产品净值与资产表现 - CSOP恒生中国企业指数每日(-2x)反向产品截至2021年12月31日的每单位净值为5.7598港元，总管理资产约为3690万港元[8] - 2021年全年，CSOP恒生中国企业指数每日(-2x)反向产品的净值表现率为33.05%，而指数表现率为-23.30%[9] - 2021年总资产为37,903,492港元，较2020年的114,199,864港元大幅下降[48] - 2021年单位持有人净资产为36,809,331港元，较2020年的107,059,879港元大幅减少[47] - 截至2021年12月31日，公司发行的单位数量为6,400,000，净资产为36,809,331港元，每单位净值为5.7515港元[118] 投资收益与衍生工具 - 截至2021年12月31日，CSOP恒生中国企业指数每日(-2x)反向产品的投资和衍生金融工具公允价值为871.3784万港元，其中投资基金和期货合约分别为945.4955万港元和74.1171万港元[28] - 2021年，CSOP恒生中国企业指数每日(-2x)反向产品从投资和衍生金融工具交易中实现了1223.5352万港元的净收益，其中衍生金融工具贡献了1800.0363万港元的收益[28] - 2021年投资和衍生金融工具净收益为18,013,542港元，较2020年的净亏损801,843港元显著改善[52] - 2021年公司投资和衍生金融工具的净收益为18,013,542港元，其中未实现收益为5,778,190港元，已实现收益为12,235,352港元[121] - 2021年子基金投资于香港上市投资基金和期货，公允价值分别为9,454,955港元和8,713,784港元，占净资产比例分别为25.68%和23.67%[147] 现金与流动性 - 2021年现金及现金等价物为21,520,838港元，较2020年的20,444,157港元略有增加[61] - 2021年经营活动产生的净现金为87,428,180港元，较2020年的667,201港元大幅增长[59] - 2021年投资购买支付为90,847,718港元，较2020年的352,466,887港元大幅减少[59] - 2021年12月31日，公司的流动性风险较低，预计能够在7天或更短时间内变现资产，总资产为37,903,492港元[175] 管理费与支出 - 2021年管理费支出为1,083,059港元，较2020年的1,534,620港元有所减少[52] - 公司管理费率为1.5%，按每日净资产值计算，按月支付[125] 投资策略与目标 - CSOP恒生中国企业指数每日(-2x)反向产品的投资目标为提供与恒生中国企业指数每日表现两倍反向(-2x)相对应的投资结果[66] - 该子基金通过直接投资恒生中国企业指数期货合约来实现投资目标，且不寻求在超过一天的时间内实现其投资目标[66] - 公司自2019年6月25日起，投资目标调整为每日提供两倍于恒生中国企业指数反向表现的回报[141] 财务报告与准则 - 财务报表按照国际财务报告准则(IFRS)编制，采用历史成本法，但投资和衍生金融工具按公允价值计量[70] - 所有投资均按公允价值计量，实现和未实现的损益在综合收益表中确认[77] - 金融资产的公允价值基于活跃市场的报价，非活跃市场的金融资产则使用经纪报价或估值技术确定[78] - 衍生工具被分类为以交易为目的持有，除非被指定为对冲工具[81] - 子基金的投资基金被视为未合并的结构性实体，其公允价值变动计入综合收益表中的“投资及衍生金融工具净收益/损失”[87] 货币与汇率 - 子基金的功能货币和列报货币为港元，外币交易按交易日的汇率折算为功能货币[98] - 2021年子基金未持有任何外币资产，因此不面临货币风险[156] 税务与豁免 - 公司未计提香港利得税，因其根据香港证券及期货条例第104条授权为集体投资计划，豁免利得税[122] - 公司未计提海外预扣税，2021年和2020年均无相关税款[123] 风险与市场波动 - 恒生中国企业指数每变动10%，2021年营业利润将减少约1,819,944港元，2020年减少11,252,828港元[144] - 子基金的期货合约面临市场风险，包括外汇汇率、指数和证券价值的波动[190] - 期货合约通常具有高杠杆性，可能导致子基金遭受重大损失[190] - 子基金的衍生品资产和负债均与对手方签订主净额结算协议，并持有保证金以提供抵押[199] 投资组合与信用评级 - 2021年子基金未投资债务证券，2020年投资债务证券并面临利率风险[146] - 2021年子基金主要投资于香港政府债券和香港国库券，未设定最低信用评级限制[160] - 截至2021年12月31日，公司持有的投资和衍生金融工具中，香港上海汇丰银行的投资额为9,454,955港元，信用评级为A-[166] - 2021年12月31日，公司持有的短期银行存款中，上海银行香港有限公司的存款为3,486,015港元，信用评级为P-2[166] - 2021年12月31日，公司持有的投资和衍生金融工具中，中国光大银行的投资额为4,613,323港元，信用评级为A-[166] - 2021年12月31日，公司持有的投资和衍生金融工具中，中国工商银行（亚洲）有限公司的投资额为4,443,000港元，信用评级为P-1[166] - 2021年12月31日，公司持有的投资和衍生金融工具中，招商永隆银行的投资额为4,540,500港元，信用评级为P-2[166] 期货合约与市场风险 - 2021年12月31日，子基金持有的HSCEI期货合约未结算数量为178份，名义金额为73,576,300港元，公允价值为741,171港元[194] - 2020年12月31日，子基金持有的HSCEI期货合约未结算数量为11份（多头）和410份（空头），名义金额分别为5,885,550港元和219,370,500港元，公允价值分别为2,064港元和6,699,774港元[194] 货币市场ETF投资 - 2021年子基金投资于CSOP港元货币市场ETF未上市类别A，金额为9,454,955港元，2020年为14,473,115港元[155] - 截至2021年12月31日，子基金在CSOP港元货币市场ETF的投资公允价值为9,454,955港元，占净资产的25.69%[196] - 截至2020年12月31日，子基金在CSOP港元货币市场ETF的投资公允价值为14,473,115港元，占净资产的13.52%[196] - 2021年全年，子基金在CSOP港元货币市场ETF的投资净收益为11,301港元，2020年为656,273港元[198] - 子基金在CSOP港元货币市场ETF的最大损失风险等于其投资的总公允价值[197] 资本结构与权益工具 - 子基金发行的可赎回单位被分类为权益工具，符合IAS 32修订版的所有标准[101] - 2021年发行单位收益为13,856,902港元，赎回单位支付为100,208,401港元[56] - 2021年12月31日，公司的资本风险由可赎回单位代表，公司目标是为投资者提供与相关指数表现相对应的投资结果[188] 银行余额与利息收入 - 截至2021年12月31日，公司在香港上海汇丰银行的银行余额为4,613,323港元，利息收入为86港元[130] - 2021年子基金银行余额和经纪存款为28,428,003港元，2020年为48,226,951港元[152] 设立成本与净资产 - 2021年公司未摊销的设立成本为48,242港元，导致净资产减少48,242港元[118] 公允价值层级 - 2021年12月31日，公司持有的投资中，上市投资基金的公允价值为9,454,955港元，属于一级公允价值层级[181] - 2021年12月31日，公司持有的金融资产和负债中，没有三级公允价值层级的投资[185] 关联方交易 - 2021年公司通过关联方进行的投资交易总额为26,505,979港元，占全年总交易额的10.59%[134] 金融负债与合同现金流出 - 2021年12月31日，公司的金融负债中，衍生金融工具的合同现金流出为741,171港元，管理费应付为64,871港元[172] 香港国库券与债务证券 - 2021年子基金未持有任何香港国库券，2020年持有51,497,964港元，占净资产48.10%[161][164] - 2021年子基金未投资于利息债务证券，2020年投资51,497,964港元，加权平均修正久期为0.07[154]