公司基本财务数据 - 截至2020年12月31日，公司合并资产约为67亿美元，存款约为57亿美元，股东权益约为8.45亿美元[21] - 截至2020年12月31日，公司已发行约2680万股普通股，有69.3万份普通股股票期权未行使，其中32万份当前可行使，113.1万股可用于股权奖励计划授予[88] - 截至2020年12月31日，公司根据董事会批准的股票回购计划，约有160万股可回购[90] - 截至2021年1月31日，公司普通股约有5100名在册股东[114] - 2020年末资产67.47931亿美元，贷款12.56243亿美元，信贷损失准备金2385.4万美元，投资证券45.78783亿美元[124] - 2020年平均普通股流通股数2694.2万股，摊薄后普通股流通股数2696万股，12月31日普通股流通股数2680.7万股[124] - 2020年基本每股收益2.98美元，摊薄后每股收益2.98美元，12月31日账面价值每股31.51美元[124] - 2020年资产回报率1.30%，普通股权益回报率11.30%，净利息收益率2.91%，净贷款损失与平均贷款比率0.16%[124] - 2020年末公司总资产61.7447亿美元，总负债和股东权益61.7447亿美元[151] - 2019年末公司总资产55.97109亿美元，总负债和股东权益55.97109亿美元[154] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司及其子公司共雇佣712名全职等效员工（包括578名全职员工和189名兼职及待命员工）[23] - 员工可获得公司最高6%的合格退休计划供款[24] 公司收购历史 - 1990年代初至中期，公司收购了5家银行；1997年4月，收购了ValliCorp Holdings, Inc.；2000 - 2005年，收购了3家银行；2009年2月6日，收购County Bank的银行业务；2010年8月20日，收购Sonoma Valley Bank的资产并承担其负债[18][19][20] 公司监管相关 - 公司是一家银行控股公司，受《银行控股公司法》监管，需向美联储理事会报告、注册并接受检查，也受加州金融保护与创新部专员监管[27] - 公司一般被禁止收购非银行或银行控股公司超过5%的有表决权股份，以及从事非银行业务等活动，但经美联储批准的除外[29] - 美联储一般禁止银行控股公司宣布或支付可能对附属银行资本造成过度压力或仅通过借款等不利影响财务状况的现金股息[30] - 银行或其子公司与单个关联方的“涵盖交易”金额不得超过银行资本和盈余的10%，与所有关联方的“涵盖交易”金额不得超过银行资本和盈余的20%[31] - 《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》实施了广泛的金融监管改革，包括设立消费者金融保护局、限制联邦法律对州法律的优先权等[38] - 2013年7月2日，美联储董事会批准最终规则，在2015 - 2018年过渡期间对所有银行组织的监管资本框架进行变更，截至2020年12月31日，公司和银行的相关比率均超过适用监管要求[42] - 2020年1月1日生效的最终规则规定，总合并资产少于100亿美元且杠杆率超过9%、表外风险敞口不超过总合并资产的25%、交易资产加交易负债不超过总合并资产的5%的存款机构和存款机构控股公司，可选择加入“社区银行杠杆率框架”，公司暂无立即加入的计划[43] - 2010年7月，《多德 - 弗兰克法案》将存款保险基金（DIF）储备比率从1.15%提高到1.35%，并要求在2020年9月30日前达到该水平，资产达100亿美元及以上的银行负责实现从1.15%到1.35%的增长[54] - 2016年8月，DIF储备比率超过1.15%；2018年9月，DIF达到1.36%，超过法定最低储备比率；2019年1月，符合“小银行”定义的公司被告知其评估信用为140万美元，当储备比率达到或超过1.38%时可使用；2019年第三季度，储备比率超过1.38%，FDIC将公司评估信用用于抵扣2019年第二和第三季度存款保险费，公司将剩余评估信用用于抵扣2019年第四季度和2020年第一季度存款保险费[55] - 所有银行的初始评估费率范围从5 - 35个基点降至3 - 30个基点，大银行需按每年4.5个基点的费率缴纳季度附加费，2016年4月FDIC最终规则修订了资产低于10亿美元的成熟小银行基于风险的评估费率计算方法[59] - 总合并资产少于100亿美元且总交易资产和交易负债少于总合并资产5%的银行，可豁免《多德 - 弗兰克法案》第619条（“沃尔克规则”）[60] - 采用了适用于某些资产少于100亿美元的银行和银行控股公司的“社区银行杠杆率”[60] - 公司支付股息给股东的能力受《加利福尼亚一般公司法》限制，银行支付现金股息给公司的能力也受法定和监管限制，FDICIA禁止资本不足的保险存款机构支付管理费或进行资本分配（包括股息）[49][50] - 加利福尼亚州法律规定，银行支付现金股息一般不得超过银行留存收益或过去三个财年净收入（减去该期间向股东的分配）中的较低者，如需超额支付，需获得专员事先批准[51] - 联邦银行监管机构有权禁止存款机构或其控股公司从事不安全或不稳健的业务，美联储董事会发布指导意见，要求银行控股公司在宣布和支付可能引发安全和稳健问题的股息等情况前，提前与监管人员充分沟通[52] - 银行需遵守《社区再投资法案》和公平贷款要求，2019年12月，OCC和FDIC提议对实施该法案的法规进行修改，若通过将改变现行框架，美联储未参与该提议[57][58] 公司业务受政策影响 - 2020年3月15日，联邦公开市场委员会将联邦基金利率目标区间降至0至0.25%，3月16日起，存款余额利率降至0.10%[73][74] - 2020年3月27日，美国联邦政府颁布《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》，提供约2万亿美元财政刺激，其中薪资保护计划（PPP）初始资金3500亿美元，4月追加3100亿美元；2020年公司发放2.49亿美元政府担保PPP贷款，截至12月31日，PPP贷款净额为1.87亿美元[75] - 2020年12月27日，美国联邦政府颁布《2020年综合拨款法案》，提供9000亿美元额外联邦刺激，其中2840亿美元用于PPP计划[77] 公司投资组合情况 - 截至2020年12月31日，公司持有的工业和能源领域14家发行人的公司债务证券，摊余成本总计2.751亿美元，公允价值为2.919亿美元[82] - 公司投资组合包含以国内抵押贷款还款、美国国内市政当局以及国内外企业为还款来源的债券，其价值可能受多种因素影响而下降[72] - 2020年末投资证券组合账面价值为46亿美元，2019年末为38亿美元[173] - 2020年末按类型划分，公司投资证券中机构抵押贷款支持证券占比20%、州和政治分区债务占比8%、公司证券占比46%、商业票据占比1%、担保贷款凭证占比25%等[174] - 2020年末公司投资证券基本为投资级评级，公司有自己的评估程序且与第三方评级机构无显著差异[175] - 2020年末和2019年末公司无有价权益证券，2019年第三季度出售无损益，2018年末市值为174.7万美元，2019年确认未实现持有利得5万美元[176] - 截至2020年12月31日，公司可供出售债务证券公允价值为40.63185亿美元，2019年为30.78846亿美元，2018年为26.5467亿美元[177] - 2020年12月31日，公司持有至到期债务证券摊余成本为5.15598亿美元，公允价值为5.29687亿美元；2019年摊余成本为7.38072亿美元，公允价值为7.44296亿美元；2018年摊余成本为9.84609亿美元，公允价值为9.71445亿美元[179] - 2020年12月31日，公司企业证券按信用评级划分，投资级占比99%，市值21.03015亿美元；低于投资级占比1%，市值1.4963亿美元[180][182] - 2020年12月31日，公司企业证券按行业板块划分，金融行业占比44%，市值9.38222亿美元；工业行业占比9%，市值1.88803亿美元等[183] - 2020年12月31日，公司消费周期性行业企业证券按子行业划分，餐厅子行业市值2.1127亿美元，其他子行业市值7.2203亿美元[184] - 2020年12月31日，能源行业企业债券公允价值为1.03049亿美元，由4家发行人发行；工业行业企业债券公允价值为1.88803亿美元，由10家发行人发行[185] - 2020年12月31日，公司12亿美元的 collateralized loan obligations 投资于141个高级档证券，评级均为AAA或AA[186] - 2020年12月31日，公司投资证券组合包含来自40个州的317个州和地方政府市政当局及机构发行的证券，最大单一市政当局或机构敞口为820万美元[189] - 2020年12月31日，公司可供出售债务证券中，美国国债为0，2019年为2亿美元，2018年为13.9574亿美元[177] - 2020年12月31日，公司持有至到期债务证券中，机构住宅抵押支持证券摊余成本为2.40332亿美元，2019年为3.53937亿美元，2018年为4.47332亿美元[179] - 2020年12月31日，州和政治分区债务的摊销成本为3.79601亿美元，公允价值为3.92175亿美元；2019年12月31日，摊销成本为5.41308亿美元，公允价值为5.52591亿美元[190][193] - 2020年12月31日，收入债券由19个收入来源支付；2019年12月31日，由20个收入来源支付[194] - 2019年12月31日，公司投资证券组合包括451个州和地方政府市政当局及机构发行的证券，最大单一市政当局或机构风险敞口公允价值为900万美元[192] - 2020年12月31日，按收入来源划分的收入债券中，水收入债券摊销成本为2273.1万美元，公允价值为2309.5万美元；2019年12月31日，摊销成本为3696万美元，公允价值为3769.9万美元[195][197] 公司贷款业务情况 - 截至2020年12月31日，约48%的公司贷款组合以房地产作为主要抵押品，约17%的贷款发放给加州“中央山谷”的借款人[92] - 截至2020年12月31日，消费者贷款延期还款总额为250万美元，商业房地产贷款延期还款总额为780万美元，商业贷款延期还款总额为3.3万美元[76] - 2020年公司子银行发放2.49亿美元薪资保护计划贷款，年末消费者贷款延期还款总额250万美元，商业房地产贷款延期还款总额780万美元，商业贷款延期还款总额3.3万美元[130] - 2020年第二季度，公司为PPP贷款提供资金2.49亿美元；2020年12月31日，扣除递延费用和成本后，PPP贷款为1.87亿美元[200][211] - 2020年12月31日，贷款总额为12.56243亿美元；2019年为11.26664亿美元；2018年为12.07202亿美元；2017年为12.87982亿美元；2016年为13.52711亿美元[207] - 2020年12月31日，商业和商业房地产贷款一年内到期金额为2.13817亿美元，1 - 5年到期金额为2.37597亿美元，5年后到期金额为5.07692亿美元[208] - 2020年12月31日，固定利率贷款总额为3.6174亿美元，浮动或可调利率贷款总额为5.97495亿美元[208] - 2020年12月31日，获得贷款延期的消费贷款总计250万美元，商业房地产贷款总计780万美元，商业贷款总计3.3万美元[212] - 除PPP贷款外，由于还款、问题贷款处理活动以及贷款发放量减少，贷款量有所下降[206] - 公司编制财务报表时需管理层估计贷款组合预期损失金额并建立信用损失准备金[213] - 公司通过评估或冲回信用损失拨备来维持信用损失准备金[213] - 公司密切监控贷款业务市场并控制高信用风险贷款敞口[214] - 银行组织结构分离业务发展和贷款审批职能[214] - 银行设有直接向董事会审计委员会报告的贷款审查部门[214] - 贷款审查部门独立评估贷款并挑战管理层的信用风险评级[214] - 银行设有两个贷款管理办公室负责管理和催收分类贷款[215] - 信用风险较高的分类贷款被指定为非应计贷款[215] - 非应计贷款上先前应计的未收利息作为利息收入的冲减项[215] - 不良资产包括非应计贷款、逾期90天以上仍在计息的贷款和收回的贷款抵押物[215] 公司财务指标变化 - 2020年利息和贷款费收入1.51723亿美元，利息支出195.9万美元，净利息和贷款费收入1.64032亿美元[123] - 2020年非利息收入4563.7万美元，非利息支出9856.6万美元，所得税前收入1.06803亿美元，净利润8041.3万美元[124] - 2020年信贷损失拨备430万美元，减少每股收益0.11美元，出售关闭分行大楼收益350万美元，增加每股收益0.13美元[130] - 2020年公司支付441万美元先前应计客户退款义务，12月31日剩余义务143.3万美元[130] - 2020年实施新会计准则，贷款信用损失准备增加201.7万美元