财务数据关键指标变化 - 公司在2022财年和2021财年分别产生净亏损290万美元和235万美元，截至2022年12月31日累计亏损达1130万美元[52] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为530万美元，短期现金存款为500万美元，现有资金预计至少可支持未来12个月运营[54] - 公司研发费用在2022财年和2021财年分别为0.89百万美元和0.67百万美元，预计未来会增加[137] - 2021年公司从欧盟委员会获得17.85万欧元（约19万美元）赠款，2022年收到8.6万欧元（约9.2万美元）预付款[169] - 2021年10月28日，公司从Innovate UK获得103,993英镑（约12.5万美元）赠款，需自行出资44,569英镑（约5.4万美元），2022年收到7.1万英镑（约8.5万美元）[169] - 2022年公司获得“Ports Towards Energy Self Sufficiency”ERDF赠款批准，金额为25,262.50欧元（约2.7万美元）[170] - 自2021年7月1日美国存托股票（ADS）在纳斯达克上市以来，交易价格最高达30美元/ADS，最低为2.52美元/ADS[175] - 截至2023年4月21日，公司高管、董事和主要股东合计持有约53.3%的股本[178] - 公司大量支付以美元、瑞典克朗、新以色列谢克尔和欧元进行，汇率波动可能对经营业绩产生重大不利影响[173] - 公司ADS交易价格可能因技术创新、研发项目进度、可再生能源监管等多种因素而高度波动[175][176][180] - 公司从未宣布或支付过股本现金股息，且预计在可预见的未来也不会支付[182] - 美国存托股票（ADSs）的市场价格可能高度波动，受整体股市和行业因素影响，若季度经营业绩低于投资者或分析师预期，价格可能大幅下跌[191][193] - 公司预计作为上市公司每年额外产生的法律、会计等费用至少达数十万美元[199] - 公司在2019年12月31日财年结束时，发现财务报告内部控制存在重大缺陷且未得到补救[202] 业务合作与协议风险 - 公司与CS的协议规定，若违约需支付5%的违约利率，若该利率不符合中国法律，则按法律允许的最高金额支付[64] - 公司部分项目计划通过赠款融资，但不能保证获得赠款或全额赠款，若违反赠款协议条件可能需偿还已收到的款项[61] - 公司虽签订了一些协议，但无法保证WEC技术能够商业化[140] - 公司业务战略包括签订合作协议，但可能无法达成协议或获得额外资金[124] 业务商业化与盈利风险 - 公司尚未从WEC技术或电站销售中获得收入，且不确定能否盈利[49] - 公司预计未来需大量额外资金来实现产品和服务商业化，但不确定能否以可接受的条款获得资金[54] - 波浪能技术较新且未经证实，公司商业化可能不成功[112] - 公司仅制造了少量WEC技术，未进行大规模商业生产，技术可能缺乏足够的运行历史[142] 公司面临的各类风险 - 公司面临诸多风险，包括无法成功商业化产品、无法获得必要许可或监管同意、知识产权保护不力等[55] - 政府对可再生能源的补贴、赠款和其他经济激励措施的减少或取消，可能使公司产品开发和商业化更加困难，影响净销售和财务状况[60] - 公司已提交多项专利申请，但不能保证申请能获得专利，且即使获得专利也不能确保充分保护知识产权[67] - 公司在全球范围内执行知识产权权利可能面临困难，包括成本高昂、部分国家法律保护不足等问题[69] - 公司依靠专利、商业秘密保护和保密协议保护产品，但商业秘密难保护，协议或安全措施可能被违反[71] - 若专利被挑战，可能被判定无效或不可执行；竞争对手技术可能不被判定侵权；专利可能因未缴费等失效或被强制许可；开发延迟会缩短专利保护期[72] - 第三方可能发起诉讼指控公司侵犯知识产权，结果不确定且可能对业务有重大不利影响[74] - 若被认定侵权，公司可能需获许可，可能无法以合理条件获得，会导致产品推出延迟或禁止生产销售，还可能承担赔偿责任[76] - 公司可能面临专利发明权争议，若败诉可能失去知识产权，胜诉也会产生高额成本并分散管理层精力[77] - 公司与合作伙伴共同开发的知识产权可能受限制，无法获得商业使用权会影响产品开发和商业化计划[78] - 公司业务运营若损害环境或未遵守环保法律，可能承担责任，遵守法规成本可能影响业务和财务状况[81] - 公司需在不同地区获取许可，获取困难或延迟会增加成本、延迟产品推出，不遵守许可要求可能失去许可[82] - 公司国际业务面临多种风险，包括违反反腐败法、遵守国际法律困难、经济政治条件、汇率波动等[86][87][88][89] - 支持可再生能源的法律、政策变化，如RPS要求降低或取消，可能对公司业务、财务和现金流产生重大不利影响[90][91] - 公司可能因未遵守数据保护法规面临罚款等行政处罚，且其他地区也在讨论或实施类似法规[95] - 公司目前未被监管为电力公用事业，但未来可能受监管，运营成本或增加[97] - 2021和2022年部分限制解除，但公司仍受疫情影响，面临项目执行和许可延迟、组件短缺和价格上涨等问题[100] - 公司面临自然灾害和气候变化风险，可能导致损失和维修成本[103] - 公司依赖少数关键员工和顾问，人才竞争激烈，可能影响业务执行[104] - 公司业务增长需扩张组织，可能面临管理困难和运营中断[108] - 可再生能源需求增长可能不及预期，影响公司产品销售和收入[110] - 公司销售目标为公共部门大客户，销售周期长、成本高，可能影响业务和运营结果[111] - 公司在可再生能源业务面临激烈竞争，可能影响产品商业化和市场前景[114] - 可再生能源价格波动可能导致公司营收和利润大幅波动[119] - 公司高度依赖第三方供应和制造产品组件，若供应不及时或无法供应，将对业务和财务状况产生重大不利影响[121] - 公司未与所有第三方供应商签订长期合同，随着制造量增加，可能无法控制单位成本[122] - 产品和服务责任诉讼可能导致昂贵的诉讼费用、高额赔偿和保险费率上升[143] - 公司面临众多事故和安全风险，现有保险政策可能不足以覆盖所有潜在索赔[146] - 公司目标市场竞争激烈，若无法有效竞争，可能无法实现盈利[131] - 产品质量或性能问题可能使公司承担维修或更换成本，影响业务和财务状况[148] - 若无法实现产品成本节约，产品商业前景可能受不利影响[149] - 公司产品市场技术变化快，新产品研发和商业化存在成本、延迟和市场接受度等风险[150] - 公司研发主要靠内部资金，实际开发成本可能超预算，进度可能延迟[151] - 若公司被认定为被动外国投资公司（PFIC），美国股东可能面临不利税收后果，判定标准为至少75%的总收入为“被动收入”或平均至少50%的资产产生被动收入[181] - 公司ADS持有人需通过存托机构行使股东权利，可能无法及时收到投票材料或确保投票按要求进行[183] - 美国存托股票（ADSs）持有人在与存托协议相关的索赔中可能无权获得陪审团审判，这可能限制和阻止针对公司和存托人的诉讼，并使诉讼成本更高[185] - 公司作为外国私人发行人，可遵循某些母国公司治理实践，豁免遵守部分美国证券交易委员会和纳斯达克的要求，减少了投资者应享有的信息和保护的频率和范围[186] - 公司的信息技术系统面临网络安全威胁，若发生网络安全漏洞，可能对公司的运营、声誉和财务状况产生不利影响[196] - 公司可能面临诉讼，包括证券集体诉讼，这可能导致公司承担巨额成本，分散管理层注意力，损害公司业务和财务状况[194][197][198] 公司治理与法规相关 - 首席执行官在控制权变更时可能获得200万美元现金奖金[154] - 瑞典公司法规定，至少10%出席股东大会并投票的股东支持，才可要求审查公司账目；至少10%相关股东大会代表股本的股东反对，股东才可代表公司提起派生诉讼[156] - 公司作为新兴成长型公司，最多可保持五年，或满足以下条件之一：年度总营收至少达12.35亿美元；前三年发行超过10亿美元的非可转换债务；被视为《交易法》下的“大型加速申报公司”[189] - 公司作为新兴成长型公司可享受多项披露要求豁免，包括无需遵守财务报告内部控制的审计师鉴证要求、可延迟采用新的或修订的会计准则等[192] - 公司作为新兴成长公司，最多可维持五年，或满足特定条件提前结束，如年总收入超12.35亿美元、非关联方持有的ADS市值超7亿美元、三年发行超10亿美元非可转换债务[212] 公司人员情况 - 截至2022年12月31日，公司有11名全职以色列员工，部分员工可能是预备役军人，每年最多需服36天预备役，40岁（部分情况45岁或以上）前都可能被征召[165] 公司项目与资助情况 - 公司在雅法港建造100千瓦（0.1兆瓦）装机容量波浪发电试点站项目，获以色列能源部最高49.2万新谢克尔（13.9万美元）含特许权使用费的资助[168] - 公司需从项目技术诀窍和知识产权商业化收入中按5.0%比例支付特许权使用费，直至累计达到资助金额[168] - 公司为资助协议提供3.69万新谢克尔（约1万美元）即资助总额7.5%的银行担保，截至2022年12月31日已到期[168] 行业发展情况 - 可再生能源行业预计未来十年将有3.4万亿美元的新投资[209] - 2018 - 2050年全球能源消费预计增长50%，主要由非经合组织国家带动[217] - 海浪能源理论上每年可产生约32000太瓦时电力，约为2008年世界电力产量的两倍[220] - 可再生能源行业未来十年预计有3.4万亿美元新投资[215] 公司业务项目情况 - 公司全球项目总管道规模可达404.7兆瓦[227] - 公司在直布罗陀有高达5兆瓦的电力购买协议、葡萄牙有高达20兆瓦的特许权协议、土耳其有高达77兆瓦的特许权协议、西班牙有高达2兆瓦的特许权协议、墨西哥有高达25兆瓦的互联协议、以色列有100千瓦（0.1兆瓦）的海浪能转换（WEC）阵列项目、与洛杉矶港的AltaSea有合作协议[227] - 公司计划继续开发项目管道，包括EDF EWP One项目、将直布罗陀试点项目迁至洛杉矶港、完成葡萄牙和/或西班牙等兆瓦项目的许可、扩大项目管道、研发升级WEC技术、加强专利组合、扩充团队[229] - 公司优先发展欧洲和美国市场，这些地区海浪能源潜力大且对可再生能源技术支持增加[229] - 2016 - 2022年3月，公司在直布罗陀运营一个并网概念验证波浪能阵列，签署了5兆瓦的购电协议[231] - EDF EWP One项目在以色列雅法港安装和运营一个装机容量为100千瓦（0.1兆瓦）的项目[232] - 2020年，公司与葡萄牙莱肖埃斯港签订特许权协议，计划建设一个高达20兆瓦的波浪能发电厂，分阶段建设，首阶段为1兆瓦[233] - 2022年4月11日，公司与西班牙阿德里亚诺港达成协议，计划建设一个高达2兆瓦的波浪能发电厂，分两阶段建设，首阶段为1兆瓦[235][236] - 2022年12月8日，公司与土耳其奥尔杜能源达成协议，计划在奥尔杜建设一个高达77兆瓦的波浪能发电站，首阶段为4兆瓦[237][239] - 2022年12月，原部署在直布罗陀的能量转换单元抵达洛杉矶港的AltaSea，待批准后将作为试点站安装[231] - 2022年4月，EDF EWP One项目在雅法港完成8个浮子的安装[232] - 2022年8月，以色列电力管理局为雅法港新安装的波浪能试点项目设定了上网电价[232] - 2021年8月19日，EW Portugal获得1兆瓦的安装和并网许可证[233] - 2021年8月17日，公司与以色列国防部和海军签署合作协议，计划在海军基地部署波浪测量系统[240] 公司基本信息 - 公司2019年在瑞典注册成立，美国存托股票（ADSs）在纳斯达克资本市场交易[210] - 2019年5月21日，公司股东批准普通股50比1拆分[211]