公司合并与业务增长 - 2023年11月15日公司与Firefly Neuroscience达成全股票合并协议，交易完成需获股东批准并满足其他条件，包括筹集0.8 - 110万美元额外资本[23] - 若合并未完成，公司将通过有机增长和收购实现业务增长，需筹集资金并降低费用结构[24][25] 业务出售 - 2023年3月17日和8月9日，公司分别出售Gray Matters业务75.1%和24.9%的股权[31] 业务服务与客户 - 公司现代化服务已为超40家政府和私营部门客户提供解决方案，专注于旧有大型机COBOL应用现代化[32] - 公司参与美国国土安全部CDM项目，最近还为政府机构设计、开发和实施多租户网络安全托管服务DBaaS[34] - 公司大部分收入来自子公司Tellenger为美国政府客户提供的IT服务，当前合同延续至2024年和2025年[35] 人员情况 - 截至2023年12月31日，公司有42名全职和1名兼职员工，所有计费专业人员至少有四年相关经验[49] 业务收购风险 - 公司可能收购其他业务、产品线或技术，整合过程可能产生运营困难和支出，还可能承担未知负债[54] 资金需求与风险 - 公司可能需要额外资本来资助运营、资本支出和收购其他业务，若无法筹集资金，可能需延迟、缩小或取消收购机会[55] 专有权利保护 - 公司通过贸易秘密、版权法、合同条款和技术措施保护专有权利，未就方法和软件提交专利申请[47] 经营亏损情况 - 公司在过去五年中有四年出现经营亏损，2019、2021、2022、2023年净亏损分别为717,246美元、1,131,449美元、17,753,838美元、2,034,435美元[62] 收入季节性 - 公司受美国政府支出季节性影响，历史上第三和第四财季收入较高，第一和第二财季订单量大幅减少[63] 第三方依赖风险 - 公司依赖亚马逊网络服务、微软等第三方计算基础设施，若出现问题会对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[64] 关键客户依赖风险 - 公司未来很大一部分收入依赖少数关键客户合同，如与小企业管理局的合同，若服务收入未达预期或合同终止、延迟，会损害业务[73] 政府客户影响 - 美国联邦政府是公司最大客户，其资金优先级和合同授予方式的变化可能对公司收入和收益产生重大不利影响[74] - 美国联邦政府预算僵局导致的部门关闭可能对公司现金流和收益产生不利影响[75] - 美国联邦政府合同条款通常更有利于客户，政府有权终止、修改合同等，若合同终止，公司可能面临损失[76] 收入结构风险 - 公司依赖专业费用收入维持运营，软件销售毛利润通常低于3%，关键合同流失会对公司产生不利影响[77] 业务成熟风险 - 公司现有客户的表格现代化业务接近成熟，可能导致收入大幅下降[78] 竞争风险 - 公司面临激烈竞争，若无法保持竞争优势，会对经营结果产生重大负面影响[79] 股权相关风险 - 公司授权可发行最多1亿股普通股和100万股优先股，发行新股可能稀释现有股东权益并致股价下跌[97] - 未行使的期权和认股权证的行使可能大幅稀释股东投资[101] 股息政策 - 公司预计未来不支付股息，将留存收益用于业务运营和扩张[98] 信息技术风险 - 公司依赖信息技术，其基础设施的中断、故障或安全漏洞可能对业务产生重大不利影响[87] 财务报告内部控制 - 公司需维持有效的财务报告内部控制，否则可能影响财务报告准确性和及时性，损害业务和股价[90] 会计原则影响 - 会计原则的变化或应用可能导致不利的会计费用或影响，对经营结果和增长前景产生负面影响[94] 法规监管风险 - 公司业务受多方面政府法规监管，违规可能面临调查、制裁等，影响业务和财务状况[96] 收购阻碍风险 - 公司的章程文件和特拉华州法律可能阻碍收购尝试，导致管理层固化，降低股价[99] 信贷安排风险 - 公司未来可能寻求信贷安排，这可能带来杠杆风险并限制经营灵活性[104] 股东批准风险 - 公司不确定能否获得足够投资者投票以满足股东批准事项的最低门槛[103] 融资风险 - 公司扩张业务和投资新服务可能需额外资金，股权或债务融资可能导致股权稀释、股价下跌及债务优先等问题[107] 上市合规成本 - 作为上市公司，需遵守多项法规，增加合规成本，分散管理层注意力，未来可能需招聘更多员工[108] 人才依赖风险 - 公司依赖管理团队和关键员工，招聘、保留和整合人才困难，人员流失可能影响业务[110] 经营业绩波动风险 - 公司经营业绩可能因多种因素在各期间大幅波动，可能导致股价下跌或波动，面临诉讼风险[114] 法律诉讼风险 - 公司可能面临各类法律诉讼，诉讼成本高、耗时长，保险可能无法覆盖所有费用[117] 外部因素影响 - 公司业务受自然灾害、人为问题影响，可能导致供应链、销售等环节受冲击[119] 技术更新风险 - 若无法跟上技术环境变化，公司业务和经营成果将受负面影响[120] 报告义务选择 - 公司作为较小报告公司，选择遵守特定规模披露报告义务，无需提供Regulation S - K中Item 305要求的信息[164]