宏观经济数据 - 2018年中国GDP增长较2017年下降1.5%，内地油漆及涂料产品销量较2017年下降9.4%，其中建筑及装修产品减少22.4%，家具产品零售总额减少19.9%[8] - 国际货币基金组织预测2019年中国内地GDP增长率约为6.2%，中国政府对2019年定下6.0%至6.5%的经济增长目标[10] 公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日止年度，公司股东应占亏损约为2509万港元，2017年则录得溢利约3752万港元，溢利较去年减少6261万港元[9] - 2018年度收入约为8.3194亿港元，较去年减少32.3%，毛利较去年减少约1.6902亿港元，减幅为48.6%[9] - 2018年中漆集团分类亏损约1.5715亿港元，较2017年大幅减少约1.788亿港元[26] - 2018年原材料成本占收入整体百分比由60.4%增加5.2个百分点至65.6%[19] - 2018年毛利率下降6.4个百分点至24.5%[20] - 2018年12月31日现金及现金等价物约2.96亿港元，2017年12月31日约为3.83亿港元；2018年12月31日银行及其他借贷约2.71亿港元，2017年12月31日约为1.34亿港元[73] - 2018年12月31日银行及其他借贷总额中，约2.70亿港元(99.7%)须于一年内偿还，约42万港元(0.2%)须于第二年偿还，约23万港元(0.1%)须于第三至第五年偿还[73] - 2018年12月31日负债资本比率为22.3%，2017年12月31日为10.2%；2018年12月31日流动比率为1.52倍，2017年12月31日为2.14倍[73] - 2018年存货周转日数为44日，2017年为33日；应收贸易账款及票据周转日数由2017年的215日降至2018年的210日[74] - 2018年12月31日股东资金约14.91亿港元，2017年12月31日约为15.69亿港元；2018年12月31日每股资产净值为0.86港元，2017年12月31日为0.93港元[75] - 2018年资本开支用于购入物业等共3118万港元，2017年为2269万港元；通过收购附属公司获得租赁土地及楼宇金额为1.0674亿港元，2017年无此收购[83] - 2018年12月31日员工数目为886名，2017年12月31日为1039名；2018年员工成本（不含董事酬金）为1.6644亿港元，去年为1.7236亿港元[84] - 公司本年度股东应占亏损约2509万港元，去年股东应占溢利约3752万港元；本年度收入约8.32亿港元，较去年减少约32.3%；本年度毛利约1.78亿港元，较去年减少约48.6%；毛利率由2017年的28.3%降至2018年的21.5%[67] - 2018年源自中国内地及香港业务的收入分别约为7.69亿港元和6326万港元，2017年分别为11.12亿港元和1.16亿港元[71] - 2018年公司收入为831,939千港元，经营亏损75,564千港元，除税前亏损79,929千港元，本年度亏损60,288千港元[187] - 2018年公司总资为2,297,187千港元，总负债为661,102千港元，非控股权益为145,370千港元[187] - 公司2018年12月31日可供分派储备（根据公司法计算）为548,407,000港元[196] 制漆业务线数据关键指标变化 - 2018年工业、建筑、一般油漆及涂料和辅助产品分别占制漆业务总收入的46.2%（2017年：55.8%）、32.3%（2017年：20.9%）及21.5%（2017年：23.3%）[14] - 2018年工业、建筑、一般油漆及涂料和辅助产品销售收入分别减少48.7%、4.1%及43.0%[15] - 制漆业务收入约6.17亿港元，占总收入约74.2%，本年度分类收入较去年减少38.0%；毛利率由2017年的30.9%降至2018年的24.5%；本年度分类亏损约1.57亿港元，较2017年大幅减少约825.9%[68] 物业投资业务线数据关键指标变化 - 2018年12月31日，集团投资物业组合由13项物业组成（2017年：11项），总楼面面积达367,187平方呎（2017年：317,566平方呎）[36] - 2018年投资物业收入约为2237万港元，去年约为3372万港元，收入减少因未能与租户续租[36] - 2018年投资物业分类溢利约为1.0699亿港元，去年约为5227万港元，增加因公平值收益净额增加约6297万港元[36] - 2018年12月31日，集团所持投资物业总市值约为7.9998亿港元（2017年：6.8392亿港元），较2017年增加约17.0%[37] - 2018年平均出租率下降至约80.3%（2017年：90.0%），租金收入减至约2804万港元（2017年：约3930万港元）[37] - 物业投资业务收入约2237万港元，占总收入约2.7%；本年度分类溢利增至约1.07亿港元，去年约为5227万港元[69] 钢铁业务线数据关键指标变化 - 2018年马口铁产品销售较去年略减3.1%[62] - 2018年马口铁产品利润率约为2.7%[62] - 钢铁业务收入约1.92亿港元，占总收入约23.1%，本年度收入较去年减少约3.1%；本年度分类亏损约667万港元，去年分类溢利约355万港元；毛利率由2017年的3.0%降至2018年的2.7%[70] 业务市场分布变化 - 中漆集团2018年继续主攻中国内地市场，该市场占总收入约92.4%（2017年：91.3%）[14] - 过去中漆集团超60%收入来自中国内地及香港分销商，但2018年对其销售减少[18] 业务影响因素 - 2018年中国内地及香港分销商业务下降，影响中漆集团销量及盈利能力，且其利润率缩减[18] - 2018年原油价格上涨致溶剂和树脂价格上升，蚕食中漆集团年内溢利[19] - 2018年中漆集团采用预期信贷亏损模式，对财务表现造成显著影响[23] - 2018年中漆集团对中国内地员工进行重组，确认一次性裁员补偿为员工成本[24] - 2018年中漆集团融资费用增加，借入资金用于收购厂房和运营[24] - 2018年上半年人民币升值使中漆集团录得亏损[24] 业务发展策略 - 中漆集团自2018年第二季度起实施业务振兴措施，目标是恢复盈利能力，削减成本是2019年主要目标[27] - 2018年下半年，中漆集团两次提高大多数油漆及涂料产品售价，若2019年原材料价格大幅增加，将再次提价[29] - 中漆集团计划减少供应商数目，改进采购及购买流程，以降低原材料价格[30] - 中漆集团将专注溶剂型及水性油漆及涂料产品，开发低挥发性有机化合物产品，精简销售渠道[31] - 中漆集团决定加强广东深圳、中山及新丰生产活动，计划在中山兴建新厂，下调江苏徐州及湖北鄂州生产规模[33][34] 物业交易事项 - 建议出售事项中，Tatpo向怡高出售Ocean Wide全部已发行股本及股东贷款，收购事项中，Tatpo向怡高收购力运全部已发行股本及股东贷款，完成日期为2019年5月31日[40][42] - 湾仔物业为24层建筑，总建筑面积约24,283平方呎，现作酒店用途[41] - 建议交易中，邓先生收购Ocean Wide代价为9亿港元，集团收购力运代价为5.3亿港元，交易完成后集团预计收取现金代价约3.7亿港元[42] - 2018年11月30日，力运向邓先生出售领创全部已发行股本，此后湾仔物业成为力运唯一主要资产[43] - 湾仔物业完成交易后将由集团持有，回租给邓氏宾馆为期三年，有续租选择权[45] - 西贡物业总建筑面积约143,252平方呎，包括两幢四层工业建筑，目前已作为投资物业[49] - 2018年3月2日，城市规划委员会批准西贡物业发展住宅申请，核准地积比率为2.036，最高合计总楼面面约80,288平方呎[49] - 2018年7月31日，西贡物业按重建基准评定估值约7.08亿港元，集团自行重建成本约6.82亿港元，完成项目需时至少48个月[50] - 应付政府的西贡物业土地补价约4.66亿港元[50] - 2016年5月，集团已根据香港法例第131章《城市规划条例》第16条提交西贡物业规划申请[49] - 建议出售事项代价为9亿港元，较西贡物业2018年7月31日初步估计市场价值4.15亿港元高出4.85亿港元，较Ocean Wide集团2018年12月31日综合资产净值高出5.3388亿港元[52] - 建议出售事项预计录得收益约4.9158亿港元（未计税项及交易成本），集团资产净值预计增加约4.9158亿港元[53] - 建议收购事项预期带来每年约3.0%总收益率的稳定经常性收入[53] - 建议出售事项及收购事项所得款项净额3.7亿港元可巩固集团现金状况[54] 其他物业相关 - 香港元朗骨灰龛场项目灵灰龛最高数目不得超20000个，每年销售不得超3000个龛位[56] - 2017年5月公司以约438万元人民币购入中国广东省中山市5个住宅物业[59] - 2019年3月公司以280万元人民币收购中国上海市一项商业物业内10个停车位[60] 公司风险相关 - 公司因计息金融资产和负债利率变动承受利率风险，政策是获取最优惠利率[86] - 公司有交易货币风险，销售及采购主要以港元、美元及人民币进行，内地投资受港元与人民币汇率变动影响[87] - 公司仅与信誉良好第三方交易，为债务人付款估计亏损作拨备，会根据情况更改拨备基准[88] - 公司在香港及内地核心市场面临竞争，有专业团队并采取定价政策和产品策略保护业务[89] - 公司管理营运风险由各职能部门负责，管理层定期识别评估并采取应对措施[90] - 截至报告日期，Chinaculture.com Limited对公司若干董事及公司的衍生诉讼仍在进行[95] 公司治理相关 - 2018年公司应用企管守则原则，但非执行董事和独立非执行董事委任无指定任期，无提名委员会[98] - 公司现有三名独立非执行董事，其中一名具备专业会计资格或财务管理专长[101] - 执行董事长林定波、庄志坤出席常规董事会会议次数为4/4，出席股东大会次数为1/1[101] - 非执行董事徐浩铨、陈桦硕、洪定豪出席常规董事会会议次数为4/4，出席股东大会次数为1/1；张玉林出席常规董事会会议次数为1/4，出席股东大会次数为0/1[101] - 独立非执行董事胡匡佐、黄德锐出席常规董事会会议次数为4/4，出席股东大会次数为1/1；张晓京出席常规董事会会议次数为1/4，出席股东大会次数为0/1[101] - 审核委员会年内召开两次会议，成员胡匡佐、黄德锐、陈桦硕出席次数均为2/2[107] - 薪酬委员会年内召开一次会议，成员胡匡佐、林定波、黄德锐出席次数均为1/1[108] - 所有董事获委任后须在首个股东大会上重选，每名董事至少每三年在股东周年大会上重选一次[103] - 执行董事长林定波参加培训类别为A、C；庄志坤参加培训类别为A、B、C[105] - 非执行董事徐浩铨、陈桦硕、张玉林参加培训类别为A、C；洪定豪参加培训类别为A、B、C[105] - 独立非执行董事胡匡佐、黄德锐参加培训类别为A、B、C；张晓京参加培训类别为A、C[105] - 2018年外聘核数师安永会计师事务所酬金总计560.64万港元，其中核数服务酬金509万港元，非核数服务酬金51.64万港元[117] - 持有公司不少于10%缴足股本且所持股本可在股东大会上有权投票的股东可书面要求董事会召开股东特别大会，董事会须在要求提交后两个月内举行[122] - 股东可在股东大会上动议决议案，所需股东人数为占提出要求当日有权表决全体股东总投票权不少于5%或不少于100名持有股份的股东[124] - 股东动议决议案需提交列明动议且由相关股东签署的文件，及不多于1000字的陈述书至公司注册办事处[124] - 董事会负责维持集团风险管理及内部监控系统并进行半年度检讨，认为系统有效且足够[110] - 公司已委任外聘内部审核师持续检讨集团主要监控及风险管理功能，每年向董事总经理呈报审核计划[111] - 公司订有内幕消息披露政策，使潜在内幕消息可上报董事会决定是否公告[112] - 董事会负责履行企业管治职责，年内已根据职权范围履行相关职能[114][115] - 公司与股东沟通保持高透明度，通过多种渠道发送信息，2018年股东周年大会为股东与董事会提供沟通机会[121] - 公司组织章程文件于年内无变动[126] 公司社会责任相关 - 公司评估多项涵盖环境、社会及经营相关项目并绘制重要性矩阵图[136] - 公司主要在办公室经营业务，环境影响主要来自办公室用电和公司车燃料消耗[139] - 公司推行多种节能措施以减少二氧化碳