公司业务规模与结构 - 公司为约250,000个客户地点供应超400,000个SKU商品，有约6,000个供应商和约4,000名销售员工，70个配送设施、约6,500辆卡车和86个现货自提门店[20] - 公司运营70个配送设施（超1900万平方英尺）、86个现购自运点（超200万平方英尺）和14个综合支持业务生产设施（超90万平方英尺），其中自有设施面积占比72%，租赁设施面积占比28%[135][136] 客户与销售数据 - 2022财年，无单一客户销售额占比超3%，前50大客户/GPO销售额约占净销售额43%[23] - 2022财年，GPO成员销售额约占净销售额21%，主要来自医疗、酒店、教育和政府/军事行业[24] - 约80%的客户使用公司的电子商务解决方案[28] - 2022财年没有单一客户占公司总净销售额超过3%，约21%的净销售额来自通过集团采购组织（GPO）协商条款的客户，其中约12%来自一个GPO的成员客户[71] 收购与投资 - 2020年4月24日，公司以9.72亿美元收购Smart Foodservice[31] - 2020年4月，公司完成对Smart Foodservice的收购，显著扩大美国西部和西北部的现购自运业务[119] - 2020年5月6日，KKR以5亿美元购买公司50万股A类可转换优先股，相当于按转换后基准约占公司普通股的10%，有权指定一名董事[121] - 2022年，公司与Sachem Head进行广泛对话并达成合作协议，此过程耗费大量资源[122] 各业务线净销售额 - 2022财年肉类和海鲜净销售额为123.75亿美元，干杂货产品为57.58亿美元，冷藏和冷冻杂货产品为52.53亿美元，乳制品为35.64亿美元，设备、一次性用品和耗材为35.36亿美元，农产品为18.40亿美元，饮料产品为17.31亿美元，总净销售额为340.57亿美元[34] 供应商采购情况 - 公司从约6,000个供应商采购商品，2022财年无单一供应商采购额占比超5%[35] 业务季节性特征 - 公司业务季度波动不显著，无明显季节性[36] 公司合规与监管 - 公司作为食品和非食品产品的制造商、加工商、营销商、分销商和销售商，需遵守各类法律法规[37] - 公司业务受政府监管，不遵守法规可能导致诉讼、调查等不利情况[83] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司共雇佣约29000名员工[48] - 截至2022年12月31日，公司有57份集体谈判协议，覆盖6100名员工，占员工总数的21%[48] - 2022财年，12份集体谈判协议重新谈判，涉及约1100名工会员工；2023财年，14份集体谈判协议将重新谈判，涉及约1200名工会员工[48] - 约70%的员工为非豁免员工，按小时计酬[51] - 约6100名员工是当地工会成员[51] - 约86%的员工在一线岗位工作，其余14%在共享服务或公司岗位工作[51] - 截至2022年12月31日，公司约有29000名员工，其中约6100名是与国际卡车司机兄弟会和其他劳工组织有关的地方工会成员[91] 公司管理层变动 - 自2023年1月起，David E. Flitman担任首席执行官[54] - 自2023年1月起，Andrew E. Iacobucci担任执行副总裁兼首席转型官[55] - 自2017年2月起，Dirk J. Locascio担任执行副总裁兼首席财务官[56] 公司面临的外部风险 - 经济衰退、公共卫生危机等影响消费者支出和信心的因素，可能减少外出就餐的食物量，对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[65] - 2022年公司经历大宗商品和供应链成本大幅上升，2023年通胀水平可能持续处于高位[66] - 美国食品服务分销行业竞争激烈，区域和本地公司可能通过采购合作社和营销集团增强竞争力[67] - 公司依赖第三方供应商，供应中断或产品成本增加可能影响业务[68][69] - 公司与客户和GPO的关系可能减弱、终止或改变，影响业务和财务状况[70][71][72][73] - 公司难以增加或维持高利润业务，如独立餐厅客户销售和自有品牌产品销售[74] - 公司可能无法实现成本节约计划的预期效益[75] - 消费者饮食习惯改变可能减少公司产品需求[77] 外送燃料成本 - 2022财年，公司与外送相关的燃料成本约为1.95亿美元[76] 温室气体减排目标 - 公司2022年设定温室气体减排目标，计划到2032年将2019年为基准年的绝对范围1和2温室气体排放量减少32.5%[81] 商誉和无形资产减值评估 - 公司对商誉和无限期无形资产进行年度减值评估，2022财年第三季度第一天的评估未发现减值情况[82] - 2022财年，公司对商誉进行定性减值评估，认为公允价值很可能超过账面价值[213] - 2022财年，公司对无限期无形资产进行年度减值分析，商标和品牌名称无形资产公允价值大幅超过账面价值，折现率提高5%不会产生重大影响[215] - 2021财年，公司因品牌重塑举措确认700万美元减值费用[216] - 2020年，公司因新冠疫情对某些商号公允价值的不利影响确认900万美元资产减值费用[216] 产品相关风险 - 公司可能因产品问题进行召回，召回可能导致支出增加、库存销毁等不利影响[87][88] - 公司可能面临产品责任索赔，虽有保险和赔偿措施，但仍可能受影响[89] 劳动相关风险 - 公司面临劳动相关风险，如谈判失败可能导致停工，影响业务运营[91][92] - 公司劳动成本占净销售额的比例较高，成本增加可能影响经营业绩[94] - 公司招聘和留用合格劳动力的努力可能不成功，导致劳动力短缺和成本上升[95][98] 债务相关情况 - 截至2022年12月31日，公司有49亿美元的未偿还债务[100] - 债务协议中的限制和契约可能影响公司业务运营和财务灵活性，违约可能导致严重后果[104][106] - 截至2022年12月31日，公司约42%的债务净本金按可变利率计息，面临利率上升风险[107] - 英国金融行为监管局计划在2021年底逐步淘汰LIBOR，洲际交易所基准管理机构宣布2023年6月30日停止公布美元LIBOR常见期限利率[107][108] - 公司高级担保定期贷款可能以美元LIBOR为基础计息，需重新协商协议条款，否则可能增加债务成本[108] 信息技术与网络安全风险 - 公司依赖信息技术，技术中断或实施延迟可能影响业务和财务结果[109][110] - 网络安全事件可能影响公司运营、业务、财务状况及客户关系，虽采取措施但可能无效[112][113] 知识产权风险 - 公司知识产权保护不力或面临竞争索赔，可能影响竞争力和财务结果[117][118] 收购业务整合风险 - 公司收购业务若无法成功整合或实现协同效应，可能影响投资回报和业务[119][120] 普通股登记持有人情况 - 截至2023年2月10日，公司有21030名普通股登记持有人[141] 股息与回购情况 - 公司自普通股在纽交所公开交易以来未支付普通股股息，且近期无支付计划[142][143] - 2022年，公司向A类优先股股东支付总计3700万美元现金股息[144] - 2022年11月2日，公司董事会批准最高5亿美元的普通股回购计划，截至12月31日，剩余授权资金约4.86亿美元，当年回购396069股，总价约1400万美元[145] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2021财年总净销售额为294.87亿美元，2020财年为228.85亿美元[34] - 2022财年净销售额增加45.7亿美元，增幅15.5%[154] - 2022财年净销售额为340.57亿美元，较2021财年的294.87亿美元增加45.7亿美元，增幅15.5%[158,174] - 2022财年净销售额增加45.7亿美元，即15.5%，达到340.57亿美元；总销量增长1.7%，独立餐厅销量增长4.3%[176] - 2022财年净销售额增长中，总销量增加贡献4.88亿美元，增幅1.7%；每箱净销售率增加贡献40.82亿美元，增幅13.8%[174] 财务数据关键指标变化 - 箱量与销量 - 2022财年，公司总箱量增长1.7%，独立餐厅箱量增长4.3%[152][154] - 2022财年，独立餐厅箱量增长4.3%，酒店业务箱量增长31.0%，医疗保健业务箱量增长2.9%[152] - 2022财年总销量增长1.7%，独立餐厅销量增长4.3%，但受2021年年中退出低利润率业务影响，同比总销量增长约 - 2.8%[173] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2022财年，公司毛利润增加8.37亿美元，增幅18.0%，达54.92亿美元，占净销售额的16.1%[155] - 2022财年毛利润为54.92亿美元，占净销售额的16.1%；2021财年毛利润为46.55亿美元，占比15.8%；2020财年毛利润为37.19亿美元，占比16.3%[158] - 2022财年毛利润增加8.37亿美元，即18.0%，达到54.92亿美元，占净销售额的16.1%，2021财年为15.8%[175] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2022财年，公司总运营费用增加6.67亿美元，增幅15.8%，达48.98亿美元[156] - 2022财年运营费用增加6.67亿美元，即15.8%，达到48.98亿美元，占净销售额的14.4%，2021财年为14.3%[177] 财务数据关键指标变化 - 净利润、EBITDA等 - 2022财年净利润为2.65亿美元，占净销售额的0.8%；2021财年净利润为1.64亿美元，占比0.6%；2020财年净亏损2.26亿美元，占比 - 1.0%[158] - 2022财年调整后EBITDA为13.1亿美元，占净销售额的3.8%；2021财年为10.57亿美元，占比3.6%；2020财年为6.48亿美元，占比2.8%[158] - 2022财年自由现金流为5亿美元，2021财年为1.45亿美元，2020财年为2.24亿美元[158,167] - 2022财年EBITDA为9.88亿美元，2021财年为8.05亿美元，2020财年为3.66亿美元[158,167] - 2022财年净利润为2.65亿美元，2021财年为1.64亿美元；调整后EBITDA增加2.53亿美元，即23.9%，达到13.1亿美元，占净销售额的3.8%，2021财年为3.6%[176] - 2022财年运营收入为5.94亿美元，2021财年为4.24亿美元，占净销售额的1.7%，2021财年为1.4%[176][178] - 2022财年其他收入净额为2200万美元，2021财年为2600万美元；利息费用净额增加4200万美元[179][180] - 2022财年有效所得税税率为27%，2021财年为23%，均与21%的联邦企业所得税税率有差异[181][182] 财务数据关键指标变化 - 现金与债务 - 截至2022年12月31日，公司现金及可用流动性约为20亿美元，债务总账面价值为48.54亿美元[184][185] - 2022财年经营活动提供的净现金为7.65亿美元，2021财年为4.19亿美元；投资活动使用的净现金2022财年为2.55亿美元，2021财年为2.62亿美元；融资活动使用的净现金2022财年为4.47亿美元，2021财年为8.37亿美元[196] - 预计2023财年现金资本支出在2.9亿 - 3.1亿美元之间，不包括约1.2亿美元的车队融资租赁资本支出[199] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2022和2021财年，公司对401(k)计划的雇主匹配供款分别为5700万美元和5200万美元[207] - 2022和2021财年，公司对多雇主养老金计划的供款分别为4700万美元和4300万美元[207] - 截至2022年12月31日，公司根据资产支持贷款安排签订了4.62亿美元的信用证[208] - 2022和2021财年自有品牌销售额均约占净销售额的34%[174] - 2022财年每箱净销售率增加主要因多个产品类别平均通胀同比增长13.0%及产品组合有利变化[174]