业务板块概况 - 公司运营RC和APT两个业务板块，RC板块因45节税收抵免期将于2021年12月31日到期，预计年底前大幅缩减业务，收益和分红也将基本停止[149][153] - APT板块主要通过全资子公司Carbon Solutions运营，销售活性炭等消耗品，产品包括PAC和GAC，还拥有一座褐煤矿[150] 重大协议与收购 - 2020年9月30日，公司与Cabot签订15年供应协议，Cabot将补偿公司生产炉产品的资本支出，协议有望增加销量、提高毛利率并拓展市场[155][156][157] - 2020年9月30日，公司以名义价格收购Marshall Mine 100%股权，同时与第三方签订复垦合同，复垦成本约2330万美元，Cabot将补偿1020万美元[158][159] 和解与收益 - 2020年12月29日，公司与前客户达成和解，收到250万美元现金，确认110万美元和解收益[161] 疫情影响 - 受疫情影响，公司采取安全措施导致人员成本增加、运营效率降低和销售下滑，无法预测长期影响[162][163] 工资税与成本 - 公司选择递延工资税支付，截至2020年12月31日递延金额为40万美元，将在2021年和2022年各偿还50%[165] - 2020年，公司在红河工厂隔离员工产生成本40万美元[165] 股权情况 - 公司拥有Tinuum Group 42.5%股权和50%投票权，拥有Tinuum Services 50%股权和投票权[176][177] 收入确认与预测 - 公司销售活性炭和专有化学混合技术产品，收入通常在产品交付时确认，预计2021年后不再收到Tinuum Group的许可特许权使用费[168][169] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2020年总营收6.16亿美元，较2019年的7.01亿美元下降8509万美元，降幅12%[180] - 2020年总报告收入为6157.7万美元，2019年为7008.6万美元，减少850.9万美元[225] 财务数据关键指标变化 - 各业务收入 - 2020年消耗品收入4.81亿美元，较2019年的5.32亿美元下降5065万美元，降幅10%，主要因价格和产品组合不利因素减少约760万美元，虽销量增加带来约260万美元收入但仍下降[180][181] - 2020年许可证特许权使用费收入1.34亿美元，较2019年的1.69亿美元下降3459万美元，降幅20%，主要因每吨特许权使用费率降低，预计2021年仍将维持较低费率[180][185] 财务数据关键指标变化 - 其他运营费用 - 2020年其他运营费用总计5794.5万美元，较2019年的3553.6万美元增加2240.9万美元，增幅63%，主要因长期资产减值损失2610.3万美元[188] 财务数据关键指标变化 - 其他收入（支出）净额 - 2020年其他收入（支出）净额为2719万美元，较2019年的6242.9万美元减少3523.9万美元，降幅56%，主要因权益法投资收益减少3819.8万美元，降幅55%[197] 财务数据关键指标变化 - 权益法投资收益 - 2020年权益法投资收益中，Tinuum Group为2439.6万美元，较2019年的6028.6万美元下降3589万美元，降幅60%[198] 财务数据关键指标变化 - 税收抵免 - 截至2020年12月31日，公司有9390万美元的45号税收抵免结转[200] 财务数据关键指标变化 - 利息支出 - 2020年利息支出为392万美元，较2019年的717.4万美元减少325.4万美元，降幅45%，主要因高级定期贷款本金减少及加权平均利率下降[197][203] 财务数据关键指标变化 - 发电调度量 - 2020年煤炭发电调度量较2019年同期下降约19%，所有能源发电总量较2019年同期下降约4%[182] 财务数据关键指标变化 - 消耗品收入预测 - 预计2021年消耗品收入和销量将高于2020年，同时将产生2020年未发生的工厂成本[184] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 2020年报告的所得税费用为650万美元，与联邦所得税优惠290万美元和州所得税优惠40万美元不同，主要因递延所得税资产的估值备抵增加910万美元[206] - 2019年报告的所得税费用为1200万美元，与按联邦税率计算的1000万美元不同，主要因州所得税费用（扣除联邦优惠后）增加160万美元[207] 财务数据关键指标变化 - 递延所得税资产 - 截至2020年12月31日，公司认为很可能在适用的净营业亏损和税收抵免结转期内产生足够应税收入，以实现1060万美元的净递延所得税资产[210] - 2020年和2019年12月31日，递延所得税资产的估值备抵分别为8880万美元和7960万美元[210] 财务数据关键指标变化 - EBITDA - 2020年合并EBITDA亏损146.1万美元，2019年为6182万美元；2020年合并调整后EBITDA为5513.4万美元，2019年为6653.2万美元[223] 财务数据关键指标变化 - segment operating income - 2020年总 segment operating income为273.1万美元，2019年为6987.1万美元，减少6714万美元[225] 财务数据关键指标变化 - 股权收益 - 2020年Tinuum Group的股权收益为2439.6万美元，2019年为6028.6万美元；2020年Tinuum Services的股权收益为658.2万美元，2019年为889.6万美元[228] 财务数据关键指标变化 - Tinuum Group收益预测 - 预计2021年Tinuum Group的收益将因折旧增加、租赁付款减少和租赁到期而减少，但现金分配将大幅超过收益[230][233] 财务数据关键指标变化 - 业务缩减影响 - 由于45节税收抵免期于2021年12月31日到期，Tinuum Group和Tinuum Services预计到2021年底将大幅缩减业务，2022年起股权收益、分配和M - 45特许权使用费的损失将对财务状况和合并经营结果产生重大不利影响[233] 各条业务线数据关键指标变化 - RC业务 - RC业务2020年EBITDA为4313.6万美元，调整后EBITDA为7459.9万美元，较2019年的8459.3万美元和8930.5万美元有所下降[234] 各条业务线数据关键指标变化 - APT业务 - APT业务2020年运营亏损3995.8万美元，EBITDA亏损3168.6万美元，调整后EBITDA亏损655.4万美元，较2019年均有增加，主要因2610.3万美元减值费用等因素[235][238] - 2020年美国整体发电量下降约4.0%，影响APT业务耗材收入和利润率[235] 财务数据关键指标变化 - 红河工厂成本 - 2020年公司因红河工厂员工隔离产生0.4万美元成本[236] 财务数据关键指标变化 - 现金分配 - 2020年Tinuum Group现金分配为5328.9万美元，较2019年减少1190万美元，Tinuum Services为915.2万美元，较2019年增加50.2万美元[241] 财务数据关键指标变化 - PPP贷款 - 2020年4月公司获得330万美元PPP贷款，利率1.00%，2021年1月申请贷款豁免，预计还款始于2021年8月[244][245] 财务数据关键指标变化 - 受限现金 - 截至2020年12月31日，公司短期和长期受限现金各为500万美元，2021年3月31日需增加受限现金500万美元[247] 财务数据关键指标变化 - 高级定期贷款 - 高级定期贷款本金7000万美元，截至2020年12月31日，未偿还本金1600万美元，预计2021年全额偿还[248] 财务数据关键指标变化 - 股息支付 - 2020年公司向股东支付季度现金股息460万美元[251] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物 - 截至2020年12月31日，现金、现金等价物和受限现金从2019年的1710万美元增至3590万美元，增加1890万美元[255] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2021年公司预计资本支出950万美元，较2020年的710万美元有所增加[262] - 2022年及以后，公司资本支出预计平均约为500万美元[264] 财务数据关键指标变化 - 合同义务 - 截至2020年12月31日，公司合同义务总计4574.4万美元，其中1年内到期3011万美元，1 - 3年到期1123.5万美元，4 - 5年到期360.6万美元，5年后到期79.3万美元[266] 财务数据关键指标变化 - 资产弃置义务 - 截至2020年12月31日，公司为五叉矿资产弃置义务记录负债330万美元[269] 财务数据关键指标变化 - 履约保证金与受限现金 - 截至2020年12月31日，公司有3670万美元未到期履约保证金，受限现金500万美元，2021年3月31日需额外存入500万美元受限现金[271] 财务数据关键指标变化 - 流动性来源 - 2021年公司主要流动性来源预计为Tinuum Group和Tinuum Services的分配款项，2021年后Tinuum Group的分配款项将不再是流动性来源[262][263] - 2022年及以后，公司主要流动性来源预计为APT部门的持续运营[264] 会计估计与审查 - 公司在业务合并和资产收购时需对收购价格进行分配，涉及重大估计和假设[274] - 公司至少每年对长期资产和无形资产进行减值审查[276] - 公司在核算资产弃置义务时需对未来成本进行估计，相关变化可能对收益产生重大影响[277]