公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司营业额为459.944亿港元，较2017年增长6%[11] - 2018年公司EBITDA为102.122亿港元，较2017年下降2%[11] - 2018年公司除税前溢利为76.213亿港元，较2017年下降9%[11] - 2018年公司基本纯利为46.031亿港元，较2017年下降18%[11] - 2018年公司账面纯利为60.758亿港元，较2017年增长9%[11] - 2018年公司每股基本盈利（以基本纯利计）为4.313港元，较2017年下降20%[11] - 2018年公司每股基本盈利（以账面纯利计）为5.692港元，较2017年增长6%[11] - 2018年公司建议每股末期股息为70港仙，较2017年下降30%[11] - 2018年公司每股资产净值为43.7港元，较2017年增长1%[11] - 2018年公司净负债比率为37%，2017年为20%[11] - 2018年公司营业额上升6%至459.944亿港元，基本纯利下降18%至46.031亿港元，账面纯利上升9%至60.758亿港元[20] - 2018年12月31日公司流动净资产约为255.021亿港元，流动比率为2.36，2017年同期分别为251.841亿港元和2.26[29] - 2018年12月31日公司现金及现金等价物约为74.73亿港元，可用银行融资共319.25亿港元，其中275.14亿港元（86%）已被动用[29] - 净营运资金周转期从2017年12月31日的41天增加至2018年12月31日的42天，存货、贸易应收账项、贸易及票据应付账款周转期分别为30天、50天、38天，2017年同期分别为23天、53天、35天[29] - 2018年12月31日公司银行借贷本金总额约为275.14亿港元，2017年同期约为190.88亿港元，其中约268.9亿港元以港元计值，2017年同期约为181.2亿港元[31] - 2018年12月31日公司净负债比率约为37%，2017年同期为20%，短期与长期借贷的比例为26%:74%，2017年同期为28%:72%[31] - 2018年12月31日，公司可向股东分派的储备中保留溢利为1.74067亿港元，2017年为1.44919亿港元[100] - 2018年12月31日，公司保留溢利及股份溢价总额约为62.4897亿港元，2017年为60.11451亿港元[100] 各业务线数据关键指标变化 - 覆铜面板部门营业额上升3%至171.449亿港元，EBITDA下降21%至35.365亿港元[24] - 印刷线路板部门营业额上升19%至97.541亿港元，EBITDA下降11%至10.511亿港元[24] - 化工部门营业额上升15%至161.503亿港元，EBITDA大幅上升30%至21.148亿港元[24] - 房地产部门营业额下降28%至46.858亿港元，EBITDA增加10%至21.7亿港元[27][28] - 房地产部门租金收入为10.558亿港元[27][28] 公司业务发展规划 - 覆铜板部门将全力提升薄型、高频高速和无卤覆铜板产品组合，高附加值产品销售比例有望显著增加，广东江门、韶关及泰国的新覆铜板设施计划年内分阶段投产[33] - 印刷线路板部门预计订单强劲增长，将逐步增加通讯、汽车等板块产能；化工部门将优化资源部署和加强环保，湖南衡阳盐卤化工基地新增生产线已完工投产[34] - 公司计划扩大市场占有率，借助大湾区机遇实现增长[35] - 5G带动电子市场需求回升，覆铜面板价格上行，高附加值产品销售比重有望增加[35] - 广东江门、韶关及泰国的覆铜面板厂今年分阶段竣工投产[35] - 房地产部门加快华东住宅项目推售，加速现金回收[36] - 香港沙田九肚项目预计今年推出，含56间独立屋及48间公寓[36] - 上海商用物业出租率提升且免租期届满，租金收入将稳步增加[36] - 石墨烯地暖产品完成模块化研发与试产，今年全面投入市场销售[37] - 公司将加大石墨烯地暖产品生产，期望带来新增长[37] 公司管理层信息 - 张先生创立集团前有超13年电子零件销售及分销经验[40] - 郑先生加盟集团超29年，有覆铜面板制造经验[40] - 何燕生64岁，1989年加入集团，负责河北和山西化工业务，为KBCF非执行董事[42] - 张伟连48岁，2002年加入集团，2014年8月1日任EEIC执行董事兼副主席，负责战略规划[42] - 张家成31岁，2009年加入集团，2014年8月1日任执行董事，负责华东物业发展业务[42] - 陈茂盛55岁，1996年加入集团，2011年1月11日任执行董事，任中国区首席财务总监[42] - 张明敏62岁，2015年11月1日任公司独立非执行董事，有演艺文化界经验[45] - 庄坚琪63岁，2016年7月1日任独立非执行董事，1980年获香港大学内外全科医学士[46] - 梁体超72岁，2016年10月1日任独立非执行董事，审计领域逾30年经验，20年为合伙人[47] - 梁体超为建滔积层板独立非执行董事、审核委员会主席等[47] - 梁体超为亿和精密工业控股和环科国际集团独立非执行董事[47] - 陈永棋72岁，2017年7月1日任独立非执行董事，在纺织和成衣制造行业经验超35年[51] - 罗家亮45岁，1999年5月加入集团，负责公司秘书工作，是建滔积层板非执行董事，公司拥有建滔积层板70.79%权益[51] - 罗家亮2018年12月31日止年度参与不少于15小时相关专业培训[51] 公司股息相关情况 - 董事会建议派发末期股息每股70港仙，全年派息总额为每股180港仙[20] - 年内已派付中期股息每股普通股60港仙及特别中期股息每股普通股50港仙，分别合计6.49891亿港元及5.41576亿港元[73][76] - 董事建议向2019年6月4日名列公司股东名册之股东派付末期股息每股普通股70港仙，金额合计为7.58207亿港元[73][76] - 公司股息政策目标是让股东分享盈利，同时保留足够储备维持集团日后发展[79][82] 公司投资相关情况 - 截至2018年12月31日，集团拥有约104.1亿港元权益及债务工具投资，占集团总资产11%[81][83] - 截至2018年12月31日，权益及债务工具分别约为14.55亿港元及89.55亿港元，占集团总资产分别约为2%及9%[81][83] - 年内公司投资约29亿港元添置新的生产设施及约22亿港元于房地产建筑费用[31] - 碧桂园2016年9月发行2023年到期优先票据，年息4.75%，按半年期分期支付[90] - 碧桂园2018年9月发行2022年到期优先票据，年息7.125%，按半年期分期支付[90] - 碧桂园2018年9月发行2024年到期优先票据，年息8%，按半年期分期支付[90] - 截至2018年12月31日，碧桂园集团净借贷比率为49.6%，按年减少7.3个百分点[90] - 广州富力地产股份有限公司（股份代号：2777）有年息5.875%、2023年2月到期的债券[88] - 广州富力地产股份有限公司有年息5.75%、2022年到期的债券[88] - 广州富力地产股份有限公司有年息7%、2021年到期的债券[88] - 合景泰富集团控股有限公司（股份代号：1813）有年息6%、2022年到期的债券[88] - 合景泰富集团控股有限公司有年息9.85%、2020年到期的债券[88] - 建滔集团除特定债务工具外，2018年无其他公司证券重大投资[90] - 广州富力地产2023年优先票据年利率5.875%，2022年优先票据年利率5.75%，2021年优先票据年利率7%，均半年派息一次[93] - 广州富力地产总资本净借贷比率从2017年12月31日的169.6%增至2018年12月31日的184%[93] - 合景泰富优先票据年利率6%，半年派息一次，所得款项用于债务再融资及营运资金[93] - 合景泰富集团净资产负债比率从2017年12月31日约68%降至2018年12月31日约65%[94] 公司面临的风险 - 集团面临产品缺憾、客户合约、行业竞争激烈等风险[56][57][58][61][62][63] - 全球市场波动和经济状况或致集团产品需求减少，影响业务[66] - 全球经济渐趋疲软，中国经济放缓，可能导致集团产品需求下降，对业务运营、财务状况及营运业绩造成重大不利影响[69] 公司可持续发展与合规 - 集团致力于环境可持续发展，定期审查环境政策，ESG报告将在年报发布后三个月内于网站公布[67] - 公司采取措施确保遵守法律法规，董事会定期监察[68] - 截至2018年12月31日，集团已获业务运营所需批准等，无重大违规[68] 公司员工与关系管理 - 公司明白与员工、客户及供应商维持良好关系对可持续经营及达成目标很重要[71][75] - 公司深信员工是最重要及最宝贵的资产，定期审视员工薪酬及福利政策[71][75] - 公司与客户及供应商维持友好关系，促进长远业务利益，年内无重大纠纷[72][75] 公司证券与股本相关 - 2018年10月8日，公司16,700,000份优先购股权获行使，行使价为每股12.424港元，行使前一营业日收市价为每股24.40港元 [125][126] - 2018年董事行使优先购股权情况：张国荣先生3,360,000份，郑永耀先生2,660,000份，张广军先生1,960,000份，何燕生先生1,440,000份，张伟连女士2,460,000份，张家成先生3,160,000份 [127] - 2018年雇员行使优先购股权1,660,000份 [127] - 截至2018年12月31日止年度，无建滔积层板优先购股权授予董事及雇员 [132] - 除已披露优先购股权外，公司及附属公司年内无安排使董事通过购入股份或债券获益 [132] - 年末或年内无董事或关联实体有重大权益的重大交易、安排或合约 [133] - 除特定披露外，年末或年内公司、附属公司、主要股东及其附属公司无重大交易、安排或合约 [133] - Hallgain Management Limited持有公司已发行股份422,592,872股，占公司已发行股本约39.02%[138] - FMR LLC持有公司已发行股份108,266,700股，占公司已发行股本约10.00%[138] - Fidelity Puritan Trust持有公司已发行股份86,079,500股，占公司已发行股本约7.95%[138] - 张国荣先生持有本公司股份5,055,970股，占已发行股本0.4668%；持有建滔积层板股份1,243,000股，占已发行股本0.040%；持有建滔积层压板无投票权递延股份1,904,400股[108][112][117] - 郑永耀先生持有本公司股份7,787,228股，占已发行股本0.7189%；持有建滔积层板股份9,200,000股，占已发行股本0.299%；持有建滔积层压板无投票权递延股份423,200股[108][112][117] - 张广军先生持有本公司股份564,500股，占已发行股本0.0521%；持有建滔积层板股份3,000,000股，占已发行股本0.097%；持有建滔积层压板无投票权递延股份846,400股[108][112][117] - 何燕生先生持有本公司股份1,583,200股，占已发行股本0.1462%；持有建滔积层板股份2,543,000股，占已发行股本0.083%；持有建滔积层压板无投票权递延股份529,000股[108][112][117] - 张伟连女士持有本公司股份1,319,000股，占已发行股本0.1218%；持有建滔积层板股份200,000股，占已发行股本0.006%[108][112] - 张家成先生持有本公司股份1,521,000股，占已发行股本0.1404%；持有建滔积层板股份379,000股，占已发行股本0.012%[108][112] - 张明敏先生持有本公司股份10,000股，占已发行股本0.0009%[108] - 庄坚琪医生持有本公司股份90,000股，占已发行股本0.0083%[108] - 张国荣先生持有EEIC已发行股份占比0.8277%，对应股份数1,547,200 [119] - 郑永耀先生持有EEIC已发行股份占比0.2603%，对应股份数486,600