公司面临的业务风险 - 公司向多数客户提供信用销售，若无法收回应收账款，财务状况、经营成果和现金流将受不利影响，2020年航空业务坏账准备因疫情大幅增加[54][55] - 燃料市场价格变化会对公司业务产生重大不利影响，高价时客户购买力受限，低价时影响公司运营和盈利能力，库存价值也会受价格波动影响[56][58][59][60] - 航空、海运和陆运行业的不利条件或事件会对公司业务产生重大不利影响，行业合并也可能减少公司客户[61][62] - 公司实体运营存在固有风险，可能导致配送困难、环境污染等问题，影响公司声誉和财务状况[63][64] - 若公司未能按约定向客户提供产品或服务，可能损害客户关系，导致重大索赔和责任，且对供应商的追索权可能有限[67][68] - 公司收购业务的整合过程复杂、成本高且耗时，可能面临运营成本增加、管理困难等风险，影响经营成果和财务状况[69][70][71][73] - 信息技术故障和数据安全漏洞，包括网络攻击，可能对公司经营成果和财务状况产生负面影响，增加运营成本并导致诉讼[74] - 公司依赖公共网络进行电子邮件传输，面临员工、客户等未采取适当控制措施保护敏感信息的风险，可能损害品牌和业务[75] - 公司系统大量交易，系统停机或中断会影响业务开展、交易处理和决策，损害与客户和供应商的声誉[76][77] - 公司部分员工由工会代表，工会化或集体谈判协议重新协商可能产生不利条款，罢工或纠纷会影响经营成果和现金流[66] - 公司目前维持网络安全保险，但无法保证未来不会遭受重大损失[78] - 政府客户销售占公司盈利的重要部分，受部队部署、军事活动及后勤因素影响大[79] - 公司业务受国际销售和运营风险影响，包括贸易保护、汇率波动等[81] - 英国脱欧可能对公司在英业务及供应链造成不利影响[82] - 公司业务有季节性波动，极端天气会影响产品需求和运营结果[83] - 商誉或无形资产减值可能降低公司收益或影响运营结果[85] - 公司面临激烈竞争，若无法有效竞争，收入和利润可能下降[87] - 气候变化及相关监管措施可能增加公司成本，影响业务和财务结果[89] - 公司受益于新加坡所得税优惠，若不满足条件可能失去优惠[94] - 公司业务受环保、健康和安全等法规约束，违规可能导致重大责任和损失[99] - 美国和国外环保法律法规趋严，可能增加公司运营成本，影响客户需求和产品定价[100] - 数据隐私和保护法律法规变化，可能增加运营成本、导致监管处罚或诉讼[102] - 公司国际业务受贸易控制、反洗钱和反腐败法律约束，违规可能面临高额罚款和其他后果[105] - 新冠疫情自2020年起对公司业务、运营结果和财务状况产生负面影响，未来影响仍不确定[109] - 公司依赖信贷安排满足资本需求，市场波动和能源市场疲软可能影响其获取资金的能力[114] - 贸易信贷可用性影响公司燃料采购，供应商付款条款变化可能影响公司流动性[115] - 公司与客户的衍生品交易面临价格和信用风险，违约可能导致重大损失[117] - 公司使用衍生品对冲风险可能无效，特定情况下无法有效降低价格风险[120] - 公司进行的自营衍生品交易可能因价格变化导致损失，员工违规操作也会带来风险[121] - 公司衍生品交易的可执行性取决于合规情况，违规可能导致交易无效和处罚[121] 公司股票及回购情况 - 截至2021年12月31日，公司股票在纽约证券交易所收盘价为26.47美元[129] - 截至2022年2月18日，公司普通股有81名登记股东[130] - 2021年第四季度，公司共回购923,403股普通股，平均每股价格28.25美元，约1.96亿美元仍可用于2020年回购计划[133] - 2017年10月董事会批准1亿美元普通股回购计划，2019年5月增加至2亿美元，2020年3月批准2亿美元回购计划，截至2021年12月31日，2017年计划完成，2020年计划约1.96亿美元可用[139] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司合并收入为313.37亿美元，较2020年增加110亿美元，增幅54%[147] - 2021年公司合并毛利为7.882亿美元，较2020年减少6360万美元，降幅7%[148] - 2021年公司合并总运营费用为6.456亿美元，较2020年减少6830万美元，降幅10%[149] - 2021年公司净非运营费用为4250万美元，2020年为净非运营收入2390万美元，减少6640万美元[150] - 2021年公司基本每股收益为1.17美元，摊薄后每股收益为1.16美元；2020年基本每股收益为1.72美元，摊薄后每股收益为1.71美元[147] - 2021年所得税拨备为2580万美元，有效所得税率为26%，2020年分别为5210万美元和32%，减少2620万美元[151] - 2021年公司发生资本支出约3920万美元，2022年预计资本支出将继续增加[177] - 截至2021年12月31日，公司未确认所得税负债（包括罚款和利息）为9820万美元[178] - 截至2021年12月31日，公司已根据信贷安排和其他未承诺信贷额度开具信用证和银行担保，总额达4.507亿美元[179] - 截至2021年12月31日，公司为满足各种安全要求已发行未到期债券5490万美元[180] - 2021年公司经营活动提供的净现金为1.732亿美元，较2020年的6.041亿美元减少4.309亿美元[182] - 2021年公司投资活动使用的净现金为5830万美元，2020年为提供净现金7280万美元[183] - 2021年公司融资活动使用的净现金为1.136亿美元，2020年为2.13亿美元[184] - 截至2021年12月31日，商品衍生合约的公允价值为1.96亿美元，2020年为4.5亿美元[208] - 截至2021年12月31日，外汇衍生合约的公允价值资产为40万美元，2020年负债为1230万美元[210] - 截至2021年12月31日，基准利率贷款和欧元美元利率贷款的适用利差分别为0.75%和1.75%[211] - 截至2021年12月31日，公司无信贷安排下的未偿还借款，定期贷款为4.841亿美元[211] - 截至2021年12月31日，融资租赁义务的未偿还余额为2120万美元，年利率在1.0%至5.9%之间[211] - 截至2021年12月31日，其他未偿还债务为330万美元，年利率在0至3.5%之间[211] - 截至2021年12月31日，短期债务的加权平均利率为2.0%[211] - 2020年3月，公司签订了3亿美元的浮动利率换固定利率掉期协议，2021年12月31日该掉期合约的公允价值为资产510万美元，2020年为负债370万美元[212] - 利率互换协议平均支付利率为0.55%，2022 - 2025年平均接收利率分别为0.45%、1.21%、1.46%、1.52%[213] - 公司认为2021年12月31日汇率假设变动10%不会对营业收入产生重大影响[209] - 2021年、2020年和2019年的收入分别为313.37亿美元、203.583亿美元和368.19亿美元[251] - 2021年、2020年和2019年的毛利润分别为7.882亿美元、8.518亿美元和11.12亿美元[251] - 2021年、2020年和2019年的净利润（含非控股权益）分别为7420万美元、1.096亿美元和1.811亿美元[251] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为59.424亿美元和45.003亿美元[250] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司总负债分别为40.256亿美元和25.874亿美元[250] - 2021年、2020年和2019年基本每股收益分别为1.17美元、1.72美元和2.71美元[251] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，现金及现金等价物分别为6.522亿美元和6.588亿美元[250] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，应收账款净额分别为23.553亿美元和12.384亿美元[250] - 2021年、2020年和2019年综合收入（含非控股权益）分别为7.01亿美元、12.33亿美元和16.37亿美元[251] - 2018 - 2021年公司普通股数量从6700万股降至6170万股[253] - 2021年净收入（含非控股权益）为7.42亿美元，2020年为10.96亿美元，2019年为18.11亿美元[254] - 2021年经营活动提供的净现金为17.32亿美元，2020年为60.41亿美元，2019年为22.88亿美元[254] - 2021年投资活动使用的净现金为5.83亿美元，2020年提供7.28亿美元，2019年使用5.05亿美元[254] - 2021年融资活动使用的净现金为11.36亿美元，2020年使用21.30亿美元，2019年使用20.49亿美元[254] - 2021年现金及现金等价物净减少6600万美元，2020年净增加4.727亿美元，2019年净减少2560万美元[254] - 2021年末现金及现金等价物为65.22亿美元，2020年末为65.88亿美元，2019年末为18.61亿美元[254] - 2021年折旧和摊销费用为8.10亿美元，2020年为8.58亿美元，2019年为8.74亿美元[254] - 2021年信用损失准备为6300万美元，2020年为6.37亿美元，2019年为2.59亿美元[254] - 2021年支付普通股股息2.87亿美元，2020年为2.56亿美元，2019年为2.11亿美元[254] 公司业务收购情况 - 2020年第三季度公司完成MSTS出售，2022年1月完成Flyers收购[144] - 2022年1月3日公司完成收购Flyers，总对价7.927亿美元，其中6.427亿美元现金支付，5000万美元以公司普通股交付，剩余1亿美元待付[176] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2021年航空业务收入为128亿美元，较2020年增加46亿美元，增幅57%；总销量增加12亿加仑，增幅25%；平均每加仑喷气燃料价格上涨43%[152] - 2021年航空业务毛利润为3.869亿美元，较2020年增加3400万美元，增幅10%[153] - 2021年航空业务运营收入为1.634亿美元，较2020年增加7890万美元，增幅93%；运营费用减少4490万美元[154] - 2021年陆地业务收入为104亿美元，较2020年增加38亿美元，增幅56%；总销量增加2亿加仑，增幅4%；平均每加仑燃料价格上涨52%[156] - 2021年陆地业务毛利润为3.011亿美元，较2020年减少4650万美元，降幅13%[157] - 2021年陆地业务运营收入为4460万美元，较2020年减少2790万美元，降幅38%[158] - 2021年海洋业务收入为81亿美元，较2020年增加26亿美元，增幅47%；总销量增加100万公吨，增幅6%；平均每公吨船用燃料价格上涨39%[159] - 2021年海洋业务毛利润为1.003亿美元，较2020年减少5110万美元，降幅34%[160] - 2021年海洋业务运营收入为2070万美元，较2020年减少3790万美元，降幅65%[161] 公司审计相关情况 - 审计公司认为公司2021年和2020年12月31日合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况，2019 - 2021年经营成果和现金流量符合美国公认会计原则[238][239] - 审计公司认为公司截至2021年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[239] - 公司管理层负责合并财务报表、维护有效财务报告内部控制及评估其有效性[240] - 审计公司依据PCAOB标准进行审计，以获取合并财务报表无重大错报及有效财务报告内部控制的合理保证[241] - 审计公司对合并财务报表的审计包括评估重大错报风险、执行应对程序、检查证据、评估会计原则和估计及整体列报[242] - 审计公司对财务报告内部控制的审计包括了解内控、评估重大缺陷风险、测试和评估设计与运行有效性[242] 公司相关协议情况 - 第四次修订和重述信贷协议于2013年10月10日签订，后续有多次修订，最近一次修订日期为2021年11月26日[236] - 2016年综合计划相关文件于2016年6月2日提交，2020年综合计划相关文件于2020年5月27日提交，2021年综合计划相关文件于2021年5月25日提交[235] - 公司与Michael J. Kasbar的协议于2008年3月14日签订，后续有多次修订[235] - 公司与Ira M. Birns的高管离职协议于2007年4月16日签订[235] 公司商誉情况 - 截至2021年12月31日，