财务业绩 - [2020年公司收益为39.97亿港元，较2019年增长3%][14] - [2020年公司毛利为18.69亿港元，较2019年下降6%，毛利率降至47%][14] - [2020年公司年度溢利为11.87亿港元，较2019年增长1%][14] - [2020年公司拥有人应占溢利为10.80亿港元，较2019年下降5%][14] - [2020年经调整EBITDA为21.86亿港元，较2019年下降2%][14] - [2020年每股基本盈利为20.62港仙，较2019年下降4%][14] - [2020年每股股息为16.5港仙，中期股息7.5港仙，末期建议股息9.0港仙][14] - [截至2020年底，公司资产总值为214.34亿港元，负债总值为41.43亿港元，较2019年下降6%][15] - [截至2020年底，拥有人应占权益为158.37亿港元，较2019年增长1%][15] - [截至2020年底，归属拥有人每股公司股份资产净值为3.13港元，较2019年增长6%][15] - [2018 - 2020年收益分别为36.86176亿、38.69308亿、39.96951亿港元，2019年较2018年增长约3%，2020年较2019年增长约3.29%][18] - [2018 - 2020年年度溢利分别为11.51928亿、11.76141亿、11.87283亿港元，2019年较2018年增长约2.1%，2020年较2019年增长约0.95%][18] - [2018 - 2020年毛利分别为19.00542亿、19.88743亿、18.69207亿港元，2019年较2018年增长约4.64%，2020年较2019年下降约6.01%][19] - [公司2020年销售收入约40亿港元，同比增长3%；毛利率达47%；净利润11.87亿港元，同比增长1%；归属股东净利润10.8亿港元，同比微跌5%][45] - [2020年原焦煤产量约495万吨，同比增长12%，精焦煤产量约323万吨，同比增长17%][51][53][54] - [2020年原焦煤销量约8万吨，同比下降33%，精焦煤销量约326万吨，同比增长21%][51][54][55] - [2020年原焦煤平均实现售价（含增值税）为597元/吨，同比下降31%，精焦煤为1218元/吨，同比下降13%][51][57][58] - [2020年精焦煤和原焦煤销售额分别占公司营业额的99%和1%，上一年分别占97%和3%][54][55] - [2020年原焦煤销量全为半硬原焦煤，上一年硬及半硬原焦煤销量分别占总原焦煤销量的85%和15%][57][58] - [2020年1号及2号精焦煤销量分别占总精焦煤销量的33%及67%，上一年为37%及63%][57][58] - [2020年精焦煤平均市场价格同比下跌9% - 14%][57][58] - [2020年公司营业额约39.97亿港元，较去年增加约1.28亿港元或3%，主要因精焦煤销量按年上升21%，但被售价下跌和汇率贬值部分抵消][60] - [2020年前五大客户总营业额占公司营业额83%（2019年：74%），最大客户占36%（2019年：31%）][61] - [2020年毛利率为47%，去年为51%，毛利按年下跌约1.20亿港元或6%，因原焦煤及精焦煤售价下跌等因素][62][63] - [2020年公司净利润约11.87亿港元，按年上升1%，公司拥有人应占溢利约10.80亿港元，按年下跌5%][65][66] - [2020年原焦煤产量和精焦煤产量按年分别上升12%和17%，每吨生产成本按年显著下调约11%][65][66] - [2020年人民币兑港元汇率升值约4.55%，公司录得外币汇兑收益净额约1.31亿港元，去年为亏损约1700万港元][67] - [2020年公司因加速折旧产生额外折旧约7600万港元，去年一次性非现金撇销物业等约1.29亿港元][68] - [2020年每股基本盈利为20.62港仙（2019年：21.51港仙）][69] - [2020年公司经调整EBITDA约21.86亿港元（2019年：约22.21亿港元），经营业务产生正现金流约8.37亿港元（2019年：约19.22亿港元）][72] - [截至2020年12月31日，公司可动用银行结余及现金约40.62亿港元（2019年：约47.62亿港元），减少因回购股份和抵押存款增加][73] - [销售成本约21.28亿港元，较去年增加约2.47亿港元或13%，主要因原焦煤用量增加及外购精焦煤，部分被单位生产成本下降和汇率贬值抵消][77] - [原焦煤单位生产成本下降11%，现金原焦煤生产成本下降15%，不可控制成本下降16%，合计下降14%，精焦煤加工费下降11%][80] - [2020年采矿权摊销约2.27亿港元，较去年增加约3200万港元或16%，因原焦煤用量和金家庄煤矿产量占比增加][80][81] - [毛利约18.69亿港元，较去年减少约1.20亿港元或6%，毛利率为47%，去年为51%][85] - [利息收入约9600万港元，较去年大幅减少约4100万港元或30%，因市场利率下降和股份回购动用资金][86] - [其他收入及收益/（亏损）净额约2.19亿港元，较去年增加约1.19亿港元，撇除外币汇兑收益影响后减少约2900万港元或25%][89][91] - [净外币汇兑收益增加约1.48亿港元，因人民币兑港元汇率升值约4.55%，集团持有人民币计值货币流动资产22亿元][90][91] - [销售及分销开支约3.17亿港元，较去年增加约6700万港元或27%，与精焦煤销量增长一致][92][93] - [原焦煤产量按年增加12%，精焦煤产量按年增加17%][85] - [出售煤炭副产品收入按年减少约2000万港元或36%，财务资产股息收入按年下跌约800万港元或14%][89][91] - [一般及行政费用约1.82亿港元，与去年相近，其中包含购入防疫物资的额外费用][96] - [其他营运开支约6400万港元，较2019年同期的1.46亿港元按年大幅减少约8200万港元或56%][97] - [财务成本约100万港元，2019年约为500万港元，主要为租赁负债的利息支出][98] - [所得税费用约4.25亿港元，2019年约为4.57亿港元][102] - [拥有人应占溢利约10.80亿港元，按年下跌约6000万港元或5%，去年约为11.40亿港元][103] - [截至2020年12月31日，约2.90亿港元银行存款及约2.18亿港元应收票据作为应付票据融资抵押品，已动用应付票据融资约3.49亿港元][103] - [截至2020年12月31日，集团无借贷，资本负债比率为0%][103] - [截至2020年12月31日，人民币及澳元汇率较2019年分别升值约4.55%及约9.37%，人民币升值带来约4.84亿港元汇兑收益][106] - [截至2020年12月31日，集团流动比率约2.77倍，现金及银行存款约43.52亿港元，维持稳健现金净值结余][107] - [截至2020年12月31日，集团应收票据金额约13.83亿港元，可动用自由资金约51.11亿港元][108] - [截至2020年12月31日，公司股本约151.57亿港元，股数约50.52亿股，年内按每股2.00港元回购2.5亿股股份][110] - [2020年7月20日，董事会宣布有条件现金要约，回购注销最高达2.5亿股股份，占完成要约前已发行股份总数约4.72%，9月28日要约完成][110] - [要约所需资金约5.05亿港元以公司内部资源拨付，完成后已发行股份总数由53.01837842亿股减至50.51837842股][110] - [截至2020年12月31日止年度，归属股东每股公司股份资产净值和盈利分别为3.135港元和0.2062港元，较无要约时高1.72%和1.23%][110] - [报告期内，原焦煤和精焦煤产量分别约495万吨和323万吨，销量分别约8万吨和326万吨，营业额约39.97亿港元][167][168] - [报告期内，向股东分派股息约8.40亿港元，雇员成本约6.73亿港元，向政府支付所得税约5.61亿港元][168] 煤矿资源与生产 - [兴无、金家庄、寨崖底煤矿核准年原焦煤生产能力均为175万吨][22][24][27] - [兴无煤矿经营年入洗量120万吨洗煤厂，金家庄煤矿经营年入洗量300万吨洗煤厂，寨崖底煤矿经营年入洗量210万吨洗煤厂][22][24][27] - [截至2007年12月31日原地资源量总计2.0575亿吨，截至2020年12月31日为1.3794亿吨][36][37] - [截至2007年12月31日总证实及预可采储量总计1.4235亿吨，截至2020年12月31日为7454万吨][37] - [2008 - 2020年原焦煤总产量总计6781万吨][37] - [公司焦煤位于河东煤田之离柳矿区，被称为“熊猫煤”，发热值高、焦结度强、灰份及硫份低][30][31] - [主要精焦煤水分0.3 - 0.4%、灰分9.0 - 9.5%、总含硫量0.5 - 2.0%、挥发物含量18.5 - 21.0%、固炭66.0 - 72.0%、发热量7400 - 7540千卡/千克、粘结指数70 - 88][32] - [公司原焦煤产量495万吨，同比上涨12%；自产精焦煤产量316万吨、销量310万吨，同比均上涨15%；外采煤量16万吨；精焦煤平均售价1218元/吨，同比下降13%][45] - [公司柳林三矿在疫情期间第一批通过验收复产，并调整生产计划，克服疫情和价格下降影响实现经营目标][45] 行业环境与市场展望 - [预计2021年房地产及基建行业平稳发展，钢铁行业保持增长，上半年焦煤需求畅旺，国内进口限制中短期持续，焦煤价格有望高位徘徊][45] - [2020年中国GDP增速2.3%，超IMF1.9%的增长预测，GDP首超百万元人民币][129] - [2020年中国基础设施、固定资产和房地产投资累计年增长率分别达0.9%、2.9%和7.0%][132] - [2020年中国粗钢、生铁和钢材产量同比分别增长5.2%、4.3%和7.7%，粗钢产量首超10亿吨][132] - [2020年炼焦煤进口量同比下降2.6%，预计2021年进口限制将持续][133] - [IMF预测2021年中国GDP增长率将达8%][133] - [中国宣布到2025年将国内替代燃料汽车渗透率提高到20%，一定程度上提高汽车行业钢铁需求][133] - [2020年中国GDP首季收缩6.8%，全年基建、固定资产及房地产投资增速分别同比增长0.9%、2.9%及7.0%，粗钢、生铁及钢材产量分别同比增长5.2%、4.3%及7.7%，粗钢产量超10亿吨][134] - [IMF预测2021年中国GDP增速将达8%，中国发布目标提升新能源汽车于2025年国内销售市场渗透率达20%][134] - [2020年炼焦煤进口量同比下降2.6%，预计2021年全国焦煤产量同比基本持平，进口限制政策延续][134] - [国内炼焦煤产品价格2021年尤其是上半年有望在相对2020年的高位保持相对稳定，对未来炼焦煤价格走势保持谨慎乐观态度][136][137] 公司发展战略 - [2021年公司将在安全生产前提下提升年度产量，开源节流][47] - [公司将向智慧化和绿色开采加快发展，密切跟踪不确定性并调整生产经营计划][47] - [公司将加强生产管理、成本控制，通过收购增加生产能力、资源和储备，提高盈利能力][128] - [公司多年来保持良好环保及安全生产纪录，将加强生产安全、环保开采及治理，引进先进技术，推进矿山智能化][138][139] - [公司将密切关注疫情及经济发展动态，及时调整经营策略，维持严谨企业管治，贯彻新发展理念][138][139] 公司运营管理 - [截至2020年12月31日，集团雇用4764名中国内地和香港雇员，雇员酬金待遇每年检讨][114] - [回顾年度内，集团无购股期权授出或行使，截至2020年12月31日，无尚未行使的购股期权][114] - [集团重视生产安全及环保，严格遵守相关法规，所有煤矿均取得中国有关监管机构必要许可证及批文][115][116] - [受疫情影响，国内煤矿春节后须验收复产，三矿于2020年2月中旬率先复产，除短暂停产外，煤矿运作良好][116]