公司基本信息 - 公司于2021年7月29日在中国大陆成立，前身为2007年11月1日成立的有限责任公司[152] - 公司股份面值为每股人民币1.00元[11][175] 业绩数据 - 2022 - 2024年公司营收分别为9.042亿、10.458亿、10.448亿元，2025年前九个月为8.782亿元，较2024年同期增长16.2%[57] - 2022 - 2024年公司净利润分别为1.193亿、1.265亿、1.355亿元，2025年前九个月为1.064亿元，较2024年同期增长24.9%[57] - 2022 - 2024年公司净资产收益率（ROE）分别为22.0%、20.1%、18.4%[57] - 2022 - 2025年前九个月，公司分销模式收入占产品销售总收入的比例分别约为95.2%、90.8%、88.1%、82.7%[73] - 2022 - 2025年9月，公司前五大客户分别占各期总收入的49.2%、52.0%、44.4%和36.5%，最大客户分别占13.4%、16.4%、14.0%和11.6%[82] - 2022 - 2025年9月，公司原材料和组件成本分别占销售成本的62.5%、59.1%、45.9%和43.7%[84] - 2022 - 2025年9月，公司从五大供应商的采购额分别占各期总采购额的23.0%、26.1%、14.3%和28.3%，最大供应商分别占8.4%、14.9%、4.2%和10.2%[86] - 公司调整后净利润（非国际财务报告准则）从2022年的1.37亿元降至2023年的1.23亿元，2024年增至1.26亿元，2024年9月至2025年9月从7410万元增至1.18亿元[101] - 2022 - 2025年9月公司调整后净利润率分别为15.1%、11.7%、12.0%和13.4%[101] - 产品销售是公司主要收入来源，2022 - 2024年及2024和2025年前九个月，占比分别为99.5%、99.5%、99.4%、99.4%和99.0%[106] - 2022 - 2024年及2024和2025年前九个月，公司毛利润分别为4.555亿、5.137亿、5.104亿、3.692亿和4.406亿元人民币，毛利率分别为50.4%、49.1%、48.9%、48.9%和50.2%[113] - 截至2022 - 2024年底及2025年9月30日，公司非流动资产总额分别为3.7495亿、5.5422亿、6.631亿和6.2754亿元人民币[120] - 截至2022 - 2024年底及2025年9月30日，公司流动资产总额分别为7.1087亿、6.6633亿、6.3872亿和8.8917亿元人民币[120] - 截至2022 - 2024年底及2025年9月30日，公司流动负债总额分别为4.1681亿、4.8686亿、4.9925亿和7.9776亿元人民币[120] - 公司净流动资产从2024年12月31日的1.395亿元降至2025年9月30日的9140万元[122] - 公司净资产从2022年12月31日的5.864亿元增至2024年12月31日的8.007亿元，后降至2025年9月30日的7.121亿元[125] - 2022 - 2025年9个月经营活动产生的净现金流分别为21,404千元、235,503千元、129,902千元、47,388千元和90,130千元[129] - 2022 - 2025年9个月投资活动产生/使用的净现金流分别为 - 262,974千元、 - 258,184千元、 - 339,987千元、 - 253,083千元和21,349千元[129] - 2022 - 2025年9个月融资活动产生/使用的净现金流分别为 - 6,847千元、 - 43,225千元、 - 15,286千元、78,741千元和 - 501千元[129] - 2022 - 2025年毛利率分别为50.4%、49.1%、48.9%和50.2%[132] - 2022 - 2025年调整后净利润率分别为15.1%、11.7%、12.0%和13.4%[132] - 2022 - 2024年净资产收益率分别为22.0%、20.1%和18.4%[132] - 2022 - 2024年及2025年前九个月，公司净利润率分别约为13.2%、12.1%、13.0%和12.1%[198] 市场与行业数据 - 2024年公司在全球智能舒缓可穿戴设备市场占有率为4.1%，在中国市场按GMV计算占有率为21.5%[90] - 2024年全球智能健康可穿戴设备市场规模为417亿美元，预计2029年达795亿美元，复合年增长率（CAGR）为13.8%；中国市场2024年规模为615亿元，预计2029年达1283亿元，CAGR为15.9%[61] - 2019 - 2024年中国智能健康可穿戴设备市场规模从309亿元增长至615亿元，复合年增长率为14.7%，预计2024 - 2029年将以15.9%的复合年增长率发展，达到1283亿元[89] 公司发展与策略 - 公司自2016年起开拓智能健康可穿戴设备领域[41] - 公司产品组合涵盖智能舒缓可穿戴设备、健身恢复和塑形装备、智能健康手表和健康家居产品[42] - 2021年9月1日公司采纳2021股份期权计划[150] - 2024年2月2日公司采纳2024股份期权计划[150] - 2025年12月5日公司采纳2025股份期权计划[150] - 公司于2020年11月采纳雇员激励计划[154] 其他信息 - 每手H股最高价格需加上1.0%的经纪佣金、0.00015%的AFRC交易征费、0.0027%的证监会交易征费和0.00565%的联交所交易费[11] - 截至2025年9月30日，公司在全球拥有1501项注册专利，其中授权发明专利261项，还有超480项专利申请待批准，包括365项发明专利申请[46] - 截至最新实际可行日期，控股股东有权行使或控制行使公司约85.94%的表决权[134] - 公司已有条件授予174名当前员工共5,789,533份购股权[136] - 2022年、2023年和2025年前9个月分别宣派股息5000万元、3000万元和19940万元并已支付，2024年未宣派股息[146] - 自2025年9月30日以来，公司财务或交易状况及前景无重大不利变化[148] 风险提示 - 公司可能无法预见和应对智能健康可穿戴设备市场消费者偏好和需求的快速变化，影响业务和财务状况[196] - 公司业务成功依赖识别市场趋势和客户偏好、及时推出满足客户需求产品的能力，否则会影响财务表现[197] - 若未能有效维护或提升品牌价值，公司未来成功可能受到重大不利影响[200] - 若品牌推广不成功或品牌认可度下降，公司业务、财务状况等可能受重大不利影响[200] - 公司运营存在风险和不确定性，可能导致股东损失全部或部分投资[194]

业绩总结 - 公司营收2022 - 2023年下降，2024 - 2025年上半年增长[79] - 公司毛利润2023年下降，2024 - 2025年上半年增长[79][81][82] - 公司毛利率2023年下降，2024 - 2025年上半年上升[79][81][82] - 公司净利润2023年下降，2024 - 2025年上半年增长[83] - 2025年前九个月公司收入、销售成本、毛利润、利润同比增长[121][122][123][129] - 2025年前九个月公司其他收入同比减少[124] - 2024 - 2025年前九个月研发费用占营收比例从15.0%降至12.6%[128] - 公司总资产2024 - 2025年9月30日增长，总负债下降，净资产增长[130] 用户数据 - 截至2025年10月31日四个月内，公司经销商数量从254家增至267家[117] 未来展望 - 文档包含前瞻性陈述，受风险、不确定性和假设影响[197] - 公司无义务更新或修订前瞻性陈述[200] 新产品和新技术研发 - MCU基于ARM®和RISC - V结构，有63个系列超700种产品[51] - 公司采用集成产品开发框架进行研发，注重内部核心IP研发和外部成熟许可IP采购[55] 市场扩张和并购 - 公司于2019年收购苏州福瑞思信息科技有限公司[178] 其他新策略 - 公司销售主要通过分销商，注重维护和拓展客户关系，销售团队参与产品研发[56][58] 市场份额数据 - 2024年NOR Flash全球市场份额18.5%，中国大陆排名第一[43] - 2024年SLC NAND Flash全球市场份额2.2%，中国大陆排名第一[43] - 2024年小众DRAM全球市场份额1.7%，中国大陆排名第二[43] - 2024年MCU全球市场份额1.2%，中国大陆排名第一[43] - 2024年指纹传感器芯片中国大陆市场份额约10%，排名第二[43] 客户与供应商数据 - 2022 - 2024年及2025年上半年，五大客户销售额及占比有变化[59] - 2022 - 2024年及2025年上半年，最大客户销售额及占比有变化[59] - 2022 - 2024年及2025年上半年，五大供应商采购额及占比有变化[61] - 2022 - 2024年及2025年上半年，最大供应商采购额及占比有变化[61] H股发售信息 - 认购H股申请人可能需按申请渠道支付相关费用，若最终定价低于最高价格可获退还[16] - 整体协调人可减少发售股份数目及/或指示性价格范围[17] - H股名义价值为每股人民币1.00元[13] - 最高发售价为每股H股HK$[REDACTED]，另加相关费用[13] - 预计定价将由整体协调人与公司协定，不超过每股HK$[REDACTED]，目前预计不低于每股HK$[REDACTED][15] - 若特定情况出现，整体协调人可终止[REDACTED]下责任[18] - H股未且不会根据美国证券法或美国州证券法注册，不得在美国境内或向美国人士发售等[19] 财务指标数据 - 2022 - 2025年部分时期营收、销售成本、毛利润、经营利润、税前利润、净利润、调整后净利润及占比有数据记录[67][70] - 2022 - 2025年部分时期调整后净利润率分别为27.7%、4.5%、17.1%、16.1%、16.2%[70] - 截至2022 - 2025年6月30日，非流动资产、流动资产有数据[84] - 公司净资产2022 - 2025年6月30日有数据及变化原因[87] - 2022 - 2025年6月30日，经营、投资、融资活动净现金有数据[90] - 2022 - 2025年6月30日，毛利率、利润率、调整后净利润率、流动比率有数据[93] - 公司A股市值基于相关数据计算为154,047.5百万港元[101][109] - 2022 - 2024年和2025年上半年，公司分别宣派并批准末期股息有数据[112] - 截至2025年10月31日十个月，特种存储芯片、MCU平均售价下降[118] - 2025年前九个月公司销售及分销开支、行政开支同比增长[125][127] - 2025年前九个月公司经营、投资、融资活动净现金流有数据[131] 公司相关信息 - 公司有2020、2021、2023、2024年股票期权激励计划及2021年限制性股票激励计划[176] - 合肥石溪兆易创智创业投资基金合伙企业是矽成半导体股东[178] - 珠海横琴芯存半导体有限公司是公司全资子公司[181] - 苏州赛芯电子科技有限公司是公司非全资子公司[181] - 截至2025年12月10日，公司持有的603,020股回购A股已计入已发行股份总数[181] - 业绩记录期为2022、2023、2024财年及截至2025年6月30日的六个月[178] - 《境外证券发行和上市管理试行办法》于2023年2月17日颁布，3月31日生效[171] - 公司股份每股面值为人民币1.00元[176]

财务数据 - 2022 - 2025年（部分为半年数据）营收分别为49.9万、6203万、33680.3万、3929.8万、5890.3万元人民币[84] - 2022 - 2025年（部分为半年数据）经营亏损分别为11338.28万、11454.43万、8351.48万、4799.01万、5923.04万元人民币[84] - 2022 - 2025年（部分为半年数据）税前亏损分别为14741.87万、17440.58万、15381.89万、8884.27万、16005.26万元人民币[84] - 2022 - 2025年（部分为半年数据）非国际财务报告准则调整后亏损分别为1038.251万、1051.365万、767.253万、438.209万、551.645万元人民币[89] - 2022 - 2024年及2024、2025年上半年毛利润分别为50万元、4740万元、1.792亿元、2790万元和1880万元人民币，毛利率分别为100%、76.4%、53.2%、71.0%和31.9%[98] - 2022 - 2024年末及2025年6月末，净流动资产分别为25.1亿元、15.478亿元、8.003亿元人民币，2025年6月末净流动负债为95.48亿元人民币，10月31日净流动资产为42.022亿元人民币[104] - 2022 - 2024年末及2025年6月末，净负债分别为43.064亿元、59.699亿元、74.242亿元和89.977亿元人民币[110] - 2022 - 2024年及2024和2025年上半年历史现金消耗率分别为1.13亿元、9020万元、1.09亿元、8300万元和2.268亿元，截至2025年6月30日现金类资产余额为20.552亿元[118] - 流动比率从2022年末的8.74降至2023年末的2.26，再降至2024年末的1.52 ，2025年6月30日降至0.26[123][126] 客户与市场 - 2024年和2025年上半年，专业技术产品分别有14个和12个客户，贡献收入3.368亿元和5890万元[50] - 截至最近可行日期，专业技术产品有24个未完成的绑定订单，总价值约8.218亿元[56] - 截至最近可行日期，已签订五份框架销售协议和24份销售合同，总价值约12.407亿元[56] - 2023 - 2025年上半年，前五大客户累计收入分别为6090万元、3.04亿元和5770万元，占总收入98.1%、90.3%和97.9%[70] - 2023 - 2025年上半年，最大客户收入分别为5320万元、1.834亿元和1960万元，占总收入85.7%、54.5%和33.3%[70] - 2022年公司有3个客户，代理费用总收入为50万元人民币，最大客户收入40万元人民币，占比77.8%[72] - 2024年中国智能计算芯片市场前两名玩家收入占比94.4%，预计2025年市场规模达504亿美元，公司预计占0.2%份额；中国玩家市场份额将从2024年约20%提升至2029年约60%[75] 研发情况 - 截至2025年6月30日，研发团队有657名专业人员，占总员工约83%[64] - 截至2025年6月30日超210名研发人员有超10年行业经验，占总研发人员超33%[64] - 2022 - 2024年及2024和2025年上半年，研发费用分别为10.179亿元、8.856亿元、8.27亿元、3.971亿元和5.716亿元，占总运营费用79.8%、76.4%、73.7%、71.5%和79.1%[67] - 截至最近可行日期，有613项专利、40项版权和16项集成电路布图设计，正申请972项专利[69] - 截至最近可行日期，已注册144个商标和8个域名[69] 供应商情况 - 业绩记录期内，前五大供应商年度采购额分别为3.61亿、2.863亿、2.988亿和5.662亿元人民币，占总采购额的56.1%、56.4%、58.9%和64.1%；最大供应商采购额分别为1.29亿、0.994亿、1.625亿和3.081亿元人民币，占比20.0%、19.6%、32.0%和34.9%[74] 未来展望 - 预计未来成本和费用增加，主要用于原材料采购和研发活动投资[121] - 假设未来平均现金消耗率与2022 - 2024年平均水平相同，2025年6月30日现金类资产余额加上2025年8月来自投资者的1.915亿元资金，可维持一定财务生存能力[120] - 未来目标是通过优化解决方案、扩大客户群、提高运营效率和规模经济实现可持续性和盈利[129] - 预计2025年12月31日止年度净亏损将显著增加，原因是研发活动增加导致研发费用预期增加，赎回负债余额预期增加导致财务成本预期增加[155] 其他信息 - 公司H股名义价值为每股人民币0.02元，最高发行价为每股港币[REDACTED]，另需支付1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00015%香港投资者赔偿征费和0.00565%联交所交易费[9] - 发行价预计在[REDACTED]前由相关方商定，不超过每股港币[REDACTED]，目前预计不低于每股港币[REDACTED]，否则发行将不进行[12] - 相关方在获得公司同意后，可在[REDACTED]前减少发售股份数目及/或指示性[REDACTED]，并重新启动发售[13] - 公司证券未在美国证券法或任何美国州证券法下注册，仅可在美国境外依相关规定交易[15] - 公司自成立以来一直产生净亏损，且可预见未来可能继续亏损，业绩记录期内经营活动使用净现金，未宣派或支付股息，可预见未来可能也不支付[41] - 申请上市尚未获批，联交所和证监会可能接受、退回或拒绝相关申请[5] - 最大单一股东集团截至最近可行日期控制约17.73%已发行总股本，完成特定事项后预计控制[未披露]%[141] - 自成立以来完成多轮投资，募集资金超90亿元[142] - 公司无固定股息政策和预定股息支付率，过往记录期未宣派或派发股息，未来宣派或支付股息取决于公司盈利、运营等因素，且需先弥补亏损和提取法定储备基金，法定储备基金提取比例至少为税后利润的10%，直至达到注册资本的50%[143] - 过往记录期至最后实际可行日期，公司无重大合规问题[144] - 2024年9月公司就A股在上海证券交易所科创板上市与国泰海通证券签订辅导协议并初步备案，2025年上半年决定在香港进行[REDACTED]，截至最后实际可行日期，未确定潜在A股上市的时间表、发行规模和上市地点[146] - 2023年10月17日，美国商务部工业与安全局（BIS）将公司部分实体列入实体清单，2024年4月11日修订清单；2025年9月29日生效的“关联方规则”使持股50%及以上的非列名实体受相同出口许可要求限制，11月1日宣布该规则暂停实施一年，自11月10日起生效，预计对公司业务无重大影响[148][151] - 公司已为被列入实体清单的实体确定国内替代供应商或开发内部替代品，预计实体清单不会对解决方案的开发和商业化产生重大不利影响[153] - 公司员工激励计划于2024年4月24日获董事会批准通过[184] - 广州壁仞于2023年9月26日在中国成立，是公司全资子公司[170] - 杭州壁仞于2021年5月14日在中国成立，是公司全资子公司[170] - 上海遨岩于2023年11月7日在中国成立，是公司全资子公司[188] - 上海壁立仞于2019年9月26日在中国成立，是公司员工激励平台[190] - 上海卓仞于2021年3月15日在中国成立，由肖先生全资拥有[190] - 珠海壁仞集成电路有限公司于2020年7月3日在中国成立，是公司的全资子公司[198]

上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[4] 公告说明 - 公告为向香港公众提供信息，不构成证券发行等要约[3][8] - 公告不构成认购诱导，无意进行此类诱导[4][8] - 公告仅作信息用途，不构成销售证券文件[6][8] 发售限制 - 香港公开发售需在招股章程注册后进行[5] - 公司证券未在美国注册，不得在美国境内发售[6] 其他事项 - 公司董事会对公告准确性负责[9] - 已委任中国证券（国际）企业融资有限公司为整体协调人[10] - 公告由公司根据香港联交所上市规则第12.01C条作出[10] - 公告涉及董事包括多种类型[11]

证券发售 - 公告不构成发售要约或邀请，不确定会发售或配售[3] - 招股章程注册后才向香港公众发售，决策应基于注册招股章程[4] - 证券未在美国注册，不会在美国公开发售[5] 委任情况 - 委任中金、招商为保荐人兼整体协调人[10] - 委任中银国际、里昂证券为整体协调人[12] 人员构成 - 董事及拟委任董事含5名执行董事、1名非执行董事、3名拟委任独董[13]

公司地位 - 中国最大民营天然气企业、第三大天然气公司[37] - 拥有中国最大民营LNG接收终端[37] - 2024年天然气零售量市场份额约6.1%，总销量市场份额约9.2%[38] 业绩数据 - 2024年净经营现金流137亿人民币，净资产收益率16.7%，净债务与总权益比率25.6%[41] - 2022 - 2025年上半年营收分别为1461亿、1378亿、1317亿、648亿和645亿人民币[62] - 2022 - 2025年上半年净利润分别为111亿、125亿、99亿、49亿和47亿人民币[64] 用户数据 - 截至2025年6月30日，总天然气销售量203亿立方米，有263个城市燃气项目，服务超3200万住宅客户和29万工商业客户[42] 业务占比 - 2022 - 2025年上半年天然气销售业务收入占比分别为82.3%、79.3%、78.9%、78.2%和81.0%[49] - 2022 - 2025年上半年综合能源业务收入占比分别为8.2%、11.0%、11.8%、12.9%和10.8%[53] 股权结构 - 截至最近可行日期，王钰锁持有22.43449808亿股A股，占已发行股本72.44%，占表决权72.47%[74] 私有化方案 - 私有化方案中，每股被注销股份股东将获[未披露]股新ENN - NG H股和24.50港元现金[78] - 要约人向ENN Energy股份期权持有人提出股份期权要约，每份期权以3.64港元现金注销，行使价76.36港元[80] 未来计划 - 计划整合客户、资源池、基础设施等，优化资金和外汇管理，提高股息支付率等[92] - 计划加强公司治理，包括简化决策流程、提高治理效率、加强人才管理等[92] 其他要点 - 2025年上半年未从美国进口LNG至中国，从美国采购约43.67万吨LNG售往其他国家[126] - 2025年上半年天然气销售业务收入从2024年同期的507亿人民币增至522.19亿人民币，增长3.0%[134] - 公司拟在香港证券交易所进行相关操作以推进私有化，可实现上下游业务协同等[142]

整体协调人任命 - 2025年12月3日任命ABCI Capital Limited为唯一整体协调人[10] - 2025年12月17日任命Orient Securities (Hong Kong) Limited为整体协调人[11] 申请相关情况 - 公告涉及申请的公司董事包括3名执行董事等[12] - 申请尚未获上市批准，港交所和证监会可能有不同处理[4] 公告说明 - 公告按要求发布，不意味有发售或配售义务[3][4] - 公告不构成招股章程等文件[6]

上市情况 - 公司申请未获上市批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 香港公开发售需待招股章程在香港公司注册处注册后进行[4][5][7] - 公司证券未也不会在美国证券法案下注册，不会在美国公开发售[5] 委任情况 - 截至公告日期，公司已委任中金香港证券等为整体协调人[9] - 若进一步委任整体协调人，将按上市规则发布公告[10] 董事构成 - 公告相关申请中公司董事包括5名执行董事等[10]

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业绩总结 - 2022 - 2025年及24年9个月营收分别为14.33亿、21.12亿、23.07亿、16.68亿、20.77亿元人民币[100] - 2022 - 2025年及24年9个月调整后净利润分别为4145.5万、1.44亿、1.3亿、2.35亿、1.68亿元人民币[106] - 2022 - 2025年及24年9个月毛利率分别为66.2%、66.8%、67.9%、67.9%、69.4%[106] - 2022 - 2025年9月30日净流动资产分别为 - 1.58亿、0.24亿、1.47亿、2.54亿元[112] 用户数据 - 2022 - 2025年9月30日止九个月，服务个人消费者数量分别约为980万、1430万、1680万和1570万[88] - 2022 - 2025年9月30日止九个月，服务企业客户数量分别为33、46、19和10[88] 未来展望 - 2024 - 2029年中国火锅行业预计以约6.5%复合年增长率稳定增长，高端火锅细分市场预计以7.8%复合年增长率更快增长[44] - 公司计划将资金用于扩张自营餐厅网络、提升业务管理数字化等用途[142] 市场扩张 - 2023年新开25家餐厅，2024年新开35家餐厅[109][110] - 2025年9月30日至最后实际可行日期，公司在中国新开7家巴奴餐厅，使餐厅总数达162家[148] - 截至最后实际可行日期，公司已就21个新餐厅场地签订租赁协议[148] 其他新策略 - 公司于2022年12月采用受限股份奖励计划和股份期权计划[193]