业绩数据 - 2024年和2023年净亏损分别约为250万美元和1060万美元，2025年前九个月净亏损约为1230万美元[64] - 截至2026年2月6日，应付票据和其他债务约为630万美元[71] - 2025年9月30日，资产负债表上的商誉超过9700万美元[76] - 2025年公司向出售股东出售普通股筹集了944.2813万美元[122] 股权交易 - 公司拟出售至多5000万股普通股[7][8] - 公司与出售股东签订购买协议，可获至多2.5亿美元总收益[11][28] - 购买协议期限从条件满足日开始至2029年2月6日[29] - 2025年公司向销售股东共发行119,775股承诺股份，按0.20美元底价还可额外发行375,000股[38] - 2025年6月12日公司实施1比23反向股票分割[40] - 销售股东将提供最多5000万股普通股，公司可能获最多2500万美元总收益，2025年已获944.2813万美元[49] - 公司注册转售最高2500万美元普通股，按底价计算为49,625,000股，注册转售上限为5000万股[55] - 2026年2月6日修订购买协议，可用金额和总收益从3500万美元减至2500万美元[124] - 已提交注册声明，最多可注册转售4962.5万购买股份和37.5万承诺股份[125] - 截至2026年2月6日，公司有3564.5683万股流通股，若5000万股全部发行和流通，将占约58.4%[142] 用户数据 - 自2021年Amaze软件重新推出后，用户增长至超过1400万[197] - 自2021年以来，Amaze创作者商店的独立访客超过18亿[197] - 公司平台每天增加数千名新创作者[200] 未来展望 - 公司预计未来将继续产生净亏损，并增加开支，需大幅增加收入以实现并维持盈利[64][65][66] - 公司目前预计将留存未来收益用于业务发展，可预见未来不打算宣布或支付现金股息[116] 新产品和新技术研发 - Amaze Software在十多年间投入超6500万美元开发专有软件和技术[167] 市场扩张和并购 - 2025年3月7日，公司完成对Amaze Software及其子公司的收购[158] 其他新策略 - 公司与Pietra Studios建立战略合作伙伴关系，使创作者能使用约50000家定制制造商的网络[189]

股权与认股权证 - 公司拟发售普通股总数为1879090股，含2025年6月发行的118750股和行使认股权证最多可发行的1760340股[8][9] - 多种认股权证情况，如A - 5认股权证可购买114068股，行使价2.07美元等[9][10] - 认股权证全部现金行使购买1760340股，公司将获约921万美元总收益[15] - 假设认股权证全部行使，发行完成后公司普通股将有9608239股流通，截至2026年2月24日有7847899股流通[122][123] 业绩数据 - 2025财年营收869460美元，成本40344美元，毛利润829116美元；2024财年营收4951435美元，成本108060美元，毛利润4843375美元；2025财年净亏损28301325美元，2024财年净亏损4986317美元[43] - 2025年10月31日止三个月，公司营收51076美元，较2024年同期减少119452美元，约70%[44] - 2025年10月31日止六个月，公司营收241134美元，成本9286美元，毛利润231848美元；2024年同期营收312755美元，成本30001美元，毛利润282754美元[45] - 2025财年门户费用收入589074美元，较2024年减少285294美元，降幅33%；上市费用收入207500美元，较2024年减少234540美元，降幅53%[50][51] 用户与业务数据 - 截至2026年1月15日，公司现金及现金等价物为792771美元[54] - 2025财年和2024财年，Netcapital融资门户成功完成的发行数量分别为49个和53个[44][46][50] - 2025年和2024年10月31日止三个月分别有5个和16个发行人发起众筹活动；2025年和2024年10月31日止六个月分别有10个和37个发行人发起新发行[44][46][50] - 平台目前拥有超10万用户，2021年11月两小时内处理超2000笔投资，总额超200万美元[85][86] 合规与风险 - 2026年2月4日，公司收到纳斯达克通知，因普通股最低出价连续30个工作日低于1美元，不符合上市规则[16] - 公司有180个日历日（至2026年8月3日）恢复合规，需使收盘价至少连续10个工作日达到或超过1美元[16] - 若未在2026年8月3日恢复合规，满足条件可获额外180个日历日宽限期[16] - 公司投资公允价值可能因多种因素波动，且缺乏活跃市场的投资价格可能无法反映实际出售金额[129] - 公司停止从部分投资组合客户获取股权，若无法弥补相关收入将对财务状况和经营成果产生重大不利影响[130] - 证券行业监管严格，公司面临诉讼、监管调查、罚款等风险，可能影响业务和财务结果[133][134] - 证券和现实世界资产代币化市场竞争激烈、碎片化，公司可能需增加支出，否则影响盈利能力[144][145] - 代币化涉及技术、运营、网络安全等风险，可能导致财务损失、客户纠纷和声誉损害[146] 合作、收购与发展 - 公司与Horizon Globex GmbH合作，计划在Reg CF平台提供代币化证券[58][60][61] - 2025年12月公司收购Rivetz Corp.与“Rivetz Network”相关的大部分资产，2026年1月收购Iverson Designs的大部分资产[94][95] - 公司计划扩大平台，支持合规的区块链数字资产[113] 高管信息 - 公司业务由董事会管理，目前有8位高管和董事[193,194] - Rich Wheeless自2025年12月7日起担任首席执行官，有超20年金融和管理经验[194,195] - Coreen Kraysler自2017年9月起担任首席财务官，有超30年投资经验[194,196] - Jason Frishman是子公司Netcapital Funding Portal Inc.的创始人[194,197] - Kevin Kilduff自2025年12月7日起担任总法律顾问，自2018年起是律所高级合伙人[194,198] - Cecilia Lenk自2017年7月起担任董事，曾在2017 - 2023年担任首席执行官[194,199]

发行情况 - 公司拟公开发行1000万份单位，每份10美元，总金额1亿美元[6][8] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多150万份单位[8] - 公司发起人同意购买22万份私募单位，每份10美元，若行使超额配售权，最多再买7500份[11] - 创始人股份402.5万股，总价2.5万美元，约每股0.006美元[12] - 创始人股份预计占发行后已发行和流通普通股约25.9%[13] 财务数据 - 2025年9月30日，公司实际营运资金 - 132342美元，调整后为954594美元[165] - 2025年9月30日，公司实际总资产136936美元，调整后为100954594美元[165] - 2025年9月30日，公司实际总负债157342美元，调整后为132541美元[165] - 2025年9月30日，公司实际股东权益/赤字 - 20406美元，调整后为822053美元[165] - 截至2025年12月31日，公司现金25000美元，营运资金赤字132342美元[177] 业务合并 - 公司需在发行结束后21个月内完成首次业务合并，否则将分配信托账户资金[10] - 初始业务合并目标实体总公平市值至少为信托账户余额（扣除税款）的80%[42] - 公司预计业务合并后，公众股东持股的公司将拥有目标企业100%股权或资产，最低为50%[71] 风险因素 - 公司保荐人和部分高管、董事与中国关系密切，收购可能面临监管审查和政策风险[19] - 公司可能受美国《外国公司问责法案》等法规限制，难以与特定公司完成业务合并[161] - 公司股价可能波动，可能面临证券诉讼[192] 其他事项 - 公司将偿还发起人等提供的营运资金贷款，最高150万美元可转换为私募单位[15] - 公司将每月向发起人报销1.5万美元办公和行政费用[15] - 公司预计将单位在纽约证券交易所上市，代码为“GLEDU”[18] - 上市后PAP将获相当于本次发售普通股总数2%的普通股作为承销补偿[26] - 本次发售每单位承销折扣和佣金为0.05美元，总计50万美元；若超额配售权全部行使则为57.5万美元[29]

发行情况 - 公司拟公开发售1250万个单位，总金额1.25亿美元，每个单位售价10美元[7][9] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多187.5万个单位以应对超额配售[9] - 公开发行价格为每单位10美元，承销折扣和佣金为每单位0.55美元，总金额6875000美元，发行前收益为每单位9.45美元，总金额118125000美元[19] - 若承销商超额配售权全部行使，发行规模最大为14375000个单位[14] 股份与单位 - 每个单位包含1股A类普通股和半份可赎回认股权证，每份认股权证可按11.5美元的价格购买1股A类普通股[9] - 2025年8月1日，公司向发起人发行4791667股创始人股份，总价25000美元，约每股0.005美元[14] - 公司发起人及承销商代表承诺购买42.5万个私募单位，总价425万美元；若行使超额配售权，将购买46.25万个，总价462.5万美元[13] - 6家非管理发起人投资者有意间接购买25万个私募单位，总价250万美元[13] - 非管理发起人投资者有意以发行价购买最多约3700万美元的单位，占发售的29.6%，且单个投资者购买不超9.9%[13] 业务合并 - 公司需在发行结束后24个月内完成首次业务合并，若无法完成，将按每股价格赎回100%的公众股份[15] - 纽交所规则要求业务合并总公允价值至少为信托账户资产价值的80%，且须经多数独立董事批准[67] - 公司完成首次业务合并需至少获得已发行且流通普通股三分之一股东投票[119] 财务状况 - 截至2025年12月31日，实际营运资本为 - 181480美元，调整后为562765美元；实际总资产为125245美元，调整后为125943765美元[168] - 截至2025年12月31日，实际总负债为181480美元，调整后为4756000美元；实际股东赤字为 - 56235美元，调整后为 - 3812235美元[168] 团队与投资 - 公司管理团队成员在生物技术、医疗保健和技术领域经验丰富，来自前500强上市公司[44] - 公司董事长兼首席执行官Joseph Hernandez有超过25年医疗保健领域经验，曾领导多家公司，创立14家创业公司[46] - 公司投资重点为生物技术、医疗保健和技术领域，包括制药开发、医疗设备、远程医疗等多个细分领域[41][42] 其他要点 - 公司拟申请将单位在纽约证券交易所上市，代码“BWIV.U”，预计A类普通股和认股权证在招股说明书日期后第52天开始分开交易[16] - 公司每月向发起人或其关联方报销10000美元的办公空间、公用事业及秘书和行政支持费用，发行完成后将偿还发起人提供的最高300000美元贷款[15] - 私募单位在公司完成首次业务合并30天后才可转让[119] - 认股权证行使价为每股11.50美元，特定条件下将调整；行使期为发行结束12个月后和首次业务合并完成30天后较晚者，有效期为首次业务合并完成后五年[107][108] - 当A类普通股价格连续20个交易日内至少30天且在赎回通知前第三个交易日结束时达到或超过18美元，公司可按每份0.01美元赎回认股权证[108] - 创始人股份在初始业务合并完成一年后或特定交易完成时解锁，若A类普通股收盘价连续20个交易日达到或超过12美元也可解锁[115] - 公司作为开曼群岛豁免公司，获得20年的税收豁免承诺[95] - 公司作为新兴成长型公司可享受新会计准则延期过渡期福利[97][98] - 公司作为较小报告公司可减少披露义务[99]

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新策略 - 公司于2026年2月12日任命华泰金融控股（香港）有限公司为整体协调人[10] - 公司于2026年2月24日任命广发证券（香港）经纪有限公司为整体协调人[10] - 若任命额外整体协调人，将按上市规则发布进一步公告[12] 公司架构 - 公告所涉申请中公司董事含3名执行董事、2名非执行董事和3名独立非执行董事[12]

上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 香港公开发售需在公司招股章程在香港公司注册处注册后进行[4] - 公司证券未在美国证券交易委员会注册，不得在美国发售[5] 人员委任 - 截至公告日期，公司已委任中泰国际证券有限公司为整体协调人[9] 人员构成 - 公告相关申请中的执行董事包括秦文基等6人[10] - 公告相关申请中的独立非执行董事包括李元亮等3人[10]

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