公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司收益为56.58亿港元，较2017年的43.97亿港元增长28.7%[6] - 2018年公司毛利为2.6亿港元，较2017年的6.09亿港元下降57.4%[6] - 2018年公司本年度亏损为12.99亿港元，2017年为8.9亿港元[6] - 2018年公司拥有人应占亏损为12.22亿港元，2017年为8.37亿港元[6] - 2018年公司每股基本亏损为19.1港仙，2017年为13.0港仙[6] - 2018年公司整体收入较去年上升约三成至约56亿港元[19] - 2018年公司综合收益增加28.7%至56.577亿港元，主要因哈尔滨设施复产和甜味剂设施运作使销量增33.5% [55] - 2018年公司玉米采购补贴减少73.1%至3.83亿港元，玉米颗粒采购价上升31.6% [55] - 2018年公司毛利下降57.4%至2.597亿港元，毛利率下降9.3个百分点至4.6%，净亏损12.992亿港元[56] - 本年度其他收入及所得增加61.8%至约3.22亿港元，主要因出售香港办公室所得增加约1.63亿港元[68] - 本年度销售及分銷成本增加46.7%至约5.84亿港元，占集团收益10.3%，2017年为9.1%，因总销售量增加33.5%[69] - 本年度行政费用增加4.7%至约4.39亿港元，占集团收益7.8%，2017年为9.5%，因确认额外折旧支出[70] - 本年度其他支出减少38.4%至约3.60亿港元，2017年产生若干一次性开支致支出较高[71] - 本年度集团财务成本增加24.3%至约5.65亿港元，因应付供应商款项利息增加[72] - 本年度集团录得所得税抵免约6790万港元，2017年为1.59亿港元，因德国附属公司税务相关拨备拨回及中国附属公司盈利[73] - 2018年12月31日借贷总额减少约4.196亿港元至约79.98亿港元，现金及银行结余等减少约3.716亿港元至约3.39亿港元，借贷净额轻微减少至约76.59亿港元[76] - 2018年12月31日计息借贷为约79.98亿港元，平均利率约为6.2%，须于一年及二至五年偿还比率分别为76.6%及23.4% [77] - 2018年12月31日可换股债券负债及权益部分分别为9.718亿港元及2.906亿港元，本年度计及实际估算利息5870万港元[79] - 2018年应收贸易账款周转期减至约37日，应付贸易账款周转期减至约129日，存货周转期缩短至50日，存货增加25.8%至7.455亿港元[80] - 2018年12月31日流动比率稳定在0.3，速动比率降至0.2，本年度亏损净额约12.992亿港元，资本负债比率为180.6% [81] 各业务线数据关键指标变化 - 2018年公司甜味剂销量增加18%[19] - 2018年公司上游玉米提炼产品销量超一百万吨，玉米淀粉价格同比上涨18%[19] - 2018年公司赖氨酸业务未录得实质毛利[19] - 2018年公司上游业务收益增加83.5%至27.105亿港元，毛利缩减至4330万港元[57] - 2018年玉米淀粉和其他玉米提炼产品销量分别为68.7万公吨和47.1万公吨[57] - 2018年玉米淀粉平均售价增长18.4%，毛利率降至12.3%；其他玉米提炼产品平均售价下降3.2%，录得毛亏率18.5% [59] - 氨基酸分部本年度收益约17.95亿港元，占集团收益31.7%，2017年为21.02亿港元，占比47.8%；毛利约3010万港元，毛利率1.7%，2017年为3.62亿港元，毛利率17.2%；销量下降6.9万公吨至30.3万公吨[60] - 玉米甜味剂分部本年度销量增加18.5%至约37.2万公吨，收益增加38.3%至约11.21亿港元，毛利增加31.1%至约1.71亿港元，但毛利率下降0.9个百分点至15.2%[61] - 生物化工醇分部本年度收益增加285.2%至约3120万港元，毛利约1570万港元，毛利率减至50.3%，2017年为760万港元，毛利率93.8%[64] - 本年度集团出口销售占总收益20.8%，2017年为26.2%；上游产品及玉米甜味剂出口销售分别增加70.2%及311.6%，氨基酸出口销售减少12.6%，本年度无生物化工醇出口销售[66] 行业市场数据关键指标变化 - 预计2018/19年度全球玉米产量将增至11亿吨，中国玉米产量预计提升，2018/19年度中国玉米收成产量约2.57亿吨，2018年消耗量约2.63亿吨，国内玉米价格按年上涨27.2%[24][32] - 2019年全球赖氨酸产能约495万吨，七成产能来自中国生产商，2019年赖氨酸市场供需失衡，价格稳中偏弱[24] - 2018年中国经济增长率下降至28年来最低点6.6%[31] - 2018年底国际玉米价格涨至每蒲式耳429美仙（相当于每公吨人民币1161元），2017年底为每蒲式耳351美仙[32] - 2018年赖氨酸价格维持在每公吨人民币8000元至10000元之间[36] - 2018年公司赖氨酸分部毛利缩减至约3010万港元，2017年为3.615亿港元[36] - 本年度末国际糖价维持在每磅12.03美仙（每公吨人民币1,829元），2017年底为每磅15.01美仙（每公吨人民币2,223元）[37] - 2018/19年度中国糖产量为1080万公吨，2017/18年度为1050万公吨[37] - 国内糖价下跌至每公吨人民币5,378元，2017年底为每公吨人民币6,418元[37] - 预计2019/20年度巴西及欧盟糖产量减产，或导致2019/20年度砂糖出现约200万公吨缺口[37] 公司业务交易与合作 - 公司控股股东吉林省农业投资集团有限公司在回顾年度继续给予公司玉米采购安排及财务支持[20] - 2018年公司完成出售香港金钟办公室，代价为1.848498亿港元[23] - 大成生物科技、大成实业及GP订立增资协议，完成出资后合营公司分别由三方拥有53.3%、6.7%及40.0% [88] - 2018年12月18日大成生物科技、大成实业及GP订立终止协议，终止增资协议[90] - 公司附属公司生化（香港）出售香港办公室，代价为1.848498亿港元，物业市值为1.8亿港元[91] - 新主供应协议自2018年11月14日起生效，至2020年12月31日届满，任何一方有权提前三个月书面通知终止[92] - 截至2020年12月31日止三个年度，新主供应协议项下交易年度上限分别为5.06亿港元、24.53亿港元及31.58亿港元，玉米颗粒单位价格年增长率为3.0%[95] - 主销售协议自2018年11月14日起生效，至2020年12月31日届满，任何一方有权提前三个月书面通知终止[96] - 截至2020年12月31日止三个年度，主销售协议项下交易年度上限分别为4.47亿港元、20.52亿港元及26.42亿港元[97] - 农投透过控制PRC LLP间接持有现代农业全部已发行股本，拥有公司49%已发行股本权益[97] - 新主供应协议及主销售协议构成公司持续关连交易，相关年度上限于2018年11月14日获股东批准[97] - 公司与大成糖业终止将长春两间附属公司转让交易，因大成糖业集团未接受银行条件[99] - 公司与大成糖业正就中国长春成员公司债务重组与贷款银行磋商[99] - 公司成员公司为大金仓提供新供应商担保[101] 公司人员变动 - 袁维森于2017年3月23日获委任为执行董事及董事会主席[106] - 张子华于2017年3月23日获委任为执行董事，2018年12月31日获委任为大成糖业代理主席[107] - 刘树航于2018年1月26日获委任为执行董事[108] - 梁万鹏于2018年12月21日获委任为非执行董事[109] - 伍国邦于2015年3月1日获委任为独立非执行董事[111] - 杨洁林于2015年4月23日获委任为独立非执行董事[111] - 赵金于2018年12月21日获委任为独立非执行董事[112] - 陈昇辉自2018年4月23日起获委任为公司公司秘书及财务总监[114] - 褚腊林于2015年10月24日获委任为公司副行政总裁，并兼任集团总工程师[114] - 2018年10月1日，孔展鹏先生辞任公司行政总裁，空缺未补[120] - 2018年10月1日，赵㫙玲女士辞任独立非执行董事，辞任后公司独立非执行董事及审核委员会成员低于规定人数，薪酬委员会及提名委员会不符合规定[121] - 2018年12月21日，孔展鹏先生获委任为首席经济师，梁万鹏女士获委任为非执行董事，赵金先生获委任为独立非执行董事兼审核、薪酬、提名及企业管治委员会成员[115][124] - 2018年12月29日，王贵成先生获委任为营运总监[121] - 邱壮和邢立柱于2017年3月23日辞任非执行董事，梁万鹏于2018年12月21日获委任为非执行董事，2018年无支付非执行董事袍金[144] - 2018年4月23日李志勇先生辞任公司秘书，陈昇辉先生接任，且年内接受不少于15个小时相关专业训练[174] 公司治理与制度 - 截至2018年12月31日，公司一直遵守上市规则附录14所载企业管治守则所列明的所有守则条文[119] - 公司已采纳有关董事进行证券交易的操守守则，全体董事本年度遵守必守准则[122] - 董事会每年评估独立非执行董事独立性，报告日期认为所有独立非执行董事均为独立人士[125] - 公司认可并接纳建立多元化董事会的裨益，以多范畴为基准考虑董事会成员多元化[127] - 公司董事会每年制定董事成员多元化可计量目标，提名委员会认为已达成目标[128] - 董事会成员学术背景中会计、法律、经济及财务占比均为14.30%，工商管理和工程占比均为28.55%；商业经验方面会计、法律占比14.30%，一般管理占比57.10%[131] - 董事会每年至少举行四次会议，讨论整体策略、运营及财务表现等事项[131] - 全体董事须参与持续专业发展，2018年部分董事参与了相关培训[133][135] - 非执行董事及独立非执行董事首次获委任任期固定为两年，可自动续期一年，每三年轮席退任及膺选连任[137] - 公司认为已购买足够且合适的责任保险涵盖董事及高级管理人员法律责任[139] - 公司管理层每月向董事会提供销售、项目及财务状况等最新资料[148] - 公司按规定在有关期间完结后三个月及两个月内公布年度及中期业绩[149] - 董事会授权管理层编制全年及中期账目等具体工作[151] - 公司成立审核、薪酬、提名、企业管治及执行委员会[152] - 2018年10月1日赵㫙玲辞任，审核委员会成员低于规定人数，12月21日赵金获委任后符合规定[153] - 审核委员会本年度举行四次会议并审阅集团年度业绩[154] - 审核委员会本年度审核公司年度及中期财务报表草稿等多项工作[156] - 2018年10月1日赵㫙玲女士辞任提名、薪酬、企业管治委员会成员，12月21日赵金先生获委任为上述委员会成员[159][161][164] - 本年度提名委员会举行三次会议，就提名建议人选填补董事会空缺向董事会提供建议[160] - 本年度薪酬委员会举行三次会议，检讨个别执行董事及高级管理人员薪酬待遇并向董事会提供建议[163] - 2018年企业管治委员会举行一次会议，认为公司年内已遵守企管守则所有守则条文[165][166] - 本年度执行委员会举行两次会议，其职权有一定范围限制[171] - 公司已采纳股东通讯政策并将定期检讨以确保成效[176] - 各业务单位通常最少每三年审计一次，收购的业务一般会在十二个月内审计一次[190] - 公司于2015年开设内部审计部，直接向审核委员会汇报[186] - 公司处理及发放内幕消息须恪守2012年6月证监会《内幕消息披露指引》和2008年联交所《有关近期经济发展情况及上市发行人的披露责任》[191] - 公司以“三道防线”建立企业风险管理程序管理运营风险[194] - 公司企业社会责任策略以建设社会资本为目的，保持与持份者紧密关系[199] - 集团注重环境保护，坚持维持环境可持续发展[200] 公司股东与会议 - 截至2018年12月31日，现代农业持股3,135,509,196股，占比49.0%，市值1.54亿港元；孔展鹏持股260,176,000股，占比4.1%，市值1300万港元；香港公众持股量3,003,313,164股，占比46.9%，市值1.47亿港元；总计6,398,998,360股，占比100.0%，市值3.14亿港元[177] - 2018年5月31日举行股东周年大会，批准201