产品净值与表现 - CSOP恒生中国企业指数每日(-2倍)反向产品截至2019年12月31日的每单位净值为5.2069港元，流通单位为19,200,000，管理资产总额约为1亿港元[9] - 2019年1月1日至6月24日期间，CSOP恒生中国企业指数每日(-2倍)反向产品的净值表现下跌10.03%，而指数表现上涨8.18%[10] - 2019年6月25日至12月31日期间，CSOP恒生中国企业指数每日(-2倍)反向产品的净值表现下跌11.55%，而指数表现上涨3.96%[10] - 2019年12月，CSOP恒生中国企业指数每日(-2倍)反向产品的港元柜台（股票代码：7588）平均每日成交额为310万港元[12] - 2019年1月1日至6月24日期间，恒生中国企业指数上涨8.18%，而子基金每单位净资产值下降9.65%[193] - 2019年6月25日至12月31日期间，恒生中国企业指数表现3.96%，而子基金每单位净资产值下降9.63%[193] - 2018年全年，恒生中国企业指数下降13.53%，而子基金每单位净资产值增加7.96%[194] 投资组合与策略 - CSOP恒生中国企业指数每日(-2倍)反向产品采用期货复制策略，自成立以来已进行了34次月度期货滚动[13] - CSOP恒生中国企业指数每日(-2倍)反向产品的投资组合主要包括投资基金、债务证券和期货合约，截至2019年12月31日，其价值分别为22,510,426港元、49,964,322港元和-2,250,637港元[29] - 子基金采用基于期货的复制策略，通过直接投资于恒生中国企业指数期货合约来获得所需的指数敞口[60] - 子基金的投资按公允价值计量，并在综合收益表中确认已实现和未实现的损益[73] - 子基金主要通过在期货合约上的投资获得对恒生中国企业指数的所需敞口[200] - 截至2019年12月31日，子基金投资于上市基金、香港政府债券和香港国库券，占其净资产值的10%以上[200] 财务表现与资产 - 截至2019年12月31日，公司总资产为102,410,186港元，较2018年的133,346,201港元下降23.2%[46] - 2019年公司净亏损为21,576,776港元，而2018年净利润为39,556,498港元[49] - 2019年公司投资总额为72,474,748港元，较2018年的54,167,001港元增长33.8%[46] - 2019年公司管理费支出为2,135,461港元，较2018年的2,348,818港元下降9.1%[49] - 2019年公司利息收入为889,678港元，较2018年的636,880港元增长39.7%[49] - 2019年公司衍生金融工具负债为2,250,637港元，较2018年的1,020,993港元增长120.4%[46] - 2019年公司净资产为99,435,421港元，较2018年的131,929,995港元下降24.6%[46] - 2019年公司单位赎回金额为324,466,202港元，较2018年的992,868,185港元下降67.3%[52] - 2019年公司单位发行金额为313,548,404港元，较2018年的981,842,185港元下降68.1%[52] - 2019年公司支付的投资购买金额为228,724,535港元，较2018年的197,052,631港元有所增加[55] - 2019年公司从投资销售中获得的收益为192,573,591港元，较2018年的257,107,265港元有所下降[55] - 2019年公司从银行存款中获得的利息收入为96,404港元，较2018年的35,650港元有所增加[55] - 2019年公司支付的管理费用为2,121,255港元，较2018年的2,329,258港元有所减少[55] - 2019年公司净现金流出为52,620,047港元，而2018年净现金流入为37,272,457港元[55] - 2019年公司投资及衍生金融工具的净亏损为19,072,841港元，其中未实现亏损为1,187,530港元，已实现亏损为17,885,311港元[114] - 2019年公司在香港上海汇丰银行的投资为72,474,748港元，较2018年的54,167,001港元增长33.8%[123] - 2019年公司在香港上海汇丰银行的银行余额为9,198,905港元，较2018年的61,818,952港元下降85.1%[123] - 2019年公司从银行余额中获得的利息收入为96,192港元，较2018年的35,849港元增长168.3%[123] - 2019年公司在CSOP香港美元货币市场ETF的投资为22,510,426港元，较2018年的30,186,201港元下降25.4%[124] - 2019年公司投资于香港政府债券和香港国库券的金额分别为36,984,600港元和12,979,722港元，占净资产的比例分别为37.19%和13.06%[130] - 2019年公司投资于香港上市期货的金额为72,474,748港元，占净资产的72.89%[130] - 2019年公司投资于计息债务证券的金额为49,964,322港元，较2018年的23,980,800港元增长108.4%[142] - 2019年公司投资于CSOP香港美元货币市场ETF的金额为22,510,426港元，若利率上升或下降100个基点，将导致单位持有人净资产增加或减少约225,104港元[143] - 截至2019年12月31日，公司持有的投资和衍生金融工具中，香港上海汇丰银行和瑞银伦敦的资产分别为72,474,748港元和2,250,637港元，信用评级分别为A和A+[150] - 截至2019年12月31日，公司持有的银行余额和经纪存款分别为9,198,905港元和20,610,506港元，信用评级分别为A和A+[150] - 截至2019年12月31日，公司持有的总资产为102,410,186港元，其中81,681,868港元预计可在1个月内变现[157] - 截至2019年12月31日，公司持有的上市基金和政府债券的公平价值分别为22,510,426港元和36,984,600港元[163] - 截至2019年12月31日，公司持有的期货合约的公平价值为-2,250,637港元[163] - 截至2019年12月31日，子基金在CSOP港元货币市场ETF的投资公允价值为22,510,426港元，占净资产的22.64%[177] - 截至2018年12月31日，子基金在CSOP港元货币市场ETF的投资公允价值为30,186,201港元，占净资产的22.88%[179] - 2019年，子基金在CSOP港元货币市场ETF的总净收益为590,041港元（2018年为244,630港元）[180] - 截至2019年12月31日，子基金未结算的HSCEI期货合约名义金额为200,116,350港元，公允价值为-2,250,637港元[174] - 截至2018年12月31日，子基金未结算的HSCEI期货合约名义金额为132,336,200港元，公允价值为-1,020,993港元[174] - 截至2019年12月31日，子基金与经纪商的存款为20,610,506港元，其中14,909,034港元作为期货合约的保证金[189] - 截至2018年12月31日，子基金与经纪商的存款为12,171,495港元，其中11,079,432港元作为期货合约的保证金[189] - 截至2019年12月31日，CSOP香港美元货币市场ETF的公平价值为22,510,426港元，占净资产的22.64%[192] - 截至2019年12月31日，香港政府1.31% 2020年2月20日债券的公平价值为16,986,400港元，占净资产的17.08%[193] - 截至2019年12月31日，香港政府1.79% 2020年5月21日债券的公平价值为16,989,800港元，占净资产的17.09%[193] 风险管理与信用评估 - 公司对参与交易商的信用风险进行评估，若信用风险显著增加，则按预期信用损失的100%计提损失准备；若未显著增加，则按12个月预期信用损失的12%计提[86] - 公司通过主要与信用评级高的经纪商、银行和受监管的交易所进行投资交易和合同承诺活动，以限制信用和交易对手风险[145] - 截至2019年12月31日，香港政府债券和香港国库券的投资组合中，S&P评级为AA+的资产占净资产的50.25%，价值为49,964,322港元[149] - 截至2018年12月31日，香港政府债券和香港国库券的投资组合中，S&P评级为AA+的资产占净资产的18.18%，价值为23,980,800港元[149] - 子基金的最大损失风险等于其在CSOP港元货币市场ETF的投资公允价值[179] - 子基金与唯一衍生品对手方签订了一项主净额结算协议，所有衍生品资产和负债均与该对手方持有[181] - 子基金在2019年和2018年未持有任何被分类为第3级的投资[167] 税务与费用 - 公司作为集体投资计划，根据香港证券及期货条例第104条授权，豁免缴纳香港利得税[115] - 公司管理费率为1.5%（2019年6月25日前为0.99%），按每日净资产值计算并每月支付[119] 其他 - 公司于2019年6月25日将子基金名称从CSOP恒生中国企业指数每日(-1x)反向产品更改为CSOP恒生中国企业指数每日(-2x)反向产品[59] - 子基金的投资目标自2019年6月25日起更改为提供与恒生中国企业指数每日表现的两倍反向(-2x)相对应的投资结果[60] - 子基金的财务报表按照国际财务报告准则(IFRS)编制，并以历史成本为基础，但投资和衍生金融工具按公允价值计量[64] - 公司持有的现金及现金等价物包括手头现金、银行存款、活期存款、原始期限不超过三个月的短期高流动性投资以及银行透支[92] - 公司使用港元作为功能货币和报告货币，财务报表以港元呈现[94] - 公司发行的可赎回单位按持有人的选择以单位净值定价，单位净值通过将归属于单位持有人的净资产除以已发行单位总数计算[98] - 截至2019年12月31日，公司归属于单位持有人的净资产为99,435,421港元，调整未摊销设立成本后为99,973,426港元[113] - 2019年公司对恒生中国企业指数的敏感性分析显示，若指数上涨10%，将导致年度营业利润减少约9,725,058港元[132] - 截至2019年12月31日，公司有2名持有超过10%基金单位的持有人，合计持有30.51%的基金单位[156]