公司基本信息 - 公司香港主要营业地点为香港干诺道中168 - 200号信德中心西座1209室，电话(852) 2268 8248，传真(852) 2548 5575[8] - 公司注册办事处位于开曼群岛Grand Cayman KY1 - 1104的Ugland House，邮政信箱309[8] - 公司股份在香港联合交易所有限公司上市，股份代号为00348[10] 公司人员变动 - 张国伟先生于2019年10月28日获委任为公司副主席[4] - 刁云峰先生于2019年10月28日辞任公司非执行董事[4] 公司财政年度变更 - 公司财务年度结束日期从3月31日改为12月31日[17] - 公司财政年度结算日由3月31日改为12月31日，旨在与主要股东一致并节省编制财报资源[23] 公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年12月31日止九个月，集团持续经营业务营业额约为3.1亿港元，较上一年度的约4.52亿港元减少约31%[19] - 报告期内持续经营业务毛利率约为28%，上一年度约为36%[20] - 公司拥有人应占亏损约为1.24亿港元，上一年度为9500万港元[20] - 董事会不建议就截至2019年12月31日止九个月派付任何股息[20] - 报告期内，集团来自持续经营业务的营业额约3.1亿港元，较上一年度减少约31%至约4.52亿港元[23] - 报告期内，来自持续经营业务的毛利率约为28%，上一年度约为36%[23] - 公司拥有人应占亏损约1.24亿港元，上一年度则为9500万港元[23] - 报告期集团持续经营业务收入从截至2019年3月31日年度约4.52亿港元减少约31%至截至2019年12月31日九个月约3.1亿港元[111][116] - 持续经营业务销货成本较18/19财政年度减少约23%，19财政期间约2.22亿港元，18/19财政年度约2.87亿港元[112][116] - 毛利从18/19财政年度约1.65亿港元减至报告期约8800万港元，毛利率降至约28%（18/19财政年度：36%）[113][116] - 截至2019年12月31日九个月，持续经营业务其他收入、收益及亏损净额亏损约8200万港元，较相应期间增加约74%（18/19财政年度：亏损4700万港元）[114][117] - 截至2019年12月31日九个月，持续经营业务销售及分销开支减至约5900万港元，较相应期间约8700万港元减少约32%[115][117] - 截至2019年12月31日止九个月，持续经营业务的一般及行政费用约为4200万港元，较去年减少约49%（18/19财政年度：8200万港元）[122][124] - 报告期内，约100万港元的商誉被撇减，额外500万港元及600万港元的减值亏损分别分配至无形资产及使用权资产[123][124] - 报告期内持续经营业务的融资成本约为1900万港元，18/19财政年度为约900万港元；报告期内公司录得股东应占亏损约1.24亿港元，18/19财政年度为约9500万港元[127][131] - 18/19财政年度来自已终止经营业务的年内亏损为3500万港元，包括OEM玩具分部特定期间业绩及出售该分部收益1200万港元[130][134] - 截至2019年12月31日，非流动资产减少约50%至约5400万港元，去年为约1.09亿港元[136][138] - 存货较相应期间轻微减少约4%，存货价值由2019年3月31日的约7200万港元减少至2019年12月31日的约6900万港元；持续经营业务存货周转期为87天，相应期间为89天[137][138] - 2019年12月31日贸易应收款项约为3900万港元，较2019年3月31日的约4100万港元轻微减少约5%；持续经营业务的债务人周转期在FP19为36天，18/19财政年度为42天[140] - 2019年12月31日应收贸易账款约3900万港元，较3月31日的约4100万港元减少约5%，应收账款周转期从36天延长至42天[141] - 2019年12月31日现金及银行结余约5500万港元，与3月31日持平[144][147] - 2019年12月31日应付贸易账款等约1.18亿港元，较3月31日的约9200万港元减少，应付账款周转期从59天延长至85天[145][147] - 2019年12月31日借贷及可换股贷款票据约1.29亿港元，较3月31日的约1.14亿港元增加[146][147] - 2019年12月31日集团资产总值为5.98亿港元，资金源于股东资金、应付款项及借贷[152][155] - 2019年12月31日公司发行可换股贷款票据1.1亿港元，年息6%，一年内到期或可按固定比率转股[153][155] - 2019年12月31日集团流动资产约5.45亿港元，流动负债约2.64亿港元，流动比率约206%[154][156] - 2019年12月31日股东资金从约3.93亿港元减至约3.27亿港元，因公司回购股份及经营亏损[154][156] 中药保健品业务数据关键指标变化 - 中药保健品分部收入由上一年度的1.55亿港元减少至报告期的8900万港元，分部亏损约1800万港元[28][31] - 中药保健品业务现金流量五年期后使用估计加权平均增长率3%（18/19财政年度：2%）推测[123][124] - 2019年12月31日，中药保健品业务现金产生单位的使用价值约为3900万港元，低于约5100万港元的账面价值[123][124] 自有品牌制造玩具业务数据关键指标变化 - 自有品牌制造玩具业务销售增加约10%，从约1.84亿港元增至约2.02亿港元[29][32] - 北美市场是公司自有品牌制造玩具主要出口市场，出口额约1.95亿港元，占持续经营业务总收入约63%[36][39] - 因自有品牌制造玩具销量增长，应收账款从约3100万港元增加至约3400万港元[37][39] - 2019年12月31日止九个月，北美出口额达约1.95亿港元（2019年3月31日止年度：1.73亿港元），佔公司總收入约63%（2018/19財政年度：38%）[84][85] - 2019年12月31日止九个月，中國內地及香港銷售額為约1.11亿港元（2018/19財政年度：2.71亿港元），佔公司收入约35%（2018/19財政年度：60%）[84][85] - 報告期間，OBM玩具分部收入从2018/19財政年度的约1.84亿港元增至约2.02亿港元，佔公司持續經營業務收入约10%[91] - 自有品牌制造玩具收入从18/19财政年度约1.84亿港元增至报告期约2.02亿港元，占集团持续经营业务收入约10%[94] 放债业务数据关键指标变化 - 放债业务利息收入约2100万港元，报告期内分部税前利润约200万港元[38] - 报告期内，公司确认应收账款预期信贷亏损拨备约1100万港元[38] - 放债业务贷款利息收入约2100万港元，18/19财政年度为2300万港元；分部溢利（除税前）约200万港元，18/19财政年度为800万港元[40] - 尚未偿还应收贷款月均结余约1.88亿港元，18/19财政年度为2.21亿港元[40] - 报告期内向五名客户作出新贷款本金总额约1.23亿港元[40] - 客户从现有及新增贷款中提取本金总额2.68亿港元，偿还1.15亿港元[40] - 报告期末对应收贷款确认预期信贷亏损拨备约1100万港元，2019年3月31日为500万港元[40] - 放債業務應收貸款連同應收應計利息增至2.64億港元（2019年3月31日：2.61億港元）[71][74] - 放债分部报告期贷款利息收入约2100万港元（18/19财政年度：2300万港元），分部溢利约200万港元（18/19财政年度：800万港元）[95] 投资金融工具业务数据关键指标变化 - 投资金融工具业务亏损净额约200万港元，18/19财政年度为收益4300万港元；分部亏损约6100万港元，18/19财政年度为200万港元[42][43] - 按公平值计入损益之金融资产公平值变动产生亏损约5800万港元，18/19财政年度为4300万港元[42][43] - 出售若干上市股本已变现亏损约300万港元，18/19财政年度为已变现收益4300万港元[42][43] - 截至2019年12月31日，IDG能源投资有限公司股份成本4.4亿港元，公平值4.04亿港元，公平值与集团综合资产总值比较为7%，已确认公平值亏损5200万港元[48] - 截至2019年12月31日，环球大通投资有限公司股份成本8.7975亿港元，公平值1.8306亿港元，公平值与集团综合资产总值比较为3%，已确认公平值亏损2.131亿港元[48] - IDG能源投资有限公司股份成本44000千港元，持有40000千股，公平值45600千港元，公平值与集团综合资产总值比较为7%，确认公平值收益1600千港元[51] - 环球大通投资有限公司股份成本87975千港元，持有195500千股，公平值38905千港元，公平值与集团综合资产总值比较为6%，确认公平值亏损17791千港元[51] - 云峰金融集团有限公司股份成本36486千港元，持有7526千股，公平值35748千港元，公平值与集团综合资产总值比较为5%，确认公平值收益1615千港元[51] - 投资金融工具业务报告期股息收入变现亏损净额约200万港元（18/19财政年度：分部收益4300万港元），分部亏损约6100万港元（18/19财政年度：200万港元）[98][101] - 报告期集团投资组合发展至10项（18/19财政年度：15项）香港上市股本，收购成本共约100万港元（18/19财政年度：1.96亿港元）[99][101] - 报告期内按公平值计入损益之非流动金融资产公平值亏损2100万港元[136][138] 消费类电子产品业务数据关键指标变化 - 消费类电子产品在报告期无收入（18/19财年：4200万港元），录得分部亏损2200万港元（18/19财年：1600万港元），收入减少和持续亏损因与海尔供应合约于2017年12月到期[55][58] - 公司于2019年10月27日出售消费类电子产品业务，以改善财务状况和消除不确定性[56][58] 业务市场环境及策略 - 因香港保健意识普及和人口老龄化，保健品需求近年稳步增长，但2019年6月社会动荡和新冠疫情致赴港游客减少，当地保健品需求下降[60][61][66] - 公司将继续投资保健业务，发展参茸、干制海产品及其他保健食品零售业务，扩大收入基础[62][66] - Kid Galaxy希望与部分一级客户维持业务量，但因新冠疫情下调2020年销售预测，且疫情已影响2020年首季度业务[63][67] - Kid Galaxy制造业务依赖中国，疫情可能中断供应链，但2019年已将部分生产转移至印尼制造商[64][67] - Kid Galaxy于2020年与大型第三方线上经销商合作提高线上销售[65][68] 子公司出售情况 - 2019年9月26日出售子公司Notton Limited获约400万港元处置收益[162] - 2019年10月27日出售子公司Keytime Global Limited产生约1800万港元处置亏损[162] - 2019年9月26日，公司以1港元出售附属公司Notton Limited全部已发行股本，产生出售收益约400万港元[165] - 2019年10月27日，公司以1港元出售附属公司Keytime Global Limited全部已发行股本，产生出售亏损约1800万港元[165] 公司股份回购情况 - 2019年6、7、12月，公司在联交所共回购6.769亿股普通股，总价约3000万港元，报告日期时已注销[182][185] 公司债券发行情况 - 2018年10月8日，公司与恒泰财务有限公司签订认购协议，发行本金总额1.2亿港元的直债券[183] - 2018年11月22日，债券转换权相关先决条件达成，转换权无条件且不可撤销[183] - 债券发行所得净额约1.195亿港元，其中约1.045亿用于放债业务，约1500万用作一般营运资金和/或未来投资机会，截至2019年12月31日已按计划使用完毕[183] - 2018年10月8日公司与认购人订立协议，发行本金总额1.2亿港元普通债券[186] - 2018年11月22日，债券附带换股权成为无条件且不可撤回[186] - 发行债券所得款项净额约1.195亿港元，1.045亿港元用于放债业务，1500万港元用作一般营运资金及/或日后投资