巴西经济和政治环境 - 巴西政府对巴西经济产生重大影响，政治和经济条件可能对公司和公司的ADS和普通股交易价格产生不利影响[26] - 巴西雷亚尔对美元汇率在2021年至2023年之间出现了波动，2023年12月31日达到了4.8525雷亚尔兑1美元[34] - 巴西经济增长率在2023年为2.9%，2022年为2.9%，2021年为4.6%[50] - 巴西食品零售业对消费者购买力下降和不利经济周期敏感[50] - 巴西失业率在2023年达到7.4%[51] - 巴西政府税收立法变化可能导致某些直接和间接税收增加[55] 公司运营风险 - 信息技术和系统对公司运营至关重要，任何系统中断可能对公司业务产生不利影响[28] - 我们可能无法以可接受的条件或根本无法续签或维持我们商店的租赁协议，也可能无法及时获得、维持或续签我们商店或配送中心的运营许可[28] - 我们的广告和营销活动的有效性对我们的收入和盈利能力可能产生不利影响[28] - 我们的传统超市和零售店面临来自互联网销售的竞争压力，这可能对传统渠道的销售产生负面影响，而我们的数字化转型战略可能无法有效应对这种新兴竞争[28] - 我们的业务依赖于强大的品牌，我们可能无法维护和增强我们的品牌，或者可能收到不利的客户投诉或负面宣传，这可能对我们的品牌产生不利影响[29] - 我们可能无法保护我们的知识产权权利[28] - 公司依赖信息技术和系统来运营业务，任何系统中断或数据库违规可能对公司产生不利影响[37] - 公司的债务工具中包含的条款可能影响现金流和财务状况，限制股息分配[39] - 公司可能无法按时续签或维持店铺租赁协议，或无法及时获得或续签店铺或分销中心的运营许可证[41] - 公司可能会因未遵守巴西《一般数据保护法》而面临高达2%营收的罚款[42] - 公司可能无法保护其知识产权，这可能会对业务、运营、现金流或财务状况产生不利影响[46] - 公司的产品分销依赖有限数量的分销中心，任何分销中心的中断或运输和基础设施延误可能会影响产品供应[45] - 公司可能无法吸引或留住关键人才，这可能会影响战略计划的实施[45] - 公司可能会因与其他运营实体相关的法律诉讼而被共同或连带责任，这可能会对业务和声誉产生不利影响[49] - 公司可能会被迫对第三方、供应商或服务提供商的税收、环境、劳动和社会保障义务承担连带责任，这可能会对公司产生不利影响[49] - 公司可能会受到商店中一些超出店长控制范围的事件的影响，这可能会对公司和声誉产生重大不利影响[49] 公司财务状况 - 公司的销售依赖于我们的广告和营销活动的有效性，这可能对我们的收入和盈利能力产生不利影响[29] - 公司销售额中45%来自信用卡销售[54] - 公司的业务依赖于强大的品牌，无法维护和增强品牌可能会对业务产生不利影响[48] - 公司可能会因与其他运营实体相关的法律诉讼而被共同或连带责任，这可能会对业务和声誉产生不利影响[49] - 公司可能会被迫对第三方、供应商或服务提供商的税收、环境、劳动和社会保障义务承担连带责任，这可能会对公司产生不利影响[49] - 公司可能会受到商店中一些超出店长控制范围的事件的影响，这可能会对公司和声誉产生重大不利影响[49] - 公司的股东可能无法获得任何股息[59] - 公司没有控股股东或控股集团，这可能使公司面临股东联盟、股东冲突等不利后果[60] - 公司作为外国私募投资公司可能会导致美国投资者面临不利的美国联邦所得税后果[61] - 公司可能被视为被动外国投资公司，这可能导致美国投资者面临不利的美国联邦所得税后果[62] - 公司决定自纽约证券交易所摘牌，因为ADR股票价格连续30个交易日低于1美元[79] - 2023年12月31日，公司现金及现金等价物为614百万美元[87] - 2023年12月31日，公司总资产为4555百万美元[87] - 2023年12月31日，公司营运活动净现金流为116百万美元[87] - 2023年12月31日，公司雇员人数为39990人[89] - 2023年12月31日，Pão de Açúcar的净营业收入为1793百万美元[89] - 2023年12月31日，Mercado Extra和Compre Bem的净营业收入为1211百万美元[89] - 2023年12月31日，公司总净营业收入为1925百万美元[89] - 2023年12月31日，公司总毛销售额为20617百万雷亚尔[99] - 2023年12月31日，公司零售业务的营业亏损为636百万雷亚尔[99] - 2023年Pão de Açúcar店铺数量为194家，平均每家店销售面积为1,377平方米[103] - 2023年Mercado Extra店铺数量为178家，净营业收入达到58亿雷亚尔，较2022年增长7.2%[104][105] - 2023年便利店净营业收入达到30亿雷亚尔，较2022年增长19.9%[107] - 2023年Stix Fidelidade忠诚计划已