宏观市场环境 - 2019年国内焦炭市场走弱，价格自年初高位下跌且走势波动，焦煤价格稳步上扬，焦炭价差收窄致公司毛利显著受压[9][12] - 2019年中国GDP增长6.1%，工业生产总量增长5.7%，全国焦炭产量4.7126亿吨，较2018年增加约7.5%，粗钢产量9.9634亿吨，较2018年增加约7.3%[25][27] - 2020年国家将加强焦炭去产能和产业升级政策实施，优化焦炭产业结构[15] - 2020年新冠疫情对公司生产运营影响预计有限，中国政府计划实施经济刺激措施，有望刺激焦炭需求和价格回升[15] - 2020年是“十三五”规划消除低效产能的最后一年，目标是消除高达5000万吨的产能[84] - 2020年为淘汰落后产能收官之年，淘汰产能目标为5000万吨，预期焦炭市场供应回归平衡，价格回升[87] 公司业务布局与投资计划 - 2019年9月12日及11月20日公司签订股东协议，计划在山西成立富氢能源，从事LNG、合成氨、尿素等产品生产及氢能等清洁能源开发[10][13] - 2019年11月公司与能源科技签订框架协议，有意收购合并其年产超500万吨焦炭的生产项目[10][13] - 富氢能源的焦炉气项目建成后，将年产25万吨LNG、80万吨合成氨和140万吨尿素[16] - 公司有意收购合并山西孝义年产500万吨的焦炭生产项目，推动产业转型升级[16] - 公司计划加快推进富氢能源焦炉煤气项目投资建设，完成后每年可生产25万吨液化天然气、80万吨合成氨及140万吨尿素[18] - 公司有意收购合并山西孝义市年产500万吨焦炭生产项目，完成后有助于整合业务和产业升级[18] - 2019年11月5日公司与能源科技签订新框架协议，拟收购并认购其股本，拥有其扩大后股本50%以上控股权[89][91] - 能源科技年产能超500万吨的焦化项目分两期建设，一期产能254万吨/年，二期产能253万吨/年[89][91] - 2019年9月12日及11月20日公司与合资伙伴签订股东协议，在山西成立附属公司富氢能源，发展相关项目及业务[90][92] - 公司拟扩大并启动焦炭国际贸易业务，增加现金流和利润[90][92] - 2019年9月12日和11月20日公司签订股东协议成立富氢能源，计划开展相关项目使收入多元化[143,147] - 2019年11月公司与能源科技签订框架协议，有意收购合并年产能超500万吨焦炭的项目[143,147] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年公司总收入约16.05356亿港元，2018年为14.78049亿港元；毛利约1.75857亿港元，2018年为2.45821亿港元；毛利率约11.0%，2018年约16.6%；税后溢利约1470.3万港元，2018年为1.46708亿港元；公司拥有人应占溢利约976.1万港元，2018年为1.29118亿港元；每股基本盈利为0.35港仙，2018年为4.95港仙[29][33] - 公司销售及分销成本约1.23亿港元，较去年同期的约1.38亿港元减少，因运输成本降低和成本控制措施[38][43] - 公司管理费用约8801.8万港元，较去年同期的约1.03亿港元减少，因员工成本控制和设备修理费下降[39][44] - 公司财务费用约1140.9万港元，较去年同期的约220万港元增加，因新增贷款致利息开支增加[40][45] - 公司除税前溢利约2625万港元，较去年同期的约1.77亿港元减少，因去年有大额资产减值回拨[41][46] - 公司年内溢利约1470.3万港元，较去年同期的约1.47亿港元减少，因税务亏损抵减情况变化[47][52] - 2019年12月31日公司资产负债率为71.1%，高于2018年12月31日的62.8%[58][64] - 2019年12月31日公司流动净资产约2.36亿港元，流动比率为1.19，优于2018年的情况[61][65] - 2019年12月31日公司现金及银行结余约2083.9万港元，其他借款约2.18亿港元，无应付票据和可换股债券[62][63][65] - 2019年12月31日公司无经营租赁承担，2018年为3412.3万港元[66][69] - 2019年12月31日公司无未于财务报表中拨备的重大或然负债，2018年为无[74][79] - 2019年公司员工成本约为5490.5万港元，上一年约为9531.7万港元[76][81] - 截至2019年12月31日，公司缴入盈余为1,731,681千港元，累计亏损为2,176,419千港元，无可供分派予股东的储备（2018年：无）[169] - 董事会不建议派发截至2019年12月31日止年度的末期股息（2018年：无）[170][173] - 截至2019年12月31日止年度，公司股本变动详情载于综合财务报表附注28[190][195] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司焦炭贸易分类2019年收入约254万港元，2018年同期约3588.4万港元，业绩较去年同期31.5万港元下降[31][34] - 公司煤炭相关附属分类2019年外部收入约1.68505亿港元，2018年同期约9111.9万港元，分类业绩约86.1万港元，较去年同期改善[32][35] - 公司焦炭生产收入约14.34亿港元，较去年同期的约13.51亿港元有所增加，主要因焦炭销售量增加[37][42] - 公司焦炭生产分类业绩约9784.9万港元，较去年同期的约5.05亿港元减少，因焦炭价格下跌、煤价上升及无资产减值回拨[37][42] 公司人员相关 - 赵旭光于2016年11月17日任执行董事等职，2017年5月2日任CEO，有超20年业务管理经验[99] - 王义军自2019年7月10日任执行董事，曾在多家山西企业任职[100] - 李清华2019年6月10日任执行董事，2020年3月1日改任非执行董事，有保险行业任职经历[101] - 赵旭光56岁，2016年11月17日任执行董事等职，2017年5月2日任行政总裁，有逾20年业务决策及管理经验[102] - 王义军57岁，2019年7月10日起任执行董事，曾在山西亿量投资等公司任职[102] - 李清华55岁，2019年6月10日任执行董事，2020年3月1日调为非执行董事，有保险行业工作经验[103] - 黄少雄64岁，2016年11月3日任执行董事，2018年4月9日调为非执行董事，有40年银行等领域工作经验[104][106] - 黄文鑫45岁，2016年11月3日任非执行董事，有超15年公司发展等资本市场交易工作经验[105][107] - 姜建生58岁，2020年1月15日起任非执行董事，自2018年出任内蒙古安德力化工相关职务[109][110] - 杜荣添67岁，2009年10月起任独立非执行董事，有超30年审计等行业经验[112] - 赵旭光先生及林开利先生将在应届股东周年大会上轮值告退，符合资格并愿膺选连任[177][180] - 李清华先生于2019年6月10日获委任为执行董事，2020年3月1日调为非执行董事，任期至下届股东周年大会，不膺选连任[178][180][181][183] - 王义军先生于2019年7月10日获委任为执行董事，任期至下届股东周年大会，符合资格并愿膺选连任[179][180][181][183] - 姜建生先生于2020年1月15日获委任为非执行董事，任期至下届股东周年大会，符合资格并愿膺选连任[179][180][181][183] - 黄少雄先生于2019年4月15日至11月6日为惠陶集团（控股）有限公司执行董事[183] - 李清华先生任执行董事时月薪200,000港元，调为非执行董事后月薪调至15,000港元[183] - 王义军先生任执行董事有权收取董事袍金每月82,000港元，姜建生先生任非执行董事有权收取董事袍金每月30,000港元[183] - 2020年股东周年大会轮值告退并愿膺选连任的董事无集团一年内不得在不予赔偿（法定赔偿除外）情况下终止的未届满服务合约[186][191] 公司风险管理 - 公司利率风险主要包括公允价值利率风险和现金流量利率风险，为降低公允价值利率风险，公司保持借贷固定利率[72][77] - 公司货币资产、负债和交易主要以人民币、美元和港元计价，面临外币风险，暂无未行使对冲工具[73][78] - 公司对财资及融资政策取态审慎，专注风险管理及与业务直接相关的交易[75][80] - 公司风险管理框架按三级风险管理方法指引，业务单位、管理层和审核委员会分别为三道防线[68][70] - 公司面临焦炭及煤炭价格波动风险，焦炭价格与市场价格未必稳定，成本调整可能不及时[125][130][132] - 为应对焦炭及煤炭价格波动风险，管理层将密切关注经济环境，调整生产计划并加强成本监控[126][131] - 公司面临中国政府政策法规变化风险，环保管控加强或影响生产经营并产生清理成本[133] - 为应对政策法规变化风险，公司将环保视为主要责任，必要时升级设备设施[134] - 公司面临安全管理风险，业务具有高危险性，不当处理材料可能导致危险及法律责任[135] - 为应对安全管理风险，管理层将采取严格安全管理政策和控制系统，加强安全教育和培训[136] - 公司面临新冠疫情、中国政府政策法规变动、安全生产管理等风险，管理层将采取相应措施应对[137,138,140,141,142,146] 公司合规与社会责任 - 公司努力与客户、供应商和雇员维持和谐关系，为雇员提供有竞争力薪酬和购股期权利益[150,151,152,153,154,155,156,157,158] - 2019年公司山西业务严格遵守环境和社会相关法规，投资设施减少排放[160] - 2019年公司为当地居民提供31%的供暖需求，间接减少农民燃煤排放[160] - 公司运营需遵守中国内地和香港适用法律法规，董事会认为2019年及报告日公司已合规[161] - 公司在山西省的业务运营严格遵从环境及社会相关规则、法律和标准，持续向地方居民提供31%供热需求[163] 公司证券交易与债券情况 - 2019年公司及其附属公司未购买、出售或赎回公司任何上市证券[83][86] - 截至2019年12月31日止年度，公司或其附属公司未购买、出售或赎回公司任何上市证券[189][194] - 2016年11月2日，公司向开滦（香港）国际有限公司发行本金43,277,000港元、票息率2.5%的可换股债券[197][200] - 2016年12月30日，2016年可换股债券到期日延至2018年5月2日[197][200] - 2017年12月22日，2016年可换股债券若干条款修订，到期日延至2019年8月31日[197][200] - 2018年3月8日，开滦（香港）国际有限公司将可换股债券转让给融泰资源有限公司[198][200] - 2019年2月13日，集团与融泰资源有限公司协议将2017年可换股债券到期日延至2020年8月31日[199][200] 其他事项 - 根据EDB经审核综合财务报表，其未达2017年及2018年约定经审核股东应占综合除税后纯利，公司已行使购回权利[93][96] - 2019年9月6日公司及卖方与托管代理人订立托管协议，10月18日代价股份分发予合格股东[94][96] - 公司为投资控股公司，主要从事焦炭贸易、煤炭相关附属及焦炭生产业务[122][128] - 截至2019年12月31日止年度业务及财务业绩表现回顾载于年报「管理层讨论及分析」一节[123][129] - 公司2019年全年业绩列于合并财务报表第99至247页[162] - 公司认为全体独立非执行董事于截至2019年12月31日止年度及直至报告日期均属独立[187][192] - 截至2019年12月31日止年度，集团董事及高级人员责任保险中的获准许弥偿条文生效[188][193]