财务业绩 - 公司2024年上半年的非公认会计准则经营收入为3,101.8万美元,而2023年同期为亏损803万美元[76] - 公司2024年上半年的非公认会计准则每股经营收益为2.09美元,而2023年同期为亏损0.07美元[76] - 公司直接书面保费增加21.3%至3.155亿美元[84] - 公司净书written保费增加20.4%至2.949亿美元[86] - 公司净赚保费增加22.1%至2.469亿美元[86] - 公司投资收益减少2.4%至1.35亿美元[88] - 公司合伙企业投资收益增加348.5%至248万美元[88] - 公司投资实现收益增加2,507万美元至271.5万美元[88] - 公司股票未实现收益减少3,483万美元[88] - 公司信用损失费用增加2万美元至37万美元[88] - 公司非GAAP经营收益增加43.8%至1.727亿美元[88] - 公司非GAAP每股经营收益增加47.5%至1.18美元[88] - 公司2024年上半年佣金收入为38.35亿美元,同比增长18.3%,主要由于保单数量增加和费用政策调整[94] - 公司2024年上半年亏损及赔付费用为341.14亿美元,同比增加9.8%,但GAAP亏损率从78.9%下降至70.6%[94,95] - 公司2024年上半年营业费用为146.19亿美元,同比增加19.2%,主要由于佣金费用增加[96] - 公司2024年上半年净利润为36.71亿美元,同比大幅增长[96] 资本管理 - 公司2024年上半年向母公司支付了26.04亿美元的股利[99] - 公司批准并宣布每股0.90美元的季度现金股息,将于2024年9月13日支付给2024年9月3日的股东[101] - 公司批准了最高2亿美元的股票回购计划,截至2024年6月30日已回购3,215,690股[101] - 公司目前的现金流可满足未来12个月的经营需求,但长期需求可能需要借款或发行股票[101] - 公司的风险资本充足率高于监管要求的最低水平[102][103] 保险业务 - 公司在马萨诸塞州、新罕布什尔州和缅因州通过保险公司子公司经营业务[74] - 公司是马萨诸塞州第三大私人乘用车保险承保商和第二大商业汽车保险承保商,分别占据8.7%和12.7%的市场份额[74] - 公司是马萨诸塞州第三大家庭保险承保商,占据6.2%的市场份额[74] - 公司获得A.M. Best"A(优秀)"的评级[74] - 2024年上半年,公司各业务线的保单数量和平均保费都实现了增长[76] - 2024年上半年,公司的亏损和赔付费用率下降,主要由于以前年度的赔付情况良好,包括FAIR计划的赔付发展[76] - 公司已经获得了2024年和2023年在马萨诸塞州、新罕布什尔州和缅因州的多项保费率调整批准[78] 投资组合 - 公司固定收益证券投资组合的评级分布情况如下：美国国债和政府机构债券占24.3%,Aaa/Aa A级占19.4%,Baa级占19.2%[92] - 公司固定收益投资组合主要由投资级企业债券、美国政府和机构债券以及资产支持证券组成[93] - 公司认为固定收益投资组合中除了已识别的信用减值证券外,其他未实现损失主要由市场利率波动和其他临时性市场状况导致,而非发行人信用质量的根本性变化[94] - 公司使用系统方法评估固定收益投资的减值,并将预期信用损失与其他因素分开处理[113] 准备金管理 - 公司上半年净收入储备下降3.0375亿美元,主要来自私人乘用车、商业汽车、房主和其他业务线的储备减少[114] - 公司预计CAR和FAIR Plan储备每增加1个百分点会分别增加33.1万美元和2.1万美元[111] - 公司过去储备下降主要由于之前估计过高,实际赔付较预期少[110] - 公司承担了部分市场分摊业务的赔款准备金,需要根据滞后信息进行估算[105][106][107] - 公司采用多种精算方法估算未决赔款准备金,并进行了敏感性分析[104][105][106][107][108] 风险因素 - 公司未来业绩可能受到行业竞争、监管环境、通胀和供应链延迟等因素的影响[116]