香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司、香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 與 證 券 及 期 貨 事 務 監 察 委 員 會 對 本 公 告 的 內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 意 見，並 明 確 表 示 概 不 就 因 本 公 告 全 部 或 任 何 部 分 內 容 而 產 生 或 因 倚 賴 該 等 內 容 而 引 致 的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 Shenzhen Fengyi Technology Group Co., Ltd. 深圳市豐宜科技集團股份有限公司 （「本公司」） （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 警 告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及證券及期貨事務監察委 員 會（「證監會」）的 要 求 而 刊 發，僅 用 作 提 供 資 料 予 香 港 公 眾 人 士。 閣 下 閱 覽 本 公 告，即 代 表 閣 下 知 悉、接 納 並 向 本 公 司、其 獨 家 保 薦 人、保 薦 人 兼 整 體 協 調 人、整 體 協 調 人、顧 問 或 包 銷 團 成 員 表 示 同 意： – 1 ...

上市情况 - 公司最终是否发售或配售未知，上市申请未获批准[3] - 证券不在美国公开发售，在美发售需符合规定[3] 信息披露 - 招股章程登记前，不向香港公众要约或邀请[4] - 公告不构成招股章程及认购要约[6] 其他 - 公司委任工银国际和申万宏源为整体协调人[8] - 公告日期为2026年6月10日[9] - 公司董事包括执行董事姚欣等、非执行董事吕姗姗等[9]

Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. Shenzhen Fengyi Technology Group Co., Ltd. 深圳市豐宜科技集團股份有限公司 (the "Company") (A joint stock company incorp ...

香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容 概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何意見，並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Shenzhen Fengyi Technology Group Co., Ltd. 深圳市豐宜科技集團股份有限公司 （「本公司」） （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 的申請版本 警 告 本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）的要求而 刊發，僅用作提供資料予香港公眾人士。 本申請版本為草擬本，其內所載資料並不完整，亦可能會作出重大變動。 閣下閱覽本文件，即代表 閣 下 知悉、接納並向本公司、本公司的獨家保薦人、整體協調人、顧問或承銷團成員表示同意： 本公司招股章程根據香港法例第32章《公司（清盤及雜項條文）條例》送呈香港公司註冊處處長登記前，本公 司不會向香港公眾人士提出要約或邀請。倘在適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請，有意投資者務請 僅依據於香港公司註冊處處長註冊的本公司招股章程作出投資決定，招股章程的 ...

上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 香港公开发售需待公司招股章程在香港公司注册处注册后进行[4] 委任情况 - 截至公告日期，公司已委任工银国际证券有限公司和申万宏源证券（香港）有限公司为整体协调人[9] 人员情况 - 公告涉及的公司董事和拟议董事包括姚鑫、王文宇、李哲等[10] 其他说明 - 公告目的是向香港公众提供信息，不构成发售要约或邀请[3] - 公司证券未在美国注册，不得在美国公开发售[3] - 公告仅提供公司信息，不构成招股章程，不能作投资决策依据[7] - 公司根据港交所上市规则第12.01C条发布此公告[9]

业绩总结 - 2023 - 2025年公司收入分别为3.584亿元、5.58亿元、7.703亿元，复合年增长率为46.6%[39] - 2023 - 2025年净亏损分别为1.89377亿元、2.93512亿元、2.22949亿元，占收入比分别为52.8%、52.6%、28.9%[63] - 2023 - 2025年总毛利分别为6351.7万元、6884.7万元、7203.9万元，毛利率分别为17.7%、12.3%、9.4%[74] - 2023 - 2025年收入增长率分别为25.3%、55.7%、38.1%[84] - 2023 - 2025年净亏损率分别为 - 52.8%、 - 52.6%、 - 28.9%[84] 用户数据 - 截至2026年4月30日，公司AI云计算服务在全球拥有超574000名注册开发者[34][35] - 2026年4月，公司日均token消耗量达10280亿次[34] - 公司AI云计算服务日均token消耗量由2025年12月的2710亿增加至2026年4月的10280亿[97] 未来展望 - 公司计划实施提升服务组合、扩大全球版图等战略发展业务[48] - 公司预计截至2026年12月31日止年度将持续出现净亏损[97] 新产品和新技术研发 - 2023年推出AI云计算服务，满足AI推理领域广泛需求[44] - 2026年评估显示，模型API服务交付的大模型首字节延迟降低95%，总吞吐量效率提高300%[46] 市场扩张和并购 - 2026年6月3日公司完成首期B - 2轮融资，收取所得款项总额3520万美元[97] 其他新策略 - 公司拟将所得款项按一定比例用于提升技术能力、海外扩张、战略投资及收购、营运资金及一般企业用途[94]

业绩数据 - 2023 - 2025年公司收入从3.584亿人民币增长至7.703亿人民币，复合年增长率为46.6%[45] - 2024 - 2025年公司AI云计算服务收入从1040万人民币增长至1.192亿人民币，增长超10倍[45] - 2023 - 2025年公司最大客户收入占比分别为44.1%、35.2%、30.0%[57] - 2023 - 2025年公司前五大客户收入占比分别为92.5%、89.5%、79.0%[57] - 2023 - 2025年公司与最大供应商交易金额占销售成本比例分别为4.0%、6.0%、5.5%[57] - 2023 - 2025年公司与前五大供应商交易金额占销售成本比例分别为15.2%、20.3%、19.5%[57] - 2023 - 2025年营收分别为3.58亿、5.58亿和7.70亿元人民币，成本销售分别为2.95亿、4.89亿和6.98亿元人民币，成本销售占比逐年上升[66] - 2023 - 2025年净亏损分别为1.89亿、2.94亿和2.23亿元人民币，2024年净亏损增加因可转换可赎回优先股公允价值损失和研发费用增加，2025年净亏损减少因营收增加和优先股公允价值损失减少[68][69] - 2023 - 2025年边缘云计算服务营收分别为3.58亿、5.48亿和6.51亿元人民币，占比分别为99.9%、98.1%和84.5%；AI云计算服务营收分别为26.5万、1038.7万和1.19亿元人民币，占比分别为0.1%、1.9%和15.5%[71] - 2024 - 2025年公司销售成本从4.89亿元人民币增长42.8%至6.98亿元人民币，因边缘和AI云计算服务成本增加[75] - 2023 - 2025年毛利润分别为6351.7万、6884.7万和7203.9万元人民币，毛利率分别为17.7%、12.3%和9.4%[66] - 2023 - 2025年调整后净亏损分别为3708.1万、6161.7万和1.05亿元人民币[79] - 2023 - 2025年边缘云计算服务毛利润分别为6375.9万、7872.2万和8477.8万元人民币，AI云计算服务毛利润分别为 - 24.2万、 - 987.5万和 - 1273.9万元人民币[78] - 2023 - 2025年边缘云计算服务成本中，计算资源成本占比分别为94.7%、95.7%和95.5%；AI云计算服务成本中，计算资源成本占比分别为29.8%、46.5%和89.0%[73][75] - 2023 - 2025年经营活动净现金流出分别为3544.2万元、4130万元、1.35546亿元[82] - 2023 - 2025年投资活动净现金流分别为 - 6642.8万元、8398.7万元、 - 1.03267亿元[82] - 2023 - 2025年融资活动净现金流分别为3758.5万元、2482.4万元、3.25792亿元[82] - 2023 - 2025年营收增长率分别为25.3%、55.7%、38.1%[88] - 2023 - 2025年净亏损率分别为 - 52.8%、 - 52.6%、 - 28.9%[88] - 2023 - 2025年调整后净亏损率分别为 - 10.3%、 - 11.0%、 - 13.6%[88] - 2023 - 2025年流动比率分别为0.4、0.3、0.4[88] - 2023 - 2025年边缘云计算服务的计算资源成本分别为2.788亿、4.486亿和5.412亿元人民币[168] - 2023 - 2025年研发费用分别为6780万、8630万和1.199亿元人民币，分别占同年收入的18.9%、15.5%和15.6%[168] 用户数据 - 截至2026年4月30日，公司AI云计算服务全球注册开发者超57.4万[40][41] - 2026年4月，公司平均每日令牌消耗量达10280亿，是中国最大的独立AI云计算服务提供商[40] - 2025年12月至2026年4月，AI云计算服务日均令牌消耗从2710亿增至1.028万亿[102] 未来展望 - 预计2026年持续净亏损，因研发、行政和营销费用高[103] - 公司预计计算资源成本和研发费用将继续增加，但研发支出可能无法产生相应收益[169] 新产品和新技术研发 - 2026年公司模型API服务使某大型模型首令牌延迟降低95%，总吞吐量效率提高300%[53] 市场扩张和并购 - 2026年6月3日完成B - 2轮融资第一笔，获3520万美元[101] 其他新策略 - 公司持续优化和扩展基础设施并大力投入研发，可能对盈利能力和现金流产生负面影响且可能无法达到预期效果[167] 公司架构 - 公司于2019年5月6日在开曼群岛注册成立为豁免公司[109] - 生成时代科技（上海）有限公司于2024年9月6日在中国成立，是PPIO上海的全资子公司[111] - Hivemind Labs, Inc.于2024年11月18日在美国特拉华州成立，是公司的全资子公司[113] - 蜂网新加坡解决方案私人有限公司于2024年1月22日在新加坡共和国成立，是公司全资子公司[141] - 上海道奥网络科技有限公司于2019年6月24日在中国成立，是公司间接全资子公司[138] - PPLabs香港有限公司于2019年5月24日在香港注册成立，是公司全资子公司[136] - 帕蒂·威廉有限公司于2019年4月23日在英属维尔京群岛注册成立，是公司控股股东[136] - PP未来科技控股有限公司于2018年8月8日在英属维尔京群岛注册成立，是公司控股股东[136] - 水之七投资有限公司于2016年9月26日在英属维尔京群岛注册成立，是公司控股股东[143] 风险提示 - 公司业务依赖合作伙伴提供计算资源，可能面临资源不足、供应中断等风险[170][172] - 若市场不增长或公司无法适应技术、标准、法规和客户需求变化，产品和服务将缺乏竞争力[173] - 分布式云服务市场竞争激烈，竞争对手可能迫使公司降价，影响利润和市场份额[175][178] - 公司可能因客户采购需求、价格不满等因素失去现有客户，导致收入下降[179] - AI行业变化快，公司需不断升级技术和服务，否则业务和财务状况将受影响[183] - 开发新技术可能面临挑战和延迟，若无法满足客户需求，可能失去客户[184][186] - 新产品和服务若未获足够市场认可，公司业务和竞争地位将受影响[189] - 公司产品和服务使用开源软件和模型，可能面临诉讼，若未遵守开源许可，或需免费提供产品服务、承担法律费用和赔偿损失[195] - 公司服务依赖服务器稳定运行，服务器受内外部因素干扰，可能导致产品服务需求下降、声誉受损和财务受影响[196] - 公司大部分服务器位于中国，小部分在国外，供应商运营不受公司控制，可能因多种原因导致服务中断[197] - 公司业务受数据和隐私保护相关法律法规约束，数据泄露或违规使用可能带来声誉、财务和法律后果[199] - 数据和隐私保护法律法规不断演变，公司、供应商或合作伙伴若违反规定，可能面临调查、诉讼和罚款[200]

债券发行情况 - 公司附属公司Swire Pacific Finance拟发行本金总额47亿港元可交换债券[4][8][9] - 发行价为债券本金总额的100.125%[16] - 债券发行日期为2026年6月16日，到期日为2027年6月16日[42][44] - 认购交割日期为2026年6月16日，或可能协定的较后日期（不迟于2026年6月30日）[45] 交换情况 - 按初步交换价每股13.18港元，债券可交换为3.5660091亿股国泰航空股份，占已发行国泰航空股份总数约5.9%[4] - 初步交换价较2026年6月9日收市价溢价约2.9%，较前5个连续交易日平均收市价溢价约2.2%，较前10个连续交易日平均收市价溢价约1.5%[18][24][26] 交易性质 - 债券发行最高适用百分比率超5%但低于25%，构成须予披露的交易[6][36] 认购情况 - 管理人有条件同意认购本金总额47亿港元的债券[9] - 管理人认购及支付债券款项有多项先决条件，目前未达成或豁免[11][12][14] 禁售承诺 - Swire Pacific Finance及公司自协议订立日至认购交割日期后180日有禁售承诺[13] - 公司承诺自2026年3月12日起至配售交割日期后180日止，未经摩根大通及摩根士丹利事先书面同意，不处置任何国泰航空股份[23] 赎回条款 - 2026年9月16日起至到期日前，若国泰航空股份连续30个交易日中20个交易日收市价等于或高于当时生效交换价的120%，Swire Pacific Finance可按本金额赎回全部债券[19][20] - 若发出赎回通知日前，按本金额计算90%或以上原已发行债券已被行使交换权、购入及注销或赎回，Swire Pacific Finance可按本金额赎回全部债券[20] - 若公司及中国国际航空股份有限公司合计不再控制国泰航空已发行股本超50%表决权，或国泰航空与其他人士合并、资产出售转让等情况，债券持有人可要求按本金额赎回债券[21] - 若国泰航空股份在联交所或替代证券交易所买卖连续30个交易日暂停，债券持有人可要求按本金额赎回债券[25] 资金用途 - 债券发行所得款项净额约为港币46.52亿元，拟用作一般营运资金用途[28] 国泰航空业绩 - 国泰航空2024年除税前利润为港币112.03亿元，除税后利润为港币98.88亿元；2025年除税前利润为港币123.10亿元，除税后利润为港币108.28亿元[33] - 2025年12月31日，国泰航空的经审核综合资产净值为港币6011.70亿元[33] 公司及附属公司信息 - 公司为太古股份有限公司，于香港注册成立，股份于联交所上市，业务涉及地产、饮料、航空及医疗保健等领域[30] - Swire Pacific Finance为公司的全资附属公司，于开曼群岛注册成立，主要业务为作为债券的发行人[30][45]

协议情况 - 山东国信与鲁信集团2022年11月30日签署信托框架协议，2023年1月1日起为期3年[4] - 新协议2026年1月1日起生效，有效期3年，可自动延期[13] - 双方同意届满前6个月协商有效期再延长3年可能性[13] 报酬与交易 - 信托报酬参考业务类型、资产规模及投资回报厘定[6] - 一对一单一信托，副总经理批准前考虑至少两个独立第三方条款[6] - 鲁信信托交易签单独合同，协议与合同不一致以协议为准[12] 其他 - 协议待山东国信遵守法规及独立股东批准后作实[7] - 协议适用中国法律，争议协商不成向鲁信集团住所地法院诉讼[17]

债券发行 - 2026年6月9日订立认购协议，发行本金总额47亿港元债券[4] - 发行价为债券本金总额的100.125%[16] - 债券发行所得款项净额约46.52亿港元[28] - 债券发行最高适用百分比率超5%但低于25%，构成须披露交易[6] 债券交换 - 初步交换价每股国泰航空股份13.18港元，假设悉数交换将换为3.5660091亿股，占比约5.9%[4] 赎回条件 - Swire Pacific Finance可在特定税务变动时按本金额赎回全部未偿还债券[19] - 2026年9月16日起至到期日前，满足条件可按本金额赎回全部债券[19] - 若90%或以上原已发行债券已被行使交换权等，可按本金额赎回全部债券[20] 禁售与出借 - Swire Pacific Finance及公司作出禁售承诺，不包括部分国泰航空股份[13] - 公司与汇丰就最多3.54984894亿股国泰航空股份订立证券出借协议[22] 业绩数据 - 2024年国泰航空除税前利润112.03亿港元，除税后利润98.88亿港元[33] - 2025年国泰航空除税前利润123.10亿港元，除税后利润108.28亿港元[33] - 2025年12月31日，国泰航空经审核综合资产净值为6011.7亿港元[33] 其他 - 公司将向维也纳证券交易所申请批准债券上市及报价[25] - 公司对国泰航空保持信心，无意作重大改变建议[35] - 认购交割日期为2026年6月16日，或协定较后日期（不迟于6月30日）[45]