产品净值与资产 - CSOP恒生中国企业指数每日(-2倍)反向产品截至2020年12月31日的每单位净值为4.3290港元，总管理资产约为1.074亿港元[8] - 2020年单位持有人净资产为107,059,879港元，较2019年的99,435,421港元增长7.7%[48] - 2020年期末单位数量为24,800,000单位，较2019年的19,200,000单位增长29.2%[57] - 截至2020年12月31日，子基金的发行单位数量为24,800,000单位，净资产业主权益为107,059,879港元，每单位净资产业主权益为4.3169港元[116] 成交额与价格回报 - 2020年12月，CSOP恒生中国企业指数每日(-2倍)反向产品的HKD柜台（股票代码：7588）平均每日成交额为490万港元[11] - CSOP恒生中国企业指数每日(-2倍)反向产品的HKD柜台（股票代码：7588）在2020年12月的价格回报率为-17.43%[9] 净值表现与指数表现 - 从2019年12月31日至2020年12月31日，CSOP恒生中国企业指数每日(-2倍)反向产品的净值表现下跌16.86%，而指数表现下跌3.85%[9] 投资策略与期货滚动 - CSOP恒生中国企业指数每日(-2倍)反向产品采用期货复制策略，自成立以来已进行了46次月度期货滚动[12] - CSOP恒生中国企业指数每日(-2倍)反向产品的期货滚动策略在每月到期前在香港交易所进行[6] 投资组合与估值 - CSOP恒生中国企业指数每日(-2倍)反向产品的投资组合主要包括投资基金、债务证券和期货合约，截至2020年12月31日的估值分别为1447.3万港元、5149.8万港元和-670.2万港元[28] - 截至2020年12月31日，子基金的投资组合中，香港政府债券和国库券的公平价值为51,497,964港元，占净资产值的48.10%[145] - 2020年12月31日，子基金的投资组合中，CSOP香港美元货币市场ETF的公平价值为14,473,115港元，占净资产值的13.52%[145] 投资目标与收益 - CSOP恒生中国企业指数每日(-2倍)反向产品的投资目标是在扣除费用和开支前，提供与恒生中国企业指数每日表现的两倍反向（-2倍）密切对应的投资结果[6] - 该子基金的投资目标是通过投资恒生中国企业指数期货合约，实现每日指数表现的-2倍反向收益[65] - 子基金自2019年6月25日起，投资目标调整为每日提供两倍逆杠杆（-2x）的恒生中国企业指数表现[138] 财务报表与审计 - CSOP恒生中国企业指数每日(-2倍)反向产品的独立审计报告确认其财务报表符合国际财务报告准则（IFRSs）[22] - 子基金的财务报表按照国际财务报告准则(IFRS)编制，采用历史成本法，但投资和衍生金融工具按公允价值计量[69] 风险管理与风险敞口 - 子基金面临的主要风险包括市场风险（价格风险、利率风险和汇率风险）、信用和对手方风险以及流动性风险[138] - 如果恒生中国企业指数上涨或下跌10%，2020年的营业利润将分别减少或增加约11,252,828港元[145] - 截至2020年12月31日，子基金的银行余额和经纪存款为48,226,951港元，如果利率上升或下降10个基点，归属于单位持有人的净资产将增加或减少48,227港元[153] - 2020年12月31日，子基金投资于计息债务证券的金额为51,497,964港元，如果相关利率上升或下降100个基点，归属于单位持有人的净资产将增加或减少约36,049港元[155] - 2020年12月31日，子基金投资于CSOP香港美元货币市场ETF的金额为14,473,115港元，如果相关利率上升或下降100个基点，归属于单位持有人的净资产将增加或减少约144,731港元[156] - 子基金的主要信用风险集中在香港政府债券和国库券上，2020年12月31日，这些债券的信用评级为AA+，占净资产值的48.10%[162] - 2020年12月31日，子基金的投资和衍生金融工具、银行余额及经纪存款的总金额为65,971,079港元，主要存放在信用评级为A-至AA-的金融机构[165] - 截至2020年12月31日，公司持有的短期银行存款分别为5,500,000港元和10,297,370港元，信用评级为P-2[167] - 2020年12月31日，公司持有的衍生金融工具和银行存款分别为6,701,838港元和9,198,905港元，信用评级为A和A+[167] - 2020年12月31日，公司总资产为114,199,864港元，其中86,417,070港元预计在1个月内可流动性变现[173] - 公司通过投资预计可在7天内变现的证券来管理流动性风险[173] - 2020年12月31日，公司预计在1个月内到期的合同现金流出为6,844,233港元[172] 公允价值与投资分类 - 子基金的所有投资均按公允价值计量，已实现和未实现的损益计入综合收益表[76] - 子基金使用最后交易市场价格作为活跃市场中金融资产的公允价值，若不在买卖价差内则由管理层确定[77] - 子基金将投资于投资基金的份额视为未合并的结构性实体投资，按公允价值计量并计入综合收益表[86] - 2020年12月31日，公司持有的上市投资基金和国库券分别为14,473,115港元和51,497,964港元，分别归类为公允价值层级1和层级2[179] - 2020年12月31日，公司持有的期货合约公允价值为-6,701,838港元，归类为公允价值层级1[179] - 2020年12月31日，公司未持有任何归类为公允价值层级3的投资[183] - 公司未在2020年和2019年期间进行任何公允价值层级之间的转移[184] 管理费与投资交易 - 2020年管理费为1,520,598港元，较2019年的2,135,461港元减少28.8%[53] - 子基金的管理费率为1.5%（2019年6月25日前为0.99%），按每日净资产值计算并每月支付[123] - 2020年子基金在CSOP港元货币市场ETF中的投资为14,473,115港元，管理费部分被免除[125] - 2020年子基金的投资交易总额为715,400,531港元，占总交易量的14.19%[133] 货币与汇率 - 子基金的功能货币和列报货币均为港元，外币交易按交易日汇率折算，外币资产和负债按报告日汇率折算[97] 投资者与份额 - 2020年12月31日，公司有3名持有超过10%基金份额的投资者，合计持有36.94%的基金份额[172] 现金与流动性 - 2020年现金及现金等价物为20,444,157港元，较2019年的9,198,905港元增长122.2%[60] - 2020年运营活动产生的净现金为667,201港元，较2019年的净现金使用46,803,236港元显著改善[60] 衍生品与期货合约 - 截至2020年12月31日，子基金持有的HSCEI期货合约名义金额为5,885,550港元，公允价值为(2,064)港元[196] - 截至2020年12月31日，子基金持有的HSCEI期货合约名义金额为(219,370,500)港元，公允价值为(6,699,774)港元[196] - 截至2020年12月31日，子基金持有的HSCEI期货合约名义金额为(200,116,350)港元，公允价值为(2,250,637)港元[196] - 截至2020年12月31日，子基金与两家衍生品交易对手方签订了两项主净额结算协议（2019年为一项）[200] 其他 - 子基金发行的可赎回单位符合IAS 32修订版的所有标准，因此分类为权益[100] - 截至2020年12月31日，子基金对CSOP港元货币市场ETF的投资公允价值为14,473,115港元，占净资产值的13.52%[192] - 截至2019年12月31日，子基金对CSOP港元货币市场ETF的投资公允价值为22,510,426港元，占净资产值的22.64%[198] - 2020年全年，子基金在CSOP港元货币市场ETF的投资净收益为656,273港元（2019年为590,041港元）[199] - 子基金在CSOP港元货币市场ETF的最大风险敞口等于其投资的总公允价值[198] - 子基金在处置CSOP港元货币市场ETF的股份后，不再承担任何相关风险[199] - 截至2020年12月31日，子基金没有未结算的资本承诺义务和未支付金额[199]