公司合规与监管风险 - 公司作为外国私人发行人和中国公司，豁免美国部分证券规则，信息披露要求低，公司治理可采用开曼群岛做法，但可能对股东保护不足[16] - 公司面临中国法律和运营风险，中国监管政策多变，过去几年有针对特定行业的监管行动，未来可能采取进一步行动影响公司[16] - 2023年3月31日生效的《境外上市备案规则》规定，已在海外上市的公司为“存量企业”，后续海外发行或上市需按要求向中国证监会备案，否则可能受处罚[16][18] - 中国对网络安全和数据隐私的立法和监管加强，如2021 - 2022年颁布多项法规，处理超100万人个人信息的网络平台运营商海外上市需进行网络安全审查[19] - 截至年报日期，公司未收到中国政府认定为关键信息基础设施运营商的通知，目前无需进行网络安全审查，但不排除未来被审查的可能[20][24] - 2021 - 2022年生效的《数据安全法》和《个人信息保护法》，对数据安全和个人信息保护提出要求[25] - 2022年9月1日生效的《数据出境安全评估办法》规定，符合特定条件的数据处理者需向国家互联网信息办公室申请安全评估，公司目前数据处理不涉及这些情况[26] - 2023年1月1日生效的《工业和信息化领域数据安全管理办法（试行）》适用于公司部分数据处理行业，重要数据和核心数据处理有备案和报告义务，但相关数据类别未公布[27] - 截至年报日期，公司未收到中国证监会或国家互联网信息办公室的询问、通知、警告、制裁或监管异议，但监管行动新且在演变，影响不确定[28] - 公司中国子公司等已获得必要许可证，但未来可能需额外许可，未来海外发行和上市可能需向中国证监会备案和国家互联网信息办公室网络安全审查，否则可能受制裁[30][31] - 2021年12月16日PCAOB通知SEC无法完全检查或调查总部位于中国内地或香港的注册会计师事务所，公司于2022年6月1日被SEC认定为“委员会认定发行人”[32] - 2022年12月15日PCAOB宣布能够完全检查和调查中国内地和香港的审计公司，并撤销2021年12月16日的决定，此后SEC不会认定相关发行人[33] - 公司面临中国法律体系不确定性、监管变化、中美关系及新兴市场等风险[84][85][86][87] - 公司主要针对中国的中文互联网用户，也会获取中国以外用户的数据，可能受多个司法管辖区法律和法规约束[146] - 欧盟GDPR规定，不合规情况下可处最高2000万欧元或上一财年全球年营业额4%的罚款，以较高者为准[151] - 2013年2月1日，中国首套个人数据保护指南生效，对数据收集、处理、传输和创建提出详细要求[148] - 2016年11月7日，中国发布《网络安全法》，2017年6月1日生效，网络产品和服务提供者需提供安全维护并遵守个人信息保护规定[148] - 2020年3月6日修订的《个人信息安全规范》于2020年10月1日生效，扩大了个人敏感信息范围[148] - 2019年11月28日，中国多部门联合制定《App违法违规收集使用个人信息行为认定方法》，明确六种违法收集使用个人信息行为的认定方法[148] - 美国50个州均已通过数据泄露相关法律，部分州还要求企业合理保护特定个人信息[149] - 欧盟e - Privacy Regulation草案实施严格的电子邮件营销选择加入规则，罚款力度与GDPR相同[151] - 公司被视为中国《广告法》下的“广告经营者”，需审查广告内容合规性[156] - 公司可能因提供设计、制作或代理服务的营销内容违法而面临政府行动和民事索赔[155] - 公司认为在中国收集和使用多源数据以提高营销活动成本效益的活动不属于“涉外调查”范围，但存在不确定性[211] - 公司中国法律顾问认为当前所有权结构、子公司及VIE实体的结构和合同安排不违反现有中国法律法规，但存在解释和适用的不确定性[212] - 若公司所有权结构、合同安排和业务违反中国法律法规或未获必要许可，相关部门有广泛处理权力，可能对业务造成重大影响[213] OptAim Network业务数据 - 2021年OptAim Network贡献公司总账单的3.0%和净收入的7.8%，2022年分别为5.3%和12.7%，2023年分别为5.8%和9.7%[36] - 2023年OptAim Network对公司总账单的贡献为5.8%，对净收入的贡献为9.7%[210] 公司内部资金往来数据 - 2021 - 2023年VIE实体从公司子公司获得的净运营现金分别为772千美元、153千美元、0千美元[49] - 2021年公司对子公司的资本贡献为 - 53千美元，2022 - 2023年为0千美元[49] - 2022 - 2023年子公司向公司退还的资本贡献分别为19,656千美元、10,601千美元[49] - 2021 - 2023年其他子公司向WFOE提供的预付款分别为 - 36,310千美元、 - 8,098千美元、 - 3,238千美元[49] - 2021 - 2023年其他子公司向VIE实体提供的预付款分别为 - 1,588千美元、 - 124千美元、 - 402千美元[49] - 2021 - 2023年VIE实体向其他子公司提供的预付款分别为554千美元、0千美元、22千美元[49] - 2021 - 2023年WFOE向其他子公司提供的预付款分别为4,026千美元、6,307千美元、12,560千美元[49] 公司财务关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司合并总资产为163,704千美元，较2022年的221,782千美元下降约26.19%[53][56] - 截至2023年12月31日，公司合并总负债为122,452千美元，较2022年的下降情况需进一步计算[53][56] - 截至2023年12月31日，公司合并股东权益为37,125千美元，较2022年的74,930千美元下降约50.45%[53][56] - 2023年现金及现金等价物为50,766千美元，较2022年的82,754千美元下降约38.65%[53][56] - 2023年受限现金为26,756千美元，较2022年的22,543千美元增长约18.7%[53][56] - 2023年短期投资为5,723千美元，较2022年的7,011千美元下降约18.37%[53][56] - 2023年应收账款净额为56,752千美元，较2022年的64,556千美元下降约12.09%[53][56] - 2023年预付媒体成本为11,781千美元，较2022年的16,494千美元下降约28.57%[53][56] - 2023年应付账款为40,321千美元，较2022年的41,728千美元下降约3.37%[53][56] - 2023年递延收入为12,390千美元，较2022年的16,975千美元下降约27.01%[53][56] - 截至2021年12月31日，公司合并总资产为507,734千美元，总负债为216,145千美元，总权益为291,589千美元[58] - 2023年公司第三方净收入为133,217千美元，毛利润为34,842千美元，净亏损为38,870千美元[60] - 2022年公司第三方净收入为169,080千美元，毛亏损为4,132千美元，净亏损为202,806千美元[63] - 2023年公司研发费用为7,548千美元，销售和营销费用为37,213千美元，一般和行政费用为28,055千美元[60] - 2022年公司研发费用为9,216千美元，销售和营销费用为44,613千美元，一般和行政费用为51,668千美元[63] - 2023年公司财务成本净额为607千美元，其他收益净额为2,042千美元[60] - 2022年公司财务成本净额为579千美元，其他亏损净额为19,165千美元[63] - 2023年归属于非控股股东的净亏损为180千美元，归属于公司普通股股东的净亏损为38,690千美元[60] - 2022年归属于非控股股东的净亏损为1,931千美元，归属于公司普通股股东的净亏损为200,875千美元[63] - 2023年公司长期资产减值为2,837千美元，2022年为4,403千美元，商誉减值2022年为80,137千美元[60][63] - 2023年公司净现金余额显著下降，持续经营能力存疑[81][90] - 2023年公司总营收下降，主要因营销解决方案业务战略缩减、经济与客户需求复苏缓慢及SaaS市场竞争加剧[94] 2021年各子公司业务数据 - 2021年第三方净收入为307,702千美元，其中其他子公司为278,881千美元，WFOE为5,984千美元，VIE实体为22,837千美元[66] - 2021年第三方成本为218,549千美元，其中其他子公司为177,282千美元，WFOE为22,885千美元，VIE实体为18,382千美元[66] - 2021年毛利润为89,153千美元，其中其他子公司为81,229千美元，WFOE为2,607千美元，VIE实体为5,434千美元[66] - 2021年经营活动净现金使用为19,426千美元，其中母公司为5,105千美元，其他子公司为21,771千美元，WFOE为8,667千美元，VIE实体为1,217千美元[67] - 2021年投资活动净现金使用为987千美元，其中母公司为6,879千美元，其他子公司为10,550千美元，WFOE为981千美元，VIE实体为146千美元[67] - 2021年融资活动净现金使用为6,089千美元，其中母公司为214千美元，其他子公司为16,776千美元，WFOE为9,322千美元，VIE实体为680千美元[67] 2022年各子公司业务数据 - 2022年经营活动净现金提供为71,104千美元，其中母公司为7,754千美元，其他子公司为80,981千美元，WFOE为1,149千美元，VIE实体为974千美元[69] - 2022年投资活动净现金使用为3,977千美元，其中母公司为11,914千美元，其他子公司为1,467千美元，WFOE为383千美元[69] - 2022年融资活动净现金使用为37,289千美元，其中母公司为7,506千美元，其他子公司为49,225千美元，WFOE为1,791千美元，VIE实体为90千美元[69] VIE实体互联网广告服务收入数据 - 2021 - 2023年VIE实体向其他集团公司提供的互联网广告服务收入分别为911千美元、291千美元和2千美元[72] 公司经营风险 - 公司可能无法按期望、以有利条件或根本无法获得额外资本[81][91] - 公司ADS市场价格可能波动，可能不符合纳斯达克最低上市要求[89] - 若通过发行股权或可转换债务证券筹集资金，现有股东可能遭重大稀释[93] - 截至2023年12月31日，公司一份贷款协议中的财务契约（银行贷款协议中定义的最低季度EBITDA）已违约[93] - 公司营销和企业解决方案面临激烈竞争，若无法提升能力，经营业绩将受重大不利影响[82][96][97] - 公司无法确保“SaaS + X”模式和企业解决方案业务成功[82][98] - 公司企业解决方案依赖与腾讯合作，合作中断或终止将影响业务运营[98] - 2022 - 2023年营销人员总数从2464人降至1838人，减少了25%[113] - 2023年1838名营销人员中，965人由营销代理客户代表，贡献了大部分总账单和净收入[114] - 2021 - 2023年，腾讯、百度、谷歌和阿里巴巴渠道的内容分发机会媒体成本分别占公司媒体成本的55.5%、56.0%和83.1%[116] - 2023年，公司最大和第二大渠道合作伙伴的内容分发机会媒体成本分别占媒体成本的76.2%和7.0%[116] - 公司企业解决方案业务依赖各行业持续增长，若推广营销不成功或客户认为方案无效，经营业绩和业务增长前景可能受不利影响[100] - 公司执行“SaaS + X”模式，客户需求显著减少或无法在技术环境中提供服务，会影响经营业绩，且该模式推广可能降低整体利润率[100] - 全球经济低迷会减少客户需求和支付能力，影响公司业务和经营业绩[101] - 公司销售周期可能变长、成本增加，面临定价压力和实施配置挑战，部分复杂交易可能延迟确认收入[104] - 公司净收入、净收入占总账单百分比、毛利率和财务结果可比性受收入模式影响[107] - 公司无法保证留住现有客户或吸引新客户，若客户减少使用平台或无法吸引新客户支出，业务和经营业绩将受不利影响[111] - 2018年5月公司推出基于SaaS的企业解决方案，面临来自本地企业和国际SaaS公司的竞争[124] - 在线营销技术解决方案和企业解决方案若未获广泛市场认可，公司业务、增长前景和经营业绩将受重大不利影响[125] - 公司利用专有算法和数据引擎处理分析数据，数据可能不相关、不准确、过时，且处理复杂度增加会使出错可能性上升[131][132] - 公司收集和使用数据的能力受消费者选择、合作伙伴决策、法律法规等多因素限制[133] - 若未能维持或续期增值电信许可证，或未及时获得其他必要许可证、批准或备案，公司业务将受重大不利