公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司录得净亏损1.0505亿港元，2017年则录得净利润4033.8万港元[36] - 2018年公司净亏损1.0505亿港元，2017年净利润为4033.8万港元[49] - 2018年公司收益总额4.27081亿港元，较去年下跌1.79815亿港元[50] - 2018年毛利为1255.3万港元，按年减少约1.08086亿港元[53] - 2018年毛利率为2.9%，去年为19.9%[53] - 2018年其他收入大幅增加至750.4万港元，主要因收取利息、许可费收入及拨回账款[55] - 2018年计提拨备的森林特许经营权及砍伐权减值4337.2万港元（2017年：4350.2万港元）[60] - 2018年预付租赁款项减值拨回37.4万港元（2017年：380.1万港元）[60] - 新西兰人工林资产公允价值收益本年度为9094.3万港元，2017年为1.30801亿港元，收益下跌[63] - 销售及分销成本本年度为4359.8万港元，2017年为1.04292亿港元，成本减少[64] - 行政开支本年度增加至7455.9万港元[65] - 融资成本本年度增加211.3万港元，因银行借贷利息增加及提取3197.8万港元银行借贷产生额外利息[66] - 集团除息税折摊前盈利由2017年的2.58469亿港元减少1.57187亿港元至本年度的1.01282亿港元[71] - 公司拥有人应占本年度亏损为5688万港元，2017年为拥有人应占溢利8645.1万港元[72] - 2018年12月31日，集团流动资产为3.66225亿港元，流动负债为1.8846亿港元，现金及银行结余约为1.56667亿港元[80] - 2018年12月31日，集团未偿还借贷包括来自直接控股公司贷款1.71184亿港元、最终控股公司贷款7912.6万港元、银行借贷2.26833亿港元及融资租赁承担89万港元[80] - 2018年12月31日，集团资本负债比率为44.0%，2017年为38.5%[80] - 2018年12月31日，公司已发行普通股为18.54991056亿股[81] - 2018年12月31日贸易应收账款结余为130,222,000港元，其后结算金额为123,255,000港元，未收回金额为6,967,000港元，贸易应收账款净额为119,709,000港元[84] - 2018年公司计提信贷亏损拨备160,000港元[85] 新西兰业务线数据关键指标变化 - 2018年新西兰辐射松平均离岸价较2017年下跌3.4%[37] - 2018年公司自有的人工林砍伐量下跌23.7%至45万立方米[37] - 2018年新西兰辐射松销量整体下跌19.5%至50.5万立方米，收益减少25.1%至4.06753亿港元[37] - 2018年新西兰分部贡献的收益减少1.73675亿港元，其中1.36029亿港元因自有之人工林砍伐量减少及平均售价下跌所致[50] - 新西兰分部2018年毛利率为13.7%（2017年：31.6%）[53] - 2018年新西兰原木出口量较2017年增长12.8%，预计2019年按3.6%的速度增长[89] - 2018年公司新西兰森林净面积较2017年增加27.5%[89] - A级原木成本加运费价格从2018年底的每立方米134 - 138美元升至2019年的每立方米140 - 145美元[89] 苏利南业务线数据关键指标变化 - 2018年苏利南分部收益大幅减少28.5%至1540万港元，录得经调整除息税折摊前亏损2069.5万港元[39] - 2018年苏里南分部收益下跌至1540万港元，主要因西部一项最大森林特许经营权暂停砍伐活动[50] - 苏里南分部2018年毛损率284.6%（2017年：297.3%）[53] - 公司计划未来12 - 36个月在苏里南锯木厂实施改善流程计划[92] 诚意金及法律行动相关 - 公司仅收回诚意金部分还款2000万元人民币，决定就余额3000万元人民币计提全数拨备[40] - 截至报告日期，公司就江西潜在投资项目支付的诚意金余额为人民币3000万元，已展开法律行动收回[59] 市场趋势及价格预测 - 预计2019年中国增长率将减慢至仅高于6.0%[43] - 2018年12月底A级原木按成本加运费计算出口价为每立方米134 - 138美元，预计2019年2/3月价格将微升每立方米6 - 7美元[43] - 中国2018年全年实际国内生产总值增长为6.6%，增速为28年来最慢，第四季增长6.4%，低于2017年全年的6.8%，2019年增长目标为6.0% - 6.5%[88] 资金用途及使用情况 - 2017年公司向中国林业和成吉思汗集团分别发行1亿股股份，每股0.85港元，所得款项净额约169,827,000港元，二者分别持股5.93%，认购价较2017年7月3日收市价0.99港元折让约14.14%[96] - 截至2017年12月31日，约59,009,000港元用于收购新西兰森林土地林业权，约16,574,000港元用作一般营运资金，未动用余额约94,244,000港元[96] - 截至2018年12月31日，约73,464,000港元用于支付潜在投资诚意金，约1,885,000港元作为向中国联营公司出资额，约18,895,000港元用作一般营运资金，所得款项净额已全部动用[97] 资产抵押及账面价值情况 - 2018年和2017年12月31日，集团银行贷款信贷以多项资产抵押，包括林地、人工林资产等，其中林地账面净值2018年约1.09109亿港元（2017年：1.08447亿港元），人工林资产账面净值2018年约4.7744亿港元（2017年：3.33831亿港元）[100] - 2018年和2017年12月31日，已抵押银行存款分别为320万港元（2017年：313.6万港元），用作抵押担保集团一般银行信贷以开立信用证[101] - 2018年12月31日，集团根据融资租赁合约持有、计入厂房及机器的物业、厂房及设备账面价值为181.3万港元（2017年：1550.3万港元）[101] 资本开支及业务收购出售情况 - 本年度集团就投资物业、厂房及设备产生资本开支约2510.8万港元（2017年：约924.9万港元）[104] - 本年度集团并无进行任何重大业务收购或出售[105] 或然负债及雇员情况 - 2018年12月31日，集团并无任何重大或然负债（2017年：无）[106] - 2018年12月31日，集团总雇员人数为255人（2017年：317人），本年度雇员成本（包括董事酬金）约为5462.8万港元（2017年：5970.5万港元）[108] 公司董事相关信息 - 郑志谦先生40岁，自2015年6月4日起出任公司非执行董事，自2016年3月22日起出任董事会非执行主席[111] - 丁伟铨先生59岁，自2018年11月5日起出任公司执行董事兼行政总裁[112] - 林浩兵先生50岁，自2015年6月4日起出任公司执行董事[114] - 马世民先生79岁，自2010年8月起出任公司非执行董事[118] - 程洋先生42岁，自2018年7月4日起出任公司非执行董事[119] - 程洋先生所在的中国林业国际资源有限公司持有公司5.93%的已发行股份[119] - 阮云道先生75岁，自2015年7月2日起出任公司独立非执行董事[121] - 邓顺林先生63岁，自2015年7月2日起出任公司独立非执行董事[122] - 黄文宗先生54岁，自2015年7月2日起出任公司独立非执行董事[125] - 阮云道先生于1995年成为英女皇御用大律师[121] - 邓顺林先生拥有逾三十年环球业务经验，从事私募股权基金工作逾二十年[122] - 黄文宗先生在审计等方面积累逾二十五年经验[125] - 黄文宗先生曾在毕马威工作逾六年，在香港中央结算有限公司工作两年[125] - 公司董事会由9名董事组成，包括2名执行董事、4名非执行董事和3名独立非执行董事[130] 董事会会议及董事出席情况 - 2018年董事会共举行5次会议，2017年为7次[135] - 胡伟亮先生出席董事会会议次数为3/3，出席股东大会次数为2/2[136] - 丁伟铨先生出席股东大会次数为2/2、0/0，出席董事会会议次数未提及[136] - 林浩兵先生出席董事会会议次数为5/5，出席股东大会次数为2/2[136] - 马世民先生出席董事会会议次数为3/5，出席股东大会次数为1/2[136] - 程洋先生出席股东大会次数为3/3、0/0，出席董事会会议次数未提及[136] - 郑志谦先生出席董事会会议次数为5/5，出席股东大会次数为2/2[136] - 曾安业先生出席董事会会议次数为5/5，出席股东大会次数为1/2[136] 董事培训及相关规定 - 全体董事均参与了持续专业发展并提供本年度培训记录[145][146] - 非执行董事特定委任年期为三年，须至少每三年于股东周年大会上轮值退任及重选一次[149] - 公司已委任至少三名独立非执行董事，占董事会成员人数超三分之一[149] - 公司秘书本年度累积不少于15小时相关专业培训[150] 公司委员会相关情况 - 提名委员会由四名成员组成，本年度召开一次会议，成员出席率均为100%[153] - 薪酬委员会由四名成员组成，本年度召开一次会议，成员出席率均为100%[161] - 审核委员会由四名成员组成，本年度召开三次会议，成员出席率均为100%，外聘核数师出席其中一次会议[167] 公司费用及规定 - 本年度向德勤支付及应付的审核费用为200万港元，非审核费用为1万港元[171] - 公司已采纳董事进行证券交易的行为守则，全体董事本年度遵守规定标准[170] 股东相关规定 - 股东持有不少于公司十分之一附有投票权之缴足股本，可请求召开股东特别大会，若董事未在21日内召开，请求人可自行召开，但不得晚于递交请求书日期起3个月[183] - 股东请求公司就拟于股东大会动议之决议案发通告或传陈述书，需满足条件：一是占请求当日全体有投票权股东总投票权二十分之一之股东，或不少于100名股东；二是提前提交请求书副本（决议案通告请求书不少于会前6周，其他请求书不少于会前1周）并提供足够开支款项[187][188][191] 公司沟通及政策相关 - 公司本年度宪法文件无变动[178] - 公司通过中期及年度报告、公告等维持企业透明度与投资者沟通，还通过官网发布最新发展[181] - 董事会监督风险管理及内部监控政策，委派管理层执行系统并进行年度审阅[175] - 公司认为目前无设立独立内部审计部门的迫切需要，内审职能由香港总办财务部选定人员执行[175] - 审核委员会每年编制及审阅年度审核计划，以风险评估为基础涵盖重要业务单位[175] - 管理层认为公司本年度风险管理及内部监控系统有效，董事会认为会计及财务报告团队人员资质、经验、培训及预算充足[175] - 审核委员会收到内审报告，并在建议董事会批准业绩时予以考虑[176] - 董事会采纳内幕消息处理及发放程序，确保公司符合监管规定[177] - 公司股东通讯政策是向股东提供通讯渠道详尽资料以维持对话[196] - 公司鼓励股东出席股东大会发表评论并与董事会交换意见[196] 公司业务性质相关 - 公司主要业务为投资控股[200] - 公司附属公司主要业务包括砍伐原木、木材加工等[200] - 集团主要业务性质在本年度内无重大改变[200] - 有关业务的进一步讨论和分析可参阅年报第8至20页[200]