公司历史与发展 - 2020年标志着恒隆集团成立60周年[1] - 恒隆有限公司于1960年9月13日由已故陈曾熙先生创立，2001年易名为恒隆集团有限公司[10] - 公司创立首31年仅在香港发展，1992年决定进军内地市场[10] - 1992年12月，公司购入上海地块，即今天上海港汇恒隆广场所在地[13] - 1992年年底公司购入渣打银行大厦作为总部大楼，以极低价格成交[20] - 1990年代中期公司出售投资物业而非购入土地，1997年7月亚洲金融危机来袭，20个月后公司购入地块，赚取近港币250亿元利润[20] - 2005 - 2009年间公司在二线城市购置七幅地块，至今已升值多倍[21] - 2010年代公司在昆明、武汉、杭州购置三幅地块，现已升值[21] - 公司在上海以外地区运营商业物业近十年，2011年年中至2018年年初逆风前行，之后至今发展顺利[25] - 来年是公司进军内地市场的第30个年头[14] 财务数据关键指标变化 - 2020年物业租赁收入94.64亿港元，较2019年增长4%[4] - 2020年股东应占基本纯利28.34亿港元，较2019年下降25%[4] - 2020年股东应占每股资产净值为67.6港元，较2019年增长1%[4] - 2020年每股股息0.82港元，较2019年下降24%[4] - 2020年基于股东应占基本纯利的每股盈利为2.08港元，2019年为2.79港元[6] - 2020年基于股东应占净亏损的每股亏损为1.13港元，2019年每股盈利为5.01港元[6] - 2020年净债项股权比率为20.1%，2019年为17.3%；2020年债项股权比率为24.3%，2019年为19.7%[7] - 截至2020年12月31日止年度，公司收入升1%至95.26亿港元[10] - 因物业重估亏损，股东应占净亏损为15.41亿港元，每股亏损为1.13港元[10] - 扣除物业重估影响，股东应占基本纯利下降25%至28.34亿港元，每股基本盈利降至2.08港元[10] - 董事会建议派发末期股息每股0.63港元，2021年5月20日派发给2021年5月6日名列股东名册的股东[10] - 若获股东批准，截至2020年12月31日止年度每股股息总额为0.82港元[10] - 截至2020年12月31日财政年度，公司总收入微升1%至95.26亿港元，营业溢利持平于68.80亿港元[127] - 物业租赁业务收入升4%，物业销售收入下跌79%至6200万港元[127] - 股东应占基本纯利下跌25%至28.34亿港元，每股基本盈利减至2.08港元[127] - 计及43.75亿港元物业重估净亏损后，公司录得股东应占净亏损15.41亿港元，每股亏损1.13港元[127] - 2020年整体租赁收入增加4%至94.64亿港元，内地收入增14%，香港收入跌9%[130] - 内地商场业务组合收入上升19%至37.31亿元人民币，撇除昆明恒隆广场，其余八商场租赁收入升15%[131] - 内地物业租赁组合收入上升15%至50.45亿元人民币，总营业溢利上升17%，平均租赁边际利润率为66%[131] - 办公楼物业组合全年收入增2%，原有五座办公楼收入跌3%[131] - 公司总计等值港币收入为56.94亿，较之前的49.75亿增长14%[132] - 内地物业租赁组合总收入为50.45亿人民币，较43.82亿增长15%[132] - 2020年香港收入下跌9%至37.70亿港元，营业溢利减少12%至30.79亿港元，租赁边际利润率82%[137] - 香港商铺组合收入减少10%至21.58亿港元，整体租出率下跌2个百分点至96%[138][139] - 香港办公楼及工业/办公楼收入减少7%至13.49亿港元，租出率87%[138] - 香港住宅及服务式寓所收入减少19%至2.63亿港元，租出率56%[138] - 铜锣湾商铺组合收入下跌16%，租出率下跌2个百分点至95%；旺角雅兰中心和家乐坊收入减少16%，家乐坊租出率降至62%；康怡广场收入持平，淘大商场收入下跌8%[139] - 山顶广场全年总收入较去年上升9%，年底租出率为95%，边际利润率为71%，出售停车位收益为4400万港元[140] - 香港办公楼组合收入下跌7%至13.49亿港元，整体租出率下跌6个百分点至87%，中环办公楼租金收入上升2%，旺角和铜锣湾分别下跌6%及21%，办公楼租金收入占香港总租金收入36%[140] - 住宅及服务式寓所收入减少19%至2.63亿港元，主要因康兰居及御峯租出率下跌[140] - 物业销售收入减少79%至6200万港元，计入前期销售费用后，物业销售营业溢利为4500万港元[140] - 截至2020年12月31日，投资物业及发展中投资物业总值为2007.79亿港元，内地和香港物业组合价值分别为1378.54亿港元及629.25亿港元[140] - 公司录得物业重估亏损68.56亿港元（2019年：收益106.20亿港元），较2019年12月31日减少4%[140] - 内地物业组合录得亏损26.27亿港元（2019年：收益105.45亿港元），较2019年底减少2%[140] - 香港物业组合录得物业重估亏损42.29亿港元（2019年：收益7500万港元），较2019年底及2020年6月30日分别减少6%及3%[140] - 截至2020年12月31日，公司现金及银行存款结余总额为67.93亿港元，2019年12月31日为36.60亿港元[144] - 2020年12月31日，现金及银行存款结余中，港元占39%（26.31亿港元）、人民币占59%（40.21亿港元）、美元占2%（1.41亿港元）；2019年12月31日，港元占57%（21.02亿港元）、人民币占40%（14.49亿港元）、美元占3%（1.09亿港元）[145] - 截至2020年12月31日，公司借贷总额为387.70亿港元，2019年12月31日为311.13亿港元，其中33%以人民币计值[146] - 2020年公司订立数份利率掉期合约，将45亿港元的浮息借贷转换为定息借贷，新发行中期票据61亿港元，截至2020年12月31日，定息借贷占借贷总额的61%[146] - 2020年12月31日，借贷按货币分，港元占67%（258.60亿港元）、人民币占33%（129.10亿港元）；2019年12月31日，港元占63%（195.56亿港元）、人民币占37%（115.57亿港元）[147] - 2020年12月31日，借贷按定息或浮息分，定息占61%（237.72亿港元）、浮息占39%（149.98亿港元）；2019年12月31日，定息占43%（134.66亿港元）、浮息占57%（176.47亿港元）[148] - 报告日，公司净债项结余为319.77亿港元，2019年12月31日为274.53亿港元；净债项股权比率为20.1%，2019年12月31日为17.3%；债项股权比率为24.3%，2019年12月31日为19.7%[149] - 撇除恒隆地产及其附属公司，公司净债项结余为3.79亿港元，2019年12月31日为10.86亿港元；净债项股东权益比率为0.4%，2019年12月31日为1.2%[149] - 2020年12月31日，借贷偿还期1年内占20%（78.63亿港元）、1 - 2年占22%（85.82亿港元）、2 - 5年占50%（191.02亿港元）、5年后占8%（32.23亿港元）；2019年12月31日，1年内占10%（32.41亿港元）、1 - 2年占25%（76.32亿港元）、2 - 5年占60%（186.68亿港元）、5年后占5%（15.72亿港元）[150] - 截至2020年12月31日，银行承诺信贷金额未提取结余为165.38亿港元，2019年12月31日为146.27亿港元；40亿美元中期票据计划可发行结余为16.70亿美元，等值129.45亿港元，2019年12月31日为109.65亿港元[151] - 撇除恒隆地产集团结余，公司及其附属公司银行承诺信贷金额未提取结余为39.75亿港元，2019年12月31日为52.28亿港元[151] - 截至2020年12月31日止年度，总财务费用减少3%至15.18亿港元，计入损益表的净额增加至2.22亿港元[151] - 年内利息收入减少56%至7000万港元，2020年利息支出净额为1.52亿港元，2019年利息收入净额为1600万港元[151] - 2020年平均借贷利率下降至4.4%，2019年为4.7%；2020年利息保障倍数为4倍，2019年为5倍[151] - 2020年12月31日，以人民币计值的资产净值占公司资产净值总额约69%，人民币兑港元较2019年12月31日升值6.4%，重新换算收益为66.04亿港元，2019年为亏损21.30亿港元[151] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年内地物业租赁收入56.94亿港元，较2019年增长14%[4] - 2020年香港物业租赁收入37.70亿港元，较2019年下降9%[4] - 2020年公司在香港的租金收入下降了9%[15] - 2020年公司所有高端购物商场上半年的总零售额比2019年同期增长21%，上海的两座购物商场增长了15%[16] - 2020年上半年次高端购物商场的零售额下降34%[16] - 2020年下半年公司五星级购物商场的零售额比前一年同期升幅达98%[16] - 2020年公司四星级物业的零售额仍比2019年下降4%[16] - 沈阳市府恒隆广场销售额减少11%，天津恒隆广场零售额下降7%，济南恒隆广场降幅为2%，沈阳皇城恒隆广场上升2%，无锡恒隆广场零售额攀升125%，上海恒隆广场涨幅为97%，上海港汇恒隆广场为71%，沈阳市府恒隆广场零售额增加31%[17] - 上海恒隆广场去年零售额近人民币110亿元（港币120亿元左右），是香港所有商场总零售额近两倍，下半年是香港的2.4倍[18] - 内地奢侈品市场2020年预期有48%的增长[61] - 公司内地物业组合租赁业务收入按年可观增长，零售额超越疫情前水平[61] - 公司旗下内地次高端购物商场整体零售额到2020年第四季度恢复到与去年同期相同水平[61] - 公司办公楼组合收入增长，受益于无锡恒隆广场第二座办公楼、昆明恒隆广场新办公楼全年收入及武汉恒隆广场办公楼少量收益[62] - 沈阳康莱德酒店至2020年第四季度渐见复苏迹象[62] - 公司与凯悦酒店集团签约，昆明君悦酒店将于2023年年中进驻昆明恒隆广场[62] - 武汉恒隆广场商场预计2021年3月正式开业[62] - 杭州恒隆广场主要工程目前进度理想[62] - 上海恒隆广场2020年租金收入增长，广告及市场营销售活动收入增加，卡地亚等品牌扩张或开店，思琳等品牌2021年上半年将迁大铺位，爱马仕将扩充铺面[68] - 上海恒隆广场办公楼2020年底租出率维持93%，预计2021年业务表现相对稳定[69] - 上海港汇恒隆广场2020年零售和租赁收入分别攀升42%和15%，年底租出率上升至98%，全年客流量下跌6%，下半年上升4% [70] - 上海港汇恒隆广场办公楼2020年底租出率上升3个百分点至99%，租赁收入创新高[71] - 服务式寓所2020年底租出率处于86%的稳健水平，本地住客租金收入上升，外籍人士住宿需求四季度回升[74] - 沈阳皇城恒隆广场2020年受疫情和优化工程影响，10月客流量较去年同期上升20%，四季度营业额显著上升[75] - 沈阳皇城恒隆广场2021年将有丝芙兰新店开业，会通过分析会员行为提升顾客忠诚度[77] - 公司预计2021年办公楼租出率保持稳定，将重点在专业服务等行业物色新租户[73] - 上海港汇恒隆广场2021年迪赛将推全球旗舰店，蔻驰等品牌筹备进驻，正引入高端餐厅[70] - 上海恒隆广场推出“恒隆会”和VIC贵宾计划提升顾客忠诚度和租户营业额[68] - 沈阳市府恒隆广场购物商场2020年零售额上升9%，租赁收入和租出率受疫情影响下跌[78] - 沈阳市府恒隆广场办公楼租赁收入下跌2%，租户中跨国及