公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司总收入约14.78亿港元，较2017年的约13.31亿港元上升约11.1%[14][17] - 2018年除利息及税前经营溢利约1.78亿港元，较2017年的约1.35亿港元上升约32.3%[14][17] - 2018年公司拥有人应占溢利约1.28亿港元，较2017年的约1.18亿港元上升约8.9%[14][17] - 2018年每股基本盈利为4.92港仙，2017年为4.54港仙[14][17] - 2018年公司总收入约14.78亿港元，较去年同期增加约11.1%[32][35] - 2018年公司毛利率约16.6%，2017年约16.0%[32][35] - 2018年公司溢利及本公司拥有人应占溢利分别为1.46亿港元及1.28亿港元，2017年分别约为1.32亿港元及1.18亿港元[32][35] - 2018年公司每股基本盈利为4.92港仙，2017年为4.54港仙[32][35] - 2018年录得毛利约2.46亿港元，2017年为2.13亿港元[69] - 2018年12月31日资产无质押（2017年也无）[48][54] - 2018年12月31日资产负债率为64%（2017年为62%）[57] - 2018年12月31日公司拥有人应占权益为5.13001亿港元（2017年为3.76868亿港元），每股约0.19港元（2017年为0.15港元）[58] - 2018年12月31日净流动负债为7482.2万港元（2017年为2654.1万港元），流动比率为0.92（2017年为0.96）[59] - 2018年12月31日资产负债比率为64%，2017年为62%[62] - 2018年12月31日公司拥有人应占权益达5.13亿港元，2017年为3.77亿港元；2018年每股约0.19港元，2017年每股0.15港元[62] - 2018年12月31日流动负债净值为7482.2万港元，2017年为2654.1万港元；流动比率为0.92，2017年为0.96[63] - 2018年12月31日现金及银行结存为1889.4万港元，2017年为6965.5万港元；其他借贷总额为1818.8万港元，2017年为1818.8万港元；可换股债券为4352.6万港元，2017年为4142.7万港元[63] - 2018年12月31日经营租赁承担为3412.3万港元，2017年为1057.9万港元；无收购厂房及设备之授权、已订约但未拨备之资本承担，2017年为335.5万港元[65][67] - 2018年12月31日流动负债中合约负债款项约2.15亿港元，2017年为1.99亿港元，本年度毛利率约16%[69] - 2018年公司缴入盈余为1689847千港元，累计亏损为2161228千港元，可供分派储备为 - 471381千港元[164] - 截至2018年12月31日，公司无可供分派给股东的储备（2017年：无）[165][169] - 董事会不建议派发2018年末期股息（2017年：无）[166][170] 各业务线数据关键指标变化 - 2018年公司焦炭贸易业务中，中国附属公司经营的原煤贸易营业额约3588.4万港元，较2017年增加约11.7%[34] - 焦炭贸易业务2018年营业额约3588.4万港元，较2017年的约3213万港元增长约11.7%[36] - 煤炭相关附属业务外部销售从2017年的约1.09619亿港元降至2018年的约9111.9万港元，降幅约16.9%；2018年分类亏损约2.32904亿港元，2017年分类溢利约3393.5万港元[39][43] - 焦炭生产业务收入从2017年的约11.89042亿港元增至2018年的约13.51046亿港元，增幅13.6%；利润从2017年的约1.71015亿港元升至2018年的约5.04755亿港元[40][44] 成本费用数据关键指标变化 - 销售及分销成本从2017年的约1.46429亿港元降至2018年的约1.37637亿港元，降幅约6.0%[41][45] - 管理费用从2017年的约8380.4万港元增至2018年的约1.03301亿港元，增幅23.3%[42][46] - 财务费用从2017年的约801.5万港元降至2018年的约220万港元[47][53] 宏观经济与行业环境 - 2018年中国GDP首超90万亿元，同比增长6.6%，工业生产总值同比增长6.1%[9][12] - 2019年是焦炭行业“去产能”开启之年，有望有效调整市场供需平衡[15] - 随着焦炭行业产能优化，产业链集中度将显著提高，公司运营也将改善[15] - 中国政府实施环保政策，公司将升级设备设施以实现清洁排放[16] - 2018年环保限产常态化，焦炭产量整体下降，价格震荡上扬[9][12] - 因焦炭价格高、环保及去产能政策，下游钢厂焦炭采购量降低[10][12] - 2019年是焦化行业“去产能”元年，环保限产政策力度或维持，产业集中度和产能利用率将提高，公司经营情况有望改善[18] - 2018年中国宏观经济温和增长，焦炭市场先抑后扬，价格震荡向上，行业产能利用率低，供应紧张[26][29] - 2018年焦煤价格上升，焦炭行业毛利收窄，公司通过提升效率和控制成本保持盈利与去年相近[27][29] - 受环保政策影响，焦化行业产能利用率将维持低位，新建产能释放或造成焦炭供给阶段性错配[83][87] - 2019年中国基础设施稳定发展，钢铁行业对焦炭需求将保持稳定，焦化行业面临政府政策调整，集团将密切关注市场并调整策略[141] 风险管理 - 风险管理框架按三级风险管理方法指引进行，业务单位、管理层、审核委员会分别为三道防线[70][75] - 公允值利率风险主要涉及短期现金及银行结余，现金流量利率风险通过存款利率变动影响产生，借贷维持固定利率[72][76] - 集团货币资产、负债和交易主要以人民币、美元和港元计价，无未结算套期工具[73][74] - 集团货币资产、负债及交易主要以人民币、美元及港元计值，且无未行使对冲工具[77] - 集团对财资及融资政策取态审慎，集中于风险管理及与集团业务直接相关的交易[80][85] 员工情况 - 2018年底集团约有1400名员工，较2017年的约1500人有所减少[81][86] - 2018年集团员工成本约达9531.7万港元，2017年约为7399.9万港元[81][86] - 2018年底根据购股期权计划的未行使购股期权为1040万份，报告日期未行使购股期权为640万份[82][86] EDB相关事项 - 若EDB集团2017和2018年经审计合并税后净利润合计少于3000万元，公司可行使赎回权[96] - 截至报告日期，公司收购的4000万元未付代价仍未结算，董事会将在收到EDB经审核综合财务报表后决定结算时间[96] - 公司通过董事会代表敦促EDB聘请合适核数师及时完成审计，但EDB未能及时提供财务报表[95] - 若EDB集团截至2017年及2018年12月31日止年度经审核综合财务报表税后净利润合计少于人民币3000万元，公司可行使购回权[97] - 公司尚未结清收购EDB Holding事项的剩余款项人民币4000万元，董事会将在其提供经审核综合财务报表后决定何时结清[97] - 公司于2019年2月26日与核数师会面后，安排核数师于3月4 - 5日赴EDB Holding北京办事处进行核数工作，但因对方未及时提供财务报表，核数工作未完成[97] - 公司已委任德勤对EDB集团截止2015年、2016年及2017年12月31日财务年度进行财务分析[97] - 因EDB Holding未在公司2018年度业绩公布前完成经审核综合财务报表，公司对其投资以成本入帐，核数师发表保留意见[99][102] - EDB Holding核数师为中兴华会计师事务所，审计工作及经审核综合财务报表预计2019年5月左右完成[100][103] - 公司已委任两名代表作EDB Holding董事，确保其及时提供财务资料用于投资按权益法入帐[101][104] - 若核数师能取得充足审计凭证，公司2019年12月31日止财政年度预计不会出现保留意见[101][104] 公司管理层信息 - 赵旭光先生55岁，2016年11月17日任执行董事等职，2017年5月2日任行政总裁，有超20年业务决策及管理经验[105][107] - 苏兆峰先生40岁，2018年9月7日任执行董事，负责集团投资业务，有丰富金融投资经验[106] - 苏先生40岁，2018年9月7日起任执行董事，负责集团投资业务[108] - 黄少雄先生63岁，2016年11月3日任执行董事，2018年4月9日调任非执行董事，有超30年银行等领域工作经验[110][112] - 黄文鑫先生44岁，2016年11月3日任非执行董事，有超15年公司发展等资本市场交易经验[111][112] - 杜先生66岁，2009年10月任独立非执行董事，有逾30年审计等行业经验，1980年起任香港执业会计师[114][117] - 林先生60岁，2008年9月任独立非执行董事，有30年法律工作经验[115][117] - 王博士53岁，2018年12月19日起任独立非执行董事，曾于2016年5月 - 2018年10月任南华金融行政总裁等职[116][118] - 黄少雄先生2008 - 2015年为泰山石化执行董事[110][112] - 黄文鑫先生2002年4月 - 2014年5月为泰山石化高级管理层前任成员[111][112] - 杜先生1991年获香港大学会计文凭[114][117] - 王博士1999 - 2000年为英国皇家统计学院院士[116][118] - 李宝琦于2018年4月9日获委任为执行董事，月薪11万港元，9月7日因个人事务辞任[175] - 黄少雄于2018年4月9日由执行董事调任为非执行董事，月薪调整至1.5万港元[175] - 苏晁锋于2018年9月7日获委任为执行董事，月薪8.2万港元[175] - 刘家豪于2018年12月14日因个人雇佣问题辞任独立非执行董事[175] - 王维新于2018年12月19日获委任为独立非执行董事，月薪1万港元[175] 公司业务与战略 - 公司为投资控股公司，主要从事焦炭贸易、煤炭相关附属及焦炭生产业务[124][130] - 公司面临焦炭及煤炭价格波动风险，焦炭市场价格波动大，集团焦炭平均售价与市场价格下降趋势一致，且焦煤与焦炭市场价格趋势未必相关[126][132] - 公司面临中国政府政策及法规变动风险，政府加强环保控制和执行，推行去产能政策，可能影响集团产量、业务及业绩，且污染清理费用高[134][138] - 公司面临安全管理风险，业务具有高危险性，储存、处理和运输危险化学品，不当处理会导致危险和法律责任[136][139] - 集团重视社会责任，环保措施增加了集团达到行业环保标准的压力，未来将投资升级设备设施[142] - 集团计划逐步收购能源科技的权益和控制权，该项目位于山西孝义市，目标年产能500万吨[143] - 集团计划逐步取得能源科技权益及控制权，该公司为山西孝义市年产500万吨焦炭项目的承载主体[145] - 2018年集团为当地居民提供31%的供热需求，间接减少农民燃烧原煤供热产生的大气排放[157][160] - 2018年集团山西业务严格遵守环境和社会相关法规，持续投资先进设施并实施排放控制计划[157][160] - 集团努力与客户、供应商和雇员维持和谐关系，为客户提供优质产品和服务，与供应商建立长期互利关系，重视员工职业发展[148][153][154][155] - 集团业务主要由中国附属公司开展，公司为联交所上市公司，截至2018年12月31日及报告日期，董事会认为集团已遵守中国及香港适用法律法规[158][161] 公司证券与债券相关 - 2018年7月，公司间接全资附属公司按每股0.26港元向量燃有限公司配发129,831,263股普通股[181][187] - 2008年5月16日和10月31日，公司向吴纪贤发行两批本金各为11亿港元的零息可换股债券[188] - 2017年1月20日，剩余本金3.86亿港元、账面价值5.5005亿港元的第二批债券转换为1.93亿股公司股份[188] - 2016年11月2日，公司向开滦（香港）国际有限公司发行本金4327.7万港元、年利率2.5%的可换股债券，到期日延至2019年8月31日[189] - 截至报告日期，R