股权发售 - 公司拟发售956,222股普通股，其中519,210股可根据与Tumim的协议出售，437,012股为认股权证行权所得[7][8] - 公司可能从向Tumim出售普通股获得最高5000万美元的总收益[9] - 此次发售前公司普通股流通股数量为2,877,926股，发售完成后将达3,834,148股[58] 股价与估值 - 2026年4月8日，公司普通股在纳斯达克资本市场的最后报告售价为每股1.03美元[11] 业务转型 - 2025财年，公司从多元化生物电子医疗设备公司转型为专注生物制药公司[26] 产品与许可 - 公司获得Entolimod及其第二代化合物Entolasta的全球独家许可权和选择权[26] - Entolimod和Entolasta相关资产已进行超40项临床和临床前试验，获1.4亿美元前期资金，其中3560万美元为非稀释性资金[29] 子公司成立 - 2025年12月公司成立全资子公司Velocity Bioworks作为CDMO，具有降低Entolimod商业化风险和创造新收入的双重战略目的[33] 业务调整 - 公司退出消费健康科技业务，暂停处方生物电子产品开发[26] - 公司在2025年对ClearUP业务进行清算，产生约34.7万美元费用，预计还需2万 - 5万美元完成该流程[32] 业务推进 - 公司专注推进Entolimod和Entolasta通过急性辐射综合征的监管批准并进入政府采购[27] - 公司拓展Entolimod在肿瘤相关病症的应用[27] 反向拆分 - 2025年3月7日公司实施1:17的反向股票拆分，2023年8月23日实施1:100的反向股票拆分[35][36] 与Tumim合作 - 2026年2月6日公司与Tumim签订购买协议，Tumim有义务在24个月内购买最多5000万美元的公司普通股[44] - Tumim购买普通股的每股价格为最低VWAP的97%（一日估值期）或95%（三日估值期）[68] - Tumim的受益所有权限制从4.99%提高到9.99%，公司向Tumim出售股票不超过506,848股，占协议执行前已发行和流通股的19.99%[49] - 作为Tumim购买股票承诺的对价，公司向其发行了可购买437,012股普通股的预融资认股权证[51] - 公司与Tumim签订注册权协议，同意对根据购买协议可能发行给Tumim的普通股进行转售注册[52] 费用与成本 - 公司需支付Tumim承诺费37.5万美元，可选择以现金、普通股或预融资认股权证支付[111] - 公司估计本次发行总费用约为272,630.74美元[113] 过往交易 - 2025年2月11日，公司支付300,000美元现金并发行945,785股普通股和359.6691股A类非投票可转换优先股，获得Entolimod相关许可[153] - 2025年3月31日，公司发行55,704股普通股和131.1267股A类优先股，获得Entolimod中性粒细胞减少症适应症的全球独家许可[154] - 2025年12月9日，公司与3i签订协议，以1625.31471万美元的总价发行本金为1625.31471万美元的高级有担保可转换票据及可购买最多455.3213万股普通股的认股权证[159] 协议与合同 - 9月13日，公司与Maxim Group LLC签订股权分配协议[172] - 12月9日，公司与3i, LP签订资产购买协议和担保销售清单[172] - 2026年2月6日Tivic Health Systems与Tumim Stone Capital签订普通股购买协议和注册权协议[176][177]

TABLE OF CONTENTS As filed with the Securities and Exchange Commission on April 13, 2026. Registration No. 333-294165 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 1 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Pershing Square Holdco, L.P. to be converted as described herein to a corporation named Pershing Square Inc. (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Nevada 6282 ...

财务数据 - 公司首次公开发行33333334股普通股，预计发行价格每股14 - 16美元[5][6][7] - 现有股东有意以发行价购买约2.25亿美元普通股[9] - 公司授予承销商30天内以发行价减折扣和佣金购买最多5000000股额外普通股的期权[10] - 公司预计发行净收益约4.587亿美元，行使超额配售权后约5.285亿美元[74] - 发行后普通股将有1.17948773亿股流通，行使选择权后为1.22948773亿股[74] - 2024年净亏损219,713千美元，2025年为148,955千美元[80] - 2024 - 2025年研发费用分别为6,975千美元和109,113千美元[80] - 2024 - 2025年一般及行政费用分别为9,371千美元和49,227千美元[80] - 截至2025年12月31日，现金及等价物实际160,267千美元，预计618,967千美元[83] - 截至2025年12月31日，总资产实际692,294千美元，预计1,150,994千美元[83] - 截至2025年12月31日，总负债实际56,388千美元，预计不变[83] - 截至2025年12月31日，股东权益实际 -356,458千美元，预计1,094,606千美元[83] - 公司自成立未产生收入，2025和2024年净亏损分别为1.49亿和2.197亿美元[91] - 截至2025年12月31日，公司拥有现金等6.527亿美元[101] - 截至2025年12月31日，公司有美国联邦NOL结转额5460万美元和州NOL结转额4030万美元[109] 产品研发 - 公司是临床后期生物技术公司，专注肥胖护理，有四条临床阶段产品管线[25][26] - 主要候选产品ribupatide正进行全球3期试验[26] - 核心候选药物Ribupatide是每周注射一次的GLP - 1/GIP受体双重激动剂肽，进行KaiNETIC全球3期临床项目[32] - 8mg剂量Ribupatide治疗12周，按疗效评估指标体重平均降低23.6%，按治疗政策评估指标降低22.8%，安慰剂组分别为1.8%和1.7%[37] - 6mg剂量48周3期试验中，最高剂量6mg按疗效评估指标体重平均降低19.2%，按治疗政策评估指标降低17.7%，安慰剂组降低1.4%[38] - 口服Ribupatide 2期临床试验中，26周时按疗效评估指标参与者体重平均降低达12.1%，按治疗政策评估指标降低达11.9%，安慰剂组为2.3%[44] - KAI - 7535是每日一次的口服小分子GLP - 1受体激动剂，180mg剂量在第36周按疗效评估指标体重平均降低9.5%（安慰剂调整后8.1%）[47] - KAI - 4729是每周注射一次的GLP - 1/GIP/胰高血糖素受体三重激动剂，增强了GLP - 1受体效力[50] 未来展望 - 公司计划2027年上半年启动口服Ribupatide全球3期试验，恒瑞计划在中国推进其进入3期试验[44] - 公司预计发行所得款项净额加现有资金足够支持运营至2028年第二季度[101] 市场合作 - 公司与恒瑞战略合作，获大中华区以外产品候选药物开发和商业化独家权利[53] 风险因素 - 公司可能永远无法产生收入或实现盈利，即使实现也可能无法持续[97] - 候选产品获批存在不确定性，获批后也可能面临限制[119] - 临床试验存在困难、延迟、结果不确定等风险[130] - 产品候选药物可能出现副作用等问题，影响开发和商业前景[153] - 公司业务受监管政策、国际贸易政策、与恒瑞合作等多种因素影响[167][169][172] - 公司依赖与恒瑞的许可协议和知识产权[200]

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on April 13, 2026. Registration No. 333-294697 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Alamar Biosciences, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 3826 36-4899036 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) 47071 Bayside Parkway Fremont, California 94538 (I.R.S. Employer Identification Number) UNITED STATES SECURITIES ...

The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. HGTECH Company Limited 華 工 科 技 產 業 股 份 有 限 公 司 (A joint stock company incorporated in the People's Republic of China with limited liability) WARNI ...

业绩数据 - 2023 - 2025年公司营收分别为6.547亿、9.438亿和10.239亿元，2024年较2023年增长44.2%，2025年较2024年增长8.5%[83][88] - 2023 - 2025年公司服务成本分别为2.731亿、4.734亿和5.409亿元，占同期营收比例分别为41.7%、50.2%和52.8%[93] - 2023 - 2025年公司毛利润分别为3.817亿、4.704亿和4.830亿元，毛利率分别为58.3%、49.8%和47.2%[76] - 2023 - 2025年公司调整后净利润分别为1851.5万、5750万和6055.4万元，调整后净利润率分别为2.8%、6.1%和5.9%[80][82] - 2023 - 2025年公司净亏损分别为2.399亿、1.552亿和2.698亿元[97] - 2023 - 2025年末净流动负债分别为7.795亿、9.572亿和11.752亿元[99] - 2023 - 2025年末净负债分别为7.040亿、8.821亿和11.086亿元，2024 - 2025年较上一年分别增加25.3%和25.7%[100] - 2023 - 2025年经营活动产生的净现金分别为464.2万、703.9万和5172万元[102] - 2023 - 2025年投资活动产生的净现金分别为2725.6万、 - 1659.1万和 - 4039万元[102] - 2023 - 2025年融资活动产生的净现金分别为310.1万、3947.1万和6953.5万元[102] - 2023 - 2025年承保解决方案营收分别为4.624亿、7.324亿和7.066亿元，占比分别为70.6%、77.6%和69.0%[88] - 2023 - 2025年理赔解决方案营收分别为1.923亿、2.114亿和3.173亿元，占比分别为29.4%、22.4%和31.0%[88] - 2023 - 2025年客户参与业务收入分别为2.099亿、4.836亿和4.365亿元，毛利润分别为8742.7万、1.721亿和1.413亿元，毛利率分别为41.7%、35.6%和32.4%[114][115] 用户数据 - 截至2025年12月31日，公司解决方案被115家保险公司采用，包括2025年保费排名前十中的九家[36] - 截至2025年12月31日，累计进行2.214亿次承保审查和理赔调查，服务超4400万保险客户[36] - 截至2025年12月31日，自成立以来促成累计首年保费130亿元[36] - 2025年公司客户数量为245个，采用两种解决方案的客户数量为52个[67] - 2023 - 2025年客户留存率分别为74.2%、77.7%、69.6%，收入留存率分别为160.2%、134.0%、96.5%[67] - 2023 - 2025年来自五大客户的收入分别为5.431亿、7.455亿、6.186亿元，占比分别为82.9%、78.9%、60.3%[68] - 2023 - 2025年来自最大客户的收入分别为4.047亿、4.270亿、4.432亿元，占比分别为61.8%、45.2%、43.3%[68] 未来展望 - 公司已向港交所申请股份上市及交易许可，2025年营收超5亿港元，预计上市时市值超40亿港元[120] 新产品和新技术研发 - 公司将AI能力融入运营流程[196] - 公司拥有包含3.4亿个健康保险风险分析数据集的专有知识库[37] 市场扩张和并购 - 公司进入17个为保险公司提供解决方案的新协议，其中3个是与寿险公司的协议，还进入3个为香港和新加坡保险公司及保险科技公司提供解决方案的新协议[118] 其他信息 - 2024年公司处理中国保险案件数量最多[34] - 2025年公司从中国保费排名前十中九家公司获得的收入为1.626亿元，占同年收入的15.9%[36] - 公司定价模式主要基于结果，客户根据促成保费和降低损失率等参数付费[37] - 2025年公司帮助客户从总申请人中筛选出3.0% - 10.0%的高风险申请人[41] - 2025年公司平均每起案件不到一秒为客户提供风险分析建议[41] - 截至2025年12月31日，与9家主要保险公司合作推出17种特殊疾病保险产品，覆盖22种适应症和12种创新疗法[42] - 2025年帮助保险公司客户审查530万件索赔案件，较2024年增长43.2%[48] - 全国医疗数据覆盖率达94%，拥有3.4亿条健康保险风险分析知识数据集[53] - 2024年Alamos系统实施后，多次与AI代理互动的客户产生的保费较引入前增长36.4%[60] - 截至2025年12月31日，中国保险AI技术市场约有50个市场参与者[67] - 2023 - 2025年数据和调查费用分别为1.322亿、1.161亿和1.552亿元，占服务成本的比例分别为48.4%、24.5%和28.7%[93] - 2023 - 2025年电信费用分别为2701.6万、2.039亿和1.370亿元，占服务成本的比例分别为9.9%、43.1%和25.3%[93] - 2023 - 2025年客户支持费用分别为7950.5万、9185.6万和1.213亿元，占服务成本的比例分别为29.1%、19.4%和22.4%[93] - 2023 - 2025年健康管理成本分别为184万、2738.7万和3747.6万元，占服务成本的比例分别为0.7%、5.8%和6.9%[93] - 2023 - 2025年承保解决方案毛利润分别为3.07亿、3.90亿和3.69亿元，毛利率分别为66.3%、53.3%和52.3%[95] - 2023 - 2025年理赔解决方案毛利润分别为7508万、8002.5万和1.14亿元，毛利率分别为39.0%、37.8%和35.8%[95] - 普通股每股面值为0.0001美元[142] - 系列A、天使、A+、B类优先股每股面值均为0.0001美元[150] - 系列B发行包括9053093股B类优先股和2586598股普通股[150] - 业绩记录期为截至2024年12月31日的三年和截至2025年6月30日的六个月[152] - 公司间接持有上海雅盾保险公估有限公司98%的股份[154] - 众安在线财产保险股份有限公司于2013年10月9日成立，在港交所上市，股票代码6060，是公司最大股东之一[154] - 2022年股票激励计划于2023年3月7日获董事会批准[154] - 2025年股票期权计划于2025年9月15日获董事会批准[154] - 无锡梁溪科创产业投资基金合伙企业于2023年2月9日成立，是公司股东[138] - 苏州瑞鹏信息技术有限公司于2013年1月28日成立，是江苏道泰两家大股东的控股公司[148] 风险提示 - 公司运营存在业务和行业、财务状况、在中国开展业务等相关风险[173] - 无法有效开发、应用和升级技术会影响与客户关系及业务等[175] - 技术有效应用对业务至关重要，不满足客户期望会影响声誉和业务[176] - 业务未来增长依赖数字工具被保险企业接受和采用，停滞会影响业务[176] - 技术升级需投入大量资源，投资回报不确定，可能影响竞争力[177] - 业务受中国严格监管，法规变化可能使运营或技术不合规，影响竞争力[180] - 2024年8月咨询显示当前保险经纪业务股权结构未违规，但不能保证未来不变[184] - 2024年9月咨询显示间接持有100%保险评估子公司股份未违规，但监管解释可能变化[186] - 2025年9月30日NFRA加强非车险业务监管，可能影响业务和财务状况[189] - 保险AI技术市场竞争激烈，可能无法有效竞争，影响市场份额和盈利[190] - 使用开源软件进行研发，软件错误或许可证问题可能影响业务[194] - AI技术和法规发展可能给公司带来风险[196] - 专有技术复杂，可能存在未检测到的错误，影响业务和声誉[199] - 为保持竞争力，需不断提升专有技术，否则解决方案可能过时[200]

The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. Nova Insight Technology Limited 暖哇洞察科技有限公司 (the "Company") （Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) WARNING (a) the publication ...

The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. Semi-Tech Group Co., Ltd.* 賽美特信息集團股份有限公司 (A joint stock company incorporated in the People's Republic of China with limited liability) WARNING The ...

业绩数据 - 2023 - 2025年公司营收从103.097亿元增长至143.548亿元[48][51] - 2023 - 2025年公司净利润分别为10.03287亿元、12.03085亿元、14.54468亿元，占营收比例分别为9.8%、10.1%、10.0%[65] - 2023 - 2025年公司毛利率分别为22.5%、21.5%、21.2%[65][71] - 2023 - 2025年公司净利率分别为9.7%、10.3%、10.1%[71] - 2023 - 2025年公司净资产收益率分别为11.4%、12.3%、13.6%[71] - 2023 - 2025年公司流动比率分别为2.4、1.8、1.5[71] - 2023 - 2025年公司资产负债率分别为47.3%、50.6%、51.4%[71] - 2023 - 2025年公司分别宣派末期股息1.006亿元、1.508亿元、2.011亿元，2026年3月24日宣派约2.489亿元[73] - 2023 - 2025年公司海外客户收入占比分别为10.7%、11.8%和14.0%[141] - 2023 - 2025年美国市场出口收入分别占公司总收入的0.4%、0.9%和1.2%[151] - 2023 - 2025年公司原材料成本分别为69.106亿元、80.952亿元和99.115亿元，分别占销售成本的86.5%、88.1%和87.6%[159] - 2023 - 2025年公司销售和分销费用分别为4.825亿元、5.399亿元和5.599亿元，分别占总收入的4.7%、4.6%和3.9%[163] - 截至2023、2024和2025年12月31日，公司存货分别为19.091亿元、26.213亿元和35.812亿元，2023 - 2025年存货周转天数分别为98.4天、90.0天和100.1天[174] - 2023、2024和2025年，公司资本支出分别为4.354亿元、8.653亿元和12.341亿元[187] 用户数据 - 截至2025年12月31日，公司获得全球超20000个客户的认可[36] 未来展望 - 公司计划加强研发创新，建立全球布局，深化与关键客户合作，建设零碳和数字孪生工厂，通过资本管理驱动增长[57] 新产品和新技术研发 - 业绩记录期后公司推出全球首个6.4T NPO解决方案和12.8T XPO光模块[74] 市场地位 - 光互连业务全球排名第六，累计研发投入超28亿元，研发人员占比28.5%，获授权专利2234项，牵头制定43项国家标准和96项行业标准[37] - 新能源汽车PTC加热器全球收入排名第一，国内市场份额67.2%；NTC温度传感器全球收入排名第一；激光设备国内市场份额4.4%，汽车用激光设备国内市场份额4.3%，造船用激光设备国内市场份额15.4%[37] - 2025年，公司在光互连产品全球营收排名第六，中国传感器制造商营收排名第三，中国激光设备制造商营收排名第二[56] 风险提示 - 公司所处行业竞争激烈，未来增长依赖客户关系维护和产品开发，海外业务面临法律、监管等风险[58] - 公司满足客户需求依赖足够生产能力，产能不足会影响业务[137] - 公司维持或提高利润率部分依赖高产能利用率和生产良率，多种因素可能影响该指标[138] - 若公司跟不上技术发展或适应新兴行业标准，业务可能受重大不利影响[145] - 公司研发项目可能无法达到预期成果、按时完成或实现商业目标[146] - 公司可能因竞争对手开发出更优产品而失去市场份额[146] - 公司业务受全球贸易政策不确定性、地缘政治紧张局势和关税措施变化的不利影响[147] - 美国对中国原产商品加征关税，公司部分出口产品受影响，但未对业务产生重大不利影响[148][149] - 公司面临经济制裁、出口管制法律和法规以及国际贸易政策相关风险[153] - 公司易受原材料和关键组件供应短缺、交货期延长和成本增加的影响[159] - 维护品牌形象对公司成功至关重要，相关费用可能影响业务和财务状况[163] - 公司业务依赖管理团队和关键人员，招募和保留人才面临挑战[167] - 公司生产设施运营中断可能影响库存水平和生产计划[170] - 公司可能无法维持最佳库存水平，库存过剩或短缺会影响盈利能力和声誉[174][175] - 公司保险可能不足以覆盖所有潜在损失，不足部分需自行承担[176] - 公司质量管理体系若失效，会导致产品责任或保修索赔，损害声誉和财务状况[178] - 扩大生产规模可能影响产品质量，增加质量问题风险[179] - 公司经营业绩和盈利能力受宏观经济和客户终端市场周期性需求影响[181] - 第三方物流服务可能导致交付延迟等问题，影响公司业务和声誉[184][185] - 公司可能无法保护知识产权，面临侵权诉讼和成本[189][190][191] - 公司可能面临员工等相关方不当行为、转让定价安排、法律纠纷等风险[197][198][199]

上市安排 - 公司于2026年3月29日委任华泰金融控股（香港）有限公司为整体协调人[9] - 公司进一步委任中国银河国际证券（香港）有限公司为整体协调人[10] 人员信息 - 执行董事为尤彦军、林震、孔莉和尤晨曦[11] - 非执行董事为杨军和姜文[11] - 独立非执行董事为江天宇、沈楠和钟学银[11] 发售说明 - 公告不构成发售证券要约或邀请，投资决策基于最终上市文件[7] - 证券不得在美国境内发售[5] - 在香港发售，投资者应基于招股章程决策[4]