法规政策 - 2007年FERC规定，年批发销售或购买天然气达220万MMBtu的市场参与者需向其报告交易情况[70] - 2015年EPA将地面臭氧国家环境空气质量标准从75降至70ppb，预计2023年4月发布拟议规则，年底发布最终规则[73] - 2021年11月EPA发布拟减少原油和天然气新老来源甲烷排放的规则，2022年11月发布补充规则，预计2023年8月发布最终规则[74] - 2022年8月拜登签署《降低通胀法案》，其中包含甲烷排放减少计划[74] - 2022年3月SEC发布关于加强和规范强制性气候相关披露的拟议规则，若最终确定，公司合规成本或增加[74] - 拜登政府或推行更严格的退役和财务担保要求，增加公司运营成本[70] - 拜登政府可能出台减少化石燃料依赖和限制水力压裂的法规，影响公司在墨西哥湾的运营[126] - 美国设定到2030年将温室气体排放量比2005年水平降低50% - 52%的目标，以及到2030年将全球甲烷排放量比2020年水平至少降低30%的目标，相关法规可能增加公司成本和限制业务[130] - 美国证券交易委员会拟要求公司进行气候相关披露，若最终确定，可能增加合规成本[131] - 美国海洋能源管理局可能提出新的财务担保要求，若公司无法满足，可能面临运营和财产受影响的风险[133] - 美国证券交易委员会规定已探明未开发储量需在初始入账后五年内钻井，可能限制公司记录此类储量的能力[134] - 拜登政府可能对墨西哥湾深水租赁、许可或钻探出台更严格法规，影响公司运营[135] - 监管行动或新规则可能导致公司运营延迟或中断，增加成本，限制活动，甚至导致停产或租约取消[137] - 美国政府对联邦油气租约的承租人实施严格的连带责任，公司可能承担间接义务，影响成本、利润和现金流[139] - 公司业务受众多法律法规影响，运营可能延迟或受限，成本可能增加，且无法预测合规成本和影响[140] - 公司运营需遵守环境法律法规，违规可能导致处罚、租约损失等，法规变化可能增加支出和产生不利影响[141] - 美国联邦所得税法可能发生变化，取消或推迟石油和天然气开发的某些税收扣除或增加成本，影响公司财务状况[148] - 公司未来有效税率可能受多种因素影响产生波动，税务审计结果可能对财务状况和经营成果产生不利影响[149] - 公司业务受多个政府部门和机构监管，违反市场操纵禁令可能面临每天近150万美元的民事罚款[64][65] - 2022年4月，DOI发布的陆上租赁销售通知将特许权使用费率从12.50% - 16.67%提高到18.75%[67] - BOEM要求承租人提供财务保证，2021年8月宣布对部分物业扩大补充财务保证要求[68] 公司运营监管 - 公司天然气销售受运输可用性、条款和成本影响，管道运输价格和条款受广泛监管[70] - 公司液体产品销售目前不受监管，但运输依赖受FERC或州监管机构管辖的管道[71] - 公司勘探和生产运营受联邦、州和地方各级多种法规监管[71] - 公司需遵守复杂严格的联邦、州和地方环境法律，违规可能面临重大处罚[73] - 公司需每年证明有3500万美元可用于应对海上设施的石油泄漏[75] 保险情况 - 公司一般和超额责任保险政策自2022年5月1日起生效，提供3亿美元的人身伤害和财产损害责任保险[79] - 公司能源套餐保险自2022年6月1日起生效，井控限额从3000万美元到5亿美元不等[79] - 公司对一场命名风暴的保险总限额为1.625亿美元，其他财产为1.5亿美元[79] - 井控和飓风损害保险可能变得更贵且保障更少，未来可能无法获得合理保险，未保险损失风险增加[107] 市场需求与价格 - 天然气需求和价格冬季上升夏季下降，石油需求冬季较高但季节性波动小于天然气[81][82] - 2022年公司原油实现价格上涨41.9%，NGLs上涨19.8%，天然气上涨86.3%[83] - 原油、天然气和NGL价格波动会影响公司业务、财务状况、现金流等，且难以预测未来价格[89][90] - 若商品价格下降，公司可能需减少已探明储量估计量和未来价值或记录油气资产减值[91] 通货膨胀影响 - 2022年12月美国年通货膨胀率为6.5%，低于2022年6月9.1%的峰值[83] - 通货膨胀使公司某些成本面临压力，但未对2022年财务状况和经营成果产生重大影响，目前预计也不会对2023年产生重大影响[83] - 持续的通货膨胀压力和商品价格上涨可能导致公司油田商品、服务和人员成本上升[83] - 若无法通过更高的商品价格和收入弥补成本上涨，显著的通货膨胀将对公司业务、财务状况和经营成果产生负面影响[84] - 成本通胀包括原材料、劳动力和运输成本增加，虽未对2022年财务产生重大影响，也预计不影响2023年，但仍可能影响销售利润率和盈利能力[100] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有365名员工，另有302名第三方员工，主要提供熟练劳动力支持现场作业[85] - 2022年员工总可记录事故率为0.54，远低于2021年墨西哥湾行业平均水平9.9[85] - 2022年高管/高级经理中女性占比22%、男性占比78%；中层经理中女性占比23%、男性占比77%；专业人员中女性占比42%、男性占比58%；其他人员中女性占比10%、男性占比90%[87] - 2022年高管/高级经理中白人占比44%、亚洲人占比22%、非裔美国人占比22%等；中层经理中白人占比81%、亚洲人占比6%、非裔美国人占比4%等[87] - 公司依赖高级管理层服务，失去高级管理人员可能对运营产生负面影响[114] 市场竞争 - 公司在获取油气资产和前景方面竞争激烈，部分竞争对手资源更丰富[92] - 公司面临来自国内外石油公司、独立油气公司等的竞争，以及替代能源的间接竞争[62] 业务风险 - 市场条件或运营障碍可能阻碍公司进入油气市场或延迟生产[93] - 公司业务面临多种运营风险，如火灾、爆炸、井喷等，可能导致重大损失并影响业务、运营和财务状况[103] - 公司资产集中在墨西哥湾，易受该地区特定因素影响，如飓风，可能导致收入损失或生产缩减[104] - 石油和天然气行业技术发展迅速，公司依赖的先进地震技术等可能过时，若无法跟上技术发展，业务和财务状况可能受影响[105] - 公司探明储量估计依赖诸多假设，实际储量回收可能与估计有重大差异，影响未来净收入现值[108] - 公司决定钻探的区域可能无法产出商业数量的石油或天然气，难以保证投资获得正回报[109] - 公司在墨西哥湾深水区和深陆架的勘探开发面临独特风险，如地质复杂、成本高、机械故障风险大等，无法保证商业成功[100] - 2022年随着旅行和商业限制解除，石油、天然气和凝析油的需求和价格普遍改善，但疫情反复可能再次降低其需求和价格[110] - 公司曾遭遇网络攻击，俄乌冲突可能导致针对美国公司的网络攻击增加，安全漏洞会对公司财务状况产生重大不利影响[111] - 公司受数据隐私和安全相关法律法规约束，法规变化和不合规可能导致索赔、罚款等危害[112] - 2022年8月起公司开始将信息技术服务和基础设施向内部或其他供应商转移，虽基本完成但仍有风险[113] - 公司历史上将信息技术基础设施外包，依赖第三方存在网络安全等风险[113] 债务情况 - 截至2022年12月31日，公司有9.75%的2023年到期高级第二留置权票据和子公司定期贷款，2023年2月8日赎回5.525亿美元9.75%高级第二留置权票据，发行2.75亿美元11.75%高级第二留置权票据[117] - 公司杠杆和债务服务义务可能增加其对经济和行业不利条件的脆弱性，限制其资金使用和融资能力等[117] - 公司债务协议包含限制条款，如限制产生额外债务、进行某些交易等，违反契约可能导致债务加速到期[119][120][121] - 公司11.75%优先第二留置权票据以石油、天然气和NGL资产的第二优先留置权担保，违约时抵押品价值可能不足以偿还债务[122] - 控制权变更时，公司需按本金101%加应计未付利息回购11.75%优先第二留置权票据，但可能因资金不足或协议限制无法回购[122] 公司治理 - 公司董事长兼首席执行官持有大量普通股，可能存在利益冲突影响公司或其他股东[115][116] 公司业务概况 - 公司是独立油气生产商，截至2022年12月31日在47个海上生产油田拥有工作权益[51] - 2022年，公司约31%的收入来自BP Products North America，约13%来自Chevron - Texaco，无其他客户占比超10%[63] - 公司大部分海上业务在墨西哥湾联邦油气租赁区进行，拜登政府对联邦租赁活动的政策存在不确定性[66] - 2022年9月，BOEM恢复了Lease Sale 257，2022年7月发布的计划中预计有11次未来租赁销售[67] 公司业务策略 - 公司专注于优化生产、增加储量、管理现金流，目标是追求低风险高回报项目，以提高资产价值和业务可持续性[52][53] - 公司业务策略包括聚焦自由现金流、维护优质资产、把握收购机会、降低成本、保持流动性和管理ESG事务[53][54][56][57][58][59] - 公司将通过开发现有和收购资产、勘探储备、收购有潜力资产、谨慎管理资产负债表和履行社会责任来实现战略目标[60] 可持续发展相关风险 - 应对气候变化的措施可能导致公司成本增加、需求减少，面临转型风险和诉讼风险[144] - 对ESG事项的关注可能使公司成本增加、需求减少、利润降低，还可能面临调查、诉讼和声誉损害[144] - 替代能源竞争力增强可能降低公司油气需求，导致收入减少[144] - 金融领域的发展可能使一些贷款人和投资者限制对公司的资金支持[144] - 公司虽未卷入与气候变化相关诉讼，但可能被列为类似指控的被告[144] - 公司面临来自利益相关者在可持续能源实践、减少碳足迹和促进可持续发展方面的压力，应对压力可能对业务产生不利影响[146] 前瞻性陈述风险 - 公司的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期存在重大差异[4] - 可能导致结果差异的因素包括监管环境、法律法规变化、通货膨胀、疫情、全球经济趋势等[5]