财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2020年净收入为150.29亿元人民币，较2019年的118.06亿元人民币增长27.3%[508] - 公司2020年净收入为15.029亿元人民币（2.303亿美元），同比增长27.3%[520] - 公司2020年净亏损为8.22亿元人民币，较2019年的13.30亿元人民币收窄38.2%[508] - 公司2020年净亏损收窄至8220万元人民币（1260万美元），2019年净亏损为1.33亿元人民币[531] - 2019年净收入同比增长47.8%至11.806亿元人民币（1.696亿美元）[532] - 2020年毛利润增长36.2%至3.682亿元人民币（5640万美元），毛利率从22.9%提升至24.5%[523] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2020年研发费用为22.53亿元人民币，占运营费用总额的49.3%，较2019年的15.80亿元人民币增长42.6%[508][513] - 研发费用2020年为2.253亿元人民币（3450万美元），同比增长42.6%[526] - 2020年销售和营销费用为14.27亿元人民币，占运营费用总额的31.3%，较2019年的20.86亿元人民币下降31.6%[508][513] - 销售及营销费用2020年减少31.6%至1.427亿元人民币（2190万美元）[525] - 2020年一般及行政费用为8.89亿元人民币，占运营费用总额的19.4%，较2019年的4.57亿元人民币增长94.4%[508][513] - 一般及行政费用2020年增长94.4%至8890万元人民币（1360万美元）[527] - 2019年总收入分成费用增长61.3%至8.502亿元人民币（1.221亿美元）[536] 各条业务线表现 - 2020年音频娱乐业务收入占净收入总额的98.6%，为148.11亿元人民币[510] - 音频娱乐收入2020年达14.811亿元人民币（2.27亿美元），同比增长26.8%[520] - 播客、广告及其他收入2020年为2180万元人民币（330万美元），同比增长72.1%[521] 用户运营表现 - 2020年第四季度平均总移动月活跃用户数为5843.8万，较2019年同期的5188万增长12.6%[498] - 2020年第四季度平均月活跃主播数为617.5万，较2019年同期的589.5万增长4.7%[498][499] - 2020年第四季度平均音频娱乐移动月活跃用户数为905.6万，较2019年同期的686.3万增长32.0%[504] - 2020年第四季度平均音频娱乐付费用户数为422.1万，较2019年同期的432.9万下降2.5%[504] 现金流和资本支出 - 2020年公司经营活动产生的净现金流入为4000万元人民币（610万美元），而净亏损为8220万元人民币（1260万美元）[603] - 2020年公司投资活动使用的净现金流出为9.456亿元人民币（1450万美元），主要用于购买短期投资（8630万元人民币）和物业设备（2120万元人民币）[606] - 2020年公司融资活动产生的净现金流入为2.98亿元人民币（4568万美元），主要得益于2020年1月完成的首次公开募股[609] - 2020年公司资本支出为2300万元人民币（350万美元），2018年和2019年分别为1740万元人民币和2940万元人民币[611] 现金及营运资金状况 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为3.155亿元人民币（4830万美元）[595] - 截至2020年12月31日，公司营运资金为正值，达1.313亿元人民币（2010万美元）[596] - 截至2020年12月31日，公司持有现金及现金等价物为人民币3.155亿元（4830万美元）[614] - 公司持有的现金及现金等价物中，有人民币1.489亿元（2280万美元）由离岸实体（荔枝开曼和荔枝BVI）持有[614] 递延收入及应收账款 - 时间性虚拟物品收入的加权平均合同期在2018年、2019年和2020年分别为33天、97天和124天[568] - 截至2018年、2019年和2020年12月31日的递延收入分别为578.8万元、1,066.8万元和1,453万元人民币[573] - 在2018年、2019年和2020年度，公司确认的来自期初递延收入余额的收入分别为520万元、890万元和990万元人民币[573] - 截至2019年12月31日和2020年12月31日的应收账款分别为297.9万元和836.1万元人民币[577] 股权激励计划 - 经修订的重述2019年股权激励计划授权发行最多1亿股A类普通股[581] - 截至2021年2月28日，有52,964,400份对应公司普通股的期权、受限股和受限股单位尚未行使[581] - 截至2021年2月28日，根据经修订和重述的2019年股权激励计划，已授予并流通在外的奖励对应52,964,400股A类普通股[643] - 经修订和重述的2019年股权激励计划授权发行的A类普通股最高总数为100,000,000股[645] - 2018年BVI计划下曾授予27,765,900份期权和限制性股票，对应27,765,900股普通股，但该计划已被2019年计划完全取代[641][642] 公司治理结构 - 公司董事会由10名董事组成，其中包含5名独立董事，但未遵循纳斯达克要求独立董事占多数的规定[657] - 审计委员会由李一鹏、李银泉和张明组成，其中李一鹏和李银泉被认定为审计委员会财务专家[660] - 薪酬委员会由李银泉、赖金南（Marco）和任娟组成，由赖金南（Marco）担任主席[661] - 提名与公司治理委员会由李银泉、赖金南（Marco）和陈曦（Catherine）组成，由赖金南（Marco）担任主席[662] 员工构成 - 截至2020年12月31日，公司员工总数为658人，且全部位于中国境内[667] - 研发人员为409人，占员工总数的62.2%[668] - 运营与产品人员为137人，占员工总数的20.8%[668] - 销售与市场人员为32人，占员工总数的4.8%[668] - 行政与管理人员为80人，占员工总数的12.2%[668] 股权结构和投票权 - 截至2021年2月28日，已发行普通股总数为924,370,330股[673] - 董事及执行官Jinnan (Marc) Lai持有207,480,000股，占总股本的22.4%，并拥有64.5%的投票权[675] - 董事及执行官Ning Ding持有39,001,000股，占总股本的4.2%，并拥有13.0%的投票权[675] - 所有董事及执行官作为一个整体持有253,920,360股，占总股本的27.5%，并拥有77.7%的投票权[675] - 截至2021年2月28日，有360,623,980股A类普通股（约占总股本的39.0%）由美国存托凭证计划的存托人持有[679] 高管薪酬与持股 - 2020财年向高管支付现金总额640万元人民币（约100万美元），向非执行董事支付现金总额130万元人民币（约20万美元）[637] - 截至2021年2月28日，公司董事及高管持有的流通在外奖励对应股份数量均低于总流通股的1%[655] - 截至2021年2月28日，其他授予人作为一组持有对应43,232,800股A类普通股的奖励[656] 税务相关事项 - 中国境内全资子公司向香港中间控股公司支付股息的预提所得税率为10%，满足特定条件可享受5%的优惠税率[555] - 如开曼群岛控股公司或被认定为中国"居民企业"，将须按25%的税率就其全球收入缴纳企业所得税[556] - 公司提供的服务需缴纳增值税，税率为6%，并需扣除已支付或承担的可抵扣进项税[556] 利润分配规定 - 根据中国公司法，公司合并VIE必须从税后利润中提取至少10%作为法定公积金[613] - 当法定公积金达到公司合并VIE注册资本的50%时，可不再强制提取[613] - 根据外商投资企业法，公司子公司须从税后利润中提取至少10%作为一般储备基金[613] - 当储备基金达到公司子公司、VIE及其子公司注册资本的50%时，可不再强制提取一般储备基金[613] 资产负债表外项目与租赁义务 - 公司未持有任何资产负债表外金融担保或衍生品合约[617][620] - 公司未持有任何对转让至未合并实体的资产保留或有权益[617][620] - 公司的合同租赁义务总额为人民币548.9万元，其中一年内到期的支付额为474.7万元[621] 资产和收入地域分布 - 公司绝大部分资产和净收入由中国境内的子公司、VIE及其子公司持有和产生[614] 期权估值假设 - 对于截至2018年12月31日年度授予的期权，预期加权平均波动率为56.38%，无风险利率为3.05%，最大合同期限为10年[583] 非现金及营运资本变动 - 2020年薪资及福利应付项增加2640万元人民币（400万美元），主要归因于业务增长带来的劳动力成本上升[603] - 2020年折旧费用为1770万元人民币（270万美元），预计将随公司持续增长而继续增加[603] - 2020年递延收入增加250万元人民币（40万美元），主要由于业务增长带来的未消耗虚拟货币增加[603] 市场流通性折扣 - 2018年至2020年IPO完成期间，缺乏市场流通性折扣（DLOM）的范围在22%至0%之间[591]