资产组合 - 公司拥有Asbury Park Waterfront投资组合,包括Asbury Ocean Club Surfside Resort and Residences、The Asbury酒店和Asbury Lanes娱乐场所,总账面价值约1.325亿美元[84] - 公司拥有Magnolia Green大型住宅社区项目,总账面价值约5,020万美元,已售出2,077个住宅地块[85] - 公司还拥有一些待出售的贷款、土地和其他资产,总账面价值约8,460万美元[86] - 公司持有Safe公司股票,截至2024年6月28日的公允价值为2.609亿美元,用于抵押贷款[86] 财务表现 - 公司2024年第二季度营业收入为3,055.1万美元,同比增长19.9%,主要来自土地开发收入和其他收入的增加[87,88] - 公司2024年第二季度净亏损2,795.2万美元,主要由于Safe公司股票公允价值下跌导致的未实现损失[87,89] - 公司预计未来土地开发收入将有所下降,具体取决于未来销售情况[88] - 公司2024年第二季度管理费用下降,主要由于管理费用协议的调整[89] - 公司2024年第二季度贷款损失准备转回,主要由于经济预测改善[89] - 营业租赁收入增加至360万美元，主要由于某些物业的百分比租金增加[93] - 利息收入减少至83万美元，主要由于执行贷款和其他贷款投资的平均余额减少[93] - 其他收入增加至1,930万美元，主要由于从Safe公司获得的额外240万美元股息收入[93] - 土地开发收入和成本销售分别增加至3,230万美元和3,140万美元，主要由于Magnolia Green、Asbury和Coney Island物业的批量销售收入增加[93] - 利息费用减少至340万美元，主要由于偿还Margin Loan Facility[93] - 一般及行政费用减少至1,200万美元，主要由于管理费从2,500万美元下降至1,500万美元[93] - 贷款损失准备从1,630万美元下降至1.5万美元[93] - 权益投资未实现亏损5,560万美元，主要为Safe股票公允价值变动[93] 风险管理 - 公司已采取措施应对Safe公司股票价值下跌,包括偿还部分贷款和修改贷款协议[86] - 公司无法预测资产出售的时间和金额,这将影响公司的流动性[96][97] - 公司浮动利率债务为8,550万美元,现金及受限现金为5,760万美元[101] - 利率上升或下降可能导致净收入发生变化,公司监控利息收益资产和带息负债之间的利差,并可能采取对冲策略来限制利率变化对经营的影响[101] - 公司不会出于投机目的或对冲信用风险而进行衍生工具交易[101] - 利率变化可能对公司的固定利率资产价值和变现能力产生不利影响[101]