上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 公司已委任中金香港证券等为保荐人 - 整体协调人[10] 证券发售 - 公司证券未在美国注册，不得在美国发售，除非符合豁免条件[5] - 若在香港向公众发售证券，投资者应依据招股章程作决策[4] 公告说明 - 公告为提供信息，不构成发售或认购邀请等[3][7] - 公告由董事会下令发布，董事对准确性负责[8] - 公告涉申请中公司董事含3类共9人[13]

新策略 - 公司于2026年3月16日任命中国国际金融香港证券有限公司为保荐人兼整体协调人[11] - 公司于2026年3月30日任命招商证券国际有限公司和广发证券（香港）经纪有限公司为整体协调人[11] - 截至公告日期，已任命的整体协调人包括三家公司[12][14] 人员安排 - 公告涉及董事包括梁峰、陈伟和韩忠伟为执行董事[17] - 庞金伟和黄勇为独立非执行董事，韩迎娇为拟独立非执行董事[17]

财务数据 - 2023 - 2025年公司总营收分别约为1.091亿、1.114亿和1.412亿元人民币，复合年增长率约13.8%[58] - 2023 - 2025年水上观光船服务业务营收分别约为9510万、9600万和1.182亿元人民币，分别占总营收约87.2%、86.2%和83.7%[53] - 2023 - 2025年公司销售成本占比分别为41.0%、45.6%、41.8%[69] - 2023 - 2025年公司毛利润分别为64,417千元、60,614千元、82,190千元，毛利率分别为59.0%、54.4%、58.2%[69] - 2023 - 2025年公司净利润分别为46,430千元、42,884千元、51,990千元，净利率分别为42.6%、38.5%、36.8%[69] - 2025年末公司总资产为350,159千元，总负债为96,630千元，净资产为253,529千元[76] - 2023 - 2025年公司经营活动产生的现金流量净额分别为52,125千元、48,136千元、66,824千元[77] - 2023 - 2025年公司净资产收益率分别为27.9%、20.5%、20.5%，总资产收益率分别为23.8%、14.0%、14.8%[78] - 2023 - 2025年瘦西湖景区收入分别为8696.5万元、8746.7万元和9974.3万元，古运河景区收入分别为1678.8万元、1824.3万元和3613.1万元[154] - 2023 - 2025年营销费用分别约为156.5万元、133.3万元和272.8万元，分别占总销售及分销费用约94.7%、93.8%和96.9%[169] 运营数据 - 公司2024年在江苏省水上旅游服务市场船票销售额排名第二，占市场份额约16.0%[43] - 截至最新实际可行日期，公司有221艘船，标准运营条件下每次载客量3892人，旅游旺季日最大载客量超35000人[53] - 截至最新实际可行日期，公司有25辆观光巴士，标准运营条件下每次载客量325人，旅游旺季日最大载客量13000人[54] - 中国有超270家水上旅游服务提供商，前十家占船票销售总收入约28.2%[67] - 2023 - 2025年前五大客户分别占总营收约7.0%、7.5%和6.1%，最大客户分别占约4.9%、5.1%和3.9%[61] - 2023 - 2025年从五大供应商采购额分别占总采购额约56.9%、84.1%和59.1%，最大供应商分别占约28.8%、49.4%和28.7%[62] - 业绩记录期内，第三方票务销售渠道合作伙伴的门票销售分别占水上旅游服务收入的12.8%、23.8%和35.6%[175] - 截至最近可行日期，公司运营团队有201名员工[179] 业务权益 - 公司拥有瘦西湖景区20年（2015.9.10 - 2035.9.9）水上观光船独家经营权[50] - 公司拥有古运河指定区域无明确期限的水上观光船独家经营权[52] - 公司拥有瘦西湖景区观光巴士20年（2022.8.1 - 2042.7.31）独家经营权[55] 发售信息 - 最高发售价为每H股HK$[REDACTED]，另加1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00565%联交所交易费及0.00015%香港投资者赔偿征费[11] - 每H股面值为人民币1.0元[11] - 发售价预计不高于每H股HK$[REDACTED]，目前预计不低于每H股HK$[REDACTED][13] - 若在[REDACTED]香港时间中午12时前未就发售价达成协议，发售将不会进行并失效[13] - 若认为适当并获公司同意，[REDACTED]可在[REDACTED]申请截止日上午前减少发售股份数目及/或指示性发售价范围（即每[REDACTED]HK$[REDACTED]至每[REDACTED]HK$[REDACTED]）[14] 未来展望 - 2026年3月公司与第三方签订购买协议购置7艘新电动电池动力船，预计5月交付并投入运营[96] 风险因素 - 公司业务集中在扬州，易受区域经济波动、环境挑战和当地法规变化影响[154] - 游客口味和偏好变化可能影响公司水上旅游服务需求和财务表现[155] - 未能适应行业发展和满足游客期望会影响公司未来运营和财务表现[159] - 特许经营协议相关义务未履行或政策规划变化可能影响公司独家运营地位[162] - 服务相关负面事件或宣传会威胁公司声誉，影响收入和盈利能力[163] - 公司拓展海外客户资源和能力有限，可能限制国际业务增长[168] - 2023年公司收入增长主要因旅游消费反弹，但未来业绩受游客消费偏好和支出模式变化影响[174] - 劳动力短缺或中断会限制服务供应并增加成本[179] - 未来可能受电力短缺影响，导致演出中断[180] - 景区门票价格变化会影响公司服务需求[181][185] - 公司目前无形资产无减值损失，但减值会对业务和财务状况产生重大不利影响[183] - 灾难和极端事件会严重扰乱公司业务运营[184] - 扬州航班和火车时刻表中断或价格上涨会限制公司服务曝光，影响财务状况[187] - 公司业务面临运营风险，包括人为错误、信息技术系统故障等，且可能保险覆盖不足[189] - 公司运营需获得相关审批、许可证等，未能获得或更新会对业务产生重大不利影响[190][193] - 公司保险可能无法充分覆盖业务和运营相关风险，未覆盖风险可能导致业务受不利影响[196] - 公司虽增强风险管理系统，但不能确保能充分防范所有信用风险和其他风险[198] - 公司风险管理能力受可用信息、工具、模型和技术限制，新系统需时间实施和评估[199] - 若风险管理系统实施无效或未及时达到预期结果，公司资产质量、业务、财务状况、运营结果和声誉可能受重大不利影响[200]

公司概况 - 公司是专注于印刷电路板研发、生产和销售的高科技企业[44] - 产品组合涵盖单层、双层和多层印刷电路板等多种类型[44] - 2024年在中国PCB制造商中按收入排名第42，在长三角地区排名第6[47] - 截至2025年12月31日，拥有91项专利，包括17项发明专利和74项实用新型专利[64] 产品销售 - 2023 - 2025年单层PCB销量分别为1441、1449、1216千平方米[78] - 2023 - 2025年双层PCB销量分别为556、577、728千平方米[78] - 2023 - 2025年多层PCB销量分别为387、489、618千平方米[78] - 主要采用直销模式，服务中国、北美、欧洲、韩国和东南亚的广泛客户[72][74] - 产品应用于汽车电子、消费电子、工业控制和智能家居家电等领域[56] 业绩情况 - 2023 - 2025年公司营收分别为9.841亿、10.428亿和1.1799亿元人民币，2024年较2023年增长6.0%，2025年较2024年增长13.2%[90] - 2023 - 2025年公司毛利分别为2.341亿、2.261亿和2.320亿元人民币，毛利率分别为23.8%、21.7%和19.7%[93] - 2023 - 2025年公司净利润分别为1.1805亿、1.2331亿和1.2471亿元人民币，净利率分别为12.0%、11.8%和10.6%[87] - 2023 - 2025年末公司净流动资产分别为2110万、5.349亿和4.779亿元人民币[96] - 2023 - 2025年公司经营活动产生的净现金流分别为1.074亿、1.043亿和1.602亿元人民币[100] - 2023 - 2025年公司投资活动使用的净现金流分别为5050万、620万和2.356亿元人民币[100] - 2023 - 2025年公司融资活动产生的净现金流分别为 - 4810万、2.562亿和 - 1.649亿元人民币[100] - 2023 - 2025年末公司现金及现金等价物分别为4870万、4.059亿和1.658亿元人民币[100] - 2023 - 2025年公司流动比率分别为1.0、1.8和1.6[103] - 2023 - 2025年公司资产负债率分别为54.1%、20.4%和12.0%[103] 股息情况 - 2025年末期股息为76022千元人民币，2024年度末期股息为每10股5元人民币（含税），于2025年5月16日支付[116] - 股息政策需考虑财务业绩、现金流、资本需求等因素，未来股息不确定[112][117] 股权结构 - 截至最后实际可行日期，由王雪根持股34.94%，东台绥定持股2.28%，广通源持股1.23%[106] - 东台广通源企业管理中心合伙企业（有限合伙）是公司员工持股平台和控股股东之一[135] 子公司情况 - 江苏广谦电子有限公司是公司全资子公司[142] - 昆山广谦电子有限公司是公司直接全资子公司[144] - 昆山启源通电子科技有限公司是公司直接全资子公司[144] - 新加坡广谦是公司间接全资子公司[152] - 万源通电子（泰国）有限公司是公司间接全资子公司[155] 市场扩张 - 泰国工厂一期预计2026年下半年运营，二期计划2027年下半年开工建设[70] 风险因素 - 面临未能及时开发新产品、受经济环境影响、需维护客户关系、产能不足和竞争激烈等风险[110] - 若无法及时开发满足客户需求的新产品，营收可能下降，成本可能上升，还可能失去关键客户[174][176] - 经营受宏观经济影响，当前消费电子和家电全球需求弱且处于缓慢复苏阶段，若经济恢复慢或需求低迷，订单可能减少[177][179] - 业务受所服务行业周期性影响，行业价格波动和需求变化会影响营收和利润率[180] - 未来增长部分依赖维护和建立客户关系，可能面临技术挑战、资源投入压力，无法满足客户期望会限制增长[182] - 生产能力不足或无法维持产能利用率和生产良率，会影响满足客户需求的能力和盈利能力[183][185] - 未来业务增长可能需扩大产能，但存在诸多因素可能导致扩张计划延迟或成本增加[186] - 全球PCB行业竞争激烈，部分竞争对手在资源和经验上更具优势，若不能保持竞争地位会受不利影响[188][191] - 销售可能受季节性影响，消费电子和智能家居家电客户下半年需求可能增加，春节假期可能影响生产活动[192] - 原材料价格波动难测，若上涨且无法转嫁成本，盈利能力和财务业绩或受不利影响[193] - 关键原材料短缺会限制产量、增加成本，若无法转嫁成本，利润率将受影响[194] - 运营受国际政治经济关系、制裁、出口管制及地缘政治挑战影响，相关政策变化或影响获取关键技术和组件[196] - 2025年美国政府宣布新一轮关税调整，全球关税制度波动可能间接影响销量、定价策略和客户关系[197] - 劳动力成本波动且未来可能上升，若无法转嫁成本，生产成本将受影响[198] - 可能面临劳动力短缺，尤其是生产管理和质量控制等关键岗位，会影响生产计划和业务扩张[198] - 无法保证未来不会出现劳动纠纷，劳动关系恶化可能导致业务运营中断和损失[200] 发售相关 - 认购H股需支付1%经纪佣金、0.00565%联交所交易费、0.0027%证监会交易征费和0.00015%投资者赔偿征费[11] - 发售价格将不超过每股[REDACTED]港元，目前预计不低于每股[REDACTED]港元[13] - 若在[REDACTED]中午12:00未就发售价格达成协议，发售将不会进行并失效[13] - 独家保荐人兼整体协调人可经公司同意，在[REDACTED]申请截止日上午或之前减少发售股份数目及/或指示性发售价格范围[14] - 若在[REDACTED]上午8:00前出现特定情况，独家保荐人兼整体协调人可终止[REDACTED]的责任[15] - 采用全电子申请程序，文件可在联交所网站www.hkexnews.hk和公司网站www.wyt - pcb.com获取[18] - 假设[REDACTED]完成且未行使[REDACTED]，预计收到约HK$[REDACTED]的净收益[111] - 预计[REDACTED]费用约为HK$[REDACTED]，占总收益的[REDACTED]%[118] - 基于不同[REDACTED]价格，公司股份市值分别为HK$[REDACTED]和HK$[REDACTED][121] - 基于不同[REDACTED]价格，公司每股未经审核备考经调整有形资产净值分别为HK$[REDACTED]（RMB[REDACTED]）和HK$[REDACTED]（RMB[REDACTED]）[121] - 152044663股A股已发行并流通，截至最后实际可行日期，A股平均收盘价为每股35.74元人民币（约合40.65港元）[124]

上市安排 - 公司任命UBS AG香港分行、CLSA Limited为保荐 - 整体协调人，摩根士丹利亚洲有限公司为整体协调人[10][11] - 若再任命额外整体协调人，将按上市规则发布进一步公告[12] 人员信息 - 公司上市时董事包括Boyke Poerbaya Abidin、Nicholas John Green等[12] - 公司上市时专员包括Santoso Kartono、Winato Kartono等，独立专员包括Heri Sunaryadi、Jona Widhagdo Putri等[13] 公告说明 - 公告不构成发售或配售义务，不保证会进行发售或配售[3] - 申请未获上市批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 公告不构成在美国或印尼等司法管辖区发行或出售证券的要约或招揽[3][5] - 在香港向公众要约需招股章程在香港公司注册处注册[4] - 投资决策应基于注册的招股章程，而非本公告[5][7]

上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 香港公开发售需在公司招股章程在香港公司注册处注册后进行[4] - 公司证券未在美国证券法案下注册，不得在美国公开发售[5] 公告相关 - 公告目的是向香港公众提供信息，不构成证券发行或销售要约[3] - 公告仅为提供公司信息，不构成招股书等，投资决策应基于最终上市文件[7] 人员委任 - 截至公告日期，公司已委任华泰金融控股（香港）有限公司为整体协调人[10] 董事构成 - 公告涉及申请的公司董事包括4名执行董事、2名非执行董事和3名独立非执行董事[10]

财务数据 - 2023 - 2025年营收分别为7931248千元、10731469千元、19292313千元人民币[55] - 2023 - 2025年销售成本分别为6287951千元、8292806千元、12496889千元人民币，占比分别为79.3%、77.3%、64.8%[55] - 2023 - 2025年毛利润分别为1643297千元、2438663千元、6795424千元人民币，占比分别为20.7%、22.7%、35.2%[55] - 2023 - 2025年净利润分别为6.71亿元、11.54亿元、43.12亿元，2024 - 2025年增长273.5%，2023 - 2024年增长72.0%[78] - 2023 - 2025年非流动资产分别为101.20亿元、110.95亿元、217.31亿元[80] - 2023 - 2025年净资产分别为76.26亿元、89.28亿元、166.18亿元[80] - 2023 - 2025年经营活动产生的净现金分别为14.678亿、20.711亿和46.201亿元人民币[85] - 2023 - 2025年毛利率分别为20.7%、22.7%和35.2%，净利率分别为8.5%、10.8%和22.4%[86] - 2023 - 2025年净资产收益率分别为8.8%、12.9%和25.9%，资产负债率分别为67.4%、48.1%和38.8%[86] - 2023 - 2025年宣告的股息分别为1.633亿人民币、1.633亿人民币和2.576亿人民币[103] 市场与业务 - 2025年上半年公司在AI和高性能计算领域的PCB市场销售收入全球排名第一，市场份额13.8%；2024年排名第七，市场份额1.7%[36] - 2024年全球AI服务器出货量约200万台，预计到2029年将以超过20%的复合年增长率增长至约540万台，占服务器总出货量的比例将增至约29.0%[37] - 2023 - 2025年，AI和高性能计算业务收入分别为461,104千元、706,522千元、8,341,256千元，占比分别为5.8%、6.6%、43.2%[42] - 2023 - 2025年，公司销售给五大客户的收入分别为21.456亿元、26.905亿元、98.476亿元，占总收入的比例分别为27.1%、25.1%、51.0%[47] - 2023 - 2025年，公司销售给最大客户的收入分别为5.035亿元、8.864亿元、57.379亿元，占总收入的比例分别为6.3%、8.3%、29.7%[47] - 2023 - 2025年，公司从五大供应商的采购额分别为19.753亿元、24.282亿元、56.580亿元，占总采购额的比例分别为31.4%、29.3%、45.2%[48] - 2023 - 2025年，公司从最大供应商的采购额分别为7.319亿元、7.828亿元、18.730亿元，占总采购额的比例分别为11.6%、9.4%、15.0%[48] - 2023 - 2025年MLPCB产品营收分别为5788391千元、6172756千元、8316217千元人民币，占比为73.0%、57.5%、43.1%[58] - 2023 - 2025年中国内地（除特殊监管区域）营收分别为2582247千元、3517936千元、3286380千元人民币，占比分别为32.6%、32.8%、17.0%[60] - 2023 - 2025年美国市场收入占比均低于5%，其他产品收入占比分别为5.9%、6.3%、6.3%[69] - 2023 - 2025年从智能设备销售获得的收入占比分别为47.4%、33.9%和19.1%，从汽车电子销售获得的收入占比分别为10.8%、20.5%和13.4%[169] 产品数据 - 2023 - 2025年双层及单层PCB产品销量分别为1420千平方米、1779千平方米、1653千平方米，平均售价分别为456元/平方米、589元/平方米、622元/平方米[64] - 2023 - 2025年MLPCB产品销量分别为5814千平方米、6018千平方米、5965千平方米，平均售价分别为996元/平方米、1026元/平方米、1394元/平方米[64] - 2023 - 2025年HDI产品销量分别为508千平方米、647千平方米、551千平方米，平均售价分别为1831元/平方米、2351元/平方米、13475元/平方米[64] - 2023 - 2025年FPC产品销量分别为35千平方米、462千平方米、494千平方米，平均售价分别为2641元/平方米、2836元/平方米、2662元/平方米[64] - 2024 - 2025年HDI产品ASP从2351元/平方米提升至13475元/平方米[71] 公司策略 - 公司将采取加强AI和高性能计算PCB市场领导地位、拓展产品组合、推进全球管理模式、促进员工福祉等策略来推动增长[52] - 公司计划将募集资金用于扩大中国大陆生产、多元化产品组合、研发活动和营运资金等用途[93] 风险因素 - 公司面临未能及时开发新产品、受宏观经济影响、依赖客户关系、产能不足和行业竞争激烈等风险[92] - 若无法及时开发新产品或改进现有产品，公司吸引和留住客户的能力及竞争地位将受损[165] - 公司业务受AI基础设施、汽车电子和智能设备等行业周期性影响[169] - 公司面临全球PCB行业的激烈竞争，部分竞争对手在多方面资源和经验上更具优势[175] - 公司可能面临原材料短缺或价格上涨问题，且难以将成本转嫁给客户[178] - 劳动力成本波动且未来可能上升，可能影响生产和业务运营[192] - 无法保证维持当前产能利用率和生产良率，可能影响毛利率[193] - 生产运营可能因意外事件、电力供应问题等中断，影响订单交付和声誉[194][195] - 制造设备可能故障、技术遇困难，供应商可能违约，影响产能扩张[196] - 定制产品设备维修或更换困难，可能导致生产活动中断[197] 其他信息 - 每股H股面值为人民币1.00元，最高价格待定，需支付相关费用[9] - 发行价预计在[具体时间]由相关方商定，不超过每股[金额待定]港元，若未商定发行将失效[12] - 相关方在适当情况下并经公司同意，可在[具体认购截止日]上午前减少发售数量[14] - 若在[具体时间]上午8:00前出现某些情况，相关方有权终止发售义务[15] - 公司在惠州、长沙、益阳、泰国和马来西亚设有生产中心[49] - 2026年3月，公司宣布向现有股东派发约17.40264亿元人民币的股息[98] - 公司A股每股面值为1元人民币，在深交所创业板上市，股票代码为300476[107] - 公司有217,443股回购的A股作为库存股，已包含在最新可行日期的已发行股份总数中[153] - MFSM、MFSS、PSL、胜华电子（惠阳）有限公司、胜利巨人科技（泰国）有限公司、胜利巨人科技（越南）有限公司是公司全资子公司[132][142][144][148][150] - 深圳市胜华欣业投资有限公司是公司大股东集团成员[144] - 2023 - 2025年研发费用分别为3.483亿元、4.498亿元和7.776亿元，占比分别为4.4%、4.2%和4.0%[199]

业绩总结 - 2023 - 2025年公司营收分别为6.05亿、6.73亿和8.57亿元人民币[58] - 2023 - 2025年公司净利润分别为1.70亿、1.97亿和2.93亿元人民币[58][63] - 2023 - 2025年公司调整后净利润分别为2.23亿、2.49亿和3.69亿元人民币[62] - 2023 - 2025年公司毛利率分别为63.5%、59.0%和66.9%[45][72] - 2023 - 2025年公司调整后净利润率分别为36.8%、37.0%和43.1%[72] - 2023 - 2025年公司权益回报率分别为19.9%、18.1%和21.1%[72] - 2023 - 2025年公司经营活动净现金流分别为2.08亿、2.25亿和4.66亿元人民币[70] 市场地位 - 2024年公司在全球CIS公司工业成像收入排名第三，占全球市场份额15.2%[34][55] - 2024年公司在全球CIS公司科学成像收入排名第三，占全球市场份额16.3%[34][55] - 2024年工业成像和科学成像CIS市场分别占全球CIS市场约2.1%和0.8%[34] - 2024年全球工业CIS市场前五大参与者营收占比84.2%，全球科学CIS市场前五大参与者市场份额达71.4%[153] 产品与业务 - 公司提供九个主要产品系列，应用于工业、科学、专业摄影和医疗成像等领域[34] - 截至最新可行日期，公司有9大产品系列超50个标准产品，还提供定制传感器解决方案[41] - 2023 - 2025年，CMOS图像传感器收入分别为505,038千元、510,330千元、794,663千元，占比分别为83.5%、75.8%、92.8%[42] - 2023 - 2025年，工业成像收入分别为327,524千元、446,550千元、638,980千元，占比分别为54.2%、66.3%、74.6%[45] - 2024年起公司医疗成像应用开始创收，截至2025年12月31日的两年里，定制传感器解决方案收入2020万元，标准产品收入50万元[162] 财务数据 - 2023 - 2025年公司研发费用分别为1.315亿元、1.302亿元和1.862亿元，分别占对应时期收入的21.7%、19.3%和21.7%[157] - 业绩记录期内，公司每年分别有7个、6个和4个亏损项目，对应亏损总额约290万元、1640万元和630万元[158][180] - 业绩记录期内，主流产品销量分别为83911台、231025台和392691台，营收分别为2060万元、4310万元和8970万元，分别占各时期总收入的3.4%、6.4%和10.5%[159] - 截至2026年2月28日，公司定制传感器解决方案的积压合同总金额约为2.999亿元[168] - 业绩记录期内，公司各时期前五大供应商采购额分别占总采购额的74.7%、63.7%和70.5%[171] - 业绩记录期内，公司与Gpixel Belgium和Gpixel Japan的集团内部交易分别为1.05亿元、9340万元和7920万元[183] - 业绩记录期内，公司前五大客户的收入分别占总营收的45.8%、33.5%和40.7%[48][184] - 截至2023年、2024年和2025年12月31日，公司存货分别为3.731亿元、2.867亿元和3.53亿元，存货周转天数分别为559天、436天和412天[185] - 截至2023年、2024年和2025年12月31日，公司存货减值准备分别为2950万元、3280万元和4630万元[189] - 业绩记录期内，公司销售成本中的原材料成本分别为1.375亿元、1.697亿元和2.028亿元[195] - 截至2023年、2024年和2025年12月31日，公司贸易及应收票据分别为1.147亿元、1.847亿元和2.353亿元，周转天数分别为69天、81天和90天[196] - 业绩记录期内，分销商收入分别为3410万元、2540万元和2870万元，分别占总营收的5.6%、3.8%和3.3%[197] - 2023 - 2025年公司分别产生股份支付费用5290万元、5230万元和6030万元[200] 未来展望 - 公司预计承担的相关费用约为人民币[REDACTED]百万元，占[REDACTED]的约[REDACTED]%[82] - 公司预计从[REDACTED]获得约港币[REDACTED]百万元的资金，将用于研发投资、建立研发中心、扩展生产线、海外运营和流动资金等[83] 新产品和新技术研发 - 2015年公司成功开发世界首个BSI sCMOS图像传感器[35] 市场扩张和并购 - 2026年2月28日，Gpixel杭州以4870万元人民币收购杭州一处建筑面积约3856平方米的办公楼用于建立研发中心[99] 其他新策略 - 公司于2023年6月20日批准并采纳[REDACTED]股份期权计划，并于2025年6月5日修订[130]

市场地位 - 2024年公司在空间设计软件市场以23.2%的市场份额成为中国最大供应商[37] - 2024年中国通用设计和可视化市场中，空间设计软件仅占4.4%[37] 财务数据 - 公司营收从2023年的6.635亿人民币增长13.8%至2024年的7.548亿人民币，2025年进一步增长8.6%至8.2亿人民币[39] - 2023 - 2025年毛利率分别为76.8%、80.9%和82.2%[39] - 公司年度亏损从2023年的6.461亿人民币减少20.5%至2024年的5.135亿人民币，2025年进一步减少16.7%至4.279亿人民币[39] - 2023 - 2025年企业客户订阅收入分别为5.62825亿、6.27565亿和6.69057亿人民币，占总订阅收入的87.0%、85.3%和84.2%[42][45] - 2023 - 2025年公司前五大客户收入分别占总收入的8.0%、9.3%和9.1%，最大客户收入分别占2.2%、2.5%和2.6%[59] - 2023 - 2025年公司前五大供应商采购额分别占总采购的34.1%、35.7%和36.1%，最大供应商采购额分别占8.8%、10.9%和11.5%[59] - 2023 - 2025年，公司总营收分别为663,540千元、754,830千元和819,994千元，成本占比分别为23.2%、19.1%和17.8%，毛利润占比分别为76.8%、80.9%和82.2%[65] - 2023 - 2025年，公司运营亏损/利润分别为 - 293,994千元（- 44.3%）、 - 115,595千元（- 15.3%）和18,572千元（2.3%）[65] - 2023 - 2025年，公司年度亏损分别为 - 646,097千元（- 97.4%）、 - 513,472千元（- 68.0%）和 - 427,905千元（- 52.2%）[65] - 2023 - 2025年，调整后净亏损/利润（非国际财务报告准则）分别为 - 241,929千元、 - 70,049千元和57,127千元[71] - 2023 - 2025年，订阅收入分别为647,089千元（97.5%）、736,025千元（97.5%）和794,787千元（96.9%），专业服务收入分别为16,451千元（2.5%）、18,805千元（2.5%）和25,207千元（3.1%）[73] - 2023 - 2024年公司营收成本从1.542亿人民币降至1.441亿人民币，降幅6.6%，2025年保持在1.457亿人民币[79] - 2023 - 2024年公司毛利润从5.093亿人民币增至6.108亿人民币，增幅19.9%，2024 - 2025年增至6.743亿人民币，增幅10.4%，毛利率分别为76.8%、80.9%和82.2%[80] - 2023 - 2024年公司销售和营销费用从3.564亿人民币降至3.265亿人民币，降幅8.4%，2024 - 2025年降至2.741亿人民币，降幅16.0%，销售人员从615人减至484人[81] - 2023 - 2024年公司研发成本从3.908亿人民币降至3.373亿人民币，降幅13.7%，2025年降至2.909亿人民币[82] - 2023 - 2024年公司年度亏损从6.461亿人民币缩窄至5.135亿人民币，2025年缩窄至4.279亿人民币[83] - 2023 - 2024年公司净流动负债从32.867亿人民币增至38.061亿人民币，2024 - 2025年增至42.524亿人民币[85] - 2023 - 2024年公司赎回负债从32.867亿人民币增至37.361亿人民币，2024 - 2025年增至40.915亿人民币[86] - 2023 - 2024年公司总亏损从33.280亿人民币增至38.580亿人民币，2024 - 2025年增至41.839亿人民币[87] - 2025年公司现金消耗（经营活动净现金使用）为1920万人民币，截至2026年2月28日，现金及现金等价物1.313亿人民币，承诺未使用银行贷款额度10亿人民币[96] - 2023 - 2025年，杭州美健分别贡献集团总收入的0.5%、0.4%和0.3%[100] - 2023 - 2025年中国大陆客户分别贡献公司总营收的94.0%、92.4%和91.0%[185] - 公司2023、2024和2025年分别净亏损6.461亿、5.135亿和4.279亿人民币[181] - 公司2023、2024和2025年经营活动净现金使用量分别为6260万、1.082亿和1920万人民币[183] 用户数据 - 2023 - 2025年非付费个人用户月均登录访问软件数量分别为250万、220万和200万，付费转化率分别为6.8%、8.5%和9.6%[46] - 2026年1月31日，公司服务企业客户47,561家，较2025年12月31日的47,416家有所增加[111] - 2026年1月订阅收入高于2025年同期，主要因单客户订阅收入增加[111] 未来展望 - 公司预计2026年将继续产生净亏损[113] - 公司申请在证券交易所进行相关上市操作[115] - 公司预计从相关上市中获得约HK$[REDACTED]资金[121] - 公司计划将相关上市资金按不同比例用于国际扩张、产品功能提升、国内营销、核心技术和基础设施投资及营运资金等用途[122][124] - 中国空间设计软件行业预计从2024年的33亿人民币增长至2029年的66亿人民币，复合年增长率为14.9%[47] 新产品和新技术研发 - 公司于2024年完成算法备案，2025年完成安全评估和生成式AI服务备案，主管部门为CAC[198] 市场扩张和并购 - 2025年，韩国、东南亚、美国和印度分别占中国以外海外收入的约33%、15%、7%和7%[76] - 公司在韩国、东南亚、美国和印度等海外市场取得初步成功[200] - 公司计划继续拓展国际业务，包括对Coohom进一步投资等[200] 其他新策略 - 公司于2026年[●]日采纳Post - [REDACTED] RSU计划[149] - 公司于2026年[●]日采纳Post - [REDACTED] Share Option计划[151]

上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 公司认为自己是“外国私人发行人”，证券未在美国注册，不会在美国公开发行[5] - 公司依据港交所上市规则第12.01C条发布本公告[9] 委任情况 - 截至公告日期，公司已委任平安证券（香港）有限公司为整体协调人[9] - 若有进一步委任或终止整体协调人任命，将按上市规则适时发布公告[10] 人员构成 - 公告涉及申请中的公司董事包括5名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事[10]