销售额为35.83亿美元，2019财年为42.53亿美元，2018财年为38.98亿美元[34] 供应商采购情况 - 公司从约6,000个供应商采购，2020财年无供应商采购额占比超5%[35] 员工情况 - 截至2021年1月2日，公司共雇佣约26000名员工，约69%为非豁免员工，约5800名员工是工会成员，约88%的员工在一线工作[49][51] - 截至2021年1月2日，公司有48份集体谈判协议，覆盖27个（占比39%）配送设施、4个专业加工设施和22个现购自运门店的员工；2020财年重新谈判了11份协议，涉及约1300名工会员工；2021财年将有16份协议重新谈判，涉及约2000名工会员工[49] - 2020财年，为应对疫情，公司实施多项成本节约措施，将员工规模减少约5%[56] - 截至2020财年末，超2900名员工参加了尊重工作场所培训研讨会[53] - 公司赞助八个员工资源团体，近期培训了200名领导以开展盟友关系和反种族主义研讨会[54] - 疫情期间，公司为远程工作员工提供一次性200美元设备津贴[57] - 截至2021年1月2日，公司约有26000名员工，其中约5800人是工会成员，劳资问题可能影响业务[119] - 2020财年公司实施多项人力成本节约措施，员工可能流失影响业务运营[122] 公司管理层情况 - Pietro Satriano为公司董事长兼首席执行官，年龄58岁[58] - Dirk J. Locascio为公司首席财务官，年龄48岁[58] - Kristin M. Coleman为公司执行副总裁、总法律顾问兼首席合规官，年龄52岁[58] - Steven M. Guberman为公司执行副总裁、全国管理业务负责人，年龄56岁[58] 总销量情况 - 截至2021年1月2日的53周内，总销量较上一财年下降约11.0%[76] - 2021年1月2日结束的53周总销量较2019年12月28日结束的52周下降11.0%[167] - 2020财年总销量下降11.0%，独立餐厅销量下降11.2%；排除额外一周影响，总销量下降12.5%，独立餐厅销量下降12.7%[175] 信用评级情况 - 2020年5月和9月，两家评级机构分别下调了公司的信用评级[81] 公司流动性与运营预期 - 公司预计到2022年有足够的流动性来维持运营并履行日常义务，即便总销量维持在当前水平[82] 公司面临的风险因素 - 经济衰退、公共卫生危机等因素会影响消费者支出和信心，进而对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[73] - 新冠疫情导致公司客户运营中断，产品和服务需求大幅下降，对公司业务造成显著负面影响[74] - 公司业务利润率低，盈利能力受成本通缩或通胀、商品价格波动等因素直接影响[83] - 美国食品服务分销行业竞争激烈，新冠疫情可能进一步增加竞争压力[84][85] - 公司依赖第三方供应商，供应中断或产品成本增加可能影响公司业务[87] - 新冠疫情导致公司许多独立餐厅客户的运营受到严重干扰，改变了他们的购买习惯，可能导致更多餐厅永久关闭，对公司业务、财务状况和经营成果产生负面影响[92][93] - 公司可能无法实现预期的成本节约，新冠疫情等多种因素可能导致无法实现预期的成本节约[94] - 燃料成本波动可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响，公司无法保证未来能够将增加的燃料成本转嫁给客户[95] - 消费者饮食习惯的改变可能会减少对公司产品的需求，公司可能需要修改或停止销售某些产品，并承担相关的成本[96] - 若竞争对手采用低成本结构并向公司客户提供更低价格，公司可能无法调整成本结构以实现盈利竞争并留住客户[99][100] - 公司业务受到政府监管，未能遵守适用的政府法规可能导致诉讼、调查和其他责任，并对公司运营造成限制[102] - 公司债务协议限制资产处置、举债、分红等多项业务操作，违反可能导致违约和严重后果[115][117] - LIBOR将于2023年6月30日停止发布，公司债务利率或受影响，偿债成本可能增加[118] - 公司知识产权保护不力或面临竞争索赔，可能影响业务和财务结果[124][125] - 公司依赖信息技术，技术中断、实施延迟或网络安全事件可能影响业务和财务状况[127][131] - 美国及地方税收法律变化和税务审查结果可能影响公司有效税率和财务结果[138] 公司普通股与股息情况 - 截至2021年2月11日，公司有22394名普通股登记持有人[155] - 公司自2016年5月26日普通股在纽交所公开交易以来未支付过普通股股息，且短期内无支付计划[156][157] - 截至2021年1月2日的53周内，公司董事会宣布以23127股A类优先股的形式向A类优先股股东支付股息，股息实物支付的总价值为2800万美元[158] - 2016年5月26日至2021年1月2日，假设投资100美元，公司普通股累计回报为134美元，标普500指数为200美元，标普500食品和必需品零售指数为196美元[160][161] 新冠疫情对公司业务的影响 - 2020年3月起，新冠疫情对公司业务产生重大影响，导致销售和流动性状况受到不利影响[165][166] 公司法律相关情况 - 公司修订和重述的公司章程包含论坛选择条款，规定除非书面同意选择其他论坛，特拉华州衡平法院将是某些诉讼的唯一专属论坛[139] - 公司参与各种法律诉讼，目前未决诉讼预计不会对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[151] 公司退休计划情况 - 公司赞助确定福利养老金和其他退休后计划，这些计划的成本取决于多种假设，假设的修订可能影响未来成本[145] 公司借款与债务情况 - 2020年3月公司通过前应收账款融资工具借款3亿美元，通过ABL工具借款7亿美元；4月24日通过2020年增量定期贷款工具借款7亿美元 [208] - 截至2021年1月2日，公司债务的合计账面价值为57.48亿美元，扣除6000万美元未摊销递延融资成本[210] - 2020年5月4日，公司修订ABL信贷安排，将总承贷额增加3.9亿美元至19.9亿美元[211] - 截至2021年1月2日，ABL信贷安排下无未偿还借款，已开具信用证总额为2.81亿美元，剩余承贷能力为15.84亿美元[211] - 截至2021年1月2日，初始定期贷款安排账面价值为20.98亿美元，扣除300万美元未摊销递延融资成本[212] - 截至2021年1月2日，2019年增量定期贷款安排账面价值为14.51亿美元，扣除3000万美元未摊销递延融资成本[212] - 截至2021年1月2日，2020年增量定期贷款安排账面价值为2.84亿美元，扣除1100万美元未摊销递延融资成本[212] - 截至2021年1月2日，有担保票据账面价值为9.87亿美元，扣除1300万美元未摊销递延融资成本[213] - 截至2021年1月2日，2024年到期的无担保优先票据账面价值为5.97亿美元，扣除300万美元未摊销递延融资成本[213] - 截至2021年1月2日，公司在运输设备和建筑租赁的融资租赁安排下有3.23亿美元债务[213] - ABL信贷安排将于2024年到期，初始定期贷款安排和2019年增量定期贷款安排分别于2023年和2026年到期，有担保票据将于2025年到期[214]