中国政府监管风险 - 中国政府对几乎所有行业都有大量控制和影响[109] - 中国政府可能随时干预或影响中国子公司的运营[109] - 中国子公司在中国经营的能力可能会受到法律法规变化的损害[109] - 中国政府可能会收紧对境外上市的监管[110,111,118,121,122] - 中国政府颁布了一系列新的网络安全和个人信息保护法规[112,113,114,115,117] - 公司可能需要遵守新的监管要求,如进行网络安全审查[116,117] - 公司未来海外融资和上市可能需要获得中国证监会的批准[118,119,121,122] 美国监管风险 - 公司目前未被美国证券交易委员会(SEC)认定为"不可检查"公司[15] - 公司当前审计师Fortune CPA, Inc.和之前的审计师ZH CPA, LLC均位于美国,受PCAOB定期检查[16] - 但近期中国公司审计工作的不确定性可能影响公司审计师的全面配合PCAOB检查[16] - 如果公司审计师最终无法接受PCAOB完全检查,公司股票可能被禁止在美国交易所交易[16] - 如果公司的审计师连续两年未能接受PCAOB检查,公司的证券可能会被禁止在美国证券交易所交易[64] 中国子公司风险 - 公司的中国子公司受中国政府的大量影响和干预,存在重大经营风险[22][24] - 公司在中国的业务和资产占主要部分,可能受到投资者、财经评论员和监管机构的严格审查、批评和负面报道[28] - 公司在中国的业务可能会受到中国政府政策变化的重大影响[29] - 公司在中国的子公司和资产大部分位于中国,可能使股东难以执行美国判决[32][33] - 公司作为控股公司依赖子公司分红[37][38] - 公司在中国的子公司目前没有向ZK International进行利润分配的计划,未来一段时间内也没有分配利润的打算[87] 中国法律风险 - 中国法律体系的不确定性可能会对公司产生不利影响[34] - 中国法规可能限制公司子公司增加注册资本或向公司分配利润[36] - 中国法律法规的执行存在不确定性,可能会发生突然变化,给公司的经营带来风险[142][143][144][145][146][147] - 中国居民的离岸投资活动受到监管,可能会限制公司中国子公司增加注册资本或向公司分配利润的能力[152] - 公司需要PRC居民股东完成SAFE登记以避免受到限制[153,154,155] 中国外汇管制风险 - 中国政府对货币兑换的控制可能会影响投资价值[35] - 中国政府对货币兑换实施管制,可能会影响公司从中国子公司获得足够外汇的能力[148] - 人民币汇率波动可能会对公司的收入、财务状况和股票价值产生不利影响[149][150][151] 税务风险 - 公司可能被归类为中国税收居民企业,这可能会导致不利的税务后果[132][133][134] - 公司可能面临未足额缴纳各项员工福利计划的罚款风险[157,158] - 公司可能面临税务机关的税收追缴,包括滞纳金和罚款[162,163] 反腐败风险 - 公司可能面临中国反腐败法的风险,违反相关法律可能会导致严重的民事或刑事制裁[140][141] 加密货币业务风险 - 公司目前提供DAI、USDC和USDT等有限数量的加密货币兑换服务[56] - 加密货币行业的监管处于初期、碎片化和复杂的状态,可能会发生重大变化[56] - 如果监管机构认定公司提供的某些加密货币为"证券",可能会受到法律或监管行动的影响[58] - 公司实施了"了解你的客户"(KYC)程序,但仍面临客户提供过时、不准确、虚假或误导性信息,或使用虚拟专用网络访问交易平台的风险[60] - 公司或其服务提供商未能妥善管理客户的法定货币和加密资产可能会对业务、经营业绩和财务状况产生不利影响[62] 公司治理风险 - 作为外国私人发行人,公司可以遵循母国的企业管治实践,这可能会为投资者提供较少的保护[66] - 英属维尔京群岛公司可能无法发起股东衍生诉讼,这可能会剥夺股东保护自身利益的能力[68] 财务风险 - 公司的会计准则和内部控制存在一定风险[125] - 公司银行贷款余额较高可能会影响现金流[172,173] - 公司可能需要额外资金支持业务增长,但资金来源存在不确定性[167,168] 经营风险 - 公司面临激烈的行业竞争[41] - 中国经济放缓可能会降低公司产品的需求[165,166] - 公司主要客户所在行业的经济状况下滑可能会降低公司收入[169] - 原材料价格上涨和供给不足可能会提高公司成本,降低利润[170,171] - 原材料供应链和产品配送的中断可能会影响公司的生产和交付能力[175,176] - 公司的专利权在中国有限[177] - 快速扩张可能会严重压力公司的资源、管理和运营基础设施,从而影响满足产品需求的能力和公司的业务业绩[178][179][180][181] - 公司的内部增长策略存在不确定性,可能会对公司的增长、财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响[182][183] - 公司的并购增长策略存在不确定性,可能会导致无法实现预期的增长和收入目标[184][185][186] - 公司在中国的银行账户没有投保